王進雄

摘要:近年來,商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險伴隨著業(yè)務規(guī)模的擴張在不斷加大,金融危機的爆發(fā)進一步加劇了風險暴露的速度,引發(fā)了局部性的社會問題,本文從監(jiān)管角度審視了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務在管理、流程和服務等方面存在的問題,并提出了一些建議和措施。

關鍵詞:個人理財;問題;對策

一、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的現(xiàn)狀分析

經(jīng)濟的快速發(fā)展,帶動了居民個人財富的迅速增加,當財富不斷流動和沉淀時,個人金融服務市場的需求層次也發(fā)生了深刻的變化,從以往簡單地通過銀行儲蓄存款獲得利息并保障安全,已經(jīng)發(fā)展到了目前的支付結算、外匯買賣、臨時透支、貸款融資、經(jīng)營投資和綜合理財?shù)热轿?、多層服務需求。商業(yè)銀行順勢而為,為消費者提供了一系列的金融產(chǎn)品,其中,個人理財產(chǎn)品近年來發(fā)展勢頭強勁,各家銀行爭相推出新產(chǎn)品,呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的景象,而金融危機的爆發(fā),揭開了繁榮背后存在問題的一角,所以有必要先對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展的現(xiàn)狀進行梳理和分析。

(一)理財產(chǎn)品規(guī)模不斷擴大

進入新世紀以后,國民經(jīng)濟持續(xù)高速增長,人民群眾收入水平節(jié)節(jié)攀升,消費水平進入“小康型”,同時節(jié)余的閑錢數(shù)量也急劇增多,越來越多的人們不再局限于即期消費,手中的資金從原先僅僅為了“應急”和“防老”,越來越變成具有“生利”功能的資產(chǎn),以期在將來獲得更多、更優(yōu)的消費。與此相適應,隨著金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展,金融機構推出的個人理財服務品種也在不斷增多,銀行個人理財產(chǎn)品市場一度出現(xiàn)了產(chǎn)銷兩旺的井噴勢頭。據(jù)統(tǒng)計,2004年11家銀行發(fā)行理財產(chǎn)品107款,到2008年,59家銀行發(fā)行5928款理財產(chǎn)品,發(fā)行規(guī)模超過萬億元。五年間,發(fā)行品種和規(guī)模都是數(shù)十倍的增長。

(二)理財產(chǎn)品的風險不斷加大

金融危機下,世界經(jīng)濟增長明顯放緩,主要發(fā)達國家或地區(qū)經(jīng)濟陷入衰退,主要金融市場急劇惡化,銀行倒閉,股市遭遇重創(chuàng),大量閑散資金被套牢,世界貿易環(huán)境惡化,新興市場國家經(jīng)濟貿易面臨下滑。因此,在全球金融危機的大背景下,個人理財無論從投入資金量,還是投入方式上都面臨著巨大的困境。從湖北地區(qū)2008年1-10月間終止的理財產(chǎn)品實際收益率情況看,出現(xiàn)負收益的理財產(chǎn)品占比達到1%,理財產(chǎn)品出現(xiàn)負收益的銀行占比為43.75%,單個銀行負收益理財產(chǎn)品占比最高達到13.1%。由此引發(fā)一系列到期未兌和投訴的問題發(fā)生,從中也暴露出理財產(chǎn)品風險將隨著金融危機的深化而加大。

(三)理財產(chǎn)品監(jiān)管的重點發(fā)生了變化

我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務自20世紀90年代中期發(fā)展至今,作為發(fā)展中的一個新事物,在監(jiān)管層面,采取的是一種先松后緊的態(tài)度。對于銀行在開始銷售理財產(chǎn)品時利用“保本保息”的概念吸引廣大投資者,由于有變相高息攬存之虞,銀監(jiān)會在頒布的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》中,作了一些明確的規(guī)定,要求銀行在設計“保證收益理財產(chǎn)品”時附加相關條件,以遏制繞開利率管制的惡性存款爭奪戰(zhàn)。隨著理財產(chǎn)品規(guī)模不斷擴大,理財產(chǎn)品收益率向存款利率趨近,投資者的收益被壓縮,加之遇上全球性的經(jīng)濟金融困境,理財產(chǎn)品潛在風險逐步暴露,在某些地區(qū)引發(fā)了客戶投訴,社會風險爆發(fā)的可能性進一步增大,作為監(jiān)管層,更加重視保護銀行客戶的利益。

