摘要：隨著我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)事業(yè)改革的不斷推進(jìn)，統(tǒng)籌層次不斷提高和覆蓋范圍的逐漸擴(kuò)大，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的均衡工資率水平產(chǎn)生何種程度的影響是亟待研究的重大問(wèn)題。本文選擇我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在1997年和2005年的改革為研究對(duì)象，通過(guò)建立一般均衡模型從理論上分析了我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)改革對(duì)工資總額增長(zhǎng)率的影響，并結(jié)合來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》的數(shù)據(jù)客觀全面地評(píng)估養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革與工資增長(zhǎng)率之間的關(guān)系。本文研究結(jié)論為：1997年的改革提高了繳費(fèi)率水平，降低了國(guó)有企業(yè)的工資總額增長(zhǎng)率；而2005年的改革加大了養(yǎng)老金計(jì)發(fā)工資基數(shù)的激勵(lì)系數(shù)，提高了國(guó)有企業(yè)工資總額的增長(zhǎng)率。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革； 有效勞動(dòng)供給； 生命周期效用

中圖分類號(hào)：F840.61文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1000-176X（2009）05-0025-07

一、引 言

我國(guó)的公共養(yǎng)老保險(xiǎn)事業(yè)發(fā)軔于1951年政務(wù)院頒布的《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)保險(xiǎn)條例》，之后為了適應(yīng)不同階段的中國(guó)國(guó)情，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度一直處于變革之中。1983年我國(guó)有關(guān)部門提出了開(kāi)展全民所有制企業(yè)退休費(fèi)用實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌的工作；1986年國(guó)務(wù)院發(fā)布改革勞動(dòng)制度的四項(xiàng)規(guī)定，決定國(guó)有企業(yè)新招工人一律實(shí)行勞動(dòng)合同制，并實(shí)行個(gè)人退休養(yǎng)老保險(xiǎn)辦法，企業(yè)按照勞動(dòng)合同制工人工資的15%進(jìn)行繳費(fèi)；1991年國(guó)務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》，將所有的企業(yè)職工都納入到新型的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度內(nèi)。之后我國(guó)各地區(qū)不斷深化國(guó)務(wù)院的改革方案，在1997年國(guó)務(wù)院下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》，標(biāo)志著社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在我國(guó)全面確立。這個(gè)制度經(jīng)過(guò)了8年的運(yùn)行，2005年末國(guó)務(wù)院下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》，對(duì)我國(guó)社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行了調(diào)整，使之更能符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的需要。

養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革是一個(gè)具有豐富經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵和廣泛社會(huì)影響的公共政策，對(duì)一國(guó)的儲(chǔ)蓄水平、勞動(dòng)力供給、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和收入分配格局、社會(huì)公平狀況以及公共財(cái)政等有直接的影響［1］。理論上，社會(huì)統(tǒng)籌制公共養(yǎng)老保險(xiǎn)是否會(huì)對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)上的工資和就業(yè)產(chǎn)生影響取決于勞動(dòng)者是否將繳費(fèi)視為一種“損失”（Feldstein，1995），如果個(gè)人將公共養(yǎng)老保險(xiǎn)和所得稅一樣視為是一種對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)，那么從經(jīng)濟(jì)學(xué)激勵(lì)的角度而言，個(gè)人的就業(yè)積極性就會(huì)受到一定的削弱，從而將減少就業(yè)，降低工資增長(zhǎng)率水平。針對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度對(duì)于工資增長(zhǎng)趨勢(shì)的影響，國(guó)內(nèi)外學(xué)者做了相應(yīng)的實(shí)證研究。Gunderson等發(fā)現(xiàn)職工的養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇與職工工資水平之間存在著顯著的相關(guān)關(guān)系，而且在養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃所包含的各個(gè)變量中，單位繳費(fèi)受益率與工資水平的相關(guān)關(guān)系最為顯著，而并不影響勞動(dòng)者在退休時(shí)間的選擇。Edward Montgomery等通過(guò)建立勞動(dòng)力市場(chǎng)的合同模型與現(xiàn)貨市場(chǎng)的合同模型對(duì)工資與養(yǎng)老金的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)在勞動(dòng)力市場(chǎng)的合同模型下，工資與養(yǎng)老金之間存在非常顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系；而在現(xiàn)貨市場(chǎng)的合同模型下，工資與養(yǎng)老金之間的相關(guān)關(guān)系并不顯著［2］。從文獻(xiàn)研究中可以發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)工資總額的影響頗受學(xué)者的關(guān)注，而且養(yǎng)老保險(xiǎn)具體的制度模式對(duì)工資總額增長(zhǎng)率的影響是有很大差別的，需要針對(duì)具體的制度情況進(jìn)行具體分析。本

