[摘要] 實(shí)證分析表明，成都市保險(xiǎn)增長(zhǎng)（LNINS）是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（LNGDP）的原因，但是成都市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)增長(zhǎng)的作用不顯著。這與大部分文獻(xiàn)的研究結(jié)論不一樣，這也正是本文的研究意義所在。為了進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，成都市保險(xiǎn)業(yè)可以通過加強(qiáng)保險(xiǎn)創(chuàng)新、擴(kuò)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和增加市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體等措施激發(fā)保險(xiǎn)市場(chǎng)的活力。

[關(guān)鍵詞] 保險(xiǎn)增長(zhǎng) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 單位根檢驗(yàn) Granger因果關(guān)系檢驗(yàn) 實(shí)證分析

一 、引言

一般而言，發(fā)達(dá)國(guó)家之間的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有同步性，各國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為協(xié)調(diào)，而發(fā)展中國(guó)家的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)要比發(fā)達(dá)國(guó)家落后很多，發(fā)展中國(guó)家保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在著很大程度的不協(xié)調(diào)。為了使我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)與整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)與持續(xù)的發(fā)展，研究保險(xiǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系就顯得尤為必要。目前我國(guó)關(guān)于保險(xiǎn)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系，理論上基本上形成一種共識(shí)，即保險(xiǎn)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在一種相互促進(jìn)關(guān)系。一方面，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠拉動(dòng)保險(xiǎn)增長(zhǎng)。一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能提高該國(guó)居民的可支配收入水平，可支配收入水平的提高也會(huì)相應(yīng)的刺激人們對(duì)保險(xiǎn)的需求。從消費(fèi)的角度而言，隨著人們可支配收入水平的提高，人們會(huì)增加對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的需求，同時(shí)，根據(jù)馬斯洛需求理論，在解決了基本的需求以后，隨著人們收入的提高，人們也會(huì)提高對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品尤其是儲(chǔ)蓄性壽險(xiǎn)產(chǎn)品的需求。從生產(chǎn)的角度而言，企業(yè)從經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度也會(huì)提高對(duì)保險(xiǎn)的需求。另一方面，保險(xiǎn)增長(zhǎng)也會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是發(fā)揮社會(huì)穩(wěn)定器作用，保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)的安定；二是發(fā)揮社會(huì)助推器的作用，為資本投資、生產(chǎn)和流通保駕護(hù)航。

關(guān)于保險(xiǎn)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系研究，目前并不是很多。就我國(guó)保險(xiǎn)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究方面，謝利人、饒曉輝、曹乾等人進(jìn)行過研究，關(guān)于某個(gè)省或地區(qū)保險(xiǎn)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究，肖雯、夏秀梅、李進(jìn)江等人進(jìn)行了一定的研究，但是由于選取樣本或者數(shù)據(jù)的不同，以及所使用的研究范式或者計(jì)量方法等方面的差異，使得上述對(duì)于保險(xiǎn)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究結(jié)論也出現(xiàn)了一定的差異。因此，這些研究結(jié)論及其推廣就值得商榷。近年來，成都市GDP和保險(xiǎn)業(yè)都保持了較快的發(fā)展速度。那么，成都市保險(xiǎn)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)究竟是怎樣的關(guān)系值得我們深入探討和研究，以期從中發(fā)現(xiàn)一些問題，從而為成都市保險(xiǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展提供一些理論和實(shí)證方面的資料，同時(shí)也可為研究其他地區(qū)或城市保險(xiǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系提供一些資料。本文試圖通過單位根檢驗(yàn)、Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)和模型對(duì)此進(jìn)行實(shí)證分析。

二、保險(xiǎn)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)

1.數(shù)據(jù)和變量。本文采用成都市地區(qū)生產(chǎn)總值(GDP)作為衡量成都市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的指標(biāo)，保費(fèi)收入（INS）作為衡量保險(xiǎn)增長(zhǎng)的指標(biāo)。數(shù)據(jù)來源于《成都統(tǒng)計(jì)年鑒（1992～2006）》和《成都年鑒》。以變量名義值的時(shí)間序列進(jìn)行分析可能存在較大的誤差，結(jié)論可能并不可靠，因此有必要選擇適宜的價(jià)格平減指數(shù)進(jìn)行削減以刪除價(jià)格變動(dòng)因素，更好地表現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變動(dòng)情況。利用成都市GDP數(shù)據(jù)和成都GDP發(fā)展指數(shù)（1949=100）將成都市名義GDP數(shù)值轉(zhuǎn)化為實(shí)際GDP數(shù)值。為了消除數(shù)據(jù)的異方差性，對(duì)實(shí)際變量取自然對(duì)數(shù)進(jìn)行變換，分別用LNINS和LNGDP來表示取自然對(duì)數(shù)以后的實(shí)際保費(fèi)收入和實(shí)際地區(qū)生產(chǎn)總值。

