吳玉珠

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

內(nèi)容摘要：洗錢(qián)是影響當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、金融健康穩(wěn)定發(fā)展的一個(gè)重要因素，而替代匯兌系統(tǒng)（ARS）已經(jīng)成為國(guó)際公認(rèn)的洗黑錢(qián)和資助恐怖主義活動(dòng)的核心途徑之一。隨著國(guó)際反洗錢(qián)的規(guī)定和管理標(biāo)準(zhǔn)不斷提高，各國(guó)政府及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛將反洗錢(qián)歸為操作風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)，金融企業(yè)也力求完善管理制度，并系統(tǒng)化管理有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。本文以香港ARS為例，闡述對(duì)ARS經(jīng)營(yíng)管理的注冊(cè)登記和監(jiān)管對(duì)反洗錢(qián)的重要性。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管 替代匯兌系統(tǒng) 地下錢(qián)莊 反洗錢(qián)

黑錢(qián)的流動(dòng)給一個(gè)國(guó)家金融系統(tǒng)帶來(lái)巨大的潛在不穩(wěn)定性，它受到各國(guó)司法監(jiān)管部門(mén)的密切關(guān)注。像反洗錢(qián)金融行動(dòng)特別工作組（FATF）、亞太區(qū)打擊清洗黑錢(qián)組織（APG）等國(guó)際反洗錢(qián)組織早在20世紀(jì)90年代就已開(kāi)始認(rèn)識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，美國(guó)“9?11”事件更把全世界的目光都聚焦在了這些通過(guò)全球金融系統(tǒng)洗錢(qián)的非法活動(dòng)上，替代匯兌系統(tǒng)（ARS）已經(jīng)成為公認(rèn)的洗黑錢(qián)和資助恐怖主義活動(dòng)的核心途徑之一。

ARS是由不同地方的金融子系統(tǒng)演變而來(lái)的，比如印度的“哈瓦拉”和中國(guó)早期的“飛錢(qián)”等。普遍認(rèn)為，大多數(shù)流經(jīng)ARS的資金都來(lái)源于與商業(yè)相關(guān)的活動(dòng)，其中大部分的產(chǎn)生是因?yàn)橐恍﹪?guó)家對(duì)外匯或進(jìn)出口貿(mào)易的嚴(yán)格管制引起的。因?yàn)锳RS服務(wù)時(shí)間長(zhǎng)，成本低且高度匿名性，所以，該系統(tǒng)很容易被洗錢(qián)者和犯罪分子利用。

替代匯兌系統(tǒng)概述

（一）替代匯兌系統(tǒng)工作原理

全球ARS網(wǎng)絡(luò)之間通過(guò)不同經(jīng)營(yíng)者連接起來(lái)。通常一家經(jīng)營(yíng)者在不同國(guó)家擁有不止一家相應(yīng)的ARS機(jī)構(gòu)，他們之間常常關(guān)系緊密，并且相互信任。當(dāng)接受一筆業(yè)務(wù)時(shí)，根本不需要馬上劃撥資金，而只需要發(fā)送一份傳真即可（見(jiàn)圖1）。月末時(shí)，如果雙方互相抵消以后還有余額，這時(shí)再進(jìn)行劃撥資金、軋平頭寸。

有時(shí)，需要辦理匯款業(yè)務(wù)的也有合法生意人。由于政治原因，大陸和中國(guó)臺(tái)灣之間沒(méi)有直接的銀行業(yè)務(wù)往來(lái)，而公司之間卻不能向ARS一樣到月末時(shí)才進(jìn)行匯總核算。因此，如果一家中國(guó)香港公司“HK”要向中國(guó)臺(tái)灣的“GA”公司購(gòu)買(mǎi)貨物，而這家“GA”公司與中國(guó)臺(tái)灣的ARS“HA”有業(yè)務(wù)往來(lái)，那么“GA”可能會(huì)要求“HK”公司把貨款直接支付給大陸的ARS“HB”。為了支付貨款，“HK”公司同樣需要通過(guò)中國(guó)香港的ARS向內(nèi)地匯款。因?yàn)橹袊?guó)香港和內(nèi)地之間可以通過(guò)邊境直接把資金攜帶過(guò)去，所以買(mǎi)賣(mài)雙方在賬面上都沒(méi)有交易，即使審計(jì)也查不出來(lái)。

（二）ARS的特點(diǎn)

