油價(jià)高企為能源巨頭帶來(lái)了巨額利潤(rùn)，但是，依然難抵開采成本上升和“石油政治化”帶來(lái)的隱憂

“周末我選擇騎自行車，（因?yàn)椋┪乙膊恢滥敲锤叩挠蜌鈨r(jià)格會(huì)不會(huì)改變?！?/p>

3月17日，面對(duì)數(shù)十位來(lái)自世界各國(guó)的媒體代表，殼牌首席執(zhí)行官范德偉（Jeroen van der Veer)拿高油價(jià)開起了玩笑。

當(dāng)天，荷蘭皇家殼牌有限公司（倫敦交易所代碼：RDSA，紐約交易所代碼：RDS，下稱殼牌）在英國(guó)倫敦舉行了2007－2008年的全球戰(zhàn)略日會(huì)議。同一天，石油輸出國(guó)組織（歐佩克）秘書處公布了最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：3月10日至3月14日這一周，歐佩克市場(chǎng)監(jiān)督原油一攬子平均價(jià)格首次突破每桶100美元大關(guān)，達(dá)到每桶101．34美元。

一邊開香檳，一邊皺眉頭。國(guó)際原油價(jià)格高企，幫助殼牌實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)記錄的276億美元盈利，同比增長(zhǎng)8％。但是，這一業(yè)績(jī)?cè)龇?，依然難抵開采成本不斷上升和“石油政治化”帶來(lái)的隱憂。

范德偉說(shuō)，石油價(jià)格在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將繼續(xù)相當(dāng)大的波動(dòng)。但是，他不認(rèn)為全球的能源儲(chǔ)備出現(xiàn)了瓶頸?！霸谥袞|，從地下流出石油，但是卻看不到裝載和運(yùn)輸?shù)挠痛抨?duì)等待的景象。自然的油氣產(chǎn)出還是基本與過(guò)去油價(jià)低得多的時(shí)候一樣?！彼a(bǔ)充說(shuō)：“我們對(duì)于未來(lái)的預(yù)期，比目前的油價(jià)要低很多，因?yàn)閺母旧峡?，油氣的資源狀況不錯(cuò)?！蔽磥?lái)的幾年，殼牌對(duì)于上游勘探和生產(chǎn)的投入將繼續(xù)增加。范德偉說(shuō)，公司的這一戰(zhàn)略“不會(huì)改變”，明年的油價(jià)有多高，對(duì)于殼牌這樣的全球能源公司不會(huì)有顯著的影響。

到下游去

2007年，殼牌油氣儲(chǔ)量增加了15億桶當(dāng)量，儲(chǔ)量替代率達(dá)到109％。但與五年前相比，跨國(guó)能源巨頭獲得油田、氣田的開發(fā)權(quán)變得更加困難。

國(guó)際原油價(jià)格不斷攀升，一些石油原產(chǎn)國(guó)通過(guò)市場(chǎng)準(zhǔn)入、項(xiàng)目批準(zhǔn)等手段，加大了對(duì)本國(guó)能源行業(yè)的干預(yù)力度，使得石油作為“政治商品”的屬性日益突出。另一方面，一些石油原產(chǎn)國(guó)的大型國(guó)有企業(yè)，如沙特阿拉伯的阿美石油公司(Aramco)、巴西石油公司(Petrobras)等，已經(jīng)具備了相當(dāng)高的技術(shù)水平、財(cái)務(wù)水平和項(xiàng)目管理能力，它們對(duì)國(guó)際石油巨頭的合作需求越來(lái)越少。

這一趨勢(shì)，迫使國(guó)際能源巨頭必須研發(fā)更尖端的技術(shù)，到地勢(shì)更為險(xiǎn)峻、條件更為困難的地方去開采石油，比如沙漠、深海、高原等。

技術(shù)，也能成為國(guó)際能源巨頭進(jìn)入油氣生產(chǎn)國(guó)的敲門磚。殼牌天然氣和發(fā)電業(yè)務(wù)總裁庫(kù)琳達(dá)（Linda Cook）在接受《財(cái)經(jīng)·金融實(shí)務(wù)》記者采訪時(shí)表示：“我們與中國(guó)國(guó)有石油公司的合作得以成功，關(guān)鍵就在于我們帶來(lái)了技術(shù)?！?/p>

