[摘要] 良好的金融秩序是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要保證。本文從經(jīng)濟(jì)全球化的背景出發(fā)，對我國在特殊時代的金融監(jiān)督所面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)作了深入而詳實(shí)的分析，并進(jìn)而對我國金融監(jiān)管立法所含的缺陷提出完善建議。

[關(guān)鍵詞] 金融監(jiān)管 經(jīng)濟(jì)全球化 挑戰(zhàn)

金融監(jiān)管（Financial Regulation），即政府對金融業(yè)的管理和規(guī)制，具體說來是政府通過特定的機(jī)構(gòu)依法對金融機(jī)構(gòu)和金融交易活動實(shí)施管理和規(guī)制，以促使金融市場穩(wěn)健運(yùn)行的一系列行為的總和。其所形成的法律關(guān)系被稱為“金融監(jiān)管關(guān)系”，即政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)、金融市場，金融產(chǎn)品及金融交易的監(jiān)督管理關(guān)系。市場經(jīng)濟(jì)國家的實(shí)踐表明，金融業(yè)因其具有特殊性質(zhì)，成為受監(jiān)督最嚴(yán)厲的行業(yè)，而金融監(jiān)管也因此成為各國法律所關(guān)注的重點(diǎn)。金融監(jiān)管作為政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控及規(guī)制金融活動的一項(xiàng)重要手段，其主要內(nèi)容包括:市場準(zhǔn)入監(jiān)管、業(yè)務(wù)經(jīng)營監(jiān)管、市場退出監(jiān)管。

一、經(jīng)濟(jì)全球化背景下的金融監(jiān)管

經(jīng)濟(jì)全球化是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的歷史發(fā)展趨勢。20世紀(jì)70年代始，面對業(yè)已形成的經(jīng)濟(jì)全球一體化趨勢，各國金融管理當(dāng)局都極力消除管制所造成的金融抑制，并通過制度的調(diào)整來擴(kuò)大金融開放。因此對于我們探討“金融監(jiān)管”這個略帶技術(shù)性的經(jīng)濟(jì)和法律問題，首先我們必須要對經(jīng)濟(jì)全球化有個最基本的認(rèn)識。

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)了一種能動的態(tài)勢。一方面世界各國和地區(qū)放松金融管制，促使金融資本在全球金融市場的自由流動，以加強(qiáng)國與國之間經(jīng)濟(jì)的交流與資本的融通；另一方面源自于無數(shù)跨國金融機(jī)構(gòu)基于牟取利益的 自發(fā)活動，在經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程中作為理性最大化的經(jīng)濟(jì)人，推動著全球經(jīng)濟(jì)市場的逐步統(tǒng)一。在這樣一種情況下，自然對金融監(jiān)管產(chǎn)生了諸多經(jīng)濟(jì)全球化對國內(nèi)法制定的影響:一是立法機(jī)關(guān)要按照《國際貨幣基金協(xié)定》、《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》和《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》等國際條約義務(wù)的有關(guān)內(nèi)容通過國內(nèi)立法予以落實(shí)，并清理、修改和制定國內(nèi)相關(guān)的金融監(jiān)管法律、法規(guī);二是金融監(jiān)管立法除了要反映不同國家法律之間的融合性特點(diǎn)，學(xué)習(xí)和借鑒國外的立法經(jīng)驗(yàn)，更要結(jié)合本國參與金融全球化的能力和條件，堅(jiān)持立法中的民族性。此外，經(jīng)濟(jì)全球化背景下的國內(nèi)金融監(jiān)管立法還體現(xiàn)了鼓勵金融創(chuàng)新，鼓勵金融業(yè)的兼并與聯(lián)合，放松金融管制和逐步實(shí)現(xiàn)金融自由化的立法趨勢。

經(jīng)濟(jì)全球化對政府部門實(shí)施職能的影響。對于我們這樣一個法治道路上的遲到者，政府部門應(yīng)清醒認(rèn)識自己所處的位置，推進(jìn)職能的公開化與透明化，加快制定和完善適應(yīng)WTO規(guī)則的各項(xiàng)規(guī)章制度，運(yùn)用電子政務(wù)進(jìn)一步捉高政府的辦事效率，充分利用現(xiàn)有資源，使其發(fā)揮最大效用。產(chǎn)業(yè)政策是政府在新的經(jīng)濟(jì)管理體系中對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要手段之一，當(dāng)然價格、稅收、利率等經(jīng)濟(jì)杠桿也可運(yùn)用。政府主管經(jīng)濟(jì)的部門在轉(zhuǎn)變職能中應(yīng)當(dāng)學(xué)會掌握這一手段。