替代匯兌系統(tǒng)在各個(gè)地方的飛速發(fā)展，大家公認(rèn)的原因是由于移民引起的。替代匯兌系統(tǒng)為一些移民提供大部分金融服務(wù)。移民的合法地位更是決定匯兌方式的關(guān)鍵因素之一。在許多國(guó)家，移民通常無(wú)法獲得與擁有土地或者擁有獲得信用、貸款或匯款的同等渠道。

與傳統(tǒng)銀行相比，ARS更加安全和便宜，它有時(shí)被當(dāng)作規(guī)避?chē)?yán)格外匯政策的方式之一。在危地馬拉（拉丁美洲），處于社會(huì)最底層的貧窮家庭的總收入中50％-60％都是通過(guò)匯款形式獲得的。在喀拉拉邦（印度西南部）的海灣太太（在海灣國(guó)家工作的男人留下的女人）、在日本的菲律賓藝人、在香港的印度尼西亞人雇員都通過(guò)匯款的方式提高了他們家庭生活檔次。ARS還為客戶提供匿名賬戶，這也是使用替代匯兌系統(tǒng)的人的動(dòng)機(jī)之一，既包括合法商業(yè)活動(dòng)，也包括犯罪活動(dòng)，這使得執(zhí)法部門(mén)偵察洗錢(qián)活動(dòng)變得更加復(fù)雜。

（三）ARS在香港的發(fā)展?fàn)顩r

香港ARS的發(fā)展與移民也有或多或少的聯(lián)系。上個(gè)世紀(jì)50年代，許多人從中國(guó)大陸遷移到香港，這些人對(duì)西方銀行系統(tǒng)不信任，他們相信票號(hào)和錢(qián)莊，票號(hào)和錢(qián)莊在中國(guó)已經(jīng)存在了好幾個(gè)世紀(jì)，是一個(gè)類似“哈瓦拉”的系統(tǒng)。票號(hào)和錢(qián)莊提供匯款、存款和信用貸款等服務(wù)，從而形成了現(xiàn)在地下錢(qián)莊的雛形。其中部分錢(qián)莊后來(lái)成功合并為現(xiàn)代銀行系統(tǒng)，例如香港永隆銀行的前身就是一家票號(hào)，而現(xiàn)在它已經(jīng)是香港一家中等規(guī)模的銀行。

后來(lái)，許多從世界各地到香港經(jīng)商的人帶來(lái)了很多種替代匯兌模式。開(kāi)始的時(shí)候，ARS僅僅是為一小部分人提供匯款和小額存貸款服務(wù)。但是，ARS的方便快捷很快受到了犯罪分子的青睞。

在香港，ARS涉及范圍非常廣，從公開(kāi)設(shè)立匯兌中介公司到在家中工作僅僅擁有一臺(tái)傳真機(jī)和銀行支票的家庭主婦，許多經(jīng)營(yíng)者把提供匯兌服務(wù)作為他們主業(yè)之外的兼職，也有的只是為了留住他們的客戶，比如航運(yùn)代理、珠寶押運(yùn)等等。因?yàn)榻灰字心承┙桓罘绞降男枰?，比如以出口貨物方式的結(jié)算差額，有些公司以貿(mào)易公司、旅游代理甚至投資公司的名義暗中為匯兌交易提供便利，通過(guò)這種方式轉(zhuǎn)移的資金數(shù)量是最難估計(jì)的。

（四）ARS對(duì)全球金融和商業(yè)環(huán)境的影響

首先，金融管制松懈和貨幣流通限制較少的國(guó)家往往會(huì)吸引非法資金的聚集，這些經(jīng)濟(jì)區(qū)域的生產(chǎn)力和增長(zhǎng)率通常都很低。理論上來(lái)說(shuō)，投資的流向應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)的地區(qū)，但是，“秘密貨幣”卻反常的流向低收益率的地區(qū)。結(jié)果就是，它扭曲了國(guó)家資源的配置和全球資金的流向，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也會(huì)受到負(fù)面影響。

