李小慶

摘 要：文章針對今年以來美國金融危機對我國經(jīng)濟造成的不良影響，分析了現(xiàn)階段經(jīng)濟下行環(huán)境對商業(yè)銀行可能造成的影響，并對商業(yè)銀行如何加強風險管理、化解經(jīng)濟下行引發(fā)的風險提出了四點具體意見，供我國商業(yè)銀行決策層和管理層參考。

關(guān)鍵詞：金融危機 商業(yè)銀行 風險管理 措施與建議

中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2009）02-207-02

宏觀經(jīng)濟周期性波動是現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行的一個基本特征。如何在經(jīng)濟周期性波動中加強商業(yè)銀行風險管理、提高銀行的抗風險能力進而促進持續(xù)穩(wěn)健運營值得商業(yè)銀行認真探索。從2007年開始，中國進入新一輪通貨膨脹時期。2008年8月份，PPI(工業(yè)品出廠價格)同比上漲10.1％，再創(chuàng)十余年新高，9月份PPI漲幅仍然高達9.1％。嚴重通貨膨脹會造成經(jīng)濟下滑，治理通貨膨脹的過程也常常會伴隨有經(jīng)濟增長下滑的副作用。同時，國外金融危機對中國造成的不良影響正在逐漸顯現(xiàn)，我國經(jīng)濟下行風險顯著增大。

一、美國次貸危機加劇中國經(jīng)濟下行風險

2008年以來，由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機對我國經(jīng)濟的影響逐漸顯現(xiàn)，加之我國今年開始的緊縮貨幣政策和國內(nèi)經(jīng)濟運行中本身固有的一些結(jié)構(gòu)性問題，導(dǎo)致了我國經(jīng)濟下行的苗頭顯現(xiàn)。2008年第三季度我國GDP增長率僅為9.9％，比上年同期減少了2.3％，一改前兩年11.1％、11.4％的高速增長態(tài)勢。經(jīng)濟增長率下降的背后是包括原油、銅和鋼鐵等大宗商品市場價格整體回落，房地產(chǎn)市場整體低迷、購房者持幣觀望氛圍濃厚、房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流匱乏，資本市場多重利好刺激下反彈動能缺乏、看空趨勢嚴重，企業(yè)利潤率下降、資金鏈時有斷裂風險，個別地區(qū)出現(xiàn)大量企業(yè)無法持續(xù)經(jīng)營的現(xiàn)象，企業(yè)減員現(xiàn)象嚴重，往年春節(jié)前后出現(xiàn)的民工返鄉(xiāng)現(xiàn)象在廣東等東南沿海一帶已經(jīng)提前上演。

世界經(jīng)濟下行導(dǎo)致的外部需求減緩直接引發(fā)了中國經(jīng)濟的動蕩和下行風險。這點從作為外貿(mào)風向標的廣交會上便可略見一斑，2008年廣交會上客戶數(shù)量銳減，攤位需求嚴重不足，已經(jīng)折射出了外部需求減緩下中國外貿(mào)業(yè)的尷尬境地。浙江作為一個加工型、外向型和以中小企業(yè)為主的省份，由于長期以來形成的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、體制機制等特點使得許多經(jīng)濟領(lǐng)域感知更為靈敏，影響也首當其沖。今年前三季度浙江經(jīng)濟下行趨勢明顯，拉動增長的外貿(mào)、投資和消費“三駕馬車”實際增速都有所減緩，部分行業(yè)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難加劇，盈利能力進一步下降。

二、經(jīng)濟下行環(huán)境對商業(yè)銀行造成的影響

1.經(jīng)濟下行導(dǎo)致企業(yè)利潤下降，加大了商業(yè)銀行面臨的信用風險。首先，經(jīng)濟下行導(dǎo)致，GDP增長率下降，大多數(shù)企業(yè)的盈利狀況轉(zhuǎn)差，許多企業(yè)的還款意愿及還款能力下降，原來存在的一些信貸風險特別是中長期信貸風險可能突然爆發(fā)。在浙江紹興，亞洲最大的PTA生產(chǎn)企業(yè)華聯(lián)三鑫陷入破產(chǎn)困境，負債高達105億元，參與授信銀行的資產(chǎn)面臨現(xiàn)實損失。并且由于這些企業(yè)資產(chǎn)數(shù)額巨大、在當?shù)赝蓬H高，往往和其他企業(yè)相互進行擔保，例如同屬當?shù)佚堫^企業(yè)的展望集團和加佰利為華聯(lián)三鑫提供的擔保額分別至少達到20億元和15億元，而這兩家企業(yè)當前的處境猶如風雨飄搖中的一葉孤帆，形勢異常嚴峻，一旦某個點被引爆，就會引爆一個面，從而直接拖累其他商業(yè)銀行。

