[摘要] 由于傳統(tǒng)銀行的貸款業(yè)務(wù)主要是固定資產(chǎn)抵押貸款，而多數(shù)中小企業(yè)可作為抵押的固定資產(chǎn)有限，通過(guò)倉(cāng)單質(zhì)押模式可以讓企業(yè)通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)融資，為解決銀行“存貸差”開(kāi)拓了新的放貸模式。本文主要通過(guò)對(duì)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的模式分析，識(shí)別存在的風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

[關(guān)鍵詞] 倉(cāng)單質(zhì)押 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

一、倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的概念

倉(cāng)單質(zhì)押是以倉(cāng)單為標(biāo)的物而成立的一種質(zhì)權(quán)。所謂倉(cāng)單，是指保管人在收到倉(cāng)儲(chǔ)物時(shí)向存貨人簽發(fā)的表示收到一定數(shù)量的倉(cāng)儲(chǔ)物的有價(jià)證券。倉(cāng)單質(zhì)押貸款就是指貨主企業(yè)把貨物存儲(chǔ)在倉(cāng)庫(kù)中，然后可以憑倉(cāng)庫(kù)開(kāi)具的貨物倉(cāng)儲(chǔ)憑證——倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款，銀行根據(jù)貨物的價(jià)值向貨主企業(yè)提供一定比例的貸款，同時(shí)，由倉(cāng)庫(kù)代理監(jiān)管貨物。倉(cāng)單質(zhì)押作為一種新型的服務(wù)項(xiàng)目，為倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)拓展服務(wù)項(xiàng)目，開(kāi)展多種經(jīng)營(yíng)提供了廣闊的舞臺(tái)，特別是在傳統(tǒng)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)向現(xiàn)代物流企業(yè)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，倉(cāng)單質(zhì)押作為一種新型的業(yè)務(wù)應(yīng)該得到廣泛應(yīng)用。

二、倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)模式

根據(jù)質(zhì)押品存放的地理位置不同，可以將倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)分為以下三種模式：

1.監(jiān)管方倉(cāng)庫(kù)存放押品模式。指在監(jiān)管方就近設(shè)有倉(cāng)庫(kù)且貸款企業(yè)自有倉(cāng)庫(kù)不足或不具備儲(chǔ)存條件的情況下，將押品交予監(jiān)管方倉(cāng)庫(kù)存放。倉(cāng)庫(kù)的經(jīng)營(yíng)和管理由監(jiān)管方負(fù)責(zé)，同時(shí)押品的裝卸、存儲(chǔ)、保管監(jiān)管也由監(jiān)管方負(fù)責(zé)。

2.貸款企業(yè)自有倉(cāng)庫(kù)存放押品模式。指在貸款企業(yè)自有倉(cāng)庫(kù)具備存儲(chǔ)條件、庫(kù)容充足的情況下，將押品存放在貸款企業(yè)的自有倉(cāng)庫(kù)內(nèi)。由監(jiān)管企業(yè)派駐監(jiān)管員對(duì)押品進(jìn)行監(jiān)管，押品的裝卸、存儲(chǔ)、保管等有關(guān)單證、操作和流程由監(jiān)管企業(yè)與貸款企業(yè)通過(guò)協(xié)議確定。

3.第四方倉(cāng)庫(kù)存放押品模式。指在貸款企業(yè)自有倉(cāng)庫(kù)不足或不具備存儲(chǔ)條件且監(jiān)管方就近沒(méi)有倉(cāng)庫(kù)的情況下，將押品存放在第四方倉(cāng)庫(kù)，押品的裝卸、存儲(chǔ)、保管等有關(guān)單證、操作和流程由監(jiān)管企業(yè)與第四方倉(cāng)庫(kù)通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)管理協(xié)議或租賃協(xié)議商定。

三、倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的確定

1.評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建原則。評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是被評(píng)價(jià)對(duì)象的目標(biāo)及衡量這些目標(biāo)的指標(biāo)按照其內(nèi)在的因果和隸屬關(guān)系構(gòu)成的樹狀結(jié)構(gòu)。指標(biāo)的名稱和指標(biāo)值是指標(biāo)質(zhì)和量的規(guī)定。般情況下，指標(biāo)體系是一個(gè)遞階層次結(jié)構(gòu)。為了全面、真實(shí)反映被評(píng)價(jià)對(duì)象價(jià)值的構(gòu)成，并使評(píng)價(jià)指標(biāo)體系便于操作運(yùn)算，建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)遵循下列原則：