其次，從國(guó)家角度來(lái)看，通常情況下資本應(yīng)該投資到合法的商業(yè)中，這樣才能促進(jìn)GDP的增長(zhǎng)。當(dāng)資金被轉(zhuǎn)移到國(guó)外參與金融恐怖主義活動(dòng)、毒品交易和其他非法活動(dòng)時(shí)，國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將降低。同樣，當(dāng)很多本國(guó)資金通過(guò)ARS轉(zhuǎn)移至國(guó)外時(shí)，政府卻一無(wú)所知，從而也沒(méi)法及時(shí)調(diào)整貨幣政策以調(diào)控利率和國(guó)際收支平衡；實(shí)際利用外資和國(guó)際收支平衡可能被打破，最終導(dǎo)致國(guó)家貨幣政策失靈。

第三，非法資金的輸入也會(huì)帶來(lái)非法的活動(dòng)，比如行賄受賄、走私和洗錢(qián)。犯罪分子通常會(huì)向政府官員（比如海關(guān)和稅務(wù)官員）或金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員（比如銀行經(jīng)理）行賄以尋求洗錢(qián)的方便。照此下去，隨著越來(lái)越多的人牽涉進(jìn)去，當(dāng)這些犯罪行為足以影響政府官員決策、影響他們制定金融政策時(shí)，政府部門(mén)的可信度和安全性將遭到懷疑。

ARS監(jiān)督博弈模型分析

香港管理ARS的法律《有組織及嚴(yán)重罪行條例》于2000年6月頒布，自此香港共有1167家ARS申請(qǐng)登記注冊(cè)，到2005年底，總共有1009家登記在冊(cè)。在這期間，有158家取消了申請(qǐng)或者與監(jiān)管當(dāng)局失去了聯(lián)系。這些沒(méi)有登記注冊(cè)的ARS不僅逃避金融當(dāng)局監(jiān)管，還經(jīng)常違反金融管理當(dāng)局有關(guān)外匯管理規(guī)定，進(jìn)行一些非法的金融匯兌活動(dòng)。本文采用博弈論監(jiān)管博弈模型對(duì)ARS的監(jiān)督和管理進(jìn)行分析。

（一）模型前提假設(shè)

ARS執(zhí)法管理部門(mén)有兩個(gè)純戰(zhàn)略：監(jiān)督、不監(jiān)督；ARS經(jīng)營(yíng)者也有兩個(gè)純戰(zhàn)略：登記和不登記（見(jiàn)表1）。在這個(gè)支付矩陣中，本文假定：執(zhí)法部門(mén)的支付取決于自己的戰(zhàn)略和ARS經(jīng)營(yíng)者的戰(zhàn)略，ARS經(jīng)營(yíng)者的支付也一樣；只要執(zhí)法部門(mén)實(shí)施有效監(jiān)督，就一定能夠發(fā)現(xiàn)ARS經(jīng)營(yíng)者的不正當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，且將對(duì)其加以處罰P；ARS選擇登記或者不登記不僅是出于考慮遵循監(jiān)管付出的成本，還包括不登記就可以進(jìn)行一些不正當(dāng)經(jīng)營(yíng)，獲取收益I，而在登記情況下必須恪守法規(guī)，不能獲得這部分不正當(dāng)收入。

（二）模型分析

在表1中，I表示ARS違法經(jīng)營(yíng)獲得的不正當(dāng)收益，D為ARS經(jīng)營(yíng)者遵循監(jiān)管必須付出的登記成本，C表示執(zhí)法部門(mén)監(jiān)管成本，執(zhí)法部門(mén)發(fā)現(xiàn)不正當(dāng)經(jīng)營(yíng)罰款P。

現(xiàn)在我們來(lái)考察這個(gè)博弈是否存在混合戰(zhàn)略納什均衡。用P1表示執(zhí)法部門(mén)監(jiān)督的概率，用P2表示ARS經(jīng)營(yíng)者不登記的概率，則執(zhí)法部門(mén)以1-P1概率不監(jiān)督，ARS經(jīng)營(yíng)者以1-P2的概率選擇登記，即執(zhí)法部門(mén)選擇混合戰(zhàn)略為（P1，1-P1），ARS經(jīng)營(yíng)者選擇混合戰(zhàn)略為（P2，1-P2）。

給定ARS經(jīng)營(yíng)者選擇混合戰(zhàn)略（P2，1-P2），執(zhí)法部門(mén)選擇純戰(zhàn)略監(jiān)督（P1=1）的期望收益為：P2（P-C）+（1-P2）（-C）；執(zhí)法部門(mén)選擇純戰(zhàn)略不監(jiān)督（P1=0）的期望收益為0。如果一個(gè)混合戰(zhàn)略（P1≠0，1）是執(zhí)法部門(mén)的最優(yōu)選擇，那一定意味著執(zhí)法部門(mén)選擇監(jiān)督與不監(jiān)督之間是無(wú)差異的，即P2（P-C）+（1-P2）（-C）=0。