文選擇我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在1997年和2005年改革為研究對(duì)象，通過(guò)建立一般均衡模型從理論上分析了我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)改革對(duì)工資總額增長(zhǎng)率的影響，并結(jié)合數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，力求客

觀全面地評(píng)估養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的影響。

二、模型的基本結(jié)構(gòu)

參考Croix和Michel（2002），本文所構(gòu)造的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型中考慮了兩種類型的勞動(dòng)者，每個(gè)勞動(dòng)者的生命被典型化地分為兩個(gè)階段：年輕階段和老年階段。勞動(dòng)者在年輕階段提供勞動(dòng)

獲得工資收入，在老年階段退休。將模型中的勞動(dòng)者按照其產(chǎn)出效能分為兩種類型：高產(chǎn)出效能勞動(dòng)者和低產(chǎn)出效能勞動(dòng)者。以i代表勞動(dòng)者的產(chǎn)出效能，以u(píng)i代表產(chǎn)出效能為i的勞動(dòng)者在勞動(dòng)者總體中所占的比重，假定(i，ui)是時(shí)期穩(wěn)定的，隨著時(shí)間的推演，（i，ui）的分布性質(zhì)不發(fā)生變化。因?yàn)槲覀兯P(guān)注的是宏觀經(jīng)濟(jì)總體的性質(zhì)，所以假設(shè)這兩個(gè)變量的分布性質(zhì)在勞動(dòng)者總體內(nèi)不發(fā)生改變。)每期的勞動(dòng)者的數(shù)量記為Nt，假定人口增長(zhǎng)率為零，則每期的勞動(dòng)者人口數(shù)量保持不變，在實(shí)際計(jì)算的時(shí)候?yàn)榱撕?jiǎn)便可以將其單位化為1。記ni是i類型勞動(dòng)者的有效勞動(dòng)指數(shù)，因?yàn)榧俣藛蝹€(gè)勞動(dòng)者提供的勞動(dòng)時(shí)間記為li，t，所以hili，t就是i類型勞動(dòng)者的有效勞動(dòng)供給。總有效勞動(dòng)供給為不同類型勞動(dòng)者的有效勞動(dòng)供給之和。記為總有效勞動(dòng)供給，則滿足如下的關(guān)系：

Ht=∑2i=1(uiNt)hili，t=Nt∑2i=1(uihili，t)=∑2i=1(uihili，t)在第三個(gè)等號(hào)處直接代入了總勞動(dòng)力人口單位化為1的假設(shè)。)(1)

（一）社會(huì)統(tǒng)籌模式的養(yǎng)老保險(xiǎn)

考慮引入社會(huì)統(tǒng)籌模式的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，這個(gè)計(jì)劃的制度安排如下：在經(jīng)濟(jì)的每一期政府這里的政府主要是指社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的管理部門，如中國(guó)人力資源和社會(huì)保障部。)向年輕的勞動(dòng)者征收養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)，其繳費(fèi)率記為τi，我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度支出中有一部分是來(lái)自財(cái)政稅收收入的轉(zhuǎn)移支付（例如2008年中央財(cái)政預(yù)算支出總量為34 831億元，其中用于城鎮(zhèn)社會(huì)保險(xiǎn)和就業(yè)的補(bǔ)貼為1 263億元，占財(cái)政支出的5.49%），本文假定高收入者除了基本的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)外還要繳納稅收用于政府社會(huì)保險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移支付，所以高收入者用于和養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)的繳費(fèi)率實(shí)際上是高于低收入者的。)t期類型i的年輕勞動(dòng)者的養(yǎng)老保險(xiǎn)總計(jì)繳費(fèi)為τihili，twt（其中wt是t期單位有效勞動(dòng)供給的工資率，hili，t是類型i的年輕勞動(dòng)者的有效勞動(dòng)供給量）。政府在t期得到的繳費(fèi)總收入記為Ti。假定社會(huì)統(tǒng)籌制度執(zhí)行完全的現(xiàn)收現(xiàn)付制度，每期將所有的收入全部用于支付社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金，則在t期可以用于支付養(yǎng)老金的總收入為社會(huì)統(tǒng)籌當(dāng)期繳費(fèi)收入。這筆養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入的分配方法是按照一定的計(jì)發(fā)工資基數(shù)來(lái)計(jì)算養(yǎng)老金，針對(duì)每種類型的勞動(dòng)者要計(jì)算其計(jì)發(fā)工資基數(shù)，然后將計(jì)發(fā)工資基數(shù)乘以替代率水平（記為pi），就得到了該種類型的勞動(dòng)者退休時(shí)能從社會(huì)統(tǒng)籌制度中得到的養(yǎng)老金，而且養(yǎng)老金替代率水平針對(duì)不同類型的勞動(dòng)者是相同的。