2.單位根檢驗(yàn)?，F(xiàn)實(shí)生活中，只有少數(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的時(shí)間序列表現(xiàn)為平穩(wěn)的，而且越來越多的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，經(jīng)濟(jì)分析中所涉及的大多數(shù)時(shí)間序列是非平穩(wěn)的，非平穩(wěn)序列往往會(huì)出現(xiàn)偽回歸。這是因?yàn)閭鹘y(tǒng)的顯著性檢驗(yàn)所確定的變量間的關(guān)系在事實(shí)上是不存在的。因此，序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)是非常必要的。這里我們使用ADF檢驗(yàn)。

注:檢驗(yàn)類型中的(c，t，n)分別表示在ADF檢驗(yàn)中是否有常數(shù)項(xiàng)、時(shí)間趨勢(shì)、滯后階數(shù)。其中，滯后階數(shù)根據(jù)AIC，SC準(zhǔn)則確定。

通過表1可以看出，LNGDP和LNINS已經(jīng)平穩(wěn)，可以運(yùn)用OLS直接進(jìn)行估計(jì)，不需要再進(jìn)行協(xié)整分析。

3.Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)。所謂因果關(guān)系是指變量之間的依賴性，作為結(jié)果的變量是由作為原有的變量所決定的，原因變量的變化引起結(jié)果變量的變化。一般而言，從一個(gè)回歸關(guān)系式中，我們無法確定變量之間是否具有因果關(guān)系。雖然我們有時(shí)說回歸方程中解釋變量是被解釋變量的因，但是，這一因果關(guān)系實(shí)際上是先驗(yàn)設(shè)定的，或者在回歸之前就已經(jīng)確定。Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)假定了有關(guān)Y 和X每一變量的預(yù)測(cè)的信息全部包含在這些變量的時(shí)間序列之中。因果關(guān)系檢驗(yàn)要求估計(jì)以下的回歸:（1）和（2）。其中白噪聲和假定是互不相關(guān)的。對(duì)（1）而言，零假設(shè)是H01:;對(duì)（2）而言，零假設(shè)是H02：。然后要分四種情形討論：（1）X是引起Y變化的原因；（2）Y是引起X變化的原因；(3)X與Y互為因果關(guān)系；（4）X與Y不存在因果關(guān)系。如果檢驗(yàn)拒絕原假設(shè)H01， 則認(rèn)為變量X是Y的Granger原因，即變量X有解釋和預(yù)測(cè)Y的能力。同理，如果檢驗(yàn)拒絕原假設(shè)H02， 則認(rèn)為變量Y是X的Granger原因，即變量Y有解釋和預(yù)測(cè)X的能力。運(yùn)用Eviews5.0檢驗(yàn)LNGDP和LNINS的因果關(guān)系，結(jié)果見表2。

注：LNINS >InGDP表示“LNINS does not Granger Cause LnGDP\" ， P值代表接受零假設(shè)的概率，同時(shí)也表示拒絕相關(guān)零假設(shè)時(shí)犯第一類錯(cuò)誤的概率。

由表2可知，成都市的保險(xiǎn)增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因，但是成都市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)增長(zhǎng)的作用不顯著，在10%的水平下不能通過檢驗(yàn)，說明成都市的保險(xiǎn)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)只存在單向因果關(guān)系。

4.成都市保險(xiǎn)增長(zhǎng)（LNINS）與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(LNGDP)的模型。通過前面對(duì)LNGDP和LNINS時(shí)間序列的單位根檢驗(yàn)，已經(jīng)知道LNGDP和LNINS時(shí)間序列都是平穩(wěn)的，因此可以直接運(yùn)用OLS方法進(jìn)行估計(jì)。根據(jù)前面對(duì)LNGDP和LNINS序列分析所得的因果關(guān)系結(jié)論，以LNGDP為被解釋變量，LNINS為解釋變量，運(yùn)用Eviews5.0，進(jìn)行回歸，得: LNGDP= 5.1582 + 0.6285LNINS

t=（40.9725） （13.3929）

R2=0.9324 F=179.3688 DW=0.4244

盡管t值很顯著，R2和F值也比較大，但由于在5%的顯著水平下，DW=0.4244＜dl=1.08，說明模型存在一階自相關(guān)性。線性回歸模型的隨機(jī)誤差項(xiàng)存在自相關(guān)情況下，用OLS法進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，參數(shù)的估計(jì)值不再具有最小方差性，模型的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)失效，區(qū)間估計(jì)和預(yù)測(cè)精度也會(huì)降低。因此，在模型存在自相關(guān)性的情況下，上述模型基本沒有什么經(jīng)濟(jì)意義，但是這也正好符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)情況（見結(jié)論及政策建議部分的分析）。

