[摘要] 銀行資本充足率是衡量銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基本標(biāo)準(zhǔn)之一，也是銀行監(jiān)管的重要內(nèi)容與目標(biāo)。我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率普遍偏低，目前大多數(shù)商業(yè)銀行尚未達(dá)到國(guó)際巴塞爾委員會(huì)所規(guī)定的銀行最低資本要求，《新巴塞爾協(xié)議》為我國(guó)商業(yè)銀行的資本管理提供了努力的方向。

[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行 資本管理

銀行作為以股東價(jià)值最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的盈利主體，必定要超越監(jiān)管資本最低資本要求，使資本不僅能真實(shí)反映實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，而且具有創(chuàng)造價(jià)值的功能。因此，經(jīng)濟(jì)資本逐漸成為銀行管理的主線?，F(xiàn)代銀行的資本管理在近十幾年來經(jīng)歷了一個(gè)外部監(jiān)管資本和內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本不斷互動(dòng)、磨合并逐漸一體化的進(jìn)程。其主流趨勢(shì)是監(jiān)管資本不斷吸收銀行業(yè)資本管理的最新實(shí)踐成果，向經(jīng)濟(jì)資本方向趨同，反映出銀行業(yè)監(jiān)管越來越由市場(chǎng)和銀行業(yè)實(shí)際需要所引導(dǎo)和驅(qū)動(dòng)的大趨勢(shì)。

一、我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的現(xiàn)狀和問題

從外部監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要看，我國(guó)銀行業(yè)終將面對(duì)資本監(jiān)管及其帶來的一系列連鎖變革的考驗(yàn)。目前，國(guó)有銀行已經(jīng)認(rèn)識(shí)到存在的問題，一方面體制問題尚未得到根本解決，另一方面新的風(fēng)險(xiǎn)因素也正在逐步形成。隨著市場(chǎng)利率和匯率管制的逐步放開，銀行面臨的市場(chǎng)環(huán)境日益復(fù)雜，面臨風(fēng)險(xiǎn)管理而建立完善的資本管理體系顯得尤為重要。

1.亟待完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系并解決數(shù)據(jù)缺失問題。我國(guó)絕大多數(shù)商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)在評(píng)級(jí)方法以及評(píng)級(jí)工作的統(tǒng)一組織方面均存在相當(dāng)大的差距，極大限制了內(nèi)部評(píng)級(jí)工作在信用風(fēng)險(xiǎn)控制方面發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

2.巴塞爾新協(xié)議中將監(jiān)管資本的覆蓋范圍由信用風(fēng)險(xiǎn)拓展到了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面。然而當(dāng)前我國(guó)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和資本充足性的監(jiān)管集中在信用風(fēng)險(xiǎn)方面，而基本忽略了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.市場(chǎng)體系的缺陷限制了資本管理外在動(dòng)因——市場(chǎng)紀(jì)律或信息披露作用的發(fā)揮。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和自律組織的缺乏會(huì)進(jìn)一步弱化市場(chǎng)紀(jì)律的作用，許多依賴于信息公開和良好的市場(chǎng)運(yùn)作、并最終作用于公司治理的機(jī)制也就不能得到實(shí)現(xiàn)。而這些正是市場(chǎng)紀(jì)律在我國(guó)市場(chǎng)很難有所作為的原因之一。

4.信息披露透明化挑戰(zhàn)。巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求，由于中國(guó)會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制尚存在不足，中國(guó)銀行業(yè)在信息披露的數(shù)量和質(zhì)量方面都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)的要求，市場(chǎng)也缺乏足夠的動(dòng)力和資料更為深入地分析銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

二、我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的建議

中國(guó)銀行業(yè)必須確立資本管理的理念，著手建立起以“資本監(jiān)督”為核心，積極推進(jìn)覆蓋金融業(yè)務(wù)所有風(fēng)險(xiǎn)的資本管理模式。隨著資本管理重要性的提升，要求銀行積極引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。銀行業(yè)應(yīng)形成一個(gè)長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略，形成一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的資本運(yùn)營(yíng)機(jī)制，使資本能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在資本約束下的穩(wěn)健發(fā)展。針對(duì)當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀，實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的資本管理和監(jiān)管改革，宜采取分階段、分步驟的方式。