社會(huì)平均工資是社會(huì)總工資收入對(duì)總勞動(dòng)人口的商。t-1期的社會(huì)總工資收入記為Wt-1(Wt-1=wt-1Ht-1)，社會(huì)平均工資記為t-1。類型i的勞動(dòng)者的計(jì)發(fā)工資基數(shù)為(j#8226;wt-1hili，t-1+(1-j)#8226;t-1)，其中參數(shù)j代表激勵(lì)系數(shù)，在1997年改革規(guī)定的制度中j=0，即所有類型的勞動(dòng)者在領(lǐng)取社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金時(shí)都以社會(huì)平均工資為計(jì)發(fā)工資基數(shù)；在2005年改革規(guī)定的制度中j=1/2。所有勞動(dòng)者總計(jì)得到養(yǎng)老金為：

pt=∑2i=1uipi(j#8226;wt-1hili，t-1+(1-j)#8226;t-1)(2)

（二）勞動(dòng)者的最優(yōu)化分析

按照勞動(dòng)者的有效勞動(dòng)供給能力將勞動(dòng)者整體分為兩個(gè)群體（cohorts），在每個(gè)群體內(nèi)的勞動(dòng)者假定是無(wú)差異的，所以可以通過(guò)研究每個(gè)群體內(nèi)的代表性勞動(dòng)者來(lái)分析該群體的勞動(dòng)者的最優(yōu)選擇。每個(gè)勞動(dòng)者的生命被分為兩個(gè)階段，其中t期類型i的勞動(dòng)者在年輕時(shí)期的消費(fèi)記為ci，t，類型i的勞動(dòng)者在t+1期（就是其生命的老年階段）的消費(fèi)記為di，t+1。假定勞動(dòng)者的生命周期效用函數(shù)是由勞動(dòng)者在不同的生命周期階段的消費(fèi)水平和年輕時(shí)期的勞動(dòng)供給（記為li，t）共同決定的。假定勞動(dòng)者的效用函數(shù)為常相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回避系數(shù)型的效用函數(shù)（記σ為勞動(dòng)者的風(fēng)險(xiǎn)回避系數(shù)），則勞動(dòng)者的生命周期效用函數(shù)的形式如下：

U(ci，t，di，t+1)=ci，t1-σ1-σ+βdi，t+11-σ1-σ-Ali，t(3)

(3)式中的參數(shù)β代表未來(lái)效用在現(xiàn)期的時(shí)間貼現(xiàn)因子，A代表個(gè)人對(duì)勞動(dòng)供給的邊際效用評(píng)價(jià)。勞動(dòng)者在年輕時(shí)期向企業(yè)提供勞動(dòng)從而得到工資收入。假定t期單位有效勞動(dòng)的工資率水平為wt，則類型i的勞動(dòng)者的工資收入為hiwtli，t。勞動(dòng)者將繳費(fèi)后的凈工資收入分配為儲(chǔ)蓄和消費(fèi)。記si，t為t期類型i的勞動(dòng)者的儲(chǔ)蓄，則可以得到t期類型i的勞動(dòng)者年輕時(shí)期消費(fèi)的預(yù)算約束：

ci，t=(1-τi)hiwtli，t-si，t(注：雖然養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)名義上的繳費(fèi)主體是企業(yè)，但是實(shí)際上會(huì)發(fā)生繳費(fèi)負(fù)擔(dān)的轉(zhuǎn)嫁，這點(diǎn)和稅收轉(zhuǎn)嫁類似，所以養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)最終負(fù)擔(dān)主體實(shí)際是勞動(dòng)者（Gruber，1995）。)(4)

老年生命階段消費(fèi)的預(yù)算約束為：

di，t+1=Rt+1si，t+pt+1(j#8226;wthili，t+(1-j)#8226;t)(5)

(5)式中的Rt+1為儲(chǔ)蓄的總回報(bào)率。t期類型i的年輕勞動(dòng)者的最優(yōu)化過(guò)程定義為通過(guò)選擇合適的儲(chǔ)蓄水平來(lái)最大化自己的生命周期效用。由于工資水平和儲(chǔ)蓄總回報(bào)率是由市場(chǎng)均衡所決定的，所以勞動(dòng)者在進(jìn)行最優(yōu)化選擇時(shí)這兩個(gè)變量都是外生變量。