其次，隨著房地產(chǎn)調(diào)控的深入，一些房地產(chǎn)商的資金鏈可能出現(xiàn)問題，進而引起銀行信貸風險上升。倘若房價下跌幅度較大，則不僅可能對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量造成直接沖擊，還可能通過抵押物的價值變化影響銀行信貸資產(chǎn)的價值從而引發(fā)不良貸款率的上升。

第三，隨著金融危機的進一步深化，金融市場可能持續(xù)動蕩，銀行持有的一些海外相關(guān)資產(chǎn)可能遭受違約損失。另外，中國面臨的外部需求逐漸放緩，出口部門可能面臨較大的挑戰(zhàn)，進而導(dǎo)致銀行對出口行業(yè)的信貸風險提高。

第四，在股票市場不景氣與市場整體流動性缺乏的狀態(tài)下，一些收益過度依賴于資本市場投資收益的企業(yè)財務(wù)風險加大，貸款銀行的信用風險隨之加劇。

2.經(jīng)濟下行引發(fā)了貨幣政策的調(diào)整，利率的調(diào)整增加了商業(yè)銀行市場風險。今年以來我國經(jīng)濟面臨的國內(nèi)外不確定因素明顯增多，利率調(diào)整需要參考的各種變量變化復(fù)雜，增加了進行綜合判斷并相機調(diào)整的難度。由于受到經(jīng)濟下行風險增加的影響，我國央行從2008年9月16日開始下調(diào)銀行存貸款基準利率。目前來看，利率變化給商業(yè)銀行帶來的風險主要有兩方面：一是利率變化對銀行利差收入的影響。不對稱的存貸款利率變動會直接引起銀行的利差變化，例如9月16日下調(diào)一年期人民幣貸款基準利率0.27個百分點，存款利率保持不變，第二次下調(diào)自10月27日開始，為刺激房地產(chǎn)市場需求，央行將公積金貸款利率下調(diào)0.27個百分點，同時將商業(yè)性個人住房貸款利率的下限擴大為貸款基準利率的0.7倍，這意味著原來五年以上個人按揭貸款利率可以低至5.229％(貸款基準利率為7.47％)。存款基準利率變化幅度小于貸款利率變化甚至不變導(dǎo)致銀行凈利差減少，增加了商業(yè)銀行重新定價風險和基準風險。二是利率變化對銀行資金業(yè)務(wù)的影響。今年9月末銀行間債券市場指數(shù)收于122.91，月升幅1.43％，9月債券收益率一路下行，特別是中長期債券尤為明顯，整個債券收益率曲線持續(xù)下移并更趨平坦化。貨幣市場資金面的日趨寬松降低了商業(yè)銀行各項資金業(yè)務(wù)的盈利預(yù)期。

3.經(jīng)濟下行產(chǎn)生的大量壞賬，增加了商業(yè)銀行流動性風險。經(jīng)濟下行長期持續(xù)將對人們的經(jīng)濟生活產(chǎn)生深遠的影響，經(jīng)濟下行環(huán)境下企業(yè)壞賬增加明顯，償債能力下降，資金普遍缺乏，信用狀況脆弱，容易造成由點帶面的違約風險的發(fā)生，對居民來說，一旦經(jīng)濟進入下行周期，失業(yè)現(xiàn)象大量增加，購房者的收入水平下降，還款能力得不到保證，于是借款人的風險轉(zhuǎn)為抵押風險，同時經(jīng)濟衰退使得房價急速下跌造成房屋的變現(xiàn)能力下降，抵押風險進一步轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行的不良債權(quán)或損失。當這種現(xiàn)象大量出現(xiàn)時，巨額的住房抵押貸款演變巨額的銀行不良貸款，銀行將面臨流動性風險。另一方面，由經(jīng)濟下行引發(fā)的貸款違約率上升將對商業(yè)銀行資金的匹配產(chǎn)生嚴重影響。商業(yè)銀行吸收的居民儲蓄存款，一般都不超過五年，大都是短期性的，而對于商業(yè)銀行的中長期資金運用業(yè)務(wù)，如住房抵押貸款、建設(shè)項目資金貸款等，期限少則三、五年，多則十年、二十年，這種在發(fā)放長期抵押貸款時的短存長貸行為，會降低商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性，產(chǎn)生流動性風險，進而影響銀行的兌付能力。

