對于一部分鋼企，現(xiàn)在是最壞的時刻；對于另一部分企業(yè)，可能是難得的契機

“中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展了幾十年，還從未遇見過現(xiàn)在的情況。”北京首鋼集團（下稱首鋼）董事長朱繼民如此形容目前的鋼鐵企業(yè)現(xiàn)狀。

10月18日，原本是首鋼京唐鋼鐵廠——首鋼搬遷至河北省曹妃甸新建的鋼鐵廠——計劃投產(chǎn)日，如今已經(jīng)過去半個多月，該項目仍然在烘爐階段。這意味著該項目正式投產(chǎn)至少尚需兩至三個月。首鋼市場處一位內(nèi)部人士告訴《財經(jīng)》記者，投產(chǎn)時間尚不確定，主要原因就是鋼鐵市場不景氣。

經(jīng)過五年多的狂熱增長，中國鋼鐵企業(yè)正經(jīng)歷著自1998年以來最糟糕的業(yè)績。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會（下稱中鋼協(xié)）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月中國鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤為32.21億元，比2008年上半年月平均水平下降80.33％；大中型鋼鐵企業(yè)有23戶虧損，虧損面達32.4％。

鋼鐵業(yè)普遍擔心這一趨勢仍將繼續(xù)?！?0月，中國鋼鐵業(yè)將出現(xiàn)全行業(yè)月度虧損?！?0月23日，在青島2008年第八屆中國鋼鐵原材料國際研討會上，中鋼協(xié)秘書長單尚華擔憂地說。

很多業(yè)內(nèi)人士相信，中國鋼鐵業(yè)的“蜜月”已經(jīng)結(jié)束，過去五年井噴式的增長，未來將難以再現(xiàn)，中國鋼鐵產(chǎn)量將維持在5億噸上下。對于長期存在規(guī)模分散、結(jié)構(gòu)不甚合理的中國鋼鐵業(yè)，眼下的痛苦時刻或許也是一個調(diào)整的機會，甚至被某些企業(yè)視為擴大市場的可乘之機。

慘淡的第三季

鋼鐵上市公司的三季報證明了這個行業(yè)的慘淡。10月15日，馬鞍山鋼鐵股份有限公司（上海交易所代碼：600808，下稱馬鋼股份）公布三季度財務(wù)報告，該公司凈利潤為7.86億元，每股收益0.1164元，比第二季度的0.2215元下降47.4％。

中國鋼企龍頭寶山鋼鐵股份有限公司（上海交易代碼：600019，下稱寶鋼）也未能獨善其身，其三季度凈利潤為28.45 億元，雖然同比增加19.15％，但增幅比二季度下降了47％。剔除財務(wù)公司影響后，寶鋼經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為112.3億元，同比減少130.5億元。寶鋼財務(wù)總監(jiān)陳纓預(yù)計，鑒于嚴峻的經(jīng)營形勢，四季度寶鋼有可能虧損，同時不排除減產(chǎn)的可能。自10月以來，寶鋼已連續(xù)三次下調(diào)出廠鋼價。

與二季度相比，鋼鐵企業(yè)業(yè)績?nèi)嫦禄?。?jù)WIND資訊統(tǒng)計，截至10月30日，40家上市鋼鐵企業(yè)已有36家披露三季報，36家公司凈利潤合計102.84億元，較二季度的202.71億元縮水近一半。其中，包鋼鋼聯(lián)股份有限公司（上海交易所代碼：600010，下稱包鋼股份）凈利潤環(huán)比下降高達74.81％，北京首鋼股份有限公司（深圳交易所代碼：000959，下稱首鋼股份）受北京奧運會影響，三季度凈利潤環(huán)比下降更是達到94.02％。

10月17日，約70家中國鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)聚集在北京金臺飯店，召開生產(chǎn)經(jīng)營座談會。與以往不同，此次會議主要討論的是在國內(nèi)鋼材市場價格瘋狂下降之際，企業(yè)應(yīng)該如何渡過難關(guān)。

“目前我們的經(jīng)營壓力非常大，每噸鋼材虧損1000元左右。”河北鋼鐵集團一位負責人在會上表示。據(jù)他介紹，虧損品種包括建筑鋼材、熱軋等，該公司決定對虧損品種實行限產(chǎn)30％。

河北省是中國第一大鋼鐵生產(chǎn)省份，該省冶金行業(yè)協(xié)會副會長宋繼軍告訴《財經(jīng)》記者，從8月開始，邯鄲、唐山、廊坊等地大部分中小鋼企處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)，目前全省超過三分之一的鋼廠處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)。“唐山地區(qū)共有帶鋼生產(chǎn)線41條，目前只有12條處于生產(chǎn)狀態(tài)，有近四成小鋼廠倒閉?！彼卫^軍說。