關(guān)于儲(chǔ)蓄si，t選擇的最優(yōu)化條件為U′(ci，t)=βRt+1U′(di，t+1)，關(guān)于勞動(dòng)供給選擇的最優(yōu)化條件為U′(ci，t)(1-τi)hiwt=A，代入效用函數(shù)的具體形式后，有：

(ci，t)-σ=βRt+1(di，t+1)-σ

(ci，t)-σ(1-τi)hiwt=A(6)

（三）企業(yè)的最優(yōu)化分析

假定企業(yè)處于完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)的總產(chǎn)出建立在資本投入和有效勞動(dòng)供給的基礎(chǔ)之上。記t期經(jīng)濟(jì)中的總產(chǎn)出為Yt，總資本存量為Kt，總有效勞動(dòng)供給為Ht。假定在生產(chǎn)過(guò)程中資本完全折舊，且企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)是柯布-道格拉斯形式的，則總產(chǎn)出函數(shù)為Yt=F(Kt，Ht)=AKαtH1-αt。記(yt，kt)分別為單位有效勞動(dòng)產(chǎn)出和單位有效勞動(dòng)資本，企業(yè)選擇每期的生產(chǎn)資本以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。由歐拉定理可知，資本和有效勞動(dòng)各自得到邊際報(bào)酬，企業(yè)的利潤(rùn)為零，可以決定每期的資本回報(bào)率和單位有效勞動(dòng)的工資率為：

Rt+1=f′(kt+1)

wt+1=f(kt+1)-f′(kt+1)kt+1(7)

三、養(yǎng)老保險(xiǎn)改革對(duì)工資影響的一般均衡分析

模型的競(jìng)爭(zhēng)性均衡是由宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的年輕消費(fèi)、老年消費(fèi)、利率、工資率和資本存量水平等變量在滿足相應(yīng)的約束條件下的實(shí)數(shù)值集合，結(jié)合一定的參數(shù)設(shè)置求解出模型的長(zhǎng)期均衡水平，并在此基礎(chǔ)上分析不同的繳費(fèi)率水平對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的影響。

（一）模型中對(duì)兩次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的描述

在我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)中社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是現(xiàn)收現(xiàn)付制的，這個(gè)制度將可能減少儲(chǔ)蓄，降低資本積累并減少勞動(dòng)者提供勞動(dòng)的積極性（Feldstein，1974），從而會(huì)對(duì)一般均衡經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生系統(tǒng)全面的作用，本文就試圖理解我國(guó)社會(huì)統(tǒng)籌制度對(duì)以工資總額增長(zhǎng)率為代表的均衡經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響。本文對(duì)我國(guó)社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老保險(xiǎn)改革進(jìn)行了抽象，1997年改革主要反映在繳費(fèi)率水平從原來(lái)的平均15%上升為20%，同時(shí)社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金計(jì)發(fā)工資的激勵(lì)系數(shù)為j=0；2005年改革并沒(méi)有調(diào)整社會(huì)統(tǒng)籌繳費(fèi)率，而是將計(jì)發(fā)工資的激勵(lì)系數(shù)調(diào)整為j=0.5。所以本文主要比較的是社會(huì)統(tǒng)籌繳費(fèi)率改變和繳費(fèi)工資激勵(lì)系數(shù)調(diào)整對(duì)工資總額的影響。

社會(huì)統(tǒng)籌繳費(fèi)率水平的上升將降低勞動(dòng)者提供勞動(dòng)供給的邊際回報(bào)，勞動(dòng)者將減少勞動(dòng)供給，而且統(tǒng)籌繳費(fèi)率提高進(jìn)一步減少了經(jīng)濟(jì)中的資本存量水平，所以進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)的勞動(dòng)和資本都下降，產(chǎn)出必然受到影響，從而可以觀察到經(jīng)濟(jì)中工資總額增長(zhǎng)率將出現(xiàn)下降。

當(dāng)社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金計(jì)發(fā)工資激勵(lì)系數(shù)增加時(shí)，將改變高收入者和低收入者的養(yǎng)老金水平，且改變的方向是相反的，所以會(huì)對(duì)不同類型的勞動(dòng)者產(chǎn)生不同的影響。對(duì)于高收入者而言，由于其預(yù)期自己老年的養(yǎng)老金將因?yàn)榧?lì)系數(shù)的調(diào)整而提高，他們將減少年輕時(shí)期為養(yǎng)老而進(jìn)行的儲(chǔ)蓄，從而降低資本積累提高儲(chǔ)蓄回報(bào)率，這樣年輕時(shí)期的消費(fèi)的邊際效用將下降，高收入者將提高對(duì)閑暇的選擇來(lái)增加自己的生命周期效用。與高收入者不同，對(duì)于低收入者而言，由于其來(lái)自社會(huì)統(tǒng)籌的養(yǎng)老金將減少，從而需要增加自己年輕時(shí)期的儲(chǔ)蓄，且年輕時(shí)期消費(fèi)的邊際效用增加將激勵(lì)低收入者增加勞動(dòng)供給，獲得更多的工資收入。綜上，當(dāng)計(jì)發(fā)工資激勵(lì)系數(shù)調(diào)整后，其對(duì)工資總額的影響取決于不同類型勞動(dòng)者的反應(yīng)的綜合效果，無(wú)法從直觀上得出清晰的結(jié)論，可以通過(guò)對(duì)一般均衡模型進(jìn)行數(shù)值模擬來(lái)進(jìn)行研究。