4.經(jīng)濟下行造成的金融機構(gòu)普遍惜貸現(xiàn)象客觀上加大了操作風險發(fā)生的可能性。巴塞爾委員會將操作風險損失事件按照損失事件發(fā)生部門的不同分為八類，包括零售銀行業(yè)務(wù)、交易與銷售、代理服務(wù)和資產(chǎn)管理等，從商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)部門來分析，零售銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)操作風險發(fā)生的概率最高，而且一旦發(fā)生帶來的損失也是最大。經(jīng)濟下行造成信用風險增大，引發(fā)商業(yè)銀行普遍的惜貸情節(jié)，造成信貸資源的緊張，一些急需資金但是又不符合貸款標準的企業(yè)可能進行外部欺詐，例如房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)利用“假按揭”的形式騙取銀行資金。另一方面，急需貸款的客戶可能采取“許諾好處費、貸款提成”等形式賄賂貸款經(jīng)辦人，誘使貸款經(jīng)辦人故意疏忽貸前調(diào)查審查和貸后檢查，甚至故意編造虛假材料蒙騙上級審查，從而造成流程執(zhí)行不嚴格，給銀行埋下風險隱患。

三、經(jīng)濟下行環(huán)境中商業(yè)銀行加強風險管理的措施建議

隨著國際國內(nèi)經(jīng)濟金融運行不確定因素的增多，商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展受到諸多市場環(huán)境變化的不確定影響。商業(yè)銀行應(yīng)加強對宏觀經(jīng)濟金融形勢的研究和預(yù)判，提高前瞻性，做好風險防范，并扎實開展管理變革，進行風險管理流程再造，力求化不利因素為有利因素。在經(jīng)濟下行風險加大的新形勢下，商業(yè)銀行應(yīng)注意采取下列風險防范及化解措施以加強風險管理。

1.加強信用風險管理。首先要加強行業(yè)分析和研究，密切關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策的變化，及時調(diào)整信貸政策，防范有關(guān)行業(yè)信貸風險，對受經(jīng)濟下行影響比較大的行業(yè)和地區(qū)實行風險限額管理，如紡織、外貿(mào)等行業(yè)。其次加強貸款管理，從源頭控制信貸風險，如實施信貸前要認真仔細調(diào)查企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力，把握企業(yè)第一還款來源，根據(jù)企業(yè)風險增加與否，判斷是否需要增加抵押物，是否需要調(diào)高抵押率等以增強第二還款來源，周密分析企業(yè)集團之間是否存在互相提供擔保情況，防范企業(yè)或集團資金鏈斷裂風險，維護和提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。加強貸后管理，通過加強對企業(yè)財務(wù)報表的動態(tài)研究判斷企業(yè)經(jīng)營能力和償債能力有否發(fā)生重大變化，實地察看貸款抵押物的保管情況和有無發(fā)生較大的價值變化，檢查貸款用途有否違背原有貸款合同中的安排，綜合以上情況分析企業(yè)違約風險的變化情況，采取諸如信貸退出、增加計提信貸資產(chǎn)減值損失、協(xié)商要求企業(yè)增加抵押質(zhì)押物品等措施降低違約風險，并且還要提高貸后檢查的頻度，以便盡早發(fā)現(xiàn)信貸風險點，及時防范果斷處理。對于已經(jīng)發(fā)生的不良貸款，應(yīng)該加強不良貸款的催收管理。

2.加強市場風險管理。首先，為了應(yīng)對減少商業(yè)銀行收益對存貸款利差的過度依賴，商業(yè)銀行應(yīng)注意發(fā)揮和培育人力資本、客戶基礎(chǔ)、協(xié)同銷售、投資規(guī)模等方面的優(yōu)勢，加大在個貸、理財及其他中間業(yè)務(wù)上的金融創(chuàng)新步伐，抓住機遇，突出重點，打造中間業(yè)務(wù)品牌，并完善員工激勵考核機制，努力形成發(fā)展中間業(yè)務(wù)的良性機制，強化營銷，加快發(fā)展投資銀行、財富管理、資產(chǎn)托管等非利息收入業(yè)務(wù)，提高非利息收入占比，促進銀行經(jīng)營水平的持續(xù)提高。其次，積極應(yīng)對利率波動加大給商業(yè)銀行的市場風險管理能力帶來的壓力，完善風險定價機制，提高風險定價能力，改變傳統(tǒng)成本加成定價法在計算貸款預(yù)期損失、非預(yù)期損失