在江蘇省張家港市，全國最大民營鋼鐵企業(yè)沙鋼集團有限公司（下稱沙鋼）一位內(nèi)部人士告訴《財經(jīng)》記者，進入10月后，訂單大量減少，有的企業(yè)甚至退貨。線材目前還能保持微利，但有些產(chǎn)品如熱卷板已出現(xiàn)成本收益倒掛。

“每噸熱卷板成本為4000元左右，但卻只能銷售3000元左右?！边@位人士表示?，F(xiàn)在沙鋼約有近20萬噸線材積壓，但沙鋼并不打算減少線材的生產(chǎn)，因為企業(yè)需要通過生產(chǎn)線材來消化按照長期協(xié)議購買的鐵礦石。而對于熱卷板，沙鋼原計劃全年生產(chǎn)450萬噸，現(xiàn)決定減產(chǎn)三分之一。

隨著業(yè)績下滑，鋼鐵企業(yè)也開始下調(diào)職工工資?！拔覀冊?月就開始下調(diào)工資，效益工資減了很多?！卑吧戒撹F集團公司（下稱鞍鋼集團）一位內(nèi)部人士告訴《財經(jīng)》記者。而寶鋼一位人士告訴《財經(jīng)》記者，從11月開始，寶鋼高層帶頭降薪，最低幅度10％。

需求出現(xiàn)問題

2005年，中國鋼鐵業(yè)亦曾短暫遭遇低迷行情。北京鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春認為，當時市場還有需求，企業(yè)只是由于成本高而減產(chǎn)，現(xiàn)在則是需求出現(xiàn)問題。

“下游需求低迷是減產(chǎn)的根本原因?！眴紊腥A也告訴《財經(jīng)》記者。一直以來，中國的大型鋼鐵企業(yè)都是以銷定產(chǎn)，不付款不發(fā)貨。單尚華說，房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)、汽車行業(yè)以及家電行業(yè)都在減產(chǎn)，使得鋼材的下游市場需求急劇下滑，“來自經(jīng)銷商的訂單也大幅度降低”。

此次需求放緩再一次暴露了中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)長期存在的產(chǎn)品問題。米塔爾中國負責收購與并購的江濱認為，中國鋼鐵企業(yè)競爭力低下，產(chǎn)品低端正是短板，“沒有技術(shù)含量的產(chǎn)品，使中國企業(yè)面對危機時，比國外企業(yè)更易受到傷害”。

單尚華對此也持相同的看法，“同樣面對困難，由于企業(yè)間產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不一樣，導致企業(yè)贏利能力有差別?！崩?，河北之所以關(guān)停那么多的鋼廠，就是因為其產(chǎn)品檔次比較低。

在鋼材市場需求疲軟的情況下，只有加大高附加值產(chǎn)品的產(chǎn)量，才能夠抵御鋼鐵業(yè)的寒冬?！鞍颁撃壳暗母叨虽摬钠贩N供不應(yīng)求，基本沒有現(xiàn)貨庫存?！卑颁摷瘓F國際經(jīng)濟貿(mào)易公司總經(jīng)理王恒告訴《財經(jīng)》記者。據(jù)介紹，鞍鋼鲅魚圈項目剛剛竣工投產(chǎn)，該項目預(yù)計年產(chǎn)量500萬噸，主要生產(chǎn)高檔次、高附加值的高強度板、造船板等。

湖南衡陽華菱鋼管有限公司（下稱華菱衡鋼)市場部一位負責人也告訴《財經(jīng)》記者，該公司產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值相對較高，受此次下跌的影響遠小于其他企業(yè)。

“從6月開始，華菱衡鋼月利潤突破6000萬元，9月又突破了7000萬元?！边@位負責人說，“目前石油套管產(chǎn)品售價每噸已達9000元左右。”

不過，根據(jù)中國鋼協(xié)統(tǒng)計，中國鋼鐵行業(yè)的落后產(chǎn)能大約占到行業(yè)全部產(chǎn)能的40％左右。這些產(chǎn)量主要來自一些設(shè)備落后、耗能高、污染高的小鋼廠。按照2007年中國鋼鐵產(chǎn)量4.9億噸計算，這些落后小鋼廠在2007年為市場提供了大約1.9億噸的產(chǎn)量。盡管每年發(fā)改委都會出臺一些政策要求各地關(guān)停設(shè)備落后的小鋼廠，但根據(jù)中信證券首席分析師周希增的分析，每年淘汰的落后產(chǎn)能最多在3000萬噸左右。

中鋼協(xié)副會長羅冰生表示，中鋼協(xié)正在向國家發(fā)改委等有關(guān)部門提交一份報告，建議利用當前的蕭條時機，出臺相關(guān)政策，以徹底清退那些已經(jīng)停產(chǎn)的落后小鋼廠?！耙屄浜螽a(chǎn)能永遠地退出?！绷_冰生說。

