郝衛(wèi)國

摘 要：文章明確了會計信息和資本市場的概念，指出了它們之間的關(guān)系，并找出了提升我國上市公司會計信息質(zhì)量的方式：一是建立健全內(nèi)部控制機制；二是建立外部約束機制，完善社會監(jiān)督體制。

關(guān)鍵詞：會計信息 資本市場 關(guān)系 提升方式

中圖分類號：F270 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2009）01-157-02

一、會計信息和資本市場的概念

會計信息是指會計單位通過財務(wù)報表、財務(wù)報告或附注等形式向投資者、債權(quán)人或其他信息使用者揭示單位財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息，會計信息按照預(yù)定的要求由會計加工處理數(shù)據(jù)而形成，為使用者提供有助于決策和管理的經(jīng)濟信息。會計信息包括三個層次：

1.經(jīng)營信息。日常經(jīng)營所需要的信息，如員工的基本情況，客戶詳細資料，合同的具體條款等。經(jīng)營信息構(gòu)成了會計信息的基礎(chǔ)，是財務(wù)會計信息和管理會計信息的來源，不同行業(yè)和企業(yè)的經(jīng)營信息差別很大。

2.財務(wù)會計信息。財務(wù)會計系統(tǒng)和財務(wù)報告系統(tǒng)的基本成分，它來源于經(jīng)營信息，但它要遵守會計準則和制度的規(guī)定，所以不同企業(yè)和行業(yè)的財務(wù)會計信息是有規(guī)律可循的，經(jīng)營者、股東和銀行等相關(guān)使用者可以據(jù)此判斷公司業(yè)績。

3.管理會計信息。作為公司的管理層，他們沒有時間去研究大量的詳細的經(jīng)營信息和財務(wù)信息，這時他們需要對這些信息做一個匯總和分析，為管理層特制的服務(wù)于管理和控制的信息就是管理會計信息，它服務(wù)于管理層的計劃、執(zhí)行和控制行為。

資本市場是金融市場的重要組成部分，是中長期資金融通的場所。資本市場包括中長期銀行信貸市場、證券市場、基金市場、保險市場和融資租賃市場等，其中，證券市場是資本市場中最重要、最活躍、最具創(chuàng)新性與影響力的組成部分。

資本市場的運行過程，就是信息的發(fā)布、傳遞、收集、處理、運用和反饋的過程。信息在金融產(chǎn)品的價格形成和變動中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，一條利好信息，可能會迅速地帶動股價的大幅度上揚；反之，一條不利信息會帶動股價大幅度下跌。資本市場中流動的信息，不僅包括有關(guān)已經(jīng)發(fā)生的事實的信息，還包括有關(guān)未來的信息；不僅包括財務(wù)信息，如收益信息，也包括非財務(wù)信息，如董事會成員的變化等。

二、會計信息與資本市場的關(guān)系

資本市場發(fā)展的結(jié)果，是投資者和經(jīng)營權(quán)的分離，廣大投資者不直接參與企業(yè)的經(jīng)營活動，而要依賴于公開信息來進行決策，這就要求信息應(yīng)盡可能對稱，資本市場的成熟程度和效率就在于信息的對稱性，即投資者的正確決策依賴于公開、公平、公正的市場信息。為了保護處于信息劣勢的投資者的利益，公開報告和披露會計信息成為在資本市場籌資的必要條件。會計信息是以財務(wù)信息為主的經(jīng)濟信息，評價金融產(chǎn)品的質(zhì)量和價值離不開這種信息。由上市公司會計人員提供的信息符合成本效益原則，經(jīng)過注冊會計師審計后，又提高了可靠性，因而會計信息在資本市場中具有無可取代的重要地位。

會計信息對于資本市場的重要意義體現(xiàn)為以下三點：

1.會計信息是資本市場內(nèi)各個企業(yè)共同使用的統(tǒng)一的商業(yè)語言。在不同的行業(yè)、不同國家內(nèi)，企業(yè)有不同的運作情況，但是企業(yè)的一切經(jīng)營交易、資金流動，都要通過會計核算來加以計量、分類和報告，都必須在會計憑證、賬簿、報表中加以記載和反映。因此會計作為國際通用的商業(yè)語言，能夠?qū)€性迥異的企業(yè)經(jīng)營狀況以相同的標準反映出來，投資者能夠通過會計語言看出公司業(yè)績情況，使資本市場可以對于不同企業(yè)進行評判比較。