和預(yù)期收益率方面的不足，嘗試把貸款預(yù)期損失與預(yù)期收益率的計算與借款人的信用等級相聯(lián)系，建立能更好地反映信用風險的基本屬性，實現(xiàn)貸款風險與收益相匹配的基于信用評級的風險定價模型。例如，在最近一次的個人住房信貸政策調(diào)整中，央行將裁量權(quán)交給銀行但卻要求商業(yè)銀行制定相應(yīng)的限制性條件，如根據(jù)借款人是否首次購房、是否自住用房、套型建筑面積是否符合普通住房規(guī)定，以及借款人信用記錄和還款能力等風險因素，對房貸利率在下限以上進行差別定價，其實質(zhì)就是賦予金融機構(gòu)更大的自主決策空間，努力引導(dǎo)商業(yè)銀行根據(jù)借款人購房實際情況、信用記錄及還款能力等風險因素、貸款合同約定條款來進行風險定價。商業(yè)銀行應(yīng)該對房地產(chǎn)貸款的風險因素進行重新的細致的識別，對借款企業(yè)進行信用評級以實現(xiàn)客戶細分，建立基于信用評級的風險定價模型，完善模型所需數(shù)據(jù)庫的建立，夯實模型的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，提高模型的可靠性和準確性，以此完善房地產(chǎn)貸款定價機制。最后，加強貨幣資金市場研究，建立利率變動預(yù)測模型、提高利率變動預(yù)測的準確性，降低資金業(yè)務(wù)的風險并增加市場收益。

3.加強流動性風險管理。商業(yè)銀行一方面應(yīng)提高流動性的日常管理水平，加強存、貸款資金的流量監(jiān)測和融入、融出資金的流量管理，加強頭寸預(yù)測調(diào)度，制訂應(yīng)急預(yù)案。并注意均衡安排投資，以實現(xiàn)支付安全和較低的備付率水平，將流動性風險和效益有機結(jié)合。更重要的是嘗試對未來可能出現(xiàn)的經(jīng)濟增長回落，準備金率，利率或匯率的調(diào)整，房價波動、股票市場波動等約束條件可能引發(fā)的流動性風險，進行預(yù)警性的壓力測試以及情景分析、敏感性分析，以提高應(yīng)對經(jīng)濟周期的能力。例如，可以設(shè)定如下情景因素，假設(shè)，房價下跌、GDP降低、存款準備金率提高，綜合考慮三個變量在不同極端變動幅度下對銀行流動性的影響，盡早識別、預(yù)警風險，促使風險管理關(guān)口前移，盡早采取措施，綜合運用風險轉(zhuǎn)移、風險規(guī)避、風險補償?shù)炔煌侄谓档惋L險。

4.加強操作風險管理。密切關(guān)注和前三種風險相關(guān)的操作風險的發(fā)生，完善內(nèi)控合規(guī)管理，確保業(yè)務(wù)運營安全。危機之中常常孕育機會，金融危機帶來的機遇與挑戰(zhàn)并存。經(jīng)濟下行中一些企業(yè)的倒閉將推動我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，加快我國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，同時新產(chǎn)業(yè)和新盈利模式的出現(xiàn)，有助于商業(yè)銀行開拓出新的業(yè)務(wù)空間。另一方面，在結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的過程中必然會伴隨銀行壞賬的產(chǎn)生，銀行為了減少損失將盡可能進行更深入的研究、采取更積極的措施完善風險管理的體系，并對已有的風險管理體系進行更全面的審視，從而通過發(fā)現(xiàn)并解決經(jīng)濟下行中商業(yè)銀行風險管理中存在的問題，進一步增強銀行自身的風險管理經(jīng)驗和能力，更好地促進持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營。

（作者單位：寧波鄞州農(nóng)村合作銀行 浙江寧波 315100）

（責編：呂尚）