誰的機會

在中國冶金工業(yè)規(guī)劃研究院副院長、總工程師李新創(chuàng)看來，此次鋼鐵業(yè)“入冬”，是行業(yè)重新洗牌的最佳時機。

據(jù)2005年國家發(fā)改委發(fā)布的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》規(guī)劃，到2010年，鋼鐵冶煉企業(yè)數(shù)量將大幅度減少，國內(nèi)排名前十位的鋼鐵企業(yè)集團鋼產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的比重將達到50％以上；2020年達到70％以上。

但是，到2007年底，這一比例僅為36.79％，眾多民營鋼鐵企業(yè)似乎并未出現(xiàn)被大規(guī)模淘汰的局面。

“在所有人都能賺錢的時候，政府多年來希望實現(xiàn)的行業(yè)整合沒法完成，但現(xiàn)在市場可以替政府來完成。”國金證券首席分析師周濤告訴《財經(jīng)》記者，他認為兼并的機會多半在于比較有實力的民營鋼企，在收購對象選擇上，民企比國企更膽大。“對于民營鋼企來說，擴大規(guī)模是與國有企業(yè)抗衡的第一步?！?/p>

一些有意并購者已經(jīng)開始了行動?！澳壳皬?fù)星集團正在通過第三方和公司接觸，談兼并重組的問題?！蹦喜撹F有限責任公司（下稱南昌鋼鐵）董事長鐘崇武向《財經(jīng)》記者透露。

南昌鋼鐵由江西省國資委控股，年產(chǎn)能在200萬噸左右，其公司生產(chǎn)的汽車板簧占據(jù)了中國40％的份額。復(fù)星集團已經(jīng)擁有南鋼聯(lián)、建龍鋼鐵、寧波鋼鐵、天津鋼鐵等多家鋼鐵公司股權(quán)。不過，復(fù)星集團拒絕就此事發(fā)表評論。

但與此同時，過去兩年完成過多起收購的沙鋼，卻開始反思此前的擴張。2006年以來，沙鋼以現(xiàn)金收購的方式，先后收購了江蘇淮鋼集團有限公司、河南安陽永興鋼鐵公司、常州鑫瑞特鋼有限公司、江蘇永鋼集團有限公司等企業(yè)，獲得了上千萬噸的新產(chǎn)能。但沙鋼一位高層告訴《財經(jīng)》記者，這些收來的企業(yè)運作沒有沙鋼好，甚至原先是虧損企業(yè)，擠占了沙鋼的現(xiàn)金流。“現(xiàn)在投入階段尚未結(jié)束，風暴就來臨了。如果當初沒有收購這些企業(yè)，沙鋼的日子會好過許多?！边@位沙鋼高層說。

對于國有鋼鐵企業(yè)，其兼并重組都由政府主導，少有市場收購行為。2008年6月，寶鋼重組了廣州鋼鐵集團和韶山鋼鐵集團后成立廣東鋼鐵集團；9月，武鋼集團重組了柳州鋼鐵集團成立廣西鋼鐵集團，都是在政府牽頭下完成。2008年6月底，在河北省政府主導下，唐鋼集團與邯鋼集團牽頭組成中國最大的鋼鐵集團——河北鋼鐵集團。

但是，產(chǎn)權(quán)和人事兩個問題一直阻礙著國內(nèi)鋼鐵企業(yè)大規(guī)模重組。鞍鋼與本鋼合并，歷經(jīng)多年，一直“貌合神離”。寶鋼也曾先后向多家企業(yè)伸出橄欖枝，包括馬鋼、邯鋼、包鋼、濟鋼等大中型鋼鐵集團，都未有結(jié)果。

一直覬覦中國市場的外資鋼鐵企業(yè)，這次似乎看到了機會的來臨?！白顗牡臅r候，我們覺得就是一個最好的時機?！泵姿柕慕瓰I告訴《財經(jīng)》記者。他認為，隨著經(jīng)濟形式的惡化，包括外資一步一步撤走，中國政府在對外資控股中國鋼鐵企業(yè)的態(tài)度上有可能改變。

從2005年起，全球最大鋼鐵集團米塔爾一直在尋找進入中國的機會，當年以25.99億元收購湖南華菱鋼鐵股份有限公司（深圳交易所代碼：000932）37.175％股份。

此后，米塔爾試圖入股萊蕪鋼鐵股份有限公司（上海交易所代碼：600102），控股民營鋼鐵企業(yè)東方集團控股有限公司（香港交易所代碼：00581），均未獲得中國有關(guān)部門批準。

江濱向《財經(jīng)》記者承認被迫擱置收購計劃，并表示理解中國政府的擔心，但他相信“2009年是個契機”?！敖?jīng)歷低谷后的中國鋼鐵企業(yè)，已經(jīng)充分意識到先進技術(shù)、管理經(jīng)驗的重要性，這些正是米塔爾的優(yōu)勢?！苯瓰I說。