縱觀殼牌、英國(guó)石油（倫敦交易所代碼：BP；紐約交易所代碼：BP）、埃克森美孚（紐約證券交易所：XOM）的2008年全球戰(zhàn)略規(guī)劃，技術(shù)研發(fā)已成為重中之重。2008年，殼牌的研發(fā)投入將從2004年的5億美元增加到12億美元，英國(guó)石油預(yù)計(jì)將投入13億美元。

除了爭(zhēng)奪更多油氣資源，國(guó)際能源巨頭正把利潤(rùn)重心轉(zhuǎn)向更可控制的煉油、化工等下游領(lǐng)域。

殼牌全球生產(chǎn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人John Abbott告訴《財(cái)經(jīng)·金融實(shí)務(wù)》記者，目前，殼牌四分之三的下游業(yè)務(wù)都是煉油項(xiàng)目。今后，殼牌將改變投資方向，加大對(duì)大型煉油廠的投入，削減或關(guān)閉一些盈利微薄的小型煉油廠。

他介紹，未來(lái)殼牌將重點(diǎn)建設(shè)與阿美石油公司合資的美國(guó)墨西哥灣 Port Arthur煉油廠、位于新加坡的獨(dú)資東方化工項(xiàng)目和位于中國(guó)廣東的南海石化項(xiàng)目。

南海石化項(xiàng)目位于廣東省大亞灣，總投資43億美元，是殼牌在中國(guó)最大的投資項(xiàng)目，殼牌與中國(guó)海洋石油總公司各持有50％股份。

根據(jù)國(guó)際石油行業(yè)的權(quán)威雜志《油氣雜志》（Oil Gas Journal）2月18日?qǐng)?bào)告，未來(lái)七年，全球煉油產(chǎn)量將以每日1000萬(wàn)桶當(dāng)量的幅度增長(zhǎng)，其中，40％來(lái)自亞洲煉油項(xiàng)目。

中國(guó)機(jī)會(huì)

由于看好中國(guó)的能源市場(chǎng)機(jī)會(huì)，殼牌等跨國(guó)石油公司不約而同把投資重心放在了與中國(guó)合作開展的液化天然氣(LNG)和石油化工項(xiàng)目上。

殼牌勘探生產(chǎn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人馬博德（MalcolmBrinded）表示，液化天然氣是殼牌的強(qiáng)項(xiàng)，亞太地區(qū)則是殼牌重點(diǎn)關(guān)注的市場(chǎng)，尤其是中國(guó)、印度等新興市場(chǎng)。位于內(nèi)蒙古和陜西境內(nèi)的長(zhǎng)北氣田是殼牌在中國(guó)最大的上游項(xiàng)目，2007年3月正式投產(chǎn)。長(zhǎng)北氣田不僅向北京、天津、山東、河北供氣，也將給北京奧運(yùn)會(huì)供氣。殼牌和中石油分別擁有這一項(xiàng)目50％的權(quán)益，從中獲利頗豐。

目前，天然氣在中國(guó)能源消費(fèi)中占比仍然很小，但因?yàn)樗鼮榍鍧嵄憬荩殉蔀橹袊?guó)能源市場(chǎng)新的投資和利潤(rùn)高點(diǎn)。

2007年，殼牌再次與中石油簽署協(xié)議，同意在未來(lái)20年內(nèi)，每年向中國(guó)銷售100萬(wàn)噸液化天然氣。庫(kù)琳達(dá)向《財(cái)經(jīng)·金融實(shí)務(wù)》記者表示，向中石油出售液化天然氣，取決于澳大利亞近海天然氣田Gorgon項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度，殼牌持有該項(xiàng)目25％股權(quán)。不過(guò)，到目前，該項(xiàng)目建設(shè)還沒(méi)有完全落實(shí)。