（二）數(shù)值模擬參數(shù)設(shè)置和比較靜態(tài)分析

為了上面提出的一般均衡分析框架有一個(gè)直觀的理解，下面要對(duì)模型中外生參數(shù)和函數(shù)進(jìn)行定義，然后通過(guò)數(shù)值解法來(lái)求解均衡水平各個(gè)變量之間的關(guān)系。在下面的求解的例子中，參考Barro生產(chǎn)函數(shù)中的資本的貢獻(xiàn)率水平為0.3，勞動(dòng)者的主觀貼現(xiàn)因子為0.8，勞動(dòng)者的風(fēng)險(xiǎn)回避系數(shù)為1，勞動(dòng)者的人口增長(zhǎng)率為0［3］。對(duì)不同類型的勞動(dòng)者的產(chǎn)出效能和其占總勞動(dòng)人口的比例的參數(shù)設(shè)置參考了楊宜勇的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)［4］。我們將該文中高收入、較高收入和中收入三檔進(jìn)行合并作為類型1的勞動(dòng)者，其占人口比例為36%；較低收入和低收入兩檔合并作為類型2的勞動(dòng)者，其占人口比例為64%。這里用不同類型的勞動(dòng)者的收入水平作為勞動(dòng)者產(chǎn)出效能的代理變量，將類型2的勞動(dòng)者的產(chǎn)出效能指數(shù)單位化為1（h2=1），然后按照類型1的勞動(dòng)者相對(duì)于類型2的勞動(dòng)者的收入水平計(jì)算出其相應(yīng)的產(chǎn)出效能指數(shù)為3.5(h1=3.5)，見(jiàn)表1所示。

表11997年和2005年養(yǎng)老保險(xiǎn)改革對(duì)一般均衡水平的影響

分 類項(xiàng) 目1986—1997年1998—2005年2006年—

高收入勞動(dòng)者

儲(chǔ)蓄0.38050.31190.2781

養(yǎng)老金0.10280.13440.2084

勞動(dòng)供給0.34210.33760.3268

低收入勞動(dòng)者

儲(chǔ)蓄0.03200.01520.0344

養(yǎng)老金0.10280.13440.0923

勞動(dòng)供給0.28180.26170.2916

市場(chǎng)均衡

資本存量0.19780.15740.1576

資本回報(bào)率1.86552.18922.1866

工資率0.86100.80390.8043

在表1的第三列反映了當(dāng)社會(huì)統(tǒng)籌繳費(fèi)率為15%，激勵(lì)系數(shù)為0時(shí)模型的長(zhǎng)期均衡水平，代表1997年改革前的情況；表1的第四列為當(dāng)社會(huì)統(tǒng)籌繳費(fèi)率上升為20%，(注：由于高收入者還要多負(fù)擔(dān)稅收轉(zhuǎn)移支付形式的繳費(fèi)，所以在進(jìn)行數(shù)值模擬的時(shí)候，高收入者的繳費(fèi)率比低收入者增加兩個(gè)百分點(diǎn)。)激勵(lì)系數(shù)為0時(shí)模型的長(zhǎng)期均衡水平，代表1997年改革后到2005年的情況；第五列為當(dāng)社會(huì)統(tǒng)籌費(fèi)率為20%，激勵(lì)系數(shù)為0.5的情況，代表2005年改革后的情況。