1.運(yùn)用動(dòng)態(tài)的資本金補(bǔ)充手段，提高銀行資本充足率。在國(guó)際金融市場(chǎng)上，資本充足率要求除了作為資金保證，保障銀行安全性外，更重要的作用是向市場(chǎng)和公眾發(fā)送信號(hào)，資本充足率指標(biāo)簡(jiǎn)單明晰，很容易成為市場(chǎng)和公眾評(píng)判一家銀行安全性的信號(hào)。隨著金融行業(yè)的發(fā)展，將股東權(quán)益和債務(wù)的某些特征結(jié)合起來形成新的資本工具，比“單一”股權(quán)工具更加靈活地改變其“資本質(zhì)量”，影響“權(quán)益資本”的集中度。我國(guó)國(guó)有銀行還可以參照國(guó)外大銀行的做法，建立起不良資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制，使不良資產(chǎn)價(jià)值與資產(chǎn)支持債券的價(jià)值相匹配，將不良資產(chǎn)債券化。不良資產(chǎn)債券化可以降低國(guó)有銀行的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，又可以避免監(jiān)管資本套利使銀行資產(chǎn)平均風(fēng)險(xiǎn)降低的負(fù)面效應(yīng)。

2.建立以資本金約束資產(chǎn)規(guī)模的可持續(xù)發(fā)展模式，積極化解不良資產(chǎn)，在科學(xué)度量資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上合理地進(jìn)行資本配置。

由于資本是稀缺資源，因此必須對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行合理配置，既要保證有充足的資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，又要保證有足夠的資金用于盈利性業(yè)務(wù)。與先進(jìn)的國(guó)際性銀行相比，我國(guó)銀行還沒有建立起有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)制度，在更長(zhǎng)的一段時(shí)間，我國(guó)銀行應(yīng)當(dāng)提高信息整合程度，改進(jìn)績(jī)效考核方法和提高人員整體素質(zhì)，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本配置。商業(yè)銀行應(yīng)該以在科學(xué)度量銀行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上合理地進(jìn)行資本配置為目標(biāo)，銀行不再是被動(dòng)地去滿足最低資本充足率的要求，而是強(qiáng)調(diào)銀行的自律管理，從強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理著手，實(shí)現(xiàn)資本水平和風(fēng)險(xiǎn)水平的合理匹配。

3.長(zhǎng)期目標(biāo)：強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局以安全性為目標(biāo)更充分持續(xù)關(guān)注銀行風(fēng)險(xiǎn)，而不是一味提高資本充足率。

監(jiān)管資本套利活動(dòng)凸現(xiàn)了將風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管度量和銀行的真正經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一的重要性。除非對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管度量和經(jīng)濟(jì)度量趨于一致，否則監(jiān)管資本套利的動(dòng)機(jī)不會(huì)消減。所以銀行資本監(jiān)管的目標(biāo)是監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本統(tǒng)一。巴塞爾新資本協(xié)議反映了國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管思想由重安全輕效率向效率與安全并重轉(zhuǎn)變，使監(jiān)管資本要求積極向經(jīng)濟(jì)資本靠攏。

4.從銀行業(yè)資本管理的不同側(cè)面，我們也可以得到如下啟發(fā)。商業(yè)銀行必須加強(qiáng)資本總量的研究，在監(jiān)管當(dāng)局最低資本標(biāo)準(zhǔn)之上，根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，確定合理的資本總量區(qū)間和資本充足率目標(biāo)區(qū)間。建立經(jīng)濟(jì)資本管理體系和資本約束機(jī)制，建立內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本的配置政策，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)、資本、收益的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)。

總之，在銀行業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)度量和管理、完善資本配置的同時(shí)，對(duì)最低監(jiān)管資本標(biāo)準(zhǔn)而言，最重要的任務(wù)是使監(jiān)管資本要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更為敏感，使資本要求真正體現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量，從根源上杜絕監(jiān)管資本套利的動(dòng)機(jī)。伴隨著銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理的進(jìn)步，我國(guó)還應(yīng)當(dāng)相應(yīng)的改革資本監(jiān)管，最終達(dá)到監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本統(tǒng)一。

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