陳　銳

摘要：蔓延全球的金融危機(jī)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響逐漸加深，在這一背景下中小企業(yè)融資難的問(wèn)題顯得尤為突出，本位試結(jié)合現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難問(wèn)題的表現(xiàn)，分析融資難問(wèn)題的深層原因，探討解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策思路。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對(duì)策

長(zhǎng)期以來(lái)，融資難問(wèn)題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸因素，在當(dāng)前全球金融危機(jī)繼續(xù)蔓延深化的情勢(shì)下，這一問(wèn)題日益突出。本文針對(duì)金融危機(jī)背景下長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)的融資難問(wèn)題進(jìn)行探討，試圖研究并尋找解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策思路。

一、現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難問(wèn)題的表現(xiàn)

2008年，廣東省中小企業(yè)局聯(lián)合廣東省統(tǒng)計(jì)局、廣東省中小企業(yè)研究咨詢中心，對(duì)廣東省500家比較好的中小企業(yè)進(jìn)行了一次調(diào)查研究，其研究報(bào)告顯示：95％以上的中小企業(yè)缺乏資金；40％的企業(yè)通過(guò)自有資金積累方式擴(kuò)大生產(chǎn)和資產(chǎn)規(guī)模；企業(yè)遇到籌措資金的主要困難排在前三位的是：缺乏融資渠道(23.5％)、缺乏有效擔(dān)保形式(18.5％)和企業(yè)自我積累與發(fā)展能力低(18.5％)。這還是比較好的500家中小企業(yè)的情況，其它中小企業(yè)融資難的情況就可想而知了。

其實(shí)，不僅在珠三角，長(zhǎng)三角地區(qū)也在面臨著同樣的困難。據(jù)浙江省中小企業(yè)局的調(diào)查，2008年1至4月份浙江省工商銀行對(duì)中小企業(yè)的新增貸款減少了88％。浙江、廣東一帶地下融資的年利率高達(dá)50％-100％；這段時(shí)期，浙江中小企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)40.6％，其中利息凈支出增長(zhǎng)45.2％。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

(一)內(nèi)在原因

1、中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況較差

中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況是其融資困難的深層次原因。我國(guó)中小企業(yè)大多數(shù)成立時(shí)間短，規(guī)模小，自有資本偏低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差。而且中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后，管理不善，責(zé)任約束力弱，管理人員的行為不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理水平低，資信普遍不高，經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)快，致使起籌資有較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，這與發(fā)行股票，債券融資，銀行貸款的要求都不相符，所以很難得到各方的支持，是融資難的深層原因。

其次，小小企業(yè)個(gè)體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。資金實(shí)力弱、管理人員素質(zhì)差、市場(chǎng)開發(fā)能力不足是中小企業(yè)的特點(diǎn)，加之中小企業(yè)規(guī)模普遍較小，達(dá)不到規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，因而對(duì)銷售商和供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力相對(duì)較差。同時(shí)，大部分中小企業(yè)以勞動(dòng)密集型為主，并且一般處在競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的行業(yè)或領(lǐng)域，進(jìn)入和退出的頻率均相對(duì)較高。因此，對(duì)單個(gè)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，信貸風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高，導(dǎo)致貸款更加困難。

再次，中小企業(yè)自身來(lái)看，自身的競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、抵押物不足、信用程度低和經(jīng)營(yíng)困難也是導(dǎo)致融資難的重要原因。由于大部分中小企業(yè)仍處于成長(zhǎng)期，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，無(wú)法獲得銀行的完全認(rèn)可。另一主要原因就是很多中小企業(yè)不守信用，企業(yè)自身素質(zhì)偏低，社會(huì)信用環(huán)境不佳。此外，受國(guó)際金融危機(jī)引發(fā)的國(guó)際市場(chǎng)需求減緩、人民幣升值、原材料和人力成本上升等多種因素影響，中小企業(yè)出現(xiàn)了過(guò)去沒(méi)有的經(jīng)營(yíng)困難，如訂單減少、銷售收入銳減、產(chǎn)品大量積壓、成本大幅增加和利潤(rùn)率快速下降等情況，經(jīng)營(yíng)困難導(dǎo)致融資更加困難。

2、中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全

一是企業(yè)管理不規(guī)范。多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不夠規(guī)范，會(huì)計(jì)制度不健全。財(cái)務(wù)管理水平低，少數(shù)企業(yè)甚至根本沒(méi)有完整的會(huì)計(jì)賬簿，難以像大企業(yè)一樣提供規(guī)范化、令人信服的財(cái)務(wù)信息，銀行考察其真實(shí)資信狀況的難度較大，導(dǎo)致貸款管理難度加大，直接影響了商業(yè)銀行的貸款意愿。