從表1的模擬數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)：（1）隨著社會(huì)統(tǒng)籌費(fèi)率的提高，兩種類型的勞動(dòng)者的勞動(dòng)供給量都出現(xiàn)下降；資本存量水平不斷下降，均衡的資本總回報(bào)率水平不斷提高；隨著資本存量和勞動(dòng)供給的減少，勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出也減少，導(dǎo)致工資率水平下降，最終使得均衡經(jīng)濟(jì)的工資總額下降。（2）隨著養(yǎng)老金計(jì)發(fā)工資激勵(lì)系數(shù)的提高，高收入者的養(yǎng)老金提高，消費(fèi)增加，所以消費(fèi)的邊際效用下降，閑暇將變得更有價(jià)值，所以高收入者長(zhǎng)期均衡的勞動(dòng)供給減少；低收入者的養(yǎng)老金減少，其年輕時(shí)期消費(fèi)的邊際效用上升，增加勞動(dòng)供給得到更多的工資將變得更有價(jià)值，所以低收入者長(zhǎng)期均衡的勞動(dòng)供給出現(xiàn)上升；最終經(jīng)濟(jì)中低收入者增加的勞動(dòng)供給抵消了高收入者勞動(dòng)供給的下降，使得均衡的工資總額出現(xiàn)了一定的上升，見(jiàn)圖1所示。

圖1 不同改革條件下總工資增長(zhǎng)率隨時(shí)間變化的圖像

在圖1中顯示了上面的分析在動(dòng)態(tài)演化路徑上的情況，經(jīng)濟(jì)最初處于1986年的A點(diǎn)，如果不發(fā)生改革將按照最上面的演化路徑一直增長(zhǎng)到其長(zhǎng)期均衡水平；在1997年進(jìn)行了改革，經(jīng)濟(jì)由B點(diǎn)快速下落至C點(diǎn)，然后從C點(diǎn)開(kāi)始再次按照新的演化路徑進(jìn)行增長(zhǎng)；2005年的改革使經(jīng)濟(jì)從D點(diǎn)躍至E點(diǎn)，然后將沿著新的平衡增長(zhǎng)路徑進(jìn)行發(fā)展。由圖1可見(jiàn)，在1998年前后和2006年前后，會(huì)出現(xiàn)工資總額增長(zhǎng)的異常變化，這種變化就反映了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革對(duì)工資總額增長(zhǎng)率的影響，下面將通過(guò)實(shí)證研究方法來(lái)分析這種變化的定量水平。

四、養(yǎng)老保險(xiǎn)改革對(duì)工資影響的實(shí)證研究

以來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中歷年的中國(guó)分地區(qū)國(guó)有企業(yè)工資總額增長(zhǎng)率的數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，首先將從1995—2006年的數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合考慮，為每一個(gè)年份設(shè)置一個(gè)時(shí)間虛擬變量，以1997年為例，當(dāng)樣本觀測(cè)期為1997年時(shí)該變量為1，否則取值為零。

考慮如下的計(jì)量模型A：

twgr=α+β0GDPgr+β1CPI+∑2006i=1996γi#8226;yeari+ε(8)

在計(jì)量模型A中twgr變量代表該地區(qū)國(guó)有企業(yè)工資總額增長(zhǎng)率；GDPgr代表該地區(qū)當(dāng)年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率；CPI代表該地區(qū)當(dāng)年的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)；其余變量為諸年份的虛擬變量?；貧w方程的結(jié)果如下，在回歸結(jié)果中變量CPI沒(méi)有通過(guò)t檢驗(yàn)，統(tǒng)計(jì)上不拒絕CPI影響為零的結(jié)論，所以在計(jì)量模型A沒(méi)有加入變量CPI。

表2 計(jì)量模型A的回歸結(jié)果匯報(bào)

變量GDPgr1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年

估計(jì)值0.59-3.755-10.463-19.804-10.215-8.743-4.65-8.832-9.491-6.571-6.007-4.109

標(biāo)準(zhǔn)差0.1411.3021.31.3271.3491.3261.321.2981.2911.3061.2981.31

t統(tǒng)計(jì)量4.19-2.88-8.05-14.92-7.57-6.59-3.52-6.81-7.35-5.03-4.63-3.14

從回歸的結(jié)果中可以做出圖2。在圖2中橫軸是年份，縱軸是工資總額增長(zhǎng)率的擬合值。居于上方的曲線是由回歸模型所擬合的工資總額增長(zhǎng)率的擬合值，下方曲線是利用回歸模型的估計(jì)結(jié)果計(jì)算的剔除了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率影響后工資總額增長(zhǎng)率的擬合值?；貧w結(jié)果顯示GDP增長(zhǎng)率對(duì)工資總額增長(zhǎng)率有顯著的正方向的影響，剔除了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率影響后的曲線明顯位于總工資增長(zhǎng)率的擬合值曲線的下方。