二、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品中存在問題及原因分析

當前,急劇的市場變化導致國內銀行發(fā)行的投資于境內外股票及衍生產(chǎn)品的理財產(chǎn)品價值大幅縮水,出現(xiàn)了多家銀行多只理財產(chǎn)品“零收益”“負收益”等問題,這些問題的出現(xiàn)也直接導致了監(jiān)管部門加大了監(jiān)管和處罰的力度。這些問題反映出一個表面現(xiàn)象,即外部市場因素致使產(chǎn)品虧損,進而引發(fā)客戶投訴和糾紛,然而更深層的原因還是在于商業(yè)銀行內部管理、業(yè)務流程、客戶服務等方面存在問題。

(一)商業(yè)銀行理財業(yè)務內部管理界限不明

目前,理財業(yè)務正處在發(fā)展壯大和摸索前進的過程當中,監(jiān)管層面的具體操作辦法有限,商業(yè)銀行在理財業(yè)務的研發(fā)、管理、銷售、內控上仍未能與存款類業(yè)務進行有效區(qū)分。

(1)商業(yè)銀行開展理財業(yè)務的原始動機與增加存款有關。雖然理財產(chǎn)品名稱各異,形式不同,但還是能從中找到儲蓄存款業(yè)務的影子。有的銀行人員在觀念上仍把理財業(yè)務看作是儲蓄業(yè)務的替代品,并認為競爭此類業(yè)務的目的就是為了爭奪存款資源。因此,在市場和監(jiān)管允許的情況下,商業(yè)銀行比預定計劃多發(fā)行產(chǎn)品就成為可能,發(fā)行規(guī)?？偭咳菀资Э?。

(2)理財業(yè)務的資金操作與表內業(yè)務相同?！渡虡I(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》規(guī)定,“商業(yè)銀行銷售的理財計劃中包括結構性存款產(chǎn)品的,其結構性存款產(chǎn)品應將基礎資產(chǎn)與衍生交易部分相分離,基礎資產(chǎn)應按照儲蓄存款業(yè)務管理,衍生交易部分應按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務管理”。在這一規(guī)定的引導下,商業(yè)銀行將通過個人理財產(chǎn)品募集到的資金列入負債,資金的操作自然就屬于資產(chǎn)運用,導致從整個銀行層次上看,個人理財業(yè)務的資金資產(chǎn)與其他資金來源運用一樣,列入資產(chǎn)負債表,成為資產(chǎn)負債表內業(yè)務。

(3)理財業(yè)務在辦理上與儲蓄業(yè)務相似。由于有《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》的引導,理財計劃的基礎資產(chǎn)按照儲蓄存款業(yè)務管理,有的商業(yè)銀行沒有刻制理財業(yè)務專用章,其與客戶簽定的產(chǎn)品協(xié)議書均加蓋“儲蓄業(yè)務專用章”。

(二)商業(yè)銀行理財業(yè)務流程“輕設計和評估,重宣傳和收益”

從各家商業(yè)銀行前期的市場研究、產(chǎn)品開發(fā),中期的客戶評估和產(chǎn)品評價,以及后期的產(chǎn)品售賣過程比較來看,前、中期工作投入不足、力量薄弱,后期售賣的宣傳力度卻較大。

(1)前期的市場分析和研究開發(fā)能力不足。目前多數(shù)商業(yè)銀行還沒有建立起專門為理財服務的市場分析研究隊伍,即使建立研究隊伍的,由于激勵和考核機制不到位,往往形同虛設,無法對經(jīng)濟周期、市場走勢影響貨幣市場、資本市場、信貸市場以及大宗商品市場中的基礎資產(chǎn)表現(xiàn)等方面進行專業(yè)化的、充分、全面的研究和分析。同時,由于國內商業(yè)銀行對金融衍生產(chǎn)品定價能力的不足,國內商業(yè)銀行還不能成為金融衍生產(chǎn)品交易的做市商,對于基礎的衍生產(chǎn)品的交易都要完全同國際大銀行進行對沖交易,主要以中間人的方式參與衍生產(chǎn)品交易,實際上是在規(guī)避風險的同時,將產(chǎn)品收益的絕大部分轉讓給國際大銀行。

