1月29日， 2008年中國人壽工作會議在北京西直門賓館召開。這是繼2007年，中國人壽提出建設(shè)國際頂級金融保險集團之后的首度年會。

據(jù)集團總裁楊超介紹，2007年該集團共實現(xiàn)保費收入2206.68億元，占全國總保費收入的四成多，集團總資產(chǎn)已達11873.88億元，其中境內(nèi)總資產(chǎn)約占全行業(yè)總資產(chǎn)的41%。2007年，中國人壽連續(xù)第五年入選《財富》全球500強企業(yè)，目前居第192位。

在這次年會上，中國人壽提出，2008年要繼續(xù)鞏固主業(yè)優(yōu)勢，推進國際頂級金融保險集團建設(shè)。新的征途就在腳下。

新戰(zhàn)略

作為一家國有企業(yè)，“十一五”期間，中國人壽制定的目標是建設(shè)一個資源配置合理、綜合優(yōu)勢明顯，主業(yè)特強、適度多元，備受業(yè)界和社會尊重的內(nèi)涵價值高、核心競爭力強、可持續(xù)發(fā)展后勁足的大型現(xiàn)代金融保險集團，努力做大做強做優(yōu)。

按照楊超的敘述，所謂主業(yè)特強、適度多元就是要進一步集中力量，加大發(fā)展力度，強化壽險業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)具備的領(lǐng)先優(yōu)勢。在此基礎(chǔ)上，穩(wěn)健拓展財產(chǎn)險和企業(yè)年金以及相關(guān)配套的金融服務(wù)等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

按照“主業(yè)特強、適度多元”的發(fā)展戰(zhàn)略，壽險將作為中國人壽當然的核心業(yè)務(wù)，而財險和養(yǎng)老、年金業(yè)務(wù)則為非壽險的核心業(yè)務(wù)，另外包括銀行、證券、基金、信托等領(lǐng)域則被納入非保險核心業(yè)務(wù)。

分析人士指出，公司壽險業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定，在2006年較高的基數(shù)上實現(xiàn)穩(wěn)定增長。但公司在業(yè)務(wù)發(fā)展方面面臨較大的行業(yè)競爭壓力，公司未來將通過推出新品種，拓寬公司的經(jīng)營渠道，以保障保費收入穩(wěn)定增長。另外，公司向銀行、基金、證券、信托等其他金融領(lǐng)域擴張，資本實力得到不斷提升。

目前，名列全球500強的一些大型保險公司，如法國安盛、荷蘭國際集團、日本生命、美國AIG、德國安聯(lián)、英國英杰華等都是綜合性金融集團，業(yè)務(wù)范圍幾乎涵蓋所有金融領(lǐng)域。

分析人士指出，金融控股公司“集團綜合、經(jīng)營分業(yè)”的特點不僅使我國金融業(yè)可獲得綜合經(jīng)營的正面效應(yīng)，還可以使原有的分業(yè)監(jiān)管仍然有效。因此，在未來一段時間內(nèi)，以保險公司的控股公司為主體，通過資本運作控制銀行、證券等非保險金融機構(gòu)，以保險金融控股公司的形式，按照“集團綜合、經(jīng)營分業(yè)”的原則實現(xiàn)綜合經(jīng)營，無疑是我國保險業(yè)走向綜合經(jīng)營的現(xiàn)實選擇。

楊超說，中國人壽打造金融保險集團的戰(zhàn)略并沒有明確的時間表，主要視整體政策法規(guī)的放開程度而定。

據(jù)悉，在戰(zhàn)略實施上，中國人壽已完成第一步——以壽險作為核心主業(yè)，資產(chǎn)管理作為非保險的核心主業(yè)。第二步為將核心業(yè)務(wù)擴大到養(yǎng)老保險公司和財產(chǎn)險公司。第三步是將核心主業(yè)擴大到銀行、基金、證券、信托等相關(guān)領(lǐng)域，從而使公司的發(fā)展前景和投資價值得到更為廣闊的提升。

目前，中國人壽已經(jīng)投資了廣東發(fā)展銀行、中信證券等金融機構(gòu)。與此同時，中國人壽也對信托行業(yè)表現(xiàn)出興趣。

楊超表示，中國人壽選擇了“主業(yè)特強、適度多元”的發(fā)展戰(zhàn)略，部分是基于日趨復雜的外部競爭環(huán)境的考慮。

隨著保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐步擴大和投資渠道不斷拓寬，保險市場與資本市場、貨幣市場、外匯市場互動關(guān)系加深，保險業(yè)面臨的風險因素不斷增加，風險跨市場、跨行業(yè)傳遞的可能性不斷加大。

除了保險同行外，隨著金融綜合經(jīng)營趨勢深入發(fā)展，金融機構(gòu)跨行業(yè)競爭日益明顯，中國人壽的競爭對手已經(jīng)擴展到銀行、基金、證券等其他金融機構(gòu)。