圖2中兩條曲線的變化趨勢(shì)非常明顯地證實(shí)了1997年養(yǎng)老保險(xiǎn)改革對(duì)國(guó)有企業(yè)工資總額增長(zhǎng)率的影響，考慮剔除了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率影響后的擬合曲線，1997年之前工資總額增長(zhǎng)率平均為8.16%左右，而從1997—1998年工資總額增長(zhǎng)率下降為-5.09%，顯著地下降了13.25%，這段時(shí)期內(nèi)企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率由原來(lái)的15%上升到20%左右，可以計(jì)算出工資總額增長(zhǎng)率對(duì)繳費(fèi)率水平的彈性為-2.65。1999年后國(guó)有企業(yè)開(kāi)始逐漸適應(yīng)養(yǎng)老保險(xiǎn)改革帶來(lái)的調(diào)整，所以剔除國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率影響的工資總額增長(zhǎng)率開(kāi)始回升，在2005年增加到4.04%的水平。2005年末出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》文件，2006年國(guó)有企業(yè)由于新政策的影響開(kāi)始對(duì)總工資增長(zhǎng)率進(jìn)行新的調(diào)整，2006年工資總額增長(zhǎng)率增加到5.93%，增長(zhǎng)速度超過(guò)2005年的水平，從這個(gè)角度而言證明了2005年的改革對(duì)總工資增長(zhǎng)率有積極的影響。為了更好地反映出2005年改革對(duì)國(guó)有企業(yè)工資總額增長(zhǎng)率的影響，下面考慮使用差異中的差分估計(jì)方法（Difference-in-Difference），利用國(guó)有企業(yè)和其他企業(yè)在2005年前后總工資增長(zhǎng)率的變化來(lái)研究2005年養(yǎng)老保險(xiǎn)改革對(duì)國(guó)有企業(yè)總工資增長(zhǎng)率的影響。

圖2 國(guó)有企業(yè)工資總額增長(zhǎng)率擬合值隨時(shí)間變化的圖像

由于當(dāng)時(shí)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在國(guó)有企業(yè)基本上實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，而在其他類型企業(yè)中的覆蓋范圍就低很多。并且從數(shù)據(jù)中可以看到在2005年其他企業(yè)總工資增長(zhǎng)率為26.7%，2006年總工資增長(zhǎng)率為26.4%；國(guó)有企業(yè)在2005年總工資增長(zhǎng)率為9.7%，而在2006年總工資增長(zhǎng)率為12.1%。國(guó)有企業(yè)在2005年前后總工資增長(zhǎng)率發(fā)生較大的改變，而其他企業(yè)未發(fā)生顯著改變，所以本文假定其他類型的企業(yè)由于覆蓋率很低而基本上不受到2005年養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的影響，從而作為研究的控制組；國(guó)有企業(yè)職工基本上全部參加了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，2005年改革前后受到明顯的影響，其作為模型研究的試驗(yàn)組。

建立如下回歸模型B：

gwgr=α+β1state+β2reform+β3state#8226;reform+β4region+β5tax+β5type(9)

在回歸模型B中，系數(shù)β3的估計(jì)結(jié)果就反映了以其他企業(yè)為參照，國(guó)有企業(yè)總工資增長(zhǎng)率受到養(yǎng)老保險(xiǎn)改革影響而進(jìn)行的調(diào)整。由于在上面的回歸中主要使用了兩年的橫截面數(shù)據(jù)，所以需要對(duì)那些存在地方差異的變量進(jìn)行控制，主要有：（1）樣本所處的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃區(qū)域，國(guó)家發(fā)展改革委將我國(guó)分為四個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域，分別是東北地區(qū)（包括遼寧省，吉林省和黑龍江?。瑬|部地區(qū)（北京市，天津市，河北省，上海市，江蘇省，浙江省，福建省，山東省，廣東省，廣西壯族自治區(qū)和海南?。胁康貐^(qū)（包括山西省，內(nèi)蒙古自治區(qū)，安徽省，江西省，河南省，湖北省和湖南省）和西部地區(qū)（包括重慶市，四川省，貴州省，云南省，西藏自治區(qū)，陜西省，甘肅省，青海省，寧夏回族自治區(qū)和新疆維吾爾自治區(qū)）。)記為模型中的region變量，不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和地理情況有較大差別，所以需要在回歸的時(shí)候?qū)ζ溥M(jìn)行控制。（2）繳費(fèi)率（地區(qū)繳費(fèi)率是地區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入和該地區(qū)應(yīng)費(fèi)工資總額的比重，記為模型中的tax變量，不同的地區(qū)由于人口老齡化的程度不同而采用了有差異的繳費(fèi)率水平，一般而言繳費(fèi)率越高的地區(qū)總工資增長(zhǎng)率水平也越低，存在顯著的影響，需要對(duì)之進(jìn)行控制。（3）統(tǒng)籌層次，記為模型中的type變量，當(dāng)該地區(qū)為省級(jí)統(tǒng)籌取值為1，其余取值為零。我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)在不同的地區(qū)采用了不同的統(tǒng)籌方案，在2006年實(shí)行省級(jí)統(tǒng)籌的有13個(gè)省區(qū)，市縣級(jí)統(tǒng)籌有18個(gè)地區(qū)。)統(tǒng)籌層次不同對(duì)于企業(yè)繳納的社會(huì)統(tǒng)籌費(fèi)用存在一定的影響，所以回歸模型對(duì)這個(gè)因素也進(jìn)行了控制。表3中給出了上述估計(jì)方程的回歸結(jié)果，表格中括號(hào)內(nèi)為估計(jì)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差?；貧w結(jié)果中的常數(shù)項(xiàng)等省略。由于reform變量系數(shù)不顯著，所以從回歸方程中刪除。