(2)中期的客戶風險評估和產(chǎn)品評價薄弱。從客戶來看,大部分客戶的金融投資知識有限,對產(chǎn)品風險識別、評估能力不足,過于注重產(chǎn)品收益水平且普遍抱有過高的收益期望,投資風險承擔能力不足,往往將銀行理財產(chǎn)品作為儲蓄的替代產(chǎn)品,“買者自負”的心理準備不足。從銀行來看,銀行現(xiàn)有資源還難以做到理財產(chǎn)品的個性化定做,加上銀行客戶經(jīng)理知識水平受限,以及客戶資產(chǎn)狀況、收入來源信息不足,銀行對客戶投資風險評估及產(chǎn)品適用范圍評測存在著較大困難。從市場標準來看,目前國內尚無統(tǒng)一權威的具體標準來衡量商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的綜合競爭力度,在進行分析時,大多將己有的關聯(lián)程度較為密切的金融產(chǎn)品與之作比較,如借鑒基金績效的評判標準評判理財產(chǎn)品的,雖然有一定參考價值,但對個人理財產(chǎn)品的特征測定則顯不足。

(3)后期的銷售宣傳攻勢強勁。當前,在各家銀行推出的林林總總的理財產(chǎn)品、理財計劃書面前,投資者可能面臨無法選擇的窘境。一是高收益率成為宣傳的重點。由于廣告宣傳本身的特性,商業(yè)銀行在宣傳理財產(chǎn)品時,傾向于把高收益率放在顯著位置,“限量發(fā)售”、“上不封頂”等成為常用宣傳詞。二是平均預期收益率易被錯誤理解。銀行理財產(chǎn)品的收益是根據(jù)概率設計出來的,在對客戶宣傳時,產(chǎn)品說明書上都配有表格和統(tǒng)計圖,有的還給出了平均預期收益率?？蛻羧绻麑碡敭a(chǎn)品了解不夠深入,容易產(chǎn)生誤解,以為實際收益與平均預期收益不會有太大差別。三是預期收益率與實際收益率易被混淆。商業(yè)銀行結構性理財產(chǎn)品的預期收益率和實際收益率并不一致,理財產(chǎn)品說明書上的預期收益率是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)模擬的,只能作為投資的參考,不能等同于實際收益率,市場上有些產(chǎn)品的預期收益率很高,實際兌付時可能僅是零收益甚至本金損失。

(三)商業(yè)銀行理財業(yè)務服務水平與預期有差距

從市場反饋情況看,商業(yè)銀行在開展理財業(yè)務過程,落實“以客戶為中心”的理念,提高服務水平,還有許多需要改進的地方。

(1)服務意識需要增強。銀行出售理財產(chǎn)品,客戶自愿從銀行購買產(chǎn)品,雙方處于平等的地位。但在某些銀行的產(chǎn)品協(xié)議書中,有從客戶賬戶“扣收”、“扣劃”款項等帶有強制性色彩的字眼,反應銀行在這些細節(jié)上需要下功夫改進。

(2)服務能力需要提高。目前絕大多數(shù)商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品營銷模式是首先通過網(wǎng)站、電話、短信、報紙等渠道將理財產(chǎn)品信息傳達到客戶,坐等客戶上門后,再通過專業(yè)人員的推薦的方式進一步吸引客戶,最后達到銷售理財產(chǎn)品和留住客戶的最終目標,在這一模式當中,理財經(jīng)理的表現(xiàn)非常重要,既要負責產(chǎn)品銷售前的推薦工作,又要負責產(chǎn)品銷售后的解釋工作,特別是在產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時解釋的難度就更大。為此,需要理財經(jīng)理不斷提高自身的知識儲備。

