張海瑞

摘要 中小企業(yè)已成為支撐和推動欠發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的重要力量,但融資難始終是制約其發(fā)展的“瓶頸”。本文通過對欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的審視,并從中小企業(yè)自身 、金融機構(gòu)、擔保機構(gòu)三個層面對其融資難的成因進行系統(tǒng)剖析,據(jù)此提出緩解中小企業(yè)融資難問題的現(xiàn)實對策。

關(guān)鍵詞 欠發(fā)達地區(qū) 中小企業(yè) 融資

中圖分類號:F275文獻標識碼:A文章編號:1009-0592(2009)11-136-01

目前,中小企業(yè)在大多數(shù)欠發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展中起支撐和推動作用,同時,在滿足消費需求、有效緩解失業(yè)、促進科技創(chuàng)新等方面也發(fā)揮了重要作用。但相對其對經(jīng)濟發(fā)展的作用而言,存在阻礙中小企業(yè)發(fā)展的首要問題是金融發(fā)展滯后于經(jīng)濟發(fā)展,金融結(jié)構(gòu)滯后于經(jīng)濟結(jié)構(gòu),使得融資難已經(jīng)成為制約欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)生存和發(fā)展的“瓶頸”。

一﹑欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀審視

第一,從貸款方式來看,欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)的貸款都是抵押貸款和擔保貸款,信用貸款很少。自1998年以來,各金融機構(gòu)出于防范和化解信貸風險的考慮,普遍推行抵押、擔保制度,減少純粹的信用貸款。這樣信貸資金的安全雖然有了保障,但額外增加了企業(yè)融資成本,致使欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)融資難上加難。第二,從貸款對象來看,欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)以法人名義獲得金融機構(gòu)貸款的難度增加,向企業(yè)主或企業(yè)股東貸款正成為中小企業(yè)貸款的新形式。中小企業(yè)資信差,加之部分中小企業(yè)惡意拖欠、逃廢銀行債務,引發(fā)金融機構(gòu)自衛(wèi)性信貸收縮,因此,貸款對象已由企業(yè)法人轉(zhuǎn)向企業(yè)主或企業(yè)股東,并要求提供家庭財產(chǎn)作抵押。實際上,這種現(xiàn)象是值得分析和注意的。第三,從貸款期限來看,欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)新增貸款有明顯的短期化傾向。新增貸款期限基本不超過1年,短期貸款融通難度雖有所降低,但獲取中長期貸款的難度仍然較大。第四,從融資渠道來看,欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)對金融機構(gòu)的依賴度遠高于發(fā)達地區(qū)。欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)資產(chǎn)負債率普遍高于70%,對金融機構(gòu)貸款的依賴度超過80%,過度依賴金融機構(gòu)的風險是:一旦信貸收縮,貸款滿足率就要下降。另外,民間融資發(fā)展迅速,正成為欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)融資的重要來源。

二、欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)融資難困境探因

(一)中小企業(yè)層面

第一,中小企業(yè)抵押難。為了降低風險,金融機構(gòu)要求必須提供價值充足、合法有效的抵押物,但相反的是中小企業(yè)缺乏流動性強的可變現(xiàn)資產(chǎn),無形資產(chǎn)又難以量化,很難提供符合銀行貸款要求的抵押物。再就是部分中小企業(yè)由于在經(jīng)營發(fā)展過程中不同程度地存在著土地使用權(quán)、房屋、機器設備等固定資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不清晰等問題,致使固定資產(chǎn)無法用作貸款抵押,即便能用作抵押,發(fā)生風險,抵押財產(chǎn)也很難變現(xiàn)。第二,中小企業(yè)信用缺失。一是財務狀況欠佳。為了逃稅、獲取貸款等,搞“帳外帳”經(jīng)營,即企業(yè)自身一套,這套帳虧就是虧,盈就是盈;上報稅務部門一套,這套帳是虧損,為了逃稅;上報銀行的又是一套,這套帳是盈利,為了獲取貸款。同時,多頭開設賬戶,多頭貸款,致使銀行工作人員對企業(yè)的資信真?zhèn)坞y辨,只好從嚴掌握,審慎放貸。二是企業(yè)虛假出資、增資屢見不鮮。企業(yè)在初始投資或增資時,除實物投資外,大部分均以現(xiàn)金方式投資,在自有資金不足時就會借貸出資、增資,待驗資結(jié)束后,再歸還貸款。

(二)金融機構(gòu)層面

第一,外源融資形成資金饑渴與資金外流并存矛盾突出。目前,欠發(fā)達地區(qū)金融機構(gòu)主要有中、建、工、農(nóng)4家國有商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲蓄銀行。一是國有商業(yè)銀行的“吸儲上存”。隨著金融體制改革的深入,國有商業(yè)銀行推行股份制改革,轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制,優(yōu)化網(wǎng)點布局,撤并效益不佳的分支機構(gòu)和營業(yè)網(wǎng)點?？h及縣以下營業(yè)機構(gòu)和網(wǎng)點從農(nóng)村、城鎮(zhèn)甚至縣城撤并,而且撤并后的貸款權(quán)限被逐步上收,造成基層營業(yè)機構(gòu)和網(wǎng)點存而少貸或只存不貸,把吸收的大量存款上存。二是郵政儲蓄的“只存不貸”。該機構(gòu)利用低成本的競爭優(yōu)勢和網(wǎng)點眾多的便利條件,大量吸收存款,而且存款穩(wěn)步增長,再通過轉(zhuǎn)存款,賺存差的形式抽走大量資金。第二,金融機構(gòu)信貸授權(quán)、授信不足。對欠發(fā)達地區(qū)而言,金融機構(gòu)按各自標準對企業(yè)資信實行分類管理,貸款的授權(quán)也不過100萬到300萬元,少的僅有50萬元。而且上級行還嚴格按照經(jīng)營主責任人和審查主責任人等信貸管理原則,從嚴審批,既是對“黃金客戶”授信額度內(nèi)的貸款也是如此。

(三)擔保機構(gòu)層面

第一,政策性擔保的非市場化運作,擔保效用未能發(fā)揮。財政出資的政府擔保在整個體系中處于主導地位,在實際操作過程中,各信用擔保機構(gòu)承擔著政府賦予的政策性負擔,逆程操作,違規(guī)擔保,有的甚至直接發(fā)放貸款。第二,擔保反擔保條件苛刻。擔保機構(gòu)在為中小企業(yè)提供貸款擔保時,要求中小企業(yè)為其提供充足的、有效的保證或抵押反擔保,在落實反擔保措施時,把企業(yè)的固定資產(chǎn)全部用于抵押,還要追加該企業(yè)的幾位主要股東,并以其家庭財產(chǎn)來進行抵押。這樣,雖然貸款反擔保系數(shù)有所提高,可中小企業(yè)再急需資金時無物可抵,無保可擔。

三、緩解欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實對策

第一,切實提高中小企業(yè)資信水平。強化財務管理,真正做到數(shù)據(jù)真實、可靠,不斷提高信息的可信度和透明度,從而消除信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險。第二,積極推進“銀企對接”。由中小企業(yè)局牽頭,定期、不定期地舉辦銀行、企業(yè)、擔保機構(gòu)對接會,為銀企搭建融資平臺,及時向金融部門推薦優(yōu)良的中小企業(yè)及優(yōu)質(zhì)貸款項目,積極推進銀企合作,實現(xiàn)“共贏”。