利用中國(guó)豐富的煤炭?jī)?chǔ)量，殼牌還擬在中國(guó)發(fā)展煤氣化(Coal Gasification)和煤制油業(yè)務(wù)。殼牌已與中石化在湖南合資興建了一個(gè)煤氣化工廠，雙方各占50％股權(quán)；并將在中國(guó)啟動(dòng)16個(gè)煤氣化技術(shù)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，其中五個(gè)已投入運(yùn)營(yíng)。

煤制油業(yè)務(wù)也是殼牌的興趣所在。庫(kù)琳達(dá)向記者表示，中國(guó)煤制油項(xiàng)目的建設(shè)成本，比其他國(guó)家要低。不過(guò)，在煤制油的技術(shù)和成本方面，還有一些問(wèn)題要解決。

“可再生能源”路漫漫

國(guó)際能源巨頭喜歡談?wù)摗碍h(huán)?！薄熬G色能源”“可持續(xù)發(fā)展”這樣一些政治上正確的理念。當(dāng)然，不可否認(rèn)，他們也確實(shí)在可再生能源方面付出了投入。殼牌稱，2008年公司將繼續(xù)擴(kuò)大在風(fēng)力發(fā)電、第二代生物燃料等可再生能源方面的投資。其風(fēng)力發(fā)電量將增加10萬(wàn)千瓦，達(dá)到50萬(wàn)千瓦，成為全球最大的風(fēng)力發(fā)電商。

英國(guó)石油則稱，公司在可再生能源方面的投資累計(jì)已達(dá)50億至70億美元。

但是，如果據(jù)此就以為國(guó)際能源巨頭們要把戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)向“可再生能源”，那無(wú)疑是一葉障目。事實(shí)上，根據(jù)英國(guó)石油2007年年報(bào)，傳統(tǒng)油氣勘探和生產(chǎn)仍然是其投資重心所在，可再生能源只是“錦上添花”。

2008年，英國(guó)石油在自身業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方面的資本性支出是215億美元，其中，勘探和生產(chǎn)支出150億美元，占總支出的70％；煉油和營(yíng)銷支出50億美元；包括可再生能源在內(nèi)的其他支出15億美元，僅占總投入的7％。

殼牌沒(méi)有公布在可再生能源方面的具體資本投入。不過(guò)，殼牌方面表示，2008年，公司在上游勘探、生產(chǎn)方面的投入將占總投資的80％。

中國(guó)的石油公司在可代替能源方面的投入更小。中國(guó)石油（上海交易所代碼：601857）2007年年報(bào)顯示，其用于可再生能源方面的資本性支出只有0.88％。

《殼牌2050年能源展望》起草人、殼牌全球商務(wù)環(huán)境副總裁Jeremy Bentham表示：“可再生能源，或者稱為可替代能源，其實(shí)不是一種‘替代’，而應(yīng)該是‘補(bǔ)充’的一種能源?？稍偕茉醋罱K會(huì)到來(lái)，但是，在它們產(chǎn)生任何實(shí)質(zhì)性作用之前，它們不會(huì)發(fā)展得很快?！?/p>

在3月17日的全球戰(zhàn)略日會(huì)議上，庫(kù)琳達(dá)也表示，對(duì)可再生能源的投入，取決于這項(xiàng)技術(shù)是否具備真正可行的商業(yè)前途。

殼牌首席執(zhí)行官范德偉則在多個(gè)場(chǎng)合宣稱，可再生能源可能是30年以后的事，現(xiàn)階段，只需做好自己擅長(zhǎng)的、現(xiàn)有的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

英國(guó)石油首席執(zhí)行官海沃德（Hayward）3月份在回答投資者提問(wèn)時(shí)干脆提出：“我們所要做的，就是找到可再生能源的投資價(jià)值所在。因?yàn)橹两駷橹?，人們普遍認(rèn)為它不創(chuàng)造任何價(jià)值?！?/p>

這種措辭當(dāng)然不受環(huán)保人士歡迎。有分析師批評(píng)，傳統(tǒng)能源公司不愿加大新能源的研發(fā)投入，是因其對(duì)傳統(tǒng)油氣領(lǐng)域的投入已耗費(fèi)了巨資?！?/p>

本刊實(shí)習(xí)研究員Garth Mortensen對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)