張凌峰

摘要：隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展，產(chǎn)權思想深入人心，并滲透到企業(yè)的各個方面。而在企業(yè)財務中，產(chǎn)權更多的表現(xiàn)為財權。本文首先對產(chǎn)權與財權的基本概念與知識進行討論與闡述，以形成對產(chǎn)權與財權的基本認識，然后結合現(xiàn)代企業(yè)制度對產(chǎn)權與財權的區(qū)別和聯(lián)系進行討論。

關鍵詞：產(chǎn)權；財權；現(xiàn)代企業(yè)制度

中圖分類號：F270文獻標識碼：A文章編號：1008-4428(2009)11-07-03

一、有關產(chǎn)權的基本概念

以公司法人制為主要形式的現(xiàn)代企業(yè)制度出現(xiàn)以后，人們提出了產(chǎn)權的概念。目前，產(chǎn)權問題已成為人們廣泛關注的熱點，雖然目前對產(chǎn)權有各種各樣的看法，但是各方面的學說、論述中都有以下共識：

第一，產(chǎn)權是一種與所有權有關的財產(chǎn)權。產(chǎn)權即財產(chǎn)權。包括以所有權為主的物權、債權和知識產(chǎn)權等，其內(nèi)涵可分為資本權、占有權、收益權和處置權等。產(chǎn)權不僅僅是一個財產(chǎn)歸屬問題，而且是一個經(jīng)濟運用問題。產(chǎn)權，它以所有權為核心，但并不等于所有權，產(chǎn)權制度也不等于所有制，產(chǎn)權制度重點在于法律對產(chǎn)權的確認和權益保障。另外，現(xiàn)代意義上的產(chǎn)權指的是一種所有權及其各項權能。

第二。產(chǎn)權可分為原始產(chǎn)權和派生產(chǎn)權(如法人財產(chǎn)權)。這種分離是在同一項財產(chǎn)上所形成的基本產(chǎn)權關系，兩者的關系可以概括為：首先，原始產(chǎn)權的性質決定派生產(chǎn)權的基本性質，派生產(chǎn)權可以有自身獨立的意識和權能，但是必須以實現(xiàn)原始產(chǎn)權(即所有者)的權益為前提。其次，原始產(chǎn)權的主體與派生產(chǎn)權的主體在法律上是平等的經(jīng)濟主體。產(chǎn)權關系一旦確立，派生產(chǎn)權主體就可以在其合法的范圍內(nèi)自主地運用產(chǎn)權，謀求自身利益，而不受同一產(chǎn)權上其他主體包括原始產(chǎn)權主體的隨意干擾；當然，這種不平等的關系并不排斥原始產(chǎn)權主體對派生產(chǎn)權主體進行必要的約束，不過這種約束必須按法定程序進行。再次，一個主體可以擁有多項產(chǎn)權，但一項特定的產(chǎn)權只能歸屬一個主體。最后，不僅原始產(chǎn)權可以派生出派生產(chǎn)權。派生產(chǎn)權也可以再派生出派生產(chǎn)權來。這種過程可以連續(xù)下去，使產(chǎn)權關系變得十分復雜。

第三。由出資人注入企業(yè)的資本金及其增值和和企業(yè)在經(jīng)營中負債形成的財產(chǎn)，構成企業(yè)法人財產(chǎn)。企業(yè)法人財產(chǎn)權就是企業(yè)對其全部法人財產(chǎn)依法擁有的獨立支配權。企業(yè)出資人擁有企業(yè)的資本及其權益但不直接擁有企業(yè)的法人財產(chǎn)。企業(yè)存續(xù)期間內(nèi)對出資人投資和企業(yè)負債構成的全部法人財產(chǎn)，享有以其名義獨立的占有、使用、收益和處置的權利。企業(yè)法人財產(chǎn)權比傳統(tǒng)的經(jīng)營權更具有主體性和獨立性。能夠滿足現(xiàn)代市場經(jīng)濟對企業(yè)財產(chǎn)獨立和自主經(jīng)營的要求。

總之，從最基本的意義上來說。產(chǎn)權就是經(jīng)濟主體對資源所能行使的排他性的權利，它以財產(chǎn)所有權為基礎，以及由此派生的使用權、收益權、處置權等權利組成的權利集合。

