[摘要]現(xiàn)金流量管理是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，是保證企業(yè)財(cái)務(wù)靈活性和流動(dòng)性的關(guān)鍵，是財(cái)務(wù)管理的核心。本文主要針對(duì)如何加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理問(wèn)題進(jìn)行分析。

[關(guān)鍵詞]現(xiàn)金流量；現(xiàn)金持有量；現(xiàn)金流量基礎(chǔ)管理；現(xiàn)金流量日常管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-8283(2009)0443110-01

現(xiàn)金對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)已經(jīng)變的越來(lái)越重要，現(xiàn)金流量已經(jīng)成為企業(yè)信譽(yù)、業(yè)發(fā)展?jié)摿推髽I(yè)價(jià)值評(píng)估的重要指標(biāo)。對(duì)企業(yè)內(nèi)部而言，現(xiàn)金流量之于企業(yè)如同人體中的血脈，良性現(xiàn)金流量可以使企業(yè)健康成長(zhǎng)。所以，企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理對(duì)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地和保持可持續(xù)發(fā)展能力越來(lái)越重要。

1 現(xiàn)金流量及其管理的內(nèi)容

所謂現(xiàn)金流，又稱(chēng)現(xiàn)金流量，是企業(yè)現(xiàn)金流入量和流出量的總稱(chēng)。這里的現(xiàn)金指廣義的現(xiàn)金，它不僅包括庫(kù)存現(xiàn)金還包括在途現(xiàn)金、業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)金、支票匯票及各種銀行存款等所有可以即時(shí)使用的支付手段。現(xiàn)金流量由現(xiàn)金流人和現(xiàn)金流出兩大部分組成。

現(xiàn)代廣義的現(xiàn)金流管理內(nèi)容，包括現(xiàn)金預(yù)算管理、現(xiàn)金的流入與流出的管理、現(xiàn)金使用效率管理(如存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期等)和現(xiàn)金結(jié)算管理等部分。現(xiàn)金流量管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，貫穿企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，涉及到企業(yè)管理的方方面面，需要企業(yè)所有部門(mén)和員工的參與。

2 企業(yè)應(yīng)如何加強(qiáng)現(xiàn)金流量的管理

2.1 保持合理的現(xiàn)金持有量

最合理的現(xiàn)金持有量是使企業(yè)在現(xiàn)金存量上花費(fèi)的代價(jià)最低即機(jī)會(huì)成本最小，又能夠相對(duì)確保企業(yè)現(xiàn)金需求的最佳現(xiàn)金持有量。

如果企業(yè)的現(xiàn)金持有量太大，在銀行利率較低的情況下，放棄了對(duì)外投資的機(jī)會(huì)，企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)就不能像其他資金一樣獲得大致相同的利潤(rùn)率，如果企業(yè)的現(xiàn)金持有量太小，應(yīng)付不了必要開(kāi)支，就有可能使企業(yè)蒙受各種損失。企業(yè)最合理的現(xiàn)金持有量，一般能使企業(yè)的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本、現(xiàn)金短缺成本和現(xiàn)金管理成本三者的綜合成本最低。測(cè)定企業(yè)最合理的現(xiàn)金持有量的方法簡(jiǎn)便的方法是利用“現(xiàn)金持有量成本分析圖”法，根據(jù)這三種成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系，找出現(xiàn)金持有量的機(jī)會(huì)成本、短缺成本和管理成本這三者的綜合成本最低點(diǎn)。企業(yè)在這個(gè)成本最低點(diǎn)時(shí)的現(xiàn)金持有量，即為企業(yè)最合理的現(xiàn)金持有量。

2.2 做好現(xiàn)金預(yù)算

現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算體系中財(cái)務(wù)預(yù)算的核心部分，它概括了企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金流入流出方面的所有信息，比財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)提供更為詳細(xì)的現(xiàn)金流信息，因此，我國(guó)企業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化現(xiàn)金流預(yù)算的編制和應(yīng)用，及時(shí)了解企業(yè)未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金的預(yù)計(jì)流動(dòng)情況。

2.3 合理運(yùn)用外部資金來(lái)改善企業(yè)現(xiàn)金流量狀況

合理運(yùn)用外部資金可以改善企業(yè)現(xiàn)金流量狀況，但企業(yè)在籌集資金時(shí)應(yīng)牢記“適度”二字，因?yàn)榛I集資金是以還本付息為前提的。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資決策之初，要根據(jù)企業(yè)對(duì)資金的需要、企業(yè)自身的實(shí)際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行地確定企業(yè)合理的融資規(guī)模，制定可行性分析報(bào)告。