二、我國金融監(jiān)管體制面臨的挑戰(zhàn)

經(jīng)濟(jì)全球化對于各國來說，都是機(jī)遇與挑戰(zhàn)同在，利益與風(fēng)險并存。面對經(jīng)濟(jì)全球化的滾滾而來，許多國家為了在激勵的競爭中尋求一片立足之地，自踟年代以來紛紛進(jìn)行了金融改革，制定了一系列迎接經(jīng)濟(jì)全球化挑戰(zhàn)的新的金融監(jiān)管法律制度。我國已經(jīng)加入了WTO，這將使我國的經(jīng)濟(jì)更加密切地融人世界經(jīng)濟(jì)，國際經(jīng)濟(jì)對我國金融業(yè)將產(chǎn)生更為全面、深刻的影響，尤其是經(jīng)過五年過度期，我國將全面取消外資金融機(jī)構(gòu)在我國境內(nèi)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)所有非審慎性限制。屆時，會給我國目前的金融監(jiān)管體制帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

第一，大量金融機(jī)構(gòu)不斷涌入我國，致使金融創(chuàng)新將成為必然選擇，許多成本低、風(fēng)險小、收益高的金融產(chǎn)品將逐漸占領(lǐng)部分市場份額。任何一個國家，金融創(chuàng)新與金融管制二者都是相互作用與促進(jìn)的，它反映了以效率為取向的市場和以安全為取向的政府在金融管制上的博奕過程。而政府的作用就是在二者之間尋求一個平衡的過程。經(jīng)濟(jì)全球化的引導(dǎo)下，各金融機(jī)構(gòu)都將通過金融創(chuàng)新產(chǎn)品開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，降低其在金融市場的金融成本，從而在激烈的市場競爭中取勝。隨著我國金融市場的逐漸開放，大都具有豐富的經(jīng)驗(yàn)、創(chuàng)新能力強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)將成為我國金融機(jī)構(gòu)的一個巨大的挑戰(zhàn)。

第二，外幣業(yè)務(wù)市場將可能為外資金融機(jī)構(gòu)所主導(dǎo)，人民幣業(yè)務(wù)市場也將分化。我國外匯管理體制改革嚴(yán)重滯后，行政性的外匯控制手段仍占主導(dǎo)地位，外匯管理體制嚴(yán)格的狀況并沒有得到有效的改變，一定程度上制約了我國經(jīng)濟(jì)尤其是外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這無疑是對現(xiàn)行匯率體制的挑戰(zhàn)。長期以來。我國的貨幣政策的主要目標(biāo)是穩(wěn)定物價，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。加入WTO后，由外資金融機(jī)構(gòu)的增多，擴(kuò)大了外資的領(lǐng)域，國際市場供求變化和價格波動，以及國際金融風(fēng)波都將直接影響到商品、貨幣、外匯四大市場的均衡，從而對我國貨幣政策協(xié)調(diào)提出了更高要求。

第三，他國的金融機(jī)構(gòu)企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益都比較強(qiáng)，將引致我國金融市場的波動。加入WTO以后，我國所有的產(chǎn)業(yè)部門、企業(yè)和產(chǎn)品都面臨著國際市場的巨大沖擊。特別是對長期以來被高度保護(hù)、企業(yè)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益都難以與國際企業(yè)競爭的企業(yè)來說，沖擊尤為嚴(yán)重。這些企業(yè)，一直受到國家無微不至的關(guān)懷，在經(jīng)濟(jì)上依賴于國家，在運(yùn)作上聽從于國家，從而缺乏自身獨(dú)立于社會的能力。這是我國多年來經(jīng)濟(jì)體制所造成的負(fù)面影響，企業(yè)的經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)始終存在不清的局面。在這樣一種情況下，由于企業(yè)抗風(fēng)險能力較弱，大批企業(yè)可能在激烈的市場競爭中被淘汰，使一批信貸資產(chǎn)難以周轉(zhuǎn)，不良貸款比重提高，增大了我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險。而目前我國商業(yè)銀行資本金不足，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，信貸資金超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，經(jīng)營上的風(fēng)險無法從內(nèi)部得到彌補(bǔ)。