二、有關財權的基本概念

企業(yè)的財權是法人財產(chǎn)權的主體，也是受約束最強的法人財產(chǎn)權。企業(yè)財務主體擁有的財權，是原始產(chǎn)權派生又獨立于原始產(chǎn)權的一種財產(chǎn)權。財權表現(xiàn)為某一主體對財力所擁有的支配權，包括收益權、投資權、籌資權、財務決策權等權能。其與原始產(chǎn)權主體的權能相依附、相伴隨，這種財產(chǎn)權與法人制度的結合，即構成法人主體的財權。財權具有以下的特點：

第一，企業(yè)財權是派生產(chǎn)權，屬于法人財產(chǎn)權。據(jù)商品經(jīng)濟的產(chǎn)權運行規(guī)則，企業(yè)對其資產(chǎn)，無論是投資者原始投入的、是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中積累起來的，還是債權人提供的，其所有權都屬于原始投資者或債權人。企業(yè)擁有的只是這些資產(chǎn)的派生產(chǎn)權。

第二，財權不能理解為行政管理權。財權應該從產(chǎn)權關系的角度來理解，而不應該從行政關系角度來理解，它是一種純經(jīng)濟性質的財產(chǎn)權利，是自由的，沒有摻雜任何政治因素或社會特權的財產(chǎn)權利。就國有企業(yè)而言，作為所有者身份的國家。除了按投入企業(yè)的資本額享有所有者權益，即資產(chǎn)收益、重大決策和選擇管理者外，不能再對直接占有、使用的財產(chǎn)行使任何其他權利。企業(yè)如何籌措資金，如何安排對外投資，如何轉換資金形態(tài)，以及內(nèi)部如何分配等財務問題完全由企業(yè)自主決定。當然，企業(yè)獨立的財權是與所有權相對而言的，作為社會行政管理者的國家有權也應該對企業(yè)財務進行有效的宏觀調(diào)控。這種對企業(yè)財權的約束與所有者身份的約束在內(nèi)容、方式、程序上是有區(qū)別的。

第三，財權是法人財產(chǎn)權中的最重要內(nèi)容。法人財產(chǎn)權不外乎對法人財產(chǎn)權的占有、支配、收益和處分的權能。而與產(chǎn)權資本化運動相關的財權，如籌資決策權、投資決策權、資金使用權、成本費用開支權、定價權、收益分配權等，無疑是法人財產(chǎn)權的核心。也是企業(yè)其他經(jīng)營權的保證和前提。其實，法人財產(chǎn)權集中體現(xiàn)在投資決策權上，企業(yè)投資決策權不到位，企業(yè)就無力對投資者承擔資產(chǎn)保值增值的責任。只有獲得投資決策權的企業(yè)才能獲得法人財產(chǎn)權的自主支配權。

第四，財權也是約束性最強的法人財產(chǎn)權。這種約束一般是通過《公司法》等法律來規(guī)范的。我國的《公司法》規(guī)定公司的重大投資計劃、利潤分配、增資減資、發(fā)行債券、公司合并、分立與清算等企業(yè)關鍵的財務決策問題都必須經(jīng)過股東大會的審批。但我們不能因為法人行使財權的不完整性，以及受到《公司法》、公司章程等的約束和出資人的依法干預。來否定企業(yè)獨立行使財權的結論。

第五。財權在企業(yè)內(nèi)部具有明顯的層次劃分。從現(xiàn)代企業(yè)的組織結構來看，股東大會、董事會、經(jīng)理三個層次瓜分了幾乎企業(yè)全部的財權，并通過相關法律明晰了享受的財權和有效的約束。

隨著產(chǎn)權會計的發(fā)展，企業(yè)產(chǎn)權主體地位的確立，企業(yè)也相應取得了自己獨立的財權，企業(yè)有權在法人產(chǎn)權的范圍內(nèi)獨立行使投資權和收益(分配)權等各項權能?？梢哉f獨立財權的確立，是現(xiàn)代企業(yè)財務區(qū)別于傳統(tǒng)財務的根本標志，是企業(yè)真正開展財務活動的標志，也是財務區(qū)別與會計的重要標志。