(3)服務規(guī)范需要完善。一是信息披露程度受到關注。從目前各家商業(yè)銀行開辦的理財產(chǎn)品情況看,銷售理財產(chǎn)品的銀行未向客戶披露理財管理及運用情況、投資組合、風險收益變化以及其他重大影響事件等信息的現(xiàn)象非常普遍,在理財產(chǎn)品終止時,也未能向客戶提供詳細的產(chǎn)品投資收益情況。二是銀行擁有優(yōu)先避險權利受到質疑。目前的理財產(chǎn)品協(xié)議中,基本上是規(guī)定銀行有提前終止權,客戶沒有。三是理財業(yè)務費用繁多。包括固定管理費(保管費、認購費、團隊管理費)、浮動管理費、其他的信息披露費、會計師和律師費、信托終止清收費等。

三、促進理財業(yè)務健康發(fā)展的建議

(1)監(jiān)管機構要完善規(guī)章制度。及時根據(jù)銀行創(chuàng)新發(fā)展形勢,建立或修訂法律法規(guī),既要為銀行發(fā)展理財業(yè)務提供法律保障、受法律約束的良好法律環(huán)境,又要為投資者權益保護提供支持。進一步修訂《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》,商業(yè)銀行要嚴格按照《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》、《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法》等法律法規(guī)要求開展理財業(yè)務。對商業(yè)銀行從事個人理財業(yè)務進行全面規(guī)范,就商業(yè)銀行理財業(yè)務產(chǎn)品設計、投資范圍、風險內控、宣傳營銷、后續(xù)服務、理財從業(yè)人員管理和監(jiān)督管理等進行進一步的規(guī)范和完善。

(2)商業(yè)銀行要改進內部基礎管理。理財業(yè)務屬表外核算業(yè)務,要與銀行本身的資產(chǎn)負債業(yè)務之間設置隔離墻,嚴禁銀行通過自營賬戶與受托理財賬戶之間的交易損害投資人利益。加強理財業(yè)務內部控制,將理財業(yè)務放在表外單獨核算,完善和嚴格理財業(yè)務和風險控制授權制度,實現(xiàn)業(yè)務辦理過程電腦規(guī)范作,及早發(fā)現(xiàn)風險點,及時控制風險。

(3)商業(yè)銀行要優(yōu)化理財業(yè)務流程。一是要加強市場分析研究工作,建立起市場分析研究團隊,理解國內外經(jīng)濟的發(fā)展趨勢,把握金融市場的變化脈搏,增強理財業(yè)務的前瞻性和主動性。二是要建立完善、嚴格的客戶風險和產(chǎn)品風險評估體系,銀行要將理財產(chǎn)品按風險大小劃分等級,通過風險問卷、個人有效資產(chǎn)調查等方式了解客戶的財務狀況、風險偏好、損失承受能力以及投資期等情況,由此來劃分客戶風險等級,產(chǎn)品的風險等級與客戶的風險等級有一個矩陣式的匹配,相匹配的視為適合客戶,不匹配的就視為不適合客戶。三是建立和完善理財業(yè)務信息披露制度,逐步按照制度化、規(guī)范化要求,及時、有效地向客戶披露相關信息,避免營銷時過分渲染最高預期收益率,而對產(chǎn)品說明書中的風險提示則輕描淡寫甚至略過不提,從而導致投資者對銀行理財產(chǎn)品只知其利、不知其弊的結果。

(4)商業(yè)銀行要提高理財業(yè)務服務水平。一是建立健全理財規(guī)劃師的各項管理機制,實行理財從業(yè)人員持證上崗制度,完善處罰和退出機制,通過提高理財師的貨幣收益,增加其放棄該項工作的機會成本以及建立理財規(guī)劃師內部市場,引入聲譽機制,增加其聲譽收益等措施來強化對對理財規(guī)劃師的監(jiān)督。二是合理確定銀行理財費用,要兼具原則性和靈活性,努力實現(xiàn)收費標準化、制度化、規(guī)范化。三是建立和完善理財業(yè)務風險應急機制,制定和完善應急預案,做好對外公關,積極承擔公眾教育的社會責任,認真處理消費者投訴,妥善處理各類糾紛。

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(作者單位:建設銀行湖北省分行企業(yè)文化部)