由此得到。同樣可以找出ARS經(jīng)營(yíng)者的均衡混合戰(zhàn)略，需要求解執(zhí)法部門(mén)的最優(yōu)化問(wèn)題。

給定執(zhí)法部門(mén)選擇混合戰(zhàn)略（P1，1-P1），ARS經(jīng)營(yíng)者選擇純戰(zhàn)略不登記（P2=1）的期望收益為：（1-P1）I+P1（I-P）；ARS經(jīng)營(yíng)者選擇純戰(zhàn)略登記（P2=0）的期望收益為：-D；同理可得，（1-P1）I+P1（I-P）=-D

由此得到。

因此，混合戰(zhàn)略納什均衡是：， 。也就是說(shuō)執(zhí)法部門(mén)將以的概率實(shí)施監(jiān)管，ARS經(jīng)營(yíng)者將以的概率選擇不登記。

這一均衡的另一解釋是：如果ARS經(jīng)營(yíng)者選擇不登記的概率大于，執(zhí)法部門(mén)的最優(yōu)選擇是監(jiān)管；反之則不監(jiān)管。如果執(zhí)法部門(mén)實(shí)施監(jiān)管的概率大于，ARS經(jīng)營(yíng)者的最優(yōu)選擇為登記；反之，則是不登記。由此得出執(zhí)法部門(mén)實(shí)施有效監(jiān)督的概率應(yīng)為：。

從上述分析可以看出，監(jiān)管部門(mén)決定是否進(jìn)行監(jiān)督的因素有：ARS經(jīng)營(yíng)者不正當(dāng)收益越多，監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督的可能性就越大；被監(jiān)督的ARS經(jīng)營(yíng)者的登記成本越高，監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督的可能性就越大；懲罰力度越大，監(jiān)管部門(mén)越不需要對(duì)ARS經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督。ARS經(jīng)營(yíng)者決定是否登記的因素有：監(jiān)督成本越高，ARS經(jīng)營(yíng)者愈加抱有僥幸心理而不去登記；懲罰力度增加，經(jīng)營(yíng)者就更傾向于選擇登記。

結(jié)論

綜上所述，香港只是要求ARS經(jīng)營(yíng)者必須到政府監(jiān)管部門(mén)登記注冊(cè)，而沒(méi)有對(duì)其匯兌業(yè)務(wù)進(jìn)行限制。由于ARS業(yè)務(wù)對(duì)所有希望加入這個(gè)行業(yè)的個(gè)人和公司都是開(kāi)放的，如果強(qiáng)行限制所有的匯兌服務(wù)和貨幣兌換，只允許銀行來(lái)辦理這些業(yè)務(wù)，這些嚴(yán)厲措施的執(zhí)法成本很高，而且也不利于香港自由經(jīng)濟(jì)貿(mào)易區(qū)的建設(shè)。比較實(shí)際的方法是取消政府負(fù)責(zé)對(duì)匯兌中介的登記，把負(fù)責(zé)監(jiān)管的主體往下釋放，法律監(jiān)管部門(mén)只需要負(fù)責(zé)好宣傳教育和偵察監(jiān)控就行了。

到目前為止，還沒(méi)有任何國(guó)際組織和政府部門(mén)查明過(guò)ARS的具體規(guī)模、ARS在匯兌行業(yè)的市場(chǎng)份額和ARS在多大程度上參與了恐怖主義金融及洗錢(qián)活動(dòng)，其中的原因是還有一些ARS經(jīng)營(yíng)者還沒(méi)有登記注冊(cè)和接受管理。即使有了管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)也不能確保他們就嚴(yán)格遵守法律和管理。為了彌補(bǔ)管理系統(tǒng)的這些缺陷，應(yīng)該加強(qiáng)合法的自律組織建設(shè)，使ARS交易詳情和方式透明化，這樣可以使執(zhí)法部門(mén)偵察非法資金更加容易，政府部門(mén)也更容易制定管理次級(jí)金融系統(tǒng)的政策，使ARS對(duì)社會(huì)的負(fù)面效應(yīng)降到最低。

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