表3 2005年改革對(duì)工資總額增長(zhǎng)率影響分析回歸結(jié)果

變 量123

是否國(guó)有企業(yè)-0.107 -0.109-0.107

(0.011)(0.016)(0.011)

交叉項(xiàng)0.0220.0220.021

(0.013)(0.013)(0.012)

繳費(fèi)率水平-0.275-0.245-0.392

(0.080)(0.082)(0.109)

統(tǒng)籌層次-0.013-0.008

(0.010)(0.011)

區(qū)域變量未控制未控制控制

樣本數(shù)量124124124

表3中回歸結(jié)果的“交叉項(xiàng)”就是式中β3的估計(jì)結(jié)果，這個(gè)結(jié)果反映了與其他類型企業(yè)相比國(guó)有企業(yè)在2005年改革后相對(duì)于改革前工資總額增長(zhǎng)率平均增長(zhǎng)了2.2%，在表3所列出的3個(gè)不同的回歸方程中，這個(gè)估計(jì)結(jié)果很穩(wěn)定，而且是在單尾5%的概率水平上統(tǒng)計(jì)顯著。通過(guò)差異中的差分方法的應(yīng)用，本部分的研究結(jié)論從實(shí)證角度驗(yàn)證了2005年養(yǎng)老保險(xiǎn)改革增加國(guó)有企業(yè)工資總額增長(zhǎng)率的結(jié)論。

五、研究結(jié)論

本文選擇我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在1997年和2005年改革為研究對(duì)象，通過(guò)建立一般均衡模型從理論上研究養(yǎng)老保險(xiǎn)改革對(duì)工資總額增長(zhǎng)率的影響，并結(jié)合實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，力求客觀全面地評(píng)估我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的影響。

1997年的養(yǎng)老保險(xiǎn)改革提高了社會(huì)統(tǒng)籌繳費(fèi)率水平，降低了勞動(dòng)者的提供勞動(dòng)供給的邊際回報(bào)，勞動(dòng)者將減少勞動(dòng)供給；而且統(tǒng)籌繳費(fèi)率的提高也減少了經(jīng)濟(jì)中的資本存量水平，經(jīng)濟(jì)中的總產(chǎn)出水平必然受到負(fù)面影響，從而經(jīng)濟(jì)中工資總額增長(zhǎng)率將呈現(xiàn)下降的變化趨勢(shì)。2005年的養(yǎng)老保險(xiǎn)改革增加了社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金計(jì)發(fā)工資基數(shù)的激勵(lì)系數(shù)，改變了高收入者和低收入者的養(yǎng)老金水平，且改變的方向是相反的，所以會(huì)對(duì)不同類型的勞動(dòng)者產(chǎn)生不同的影響。計(jì)發(fā)工資的激勵(lì)系數(shù)調(diào)整后，其對(duì)工資總額增長(zhǎng)率的影響取決于不同類型勞動(dòng)者的反應(yīng)的綜合效果，數(shù)據(jù)研究顯示其綜合作用的結(jié)果是提高了國(guó)有企業(yè)的工資總額增長(zhǎng)率水平。

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The Study of the Effect of Chinas Social Security Reform

on Wage Growth

Jun Yang，Liutang Gong

(1.School of Labor and Human Resources，Renmin University of China;2.Guanghua School of Management，Peking University)

Abstract：It is an important issue to study the effect of Chinas social pooling pension system on the equilibrium employment and wage in the labor market.The paper takes pension reforms in the year 1997 and the year 2005 as examples to study this effect from a general equilibrium framework through theoretical and empirical approaches.It is concluded that the reform in 1997 cut down the stimulus for promoting more labor and decreased the total wage growth rate for state-owned enterprises，while the net effect of the reform in 2005 increased the total wage growth rate.

Key word:Social Pooling Pension System; Effective Labor Supply; Lifetime Utility（責(zé)任編輯：劉 艷）