周　煜

摘要：近年來(lái)民間融資為中小企業(yè)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。民間借貸與正規(guī)金融相比，在向中小企業(yè)發(fā)放貸款方面具有很大的優(yōu)勢(shì)，但在其除了為中小企業(yè)提供方便融資的同時(shí)。存在著不利于政府宏觀調(diào)控和脆弱性、不規(guī)范性和投機(jī)性等問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；正規(guī)金融；民間金融

中圖分類號(hào)：F832.3

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006－8937(2009)16－0054－01

1民間金融發(fā)展的原因

廣大的中小企業(yè)在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難貸到款，這主要是由于以下一些原因造成的。

1.1信息不對(duì)稱

信息不對(duì)稱是指一些人比另一些人具有更多、更及時(shí)的有關(guān)信息。在正規(guī)金融活動(dòng)中，由于中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中存在著管理，財(cái)務(wù)不透明，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大，嚴(yán)重依賴企業(yè)家個(gè)人素質(zhì)等原因，使得面對(duì)財(cái)務(wù)制度不健全的中小企業(yè)，銀行要做到了解清晰，成本費(fèi)用必然很高。因此大多數(shù)銀行選擇一個(gè)平均的風(fēng)險(xiǎn)成本對(duì)中小企業(yè)設(shè)定固定的貸款利率，這使得那些質(zhì)優(yōu)的中小企業(yè)不愿意承擔(dān)高昂的貸款費(fèi)用，而選擇不貸款。而剩下愿意貸款的多數(shù)是一些高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)，這直接使得在有多余信貸資金的情況下。銀行愿意貸款給那些利潤(rùn)率低甚至虧損的大型國(guó)有企業(yè)，也不愿意貸款給中小企業(yè)。

1.2中小企業(yè)抵押擔(dān)保不符合銀行要求

自1998年開(kāi)始，我國(guó)銀行為了減少不良貸款，一般采用抵押，擔(dān)保制度。但是由于銀行在抵押物上一般傾向于固定資產(chǎn)，尤其是房地產(chǎn)，地皮等不易貶值的抵押物，這使得中小企業(yè)在抵押物上很難達(dá)到銀行的要求。中小企業(yè)一般處于企業(yè)的發(fā)展階段，大量的資源都投入到生產(chǎn)環(huán)節(jié)，固定資產(chǎn)所占比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大型企業(yè)。因此，通過(guò)抵押擔(dān)保方式獲得銀行貸款也是非常困難。

以上2點(diǎn)是中小企業(yè)貸款難的表面原因，但是深層次上是由于我國(guó)金融行業(yè)高度壟斷的體制造成的。在我國(guó)金融資產(chǎn)和金融業(yè)務(wù)主要集中于工農(nóng)中建四大銀行，他們對(duì)金融資產(chǎn)的占有率約為市場(chǎng)總額的70％，占有60％以上的存貸款市場(chǎng)份額，對(duì)金融市場(chǎng)的壟斷力量高達(dá)80％以上。雖然除農(nóng)行外，其他三家銀行已經(jīng)先后上市，在稱呼上已經(jīng)不是國(guó)有銀行，但是其實(shí)際上仍是國(guó)家控制著的金融機(jī)構(gòu)。正是這種高度的國(guó)家壟斷，使得適用于其他市場(chǎng)的淘汰機(jī)制，在我國(guó)金融業(yè)難以形成。由于缺乏競(jìng)爭(zhēng)，使得金融服務(wù)效率低下，金融工具單調(diào)，信用監(jiān)督和評(píng)估體系缺乏。

反觀民間金融卻在正規(guī)金融不愿涉足的中小企業(yè)融資方面經(jīng)營(yíng)的很有成效，這與其自身的特點(diǎn)是分不開(kāi)的。與正規(guī)金融相比，民間金融有以下特點(diǎn)適合開(kāi)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)。

一是利率靈活。民間金融利率高于官方利率，這既反映市場(chǎng)供求，也體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。它真實(shí)地反映出中小企業(yè)貸款市場(chǎng)資金供求狀況和資金價(jià)格，發(fā)揮了利率的杠桿功能，調(diào)動(dòng)了資金的組織者和供給者的積極性。有效地調(diào)節(jié)資金的流向和流量，使民間資金的經(jīng)濟(jì)功能得以充分發(fā)揮。二是信息成本優(yōu)勢(shì)。民間金融是一種“關(guān)系型融資”，信用的基礎(chǔ)是人際關(guān)系和相互信任。民間金融早期產(chǎn)生于自然經(jīng)濟(jì)的地域、人緣和血緣關(guān)系基礎(chǔ)上，以抵御高利貸的盤剝，形成合會(huì)等互助金融組織，解決成員生產(chǎn)生活上的問(wèn)題，是一種“內(nèi)生金融”，并非單純依托民間經(jīng)濟(jì)而存在。因此民間金融組織具有很強(qiáng)的地域性，其放貸對(duì)象一般是本地的企業(yè)。這一點(diǎn)恰恰是正規(guī)金融所不具有的，也解決了中小企業(yè)信息不透明這一最大融資障礙。

2民間金融存在的問(wèn)題

2.1不利于政府宏觀調(diào)控

由于民間金融的自發(fā)性、盲目性、逐利性以及民間融資主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理素質(zhì)所限，使大部分資金的流向鋼鐵、水泥、房地產(chǎn)等過(guò)熱行業(yè)。這類行業(yè)的相當(dāng)一部分是當(dāng)前的需求熱點(diǎn)，多數(shù)屬于高耗能、高污染和技術(shù)水平低的行業(yè)和項(xiàng)目，正是政府調(diào)控的重點(diǎn)，但由于民間金融的存在和無(wú)序發(fā)展，直接影響了政府收縮過(guò)熱行業(yè)信貸的政策。央行對(duì)于民間金融活動(dòng)的控制力較弱，體現(xiàn)在缺少能直接影響民間金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)的政策手段。

2.2民間金融具有脆弱性、不規(guī)范性和投機(jī)性

眾多的民間金融機(jī)構(gòu)是小規(guī)模經(jīng)營(yíng)、地域狹窄、回旋余地小，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱；民間金融普遍為民資、民營(yíng)、民管，規(guī)模大小不一，分布面廣，且獨(dú)立自主開(kāi)展經(jīng)營(yíng)。呈現(xiàn)分散特征；由于利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)家法定利率導(dǎo)致我國(guó)民間資本的借貸者和放貸者普遍存在著較濃重的投機(jī)心態(tài)，巨額投機(jī)資金興風(fēng)作浪已對(duì)我國(guó)造成重大影響。真是由于民間金融具有憂傷脆弱性，不規(guī)范性和投機(jī)性的特點(diǎn)，游走于法律灰色地帶的民間金融一直未得到國(guó)家的認(rèn)可，但是近年來(lái)在一些地方進(jìn)行的民間金融合法化和規(guī)范化的改革已經(jīng)取得了一定的成效。