3 做好現(xiàn)金流量基礎(chǔ)管理

現(xiàn)金流量的管理包括三大部分：庫(kù)存管理、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)付賬款管理。

3.1 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

作為企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流管理，其實(shí)最主要的是對(duì)應(yīng)收賬款的管理，這里面主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部如何去加強(qiáng)信用控制，就是風(fēng)險(xiǎn)管理這一塊，有沒(méi)有一套非常完善的控制體系。一個(gè)管理到位的公司，應(yīng)該非常重視信用控制方面的工作搭建一個(gè)比較好的信用體系可以監(jiān)控客戶(hù)的情況。

3.2 加強(qiáng)應(yīng)付賬款管理

現(xiàn)金管理還有一個(gè)很重要的方面就是對(duì)應(yīng)付賬款的管理，應(yīng)付賬款管理有很多的方式，比如可以通過(guò)ERP系統(tǒng)或者其他的管理系統(tǒng)把應(yīng)付賬款的周期控制起來(lái)。在這里要提一個(gè)現(xiàn)在國(guó)際上比較時(shí)興的管理理念——共享服務(wù)。像摩托羅拉、惠普都在搞共享服務(wù)，全球只做一個(gè)支付中心。摩托羅拉在天津搞了一個(gè)共享支付中心，控制所有在亞太區(qū)的業(yè)務(wù)。任何摩托羅拉在亞太區(qū)的企業(yè)，自己都不再有付款職能，付款都是集中在天津這里。有內(nèi)部提高效率的問(wèn)題，更重要的是現(xiàn)金的集中利用。

3.3 企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金管理還可以采用的其他工具

企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金管理還可以采用很多工具，比如經(jīng)營(yíng)租賃、承兌匯票等等，都可以使企業(yè)在短期內(nèi)避免大量的現(xiàn)金流出，這是很普遍的企業(yè)管理現(xiàn)金的工具和方法，這些東西如果利用得靈活，可以大大改善公司的現(xiàn)金結(jié)構(gòu)。

4 加強(qiáng)現(xiàn)金流量的日常管理

4.1 加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金管理制度。遵守現(xiàn)金收支的結(jié)算紀(jì)律

(1)建立健全現(xiàn)金管理制度，加強(qiáng)現(xiàn)金流量的管理。一是要建立健全出納工作崗位責(zé)任制度，做好庫(kù)存現(xiàn)金的日常管理，加強(qiáng)日常現(xiàn)金出納控制。二是要建立現(xiàn)金管理內(nèi)部控制制度，按照國(guó)家規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍開(kāi)支現(xiàn)金，明確現(xiàn)金收支的職責(zé)分工，實(shí)行內(nèi)部牽制，保證現(xiàn)金資產(chǎn)的安全完善。

4.2 加速現(xiàn)金流量的收回，控制其流出，力爭(zhēng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出同步

加速現(xiàn)金的收回，可以避免本企業(yè)的資金被他人無(wú)償占用。同時(shí)，早日收回現(xiàn)金，可以使現(xiàn)金早日投入到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中，從而加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的速度。為此，可以考慮采取以下方法：(1)增加現(xiàn)款銷(xiāo)售，減少賒銷(xiāo)，如果在經(jīng)濟(jì)上可行，盡量采用現(xiàn)金折扣；(2)建立科學(xué)有效的收款政策，避免欠款與逾期或者出現(xiàn)壞帳；(3)采用安全快速的結(jié)算方式，加速客戶(hù)匯款的速度；(4)受到支票后盡快處理，使之盡早存入帳戶(hù)，指定專(zhuān)門(mén)人員辦理大額收款等。

4.3 建立健全現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是企業(yè)管理體系的重要內(nèi)容，建議從以下三個(gè)指標(biāo)來(lái)構(gòu)筑體系。

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量。該指標(biāo)可以分析企業(yè)一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出。與同期的利潤(rùn)指標(biāo)相對(duì)比，是高于利潤(rùn)還是低于利潤(rùn)，反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利質(zhì)量。若低于利潤(rùn)較多，說(shuō)明現(xiàn)金回籠過(guò)少，存在現(xiàn)金困難的危機(jī)。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該指標(biāo)反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力和短期償債能力。周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說(shuō)明應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度越快，現(xiàn)金回籠較好。一旦周轉(zhuǎn)率下降，必須注意加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收速度，否則有可能導(dǎo)致現(xiàn)金流中斷。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。該指標(biāo)揭示企業(yè)償還即將到期債務(wù)的能力，即企業(yè)短期償債能力。一般來(lái)說(shuō)，這個(gè)比率越大，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)；反之比率過(guò)小，可能導(dǎo)致現(xiàn)金流中斷。