三、產(chǎn)權與財權的關系

產(chǎn)權和財權是有明顯的區(qū)別的。作為財產(chǎn)權的產(chǎn)權，它從兩個方面對財產(chǎn)，即實物形態(tài)的財產(chǎn)和價值形態(tài)的財產(chǎn)實施管理，如占有權、使用權、處置權等基本上都是對實物形態(tài)的財產(chǎn)實施的產(chǎn)權管理。我國目前國有資產(chǎn)管理體系所實施的職能基本上都處于這種狀態(tài)。而財權則側重于對財力的配置，即從價值形態(tài)上對資金(本金)進行配置或支配。也就是說，在財權歸于產(chǎn)權的內(nèi)容中，主管價值形態(tài)的權能并構成法人財產(chǎn)權的核心內(nèi)容，如收益權以及收益分配權、籌資決策權、投資決策權、資金使用權、成本費用開支權、定價權等。在這里，收益權是產(chǎn)權權能的核心，其他權能如占有、支配、處置的目的都是為了取得收益：沒有資金的支配權，就談不上物資的采購權；企業(yè)不能享有工資費用分配權，就很難實際享有勞動用工權；企業(yè)投資決策權不到位，企業(yè)就無力對投資者承擔資產(chǎn)保值增值的責任；獲得了投資決策權，企業(yè)才能完整地獲得對法人財產(chǎn)

的自主支配權。

由于財務管理與產(chǎn)權管理在職能、目標等方面的區(qū)別，財產(chǎn)權有著自己區(qū)別于產(chǎn)權的其他內(nèi)容，如財務預測、財務分析的權能等。當然，產(chǎn)權也有許多與財權不完全相干的獨立權能，如前面所說的資產(chǎn)使用權等。總之，財權與產(chǎn)權是兩個相近的經(jīng)濟學范疇。在兩者交叉的領域里，財權構成了產(chǎn)權最核心的權能。

財權作為現(xiàn)代企業(yè)財務的核心概念在財務理論中起著基礎性的作用。是整個財務理論體系的主線，并成為財務基礎理論及運用理論的共同起點，統(tǒng)領著整個財務理論體系。一方面，它同財務理論體系的各組成部分有著強烈的相關性。能夠使對各個局部的研究相互協(xié)調(diào)，具有高度的內(nèi)在邏輯性；另一方面，我們可以通過把握它從而把握整個財務理論與運作體系。

人們認為不同財產(chǎn)的各種產(chǎn)權包括財產(chǎn)的使用權、收益權和轉讓權等。從這里可以看出，產(chǎn)權不僅僅是一個財產(chǎn)歸屬問題，而且是一個經(jīng)濟運用問題。因而可以將產(chǎn)權分為原始產(chǎn)權(或終極所有權)和法人產(chǎn)權(或法人所有權)。

財權表現(xiàn)為某一主體對財力所擁有的支配權，包括收益權、投資權、籌資權、財務決策權等權能。這一支配權顯然起初源于原始產(chǎn)權主體，與原始產(chǎn)權主體的權能相依附、相伴隨。而隨著產(chǎn)權的分離，財權的部分權能也隨著原始產(chǎn)權主體與法人產(chǎn)權主體的分離而讓渡和分離。這樣，原始產(chǎn)權主體在擁有剩余索取權的同時，也擁有收益權這一財權(當然是產(chǎn)權的權能)。法人產(chǎn)權主體在擁有占有權、使用權、處置權等權能的同時，也擁有了與此相聯(lián)系的收益權、投資權等財權(當然也是產(chǎn)權的權能)。這樣，對獨資企業(yè)而言，由于產(chǎn)權沒有分離，企業(yè)在擁有完整的產(chǎn)權的同時，也擁有全部的財權。而對于產(chǎn)權分離的現(xiàn)代公司而言，財權隨著產(chǎn)權的分解而分解。公司只擁有部分財權。在嚴格的法人治理結構下，法人產(chǎn)權主體所擁有的產(chǎn)權權能具有獨立性。公司是否擁有獨立自主的法人財產(chǎn)權與公司是否能夠獨立理財在含義上是協(xié)同的。由此可知，理想的財權在獨資企業(yè)是獨立的，在公司制企業(yè)也應該是相對獨立的。同產(chǎn)權一樣，財權同樣具有可分性、可明晰性和獨立性等特征。否則便成了與產(chǎn)權關系模糊相伴隨的模糊財權關系，或稱模糊的財務關系。