三、與國外金融監(jiān)管機(jī)制比較研究：我國的完善方向

以日本為例，二戰(zhàn)后，日本曾作為最主要的效仿美國金融分業(yè)監(jiān)管模式的發(fā)達(dá)國家而聞名，尤其是1997年亞洲金融危機(jī)以來，日本對其金融監(jiān)管體制進(jìn)行調(diào)整或改革，以適應(yīng)金融一體化、防范和化解金融風(fēng)險。日本與我國在本土資源上有很多共同之處，因此，有針對性地對日本的金融監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行相應(yīng)研究，有利于提高金融監(jiān)管效率和監(jiān)管專業(yè)化水平及權(quán)威性。

可以注意到，一個國家的金融監(jiān)管，必須隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融體制的變化，及時地調(diào)整、改革金融監(jiān)管制度；在金融自由化的浪潮中，必須正確處理好放松管制和維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行的關(guān)系；在借鑒國際經(jīng)驗(yàn)、建設(shè)新型監(jiān)管體制的時候，必須充分考慮國情。處理好與國際慣例接軌的關(guān)系。因此，面對經(jīng)濟(jì)全球化的形勢，我國的金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)完善。及時應(yīng)對將要出現(xiàn)的金融環(huán)境和變化。

1.加強(qiáng)與國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，注重對我國境內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。經(jīng)濟(jì)一體化的加速發(fā)展．必然使得金融風(fēng)險更容易在國家之問相互傳遞，直至釀成世界性的金融危機(jī)。因此，在建立與完善國際金融秩序時，我們應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)存的國際金融體制下，銳意改革，加強(qiáng)監(jiān)管，以維護(hù)國際金融秩序的穩(wěn)定。這就需要我們要不斷加強(qiáng)與國際金融機(jī)構(gòu)之間的合作，提高金融監(jiān)管能力，及時化解金融領(lǐng)域中存在的問題，避免金融危機(jī)的爆發(fā)。

2.加快金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力，并對金融創(chuàng)新加強(qiáng)監(jiān)管。經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，金融創(chuàng)新能力的高低決定著一國的競爭能力，標(biāo)志著一國占領(lǐng)金融市場的份額。金融機(jī)構(gòu)是否能提供及時具有針對性、個性化的金融資產(chǎn)，方便的國際結(jié)算服務(wù)、靈活多樣的貿(mào)易融資、規(guī)避風(fēng)險的套期保值服務(wù)、利率互換和貨幣互換等創(chuàng)新交易，決定著客戶的選擇。因此，必然要加快我國金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力。然而，同時我們也應(yīng)當(dāng)看到，金融創(chuàng)新在帶動金融業(yè)快速發(fā)展的同時。也可能使貨幣政策失靈，從而加大金融監(jiān)管的難度。

3.加強(qiáng)對經(jīng)常賬戶的管理，對資本項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)而不是放松管制。實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下的人民幣可兌換是我國的長期目標(biāo)，在短期內(nèi)，我國還不具備放開資本賬戶的條件：一是我國市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制還不完全成熟；二是我國資本市場尚需進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展;三是國內(nèi)利率和匯率機(jī)制還不能真正反映市場供求狀況。因而，短期內(nèi)我國還要對資本項(xiàng)目實(shí)行嚴(yán)格管制。加入WTO后，國際資本將會大量涌入與流出我國，以各種名目進(jìn)入的資本很可能會沖擊國內(nèi)市場，為此，必須嚴(yán)格區(qū)分經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目外匯。加強(qiáng)經(jīng)常賬戶的管理，對資本項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格管制。

參考文獻(xiàn):

[1]吳志攀:我國的金融法律制度(全國人大常委會法制講座第十八講)

[2]華國慶:完善我國金融監(jiān)管法律制度芻議[J].江淮論壇，1999．27

[3]曾筱清:論金融全球化與金融監(jiān)管立法[J]．經(jīng)濟(jì)與法，2002.35

[4]許傳華:加入WIO對我國金融監(jiān)管的影響及應(yīng)對措施[J]．湖北社會科學(xué)，2003