二是企業(yè)接受擔(dān)保能力差。影響中小企業(yè)銀行貸款的主要因素是固定資產(chǎn)凈值，這一因素遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他因素，而多數(shù)中小企業(yè)固定資產(chǎn)少、設(shè)備陳舊、技術(shù)落后或者專用性強(qiáng)，從而無(wú)物可抵。因此，企業(yè)自身缺乏能夠提供抵押的有效資產(chǎn)，或抵押物難以變現(xiàn)。

三是從擔(dān)保貸款看，許多中小企業(yè)信用程度低，難以獲得足夠的貸款擔(dān)保。這些加大了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行自然不愿意將款項(xiàng)貸給中小企業(yè)。

(二)外在原因

1、銀行控制風(fēng)險(xiǎn)和追求利益的原因

隨著我國(guó)金融改革力度的不斷加大，商業(yè)銀行加強(qiáng)了對(duì)信貸的審核和管理，提高了對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制度日益強(qiáng)化，部分銀行甚至實(shí)行了終身責(zé)任追究，銀行貸款的門檻在不自覺中抬高。在信貸審核方面，大部分銀行對(duì)中小企業(yè)的資信認(rèn)定主要是以大企業(yè)的指標(biāo)作參照。用大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)定中小企業(yè)的信用等級(jí)，致使大部分中小企業(yè)也就很難達(dá)到發(fā)放貸款的條件。

此外，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的首要原則是盈利性，管理目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的最大化。提高盈利水平，就要在保持資金的流動(dòng)性和安全性的前提下，在擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模的基礎(chǔ)上擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高生息性資產(chǎn)比重；同時(shí)，在滿足貸款和投資需求的前提下，合理安排負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低籌資資本，減少不必要的成本開支。中小企業(yè)盡管借款數(shù)額小，期限短，但在銀行的每筆業(yè)務(wù)流程完全相同，而對(duì)中小企業(yè)提供貸款與向國(guó)有大中型企業(yè)提供貸款的手續(xù)完全一樣。這說(shuō)明，銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款成本高而收益低。與此同時(shí)，中小企業(yè)本身一些固有的缺陷，使銀行對(duì)其貸款存在抵押擔(dān)保難、跟蹤監(jiān)督難和債權(quán)維護(hù)難。銀行風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、收益低，中小企業(yè)申貸無(wú)門，實(shí)在是事出有因。

2、法律法規(guī)的原因

目前，我國(guó)相關(guān)的金融法律、法規(guī)還不健全，解決中小企業(yè)融資難缺乏相應(yīng)的制度保證。2003年我國(guó)實(shí)施了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，按照該法規(guī)定，國(guó)家采取措施擴(kuò)寬中小企業(yè)的直接融資渠道，積極為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，并通過(guò)法律、行政法規(guī)允許的各種方式直接融資，尤其從資本市場(chǎng)的角度解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。該法的出臺(tái)極大促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展，但仍存在許多問(wèn)題，如中小企業(yè)的范圍界定不清、政策指導(dǎo)性不強(qiáng)、法律強(qiáng)制性不足等缺陷。另外，在配套體系建設(shè)方面，我國(guó)目前不僅還沒(méi)有扶持民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的專門金融機(jī)構(gòu)，而且與之配套的法律亦有不足。

由于法律、法規(guī)對(duì)銀行支持中小企業(yè)融資的相關(guān)法律制度不完善，現(xiàn)在銀行對(duì)支持中小企業(yè)發(fā)展的意見大多數(shù)是宏觀指導(dǎo)性的意見，缺乏相關(guān)法規(guī)的配套、銜接，使中小企業(yè)和商業(yè)銀行都缺乏參與市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的法律保證。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策思路

(一)提高中小企業(yè)管理水平

一是要健全和完善企業(yè)管理制度。中小企業(yè)要贏得銀行的信任和支持，就必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化管理制度保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，增強(qiáng)誠(chéng)實(shí)信用意識(shí)，樹立良好的社會(huì)形象同時(shí)，保護(hù)有效資產(chǎn)，提高企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，嘗試用項(xiàng)目專利權(quán)和收益權(quán)等作為抵押質(zhì)押分紅擔(dān)保等辦法的有效措施。

二是中小企業(yè)只有通過(guò)不斷創(chuàng)新，提高自身的生產(chǎn)效率和管理水平才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，并促進(jìn)企業(yè)整體素質(zhì)大幅度提高。中小企業(yè)應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)員工的道德培養(yǎng)，摒棄陳舊的經(jīng)營(yíng)理念和管理模式，建立適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的現(xiàn)代企