從財務主體確立的方面看：產(chǎn)權獨立是市場主體確立的財產(chǎn)基礎。所謂產(chǎn)權獨立是指所有或占有主體對于所有或占有的財產(chǎn)依法享有支配、處置、收益等權利。產(chǎn)權獨立作為市場主體確立的財產(chǎn)基礎之所以是最為重要的條件，是因為只有在享有獨立的產(chǎn)權，從而擁有進行市場活動的財產(chǎn)基礎的前提下，市場活動者的自主決策權才能落到實處。而追求最大經(jīng)濟利益也才會有所依憑，以形成激勵和約束的內(nèi)在機制。因此，要想真正成為市場主體，都必須首先具備產(chǎn)權獨立這一基本條件。財務主體即是具有獨立財權(產(chǎn)權)，進行獨立核算，擁有自身利益并努力使其最大化的經(jīng)濟實體。而財務主體又必須以市場主體(產(chǎn)權主體)的確立為基本前提，財務主體必須是在滿足市場主體的一般特征的條件下形成的。財務主體的特征之一是財權的獨立性，而財權獨立的內(nèi)容首先應該包括產(chǎn)權明晰，即具有明確界定的財產(chǎn)范圍。如同產(chǎn)權獨立與市場主體的關系一樣，沒有獨立的財權，就不能形成財務主體。財權的取得并獨立化是一個組織能否成為財務主體的根本條件。綜上所述，財務主體應是市場主體，具有獨立產(chǎn)權(進一步理解為財權)等市場主體的特征。通過這一關系，把財權和產(chǎn)權從財務主體確立的方面聯(lián)系了起來?？傊?，構建市場主體與構建真正的財務主體有著幾乎相近的重要意義：其共同的關鍵在于產(chǎn)權或財權的獨立。

財權和產(chǎn)權還可以在企業(yè)財務目標的形成上聯(lián)系起來，主要表現(xiàn)為企業(yè)財務目標體現(xiàn)著企業(yè)目標的意志，也反映產(chǎn)權與財權的關系。產(chǎn)權關系單一，財務目標就單一；產(chǎn)權關系復雜化、多樣化且企業(yè)尚未取得獨立的產(chǎn)權或財權時，財務目標就呈現(xiàn)出多元化狀態(tài)，這樣不利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行。隨著企業(yè)市場主體地位的確立，企業(yè)取得了獨立的產(chǎn)權和財權，并且企業(yè)各方的產(chǎn)權主體，如股東、債權人、經(jīng)理層和雇員等，各方都有自身的利益，共同參與構成企業(yè)的利益制衡，這都是企業(yè)財務目標在確定過程中的需要。只有把這些統(tǒng)一起來，才能既充分反映法人產(chǎn)權利益的企業(yè)價值，又能通過企業(yè)價值的擴大來增進其他各產(chǎn)權主體的利益。

除此，產(chǎn)權與財權有著共同的核心功能，那就是資源配置。資源配置的核心目標便是效率最優(yōu)化，而現(xiàn)代企業(yè)財務的根本目標是價值增值，現(xiàn)代財務與現(xiàn)代產(chǎn)權在資源配置上存在著天然的血緣關系，而財權思想在財務職能中則體現(xiàn)為財務實際上是通過調(diào)整產(chǎn)權的分布來實現(xiàn)對資源的優(yōu)化配置的。

四、結論

產(chǎn)權及其相關的交易費用理論是現(xiàn)代新制度經(jīng)濟學的一個基本概念，是現(xiàn)代經(jīng)濟學的重要理論基石，該理論傳入我國后與我國的制度演變相結合，通過用現(xiàn)代的產(chǎn)權理論和方法對我國的會計理論和會計實踐以及過渡時期的會計問題等進行研究，逐步形成了有中國特色的會計學產(chǎn)權學派。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的產(chǎn)生和發(fā)展，一種與人們切身利益密切相關的產(chǎn)權思想逐漸深入人心。與此相適應，現(xiàn)代企業(yè)財務中的產(chǎn)權觀念也在日益成熟，產(chǎn)權觀念已滲透到財務與實踐的各個方面，各個環(huán)節(jié)中。只有深入理解并研究它們，才能為更新財務會計理論、深化財務會計改革以及重新認識、界定企業(yè)財務的基本理論問題提供了新思路，也才能為構建現(xiàn)代企業(yè)制度和現(xiàn)代企業(yè)財務制度提供依據(jù)。