2.會計信息是資本市場對企業(yè)價值進行評價的依據(jù)。由于會計信息全面反映了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，資本市場的投資者通過對會計信息的分析，對企業(yè)的經(jīng)營管理及未來發(fā)展進行合理評價。通過資本市場的約束機制，通過投資者對企業(yè)的選擇，迫使企業(yè)不斷地進行自我調(diào)整，改善經(jīng)營狀態(tài)，在激烈的市場競爭求得生存和發(fā)展，以獲取投資者的信賴，取得資本市場的支持。失真的會計信息會使資本市場對企業(yè)的評價產(chǎn)生誤導(dǎo)。只有上市公司積極地按規(guī)范要求披露信息，市場才能對企業(yè)披露的信息及時地反饋，實現(xiàn)對企業(yè)的正確評價。成功的管理者在做決策時，也需要依據(jù)公司的財務(wù)信息來評價自己或公司其他人所做的決策所可能產(chǎn)生的財務(wù)結(jié)果，以便高效地計劃和控制公司的經(jīng)營活動。

3.會計信息是資本市場發(fā)展的基礎(chǔ)。會計信息是資本市場得以發(fā)展的基本因素，一個新興的資本市場只有建立規(guī)范的會計規(guī)則和培育良好的會計行業(yè)，提供規(guī)范客觀的會計信息，才能促進資本市場的規(guī)范和完善。資本市場是投資者和企業(yè)的資本供需紐帶，資本市場上的決策者主要是中小股東和債權(quán)人，由于他們不直接監(jiān)督經(jīng)營者，因此要求公司向他們提供詳細、可靠的會計信息。構(gòu)建資本市場的公平透明性關(guān)系到社會公共利益關(guān)系，是資本市場要達到的社會目標。只有在所有現(xiàn)存的和潛在的投資者都有相同的機會獲得同樣信息的情況下，證券市場才是公平、有效的，這是社會公眾所期望的目標。

有效的信息披露能夠防止內(nèi)幕交易和信息市場的不公平，在保護公共利益方面發(fā)揮作用，提高會計信息披露的質(zhì)量，有利于繁榮資本市場，從而形成良好的投資決策環(huán)境，更加優(yōu)化社會經(jīng)濟資源的有效配置。當傳達給資本市場主體的會計信息是經(jīng)過了一定的粉飾時，投資者以這種會計信息作為決策依據(jù)，就會導(dǎo)致嚴重的不經(jīng)濟后果和社會資源配置的無效率，世通、安然事件、瓊民源、鄭百文問題等諸多上市公司已經(jīng)為我們做了注釋。因此，會計信息的質(zhì)量優(yōu)劣對資本市場的健康發(fā)展必定帶來直接影響。

三、提升我國上市公司會計信息質(zhì)量的方式

會計信息對于資本市場有多重要，信息失真對資本市場的危害就有多嚴重，采用何種方式確保會計信息的真實、準確、及時是我們必須認真思考的問題。提升會計信息質(zhì)量，避免會計信息披露失真，可以從建立內(nèi)部約束機制和外部約束機制入手。

1.建立健全內(nèi)部控制機制。（1）建立有效的企業(yè)內(nèi)部控制體系。2002年連續(xù)發(fā)生“安然”、“世界通訊”等財務(wù)欺詐事件，對國際投資市場造成了重大損害之后，美國國會出臺了《2002年公眾公司會計改革和投資者保護法案》(簡稱《薩班斯法案》或《SOX法案》)。薩班斯法案最核心之處在于保證企業(yè)為編制和記錄財務(wù)信息而制定的內(nèi)部控制措施的有效性，從而改善公司透明度和創(chuàng)造良好的公司治理環(huán)境。