(1)系統(tǒng)性原則。綜合評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系，一方面要盡可能完整、全面系統(tǒng)反映被評(píng)價(jià)對(duì)象的全貌;另一方面又要力求抓住主要因素，突出重點(diǎn)，而不面面俱到。

(2)科學(xué)性和實(shí)用性原則。指標(biāo)體系應(yīng)能正確反映評(píng)價(jià)對(duì)象各構(gòu)成要素的因果、主輔、隸屬關(guān)系及客觀機(jī)制，在滿足完備性要求的前提下，指標(biāo)的設(shè)置力求簡(jiǎn)練、含義明確和便于操作。

(3)互斥性與有機(jī)結(jié)合原則。指標(biāo)體系中應(yīng)排除指標(biāo)間的相容性，消除重復(fù)設(shè)置指標(biāo)而造成評(píng)價(jià)結(jié)果失真的不合理現(xiàn)象。不應(yīng)出現(xiàn)過(guò)多的信息包容、涵蓋而使指標(biāo)內(nèi)涵重疊，但指標(biāo)完全獨(dú)立無(wú)關(guān)就構(gòu)不成一個(gè)有機(jī)整體，因此，指標(biāo)之間應(yīng)有邏輯關(guān)系。

(4)動(dòng)態(tài)與穩(wěn)定性原則。為了進(jìn)行綜合的、歷史的比較，指標(biāo)設(shè)置應(yīng)是靜態(tài)、動(dòng)態(tài)相結(jié)合，并具有相對(duì)穩(wěn)定性，以便借助指標(biāo)體系探索系統(tǒng)發(fā)展變化的規(guī)律。

(5)可比性原則。綜合評(píng)價(jià)的目的是要方案進(jìn)行鑒別，選擇最優(yōu)方案。因此方案比較必須建立共同的比較基礎(chǔ)和條件，符合可比性原則，主要包括滿足需要的可比、消耗費(fèi)用的可比、價(jià)格的可比和時(shí)間的可比等。

建立指標(biāo)體系除遵循上述原則外，還應(yīng)遵循定量指標(biāo)與定性指標(biāo)相結(jié)合原則、絕對(duì)量指標(biāo)與相對(duì)量指標(biāo)相結(jié)合原則、直接效果指標(biāo)與間接效益指標(biāo)相結(jié)合原則。

2.指標(biāo)體系的建立。

(1)借款人資信風(fēng)險(xiǎn)。借款人的資信風(fēng)險(xiǎn)因素包括借款人的業(yè)務(wù)能力、質(zhì)押物的合法性、質(zhì)押物的質(zhì)量、客戶信用評(píng)級(jí)及倉(cāng)單的可靠性幾方面。借款人的業(yè)務(wù)能力強(qiáng)弱會(huì)關(guān)系到他是否能到期按時(shí)還款的能力，他所提供的質(zhì)押物的合法性及質(zhì)量則關(guān)系到資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果，質(zhì)押物不足值將成為質(zhì)押貸款的重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

(2)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)內(nèi)部的管理水平的高低會(huì)直接影響業(yè)務(wù)操作的成敗，合理的組織結(jié)構(gòu)、嚴(yán)格的監(jiān)督體制、高素質(zhì)的工作人員會(huì)有效的控制業(yè)務(wù)操作流程，大大降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

(3)外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。任何業(yè)務(wù)的都不是孤立存在的，倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開(kāi)展也會(huì)受到該行業(yè)的相關(guān)政策環(huán)境的影響，比如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)前景預(yù)測(cè)、市場(chǎng)變動(dòng)情況及相關(guān)法律法規(guī)。

(4)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)這里指物流企業(yè)因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的風(fēng)險(xiǎn)。主要指對(duì)質(zhì)押物的貨物價(jià)值評(píng)估系統(tǒng)不完善及網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)落后引起的風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)分析，可以找到各風(fēng)險(xiǎn)因素之間的具體關(guān)系，如圖所示。

四、結(jié)論與展望

本文對(duì)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的模式做了介紹，然后對(duì)其操作過(guò)程中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的分析，并初步建立了一套風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。對(duì)于倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的運(yùn)行需要獲取大量的數(shù)據(jù)，這將在以后的研究中作進(jìn)一步的討論。

參考文獻(xiàn)：

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