三、結(jié)論和建議

1.通過前面的因果關(guān)系檢驗(yàn)，可知成都市的保險(xiǎn)增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因，但是成都市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)增長(zhǎng)的作用不顯著。這里可能存在多方面的原因。隨著成都市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，成都市城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款迅速增加，其城鄉(xiāng)居民年末儲(chǔ)蓄余額2003年、2004年和2005年分別為1494.42億元、1726.44億元和2074.09億元，但是這些儲(chǔ)蓄并沒有形成一定的保費(fèi)收入。一般而言，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民收入也會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，社會(huì)購(gòu)買力也會(huì)相應(yīng)的增強(qiáng)，最終會(huì)擴(kuò)展保險(xiǎn)市場(chǎng)的需求空間。在發(fā)達(dá)國(guó)家，這些儲(chǔ)蓄通常是購(gòu)買保險(xiǎn)。保險(xiǎn)業(yè)如果能挖掘出這一儲(chǔ)量的10%，就能形成較高的保費(fèi)收入。按此計(jì)算，成都市2005年就能形成207億元的保費(fèi)收入，而成都市2005年保費(fèi)收入為75.02億元。另一方面，一國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展水平，受制于該國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，國(guó)家的政治、政策因素，人口、家庭因素，以及科學(xué)技術(shù)的發(fā)展。這些因素的共同作用、影響便構(gòu)成了保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的大環(huán)境。由此看來，保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展是綜合因素作用的結(jié)果，它受制于政府政策、人口、家庭因素，以及人們保險(xiǎn)意識(shí)薄弱等因素的制約，成都市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)增長(zhǎng)的作用有限，沒有發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。

據(jù)四川省保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2004年12月31日，成都市全市保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入63.92億元。隨著成都市保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，商業(yè)保險(xiǎn)的承保范圍日益擴(kuò)大，承保金額和賠付金額不斷增加。以2004年為例，全市累計(jì)支付各類賠款和保險(xiǎn)金15.7億元，其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)賠款9.5億元，人身險(xiǎn)保險(xiǎn)金給付6.2億元。保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)為成都市經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定發(fā)揮了積極的作用，同時(shí)保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的發(fā)展在刺激成都市居民消費(fèi)，拉動(dòng)投資，支持出口方面都起到了一定的作用。目前，成都市保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的空間還很大，為了進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，成都市保險(xiǎn)業(yè)可以擴(kuò)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，根據(jù)市場(chǎng)需求不斷加強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)；進(jìn)一步增加市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體，激發(fā)保險(xiǎn)市場(chǎng)的活力；進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)服務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，以保證成都市保險(xiǎn)業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

2.通過前面建立的成都市保險(xiǎn)增長(zhǎng)（LNINS）與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(LNGDP)的模型可以看出，由于模型存在自相關(guān)性，上述模型基本沒有什么經(jīng)濟(jì)意義，但是這也正好符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)情況。因?yàn)橐粐?guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)主要是靠投資、消費(fèi)和進(jìn)出口貿(mào)易“三駕馬車”來拉動(dòng)的，成都市也不例外。保險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是有一定促進(jìn)作用，但與投資、消費(fèi)和進(jìn)出口貿(mào)易這三個(gè)因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)相比還是很小。前面所建立的模型正是由于遺漏了投資、消費(fèi)和進(jìn)出口貿(mào)易這些重要的解釋變量，才導(dǎo)致模型存在自相關(guān)，因此上述模型存在自相關(guān)也很正常，如果模型不相關(guān)倒是不正常的情況，畢竟成都市保險(xiǎn)業(yè)也沒有發(fā)達(dá)到能夠?qū)Τ啥际薪?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到至關(guān)重要的作用。

最后需要說明的是，由于筆者能夠收集到的資料有限，僅收集了1991年到2005年的相關(guān)數(shù)據(jù)，樣本數(shù)據(jù)偏小，使得論證分析還有待于進(jìn)一步的深入。同時(shí)，正如前面所分析的，一般而言，保險(xiǎn)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是互動(dòng)的關(guān)系，而本文通過分析表明，成都市保險(xiǎn)增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)增長(zhǎng)的作用不夠顯著，這也同時(shí)需要我們進(jìn)行深入的探討和分析成都市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)增長(zhǎng)作用不夠顯著的原因，以及如何促進(jìn)成都市保險(xiǎn)增長(zhǎng)，從而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以形成成都市保險(xiǎn)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良性互動(dòng)和科學(xué)協(xié)調(diào)的發(fā)展。

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注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文。