“特強”的主業(yè)

龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)、加大宣傳力度和加快品牌建設(shè)以及公司在二三線市場和交叉銷售方面的獨特優(yōu)勢支撐中國人壽未來承保業(yè)務(wù)迅猛增長。一些證券公司紛紛給予中國人壽“強烈推薦”的評級。

2007年中國人壽壽險和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)保持強勁增長，財產(chǎn)保險、養(yǎng)老保險、國壽投資、富蘭克林資產(chǎn)管理等新公司快速啟動，發(fā)展勢頭良好。

中國人壽發(fā)展戰(zhàn)略中的“主業(yè)特強”究竟要強到什么程度？分析人士指出，通過各類保險指標的國際比較表明，我國保險行業(yè)蘊涵巨大機會。預測未來五年內(nèi)復合增長率可達15%，未來二十年復合增長率12.3%。

1990～2006年，國內(nèi)壽險業(yè)年復合增長率達到25.1%。在經(jīng)濟高速發(fā)展、居民收入大幅提高、人口老齡化特征顯著和人口高峰即將來臨等四個因素推動下，國內(nèi)保險業(yè)大發(fā)展的基礎(chǔ)沒有改變。在政策面上，保險業(yè)“國十條”的頒布完成了對保險業(yè)的初步定位，保險業(yè)進入了歷史上政策最好的時期。

未來中國人壽的保費增長不乏動力。動力之一是對二三線城市的開拓，其下一步重點發(fā)展目標是農(nóng)村市場。楊超表示，經(jīng)過五年時間的鋪墊和積累，農(nóng)村市場現(xiàn)在已經(jīng)是產(chǎn)出期了。中國人壽新推出的針對農(nóng)村市場的國壽新簡易人身兩全保險在試點過程中大受歡迎，將會發(fā)展成為在農(nóng)村地區(qū)主推的產(chǎn)品；農(nóng)村和成熟市場由于經(jīng)營成本的不同，農(nóng)村市場的盈利水平比較可觀。

分析人士認為，由于擁有中國保險行業(yè)最大的銷售渠道，而中國人壽在二三線城市市場上具有網(wǎng)點和品牌方面的先天優(yōu)勢，短期內(nèi)其他機構(gòu)很難與之抗衡。此外，在農(nóng)村業(yè)務(wù)中中國人壽同樣擁有獨特的競爭優(yōu)勢。

楊超表示，2008年壽險股份公司將確保市場的主導地位，加大結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度，提升續(xù)期業(yè)務(wù)對整體業(yè)務(wù)的貢獻度，推動業(yè)務(wù)發(fā)展方式的優(yōu)化升級，統(tǒng)籌城市業(yè)務(wù)與農(nóng)村業(yè)務(wù)，促進城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展。

作為非壽險的核心業(yè)務(wù)，中國人壽的財險業(yè)務(wù)在2007年也得到了長足發(fā)展。

2007年，中國人壽集團增設(shè)了中國人壽財產(chǎn)保險公司。財險公司目前注冊資本金為人民幣10億元，集團公司和壽險股份公司計劃向財險公司增資人民幣30億元，使其注冊資本達到人民幣40億元。

中國人壽于2007年11月29日發(fā)布公告，向中國人壽財產(chǎn)保險股份有限公司進行增資。分析人士指出，公司此次大力支持財產(chǎn)險業(yè)務(wù)，通過互動、互補，促進公司業(yè)務(wù)新的發(fā)展。

2008年中國人壽也將大力拓展企業(yè)年金業(yè)務(wù)。

作為我國社會養(yǎng)老保障體系三支柱之一，企業(yè)年金已經(jīng)越來越為企業(yè)和員工所關(guān)注。尤其是《企業(yè)年金試行辦法》及《企業(yè)年金基金管理辦法》頒布以來，各地政府紛紛出臺當?shù)仄髽I(yè)年金實施辦法，對建立企業(yè)年金給予相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，促進了企業(yè)年金的發(fā)展。

據(jù)悉，自勞動和社會保障部公布《企業(yè)年金試行辦法》以來，中國人壽在企業(yè)年金方面開展了大量的準備工作，在勞動和社會保障部公布的第一批企業(yè)年金基金管理機構(gòu)中，中國人壽取得了賬戶管理人及投資管理人兩個資格，并且成立了中國人壽養(yǎng)老保險公司。

去年，中國人壽又取得了企業(yè)年金受托人資格，從而構(gòu)建了企業(yè)年金“三位一體”的經(jīng)營模式，致力于為客戶提供全方位的企業(yè)年金服務(wù)。

楊超表示，養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)將是中國人壽今年發(fā)展的重頭戲，“前景比壽險、財險都大”。兼任養(yǎng)老保險公司董事長萬峰表示，中國人壽將全面支持養(yǎng)老保險發(fā)展。去年12月，養(yǎng)老保險公司的派出機構(gòu)已在全國各省區(qū)市（除西藏）成立。