業(yè)經(jīng)營(yíng)理念和管理方式，樹立良好的企業(yè)信譽(yù)形象，以真正獲得投資者的廣泛信任。

(二)金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念

國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)為中小企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整信貸政策，修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，支持中小企業(yè)的合理資金需求，遵循公平、公證和誠(chéng)信原則，逐步提高對(duì)中小企業(yè)信貸投入的比重。商業(yè)銀行在組織制度方面應(yīng)創(chuàng)新，現(xiàn)在各國(guó)有商業(yè)銀行除總行已設(shè)立中小企業(yè)信貸部外，一級(jí)銀行和二級(jí)銀行也設(shè)置了中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，制定和執(zhí)行對(duì)本地區(qū)中小企業(yè)金融服務(wù)的策略。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒這一經(jīng)驗(yàn)，改善金融服務(wù)，使中小企業(yè)能夠及時(shí)抓住發(fā)展機(jī)遇。

(三)發(fā)展規(guī)范活躍的民間融資渠道

國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)表明，民間金融是中小企業(yè)融資的重要渠道，可以大大地彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足。由于民間金融具有服務(wù)便利、手續(xù)簡(jiǎn)單、機(jī)制靈活的優(yōu)勢(shì)，特別適合于對(duì)金融靈活性有強(qiáng)烈要求的中小企業(yè)。由于具有地緣、人緣等信息優(yōu)勢(shì)以及不受嚴(yán)格規(guī)則的約束，可以根據(jù)借款人的具體情況靈活運(yùn)用，不僅在借貸期限、利率等合同條件上具有很大彈性，而且對(duì)于信譽(yù)好的借款人還可以免去抵押品的要求，是受正規(guī)金融排斥的小企業(yè)的最大融資來(lái)源。從寧波、溫州、臺(tái)州、嘉興等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)來(lái)看，民間信用和融資方式多種多樣：擔(dān)保抵押借貸、民間票據(jù)貼現(xiàn)、各種在信任基礎(chǔ)上形成的互助會(huì)、親友借款等等，可以說(shuō)沒(méi)有民間金融就沒(méi)有浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大成就。

(四)建立和完善有利于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系

發(fā)達(dá)國(guó)家擁有完善的支持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，特別是有關(guān)中小企業(yè)融資方面的立法，更是改善了中小企業(yè)融資難的困境。我國(guó)目前促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策法律過(guò)于單薄，執(zhí)行時(shí)遇到了許多障礙和空白點(diǎn)。因此，應(yīng)出臺(tái)一些具體的法規(guī)、條例以改善這種局面，完善中小企業(yè)發(fā)展和融資的法律制度建設(shè)。一是在《擔(dān)保法》的修訂中，可將動(dòng)產(chǎn)抵押、浮動(dòng)抵押引入信貸實(shí)踐，以改善中小企業(yè)融資難的困境。二是可以建立相應(yīng)的擔(dān)保公司條例，以規(guī)范擔(dān)保公司的行為。相應(yīng)的擔(dān)保條例的出臺(tái)，可以激勵(lì)和約束擔(dān)保公司的行為，促進(jìn)其更好地為中小企業(yè)提供資金支持。三是為發(fā)展欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，解決欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，可借鑒美國(guó)的《社區(qū)再投資法》，出臺(tái)相關(guān)的政策法規(guī)，要求銀行將其在當(dāng)?shù)匚盏馁Y金按一定比例，用于滿足當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的資金需求，即取之于當(dāng)?shù)兀弥诋?dāng)?shù)?，并以此作為評(píng)鑒金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的一個(gè)重要參考。

(五)加大政府扶持力度

中小企業(yè)主管部門要推動(dòng)銀企緊密合作，加大中小企業(yè)的扶持力度。一是可以探索由政府主管部門與各商業(yè)銀行就中小企業(yè)融資問(wèn)題簽署貸款合作協(xié)議書，與商業(yè)銀行共享工商稅收信息，創(chuàng)新特許經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押貸款模式。二是完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保和保險(xiǎn)機(jī)制。在設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的同時(shí)，規(guī)定和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作機(jī)制和體制建設(shè)。合理制定擔(dān)保費(fèi)率將融資成本確定在大部分中小企業(yè)可接受范圍內(nèi)。同時(shí)可以對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行優(yōu)惠的則稅政策，鼓勵(lì)它們?yōu)橹行∑髽I(yè)擔(dān)保。三是可通過(guò)財(cái)政直接出資設(shè)立為中小企業(yè)融資的政策性銀行抑或鼓勵(lì)和支持設(shè)立旨在為中小企業(yè)服務(wù)的中小型金融機(jī)構(gòu)。中小商業(yè)銀行與大銀行相比，其運(yùn)營(yíng)成木比較低，在克服信息不對(duì)稱上有優(yōu)勢(shì)，而且能夠更接近于中小企業(yè)，其中地方性金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)便于建立“關(guān)系型業(yè)務(wù)”，以適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的需要。發(fā)展中小商業(yè)銀行服務(wù)于中小企業(yè)，在發(fā)達(dá)國(guó)家已有成功的經(jīng)驗(yàn)，其中以美國(guó)最為典型。