作為在美國上市的公司，中國網(wǎng)通集團2004年10月啟動內(nèi)控體系建設(shè)，按照《公司法》和《薩班斯法案》建立起規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和管理架構(gòu)，形成了資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離，決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)分立，股東大會、董事會、管理層并存的制衡機制。公司采用一級法人模式，實行總部、省級公司、地市級公司三級業(yè)務(wù)管理體制，實行集中管理、統(tǒng)一管控，最大限度地分散了管理風(fēng)險。中國網(wǎng)通還采取有效措施逐步實施內(nèi)控項目，采取集團、省、市聯(lián)動，先試點、后推廣的模式，完成了集團總部、（集團）有限范圍147個單位的內(nèi)控體系建設(shè)工作，從集團到省、地市、縣，自上而下建立了一套風(fēng)險控制體系。通過這一系列措施的推進，中國網(wǎng)通內(nèi)控項目取得了切實的效果，不僅提升了企業(yè)價值，而且實現(xiàn)了企業(yè)管理的“七個轉(zhuǎn)變”：由事后處理風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)閷︼L(fēng)險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督；由憑經(jīng)驗制定規(guī)范轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)化、制度化、流程化管理；由被動地執(zhí)行制度轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃又贫藴剩挥陕鋵嵷熑巫內(nèi)珕T管理；由單一的執(zhí)行制度轉(zhuǎn)變?yōu)轶w系的整體運轉(zhuǎn)與文化引導(dǎo)；由以往的結(jié)果管理轉(zhuǎn)變?yōu)檫^程管控；由傳統(tǒng)的指標管理轉(zhuǎn)變?yōu)槟繕斯芾?，實現(xiàn)管理與管控并舉。（2）明確財務(wù)人員的信息供給主體的地位，提高會計人員職業(yè)水平。會計人員是會計工作的主體，其職業(yè)道德水準和敬業(yè)精神，將直接影響單位的會計信息質(zhì)量。上市公司一般規(guī)模較大，業(yè)務(wù)繁雜，會計核算的頭緒比較多，加之隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，新的會計核算政策法規(guī)不斷出臺，所以，上市公司的會計核算專業(yè)要求較高。為此，上市公司的財務(wù)人員要通過各種方式不斷學(xué)習(xí)提高。網(wǎng)通公司內(nèi)部非常重視財務(wù)人員的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，建立了集團、省、地市多級培訓(xùn)體系，確保財務(wù)人員職業(yè)水平不斷提高。（3）會計管理與業(yè)務(wù)運作緊密結(jié)合。會計信息是企業(yè)經(jīng)營全過程的反映，在實際工作中，越來越多的財務(wù)人員認識到，隨著市場的發(fā)展，新業(yè)務(wù)層出不窮，財務(wù)管理與業(yè)務(wù)運作越來越密不可分。如果會計人員對業(yè)務(wù)情況不了解，極有可能產(chǎn)生會計信息的失真。為此，在實際工作中，網(wǎng)通公司各級財務(wù)人員主動將會計管理前移，更多地介入到企業(yè)的維護管理、市場營銷中，與業(yè)務(wù)人員互相交流溝通，確?；A(chǔ)核算信息的準確。

2.建立外部約束機制，完善社會監(jiān)督體系是制止和防范信息失真的根本保證。（1）制定和完善符合股票市場發(fā)展要求的會計信息披露規(guī)范體系。修訂我國的《證券法》、《公司法》、《會計法》、《刑法》和《民法通則》，使投資者的索賠有法可依，加大對上市公司和中介機構(gòu)違反會計信息披露制度的處罰力度，增加違規(guī)成本，進一步樹立會計信息披露制度的權(quán)威性。隨著我國證券市場國際化和市場化改革進程的加快，我國會計尤其是證券市場迫切需要建立一整套與國際慣例接軌的會計準則體系，以全面提升我國會計信息質(zhì)量，滿足新形勢下國內(nèi)外投資者的需求。改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，大力提高注冊會計師的獨立性、風(fēng)險意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準。（2）發(fā)展和完善注冊會計師審計制度。提高注冊會計師的風(fēng)險意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準，完善審計準則修改審計假設(shè)及審計方法和程序，加大會計師事務(wù)所對審計質(zhì)量承擔責任的經(jīng)濟約束剛性和力度。為了保證審計目標即披露重大錯弊的實現(xiàn)，必須建立一套完善的、科學(xué)的資本市場訴訟和民事賠償制度，并使其得到切實執(zhí)行。只有這樣，才能使注冊會計師的獨立審計成為上市公司財務(wù)信息質(zhì)量和披露的可靠保證，才能保護投資者利潤，促進證券市場健康規(guī)范發(fā)展。（3）完善公司治理結(jié)構(gòu)。完善公司治理結(jié)構(gòu)是會計信息披露制度有效執(zhí)行的保證，也是一項長期艱巨的任務(wù)。主要涉及三個方面：一是股東到位。建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵，必須使所有者在公司治理結(jié)構(gòu)中到位，真正使所有者能夠有效地行使對公司的最終控制權(quán)。二是強化董事會的功能。董事會是現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的中心，為避免大股東任命的董事長在履行職責時忽視甚或侵害中小股東利益，應(yīng)引進一定比例的獨立董事，減少董事與高層管理人員的交叉任職，上市公司董事長與總經(jīng)理分設(shè)。三是落實監(jiān)事會監(jiān)督權(quán)。目前公司中設(shè)立的監(jiān)事會往往只有對經(jīng)營者的監(jiān)督之責，而缺乏監(jiān)督之權(quán)，無法實施真正意義上的監(jiān)督。

（作者單位：中國網(wǎng)通集團有限公司太原市分公司 山西太原 030000）

（責編：小青）