多元化路徑

1月29日，中國人壽與招商銀行在北京簽訂了全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。按照雙方此次簽訂的協(xié)議，除目前已全面開展的銀行兼業(yè)代理業(yè)務(wù)以外，雙方還將在合作開發(fā)集合年金計劃、捆綁進行企業(yè)年金市場拓展、合作發(fā)行聯(lián)名信用卡、合作開發(fā)兼具銀行、保險與財富管理功能的金融產(chǎn)品等方面進行有益的探索。

而僅僅在一周前，銀保合作的政策閘門才剛剛開啟。中國銀監(jiān)會和中國保監(jiān)會1月22日宣布，經(jīng)國務(wù)院同意，雙方已簽署《關(guān)于加強銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作諒解備忘錄》。商業(yè)銀行和保險公司在符合有關(guān)規(guī)定及有效隔離風險的前提下，按照市場化和商業(yè)平等互利的原則，可開展相互投資的試點。

此前，作為不同業(yè)務(wù)類型的金融機構(gòu)，銀行、保險合作自2002年之后開始大規(guī)模興起，但目前大多數(shù)合作仍然停留在淺層次上的代理銷售產(chǎn)品層面。

業(yè)內(nèi)人士表示，保險業(yè)將正式迎來“銀行股東”，股權(quán)紐帶的建立，將逐漸推動既有的銀保合作發(fā)生質(zhì)變。一旦銀行參股保險公司，雙方資源的優(yōu)勢互補效應(yīng)會非常明顯，保險、銀行業(yè)務(wù)盈利模式和盈利周期的差異，有助于平衡不同行業(yè)的生命周期。

楊超表示，金融綜合經(jīng)營是世界潮流，中國人壽發(fā)展方向也是國際頂級金融保險集團，只要政策允許，都要先行一步。對于中國人壽和各商業(yè)銀行的合作，楊超有著自己的理解。

楊超認為，銀保之間的資本紐帶，促成了多種業(yè)務(wù)的合作，這遠遠高于一般性的業(yè)務(wù)合作。因此，在今后銀保合作的策略上，一是立足于自身發(fā)展戰(zhàn)略，尋找未來與國壽發(fā)展戰(zhàn)略相互匹配、相互支持的金融機構(gòu)；二是加強與其他所有商業(yè)銀行之間的業(yè)務(wù)合作，這不僅對中國人壽來說是一種好的合作方式，而且對所有銀行和其他金融機構(gòu)來說，也是一個增加其盈利和收入的好渠道。

按照“主業(yè)特強、適度多元”的發(fā)展戰(zhàn)略，銀行、證券、基金、信托等領(lǐng)域則被納入非保險核心業(yè)務(wù)。楊超表示，中國人壽目前戰(zhàn)略持股廣發(fā)行、中信證券以及與中誠信托接觸都是為更好地發(fā)展“主業(yè)特強、適度多元”的戰(zhàn)略。

中國人壽目前是廣東發(fā)展銀行（以下簡稱廣發(fā)行）的主要股東，在入股之際，中國人壽與廣發(fā)行簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，廣發(fā)行將優(yōu)先全面代理中國人壽的保險產(chǎn)品，而中國人壽也會在資金和存款以及資產(chǎn)的托管、結(jié)算等業(yè)務(wù)方面為廣發(fā)行提供便利和支持。

此外，中國人壽還持有中國銀行、工商銀行和建設(shè)銀行的股份。2007年6月，中國人壽參與中國民生銀行的非公開發(fā)行，投資54.48億元人民幣認購民生銀行7.14億新股。

目前，中國人壽參股的銀行數(shù)量已經(jīng)達到九家。楊超表示，中國人壽將對這些銀行長期持有，并且“不會錯過資本市場上任何一個投資機會”，只是會否以控股收購的方式大舉進軍銀行業(yè)并無時間表。

中國人壽籌備基金公司的步伐正在加快。去年以來的牛市使基金成為熱銷產(chǎn)品，幾家銀行系基金公司得以分享財富效應(yīng)，保險系基金公司仍無聲息。相關(guān)部門負責人曾公開表示，保險公司設(shè)立基金公司是一個發(fā)展方向，但出臺“還有很多程序”，保監(jiān)會正進行相關(guān)研究。

業(yè)內(nèi)人士認為，保險公司設(shè)立基金公司，不僅可以產(chǎn)生穩(wěn)定、可觀的利潤，更重要的是可以提高投資創(chuàng)新能力，提升投資管理水平。一些業(yè) 內(nèi)人士認為，通過保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立基金公司，可在現(xiàn)有平臺上開展綜合理財業(yè)務(wù)。

目前中國人壽的權(quán)益類投資以股票和基金為主，今后將加大股權(quán)投資比例，股權(quán)投資重點主要在金融和基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，并將積極參與大型國企改制和重組。