摘 要：隨著中國吸收、利用 FDI 的數(shù)量和規(guī)模呈現(xiàn)高速增長的趨勢，F(xiàn)DI對華技術(shù)溢出效應(yīng)的研究越來越引起學(xué)術(shù)界的關(guān)注。在實證分析中國內(nèi)學(xué)者們主要是從整個地區(qū)宏觀層面和工業(yè)(或制造業(yè))層面對全國、個別省份FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行了考察。

關(guān)鍵詞：FDI技術(shù)溢出效應(yīng) 實證研究 述評

中圖分類號：F830.59

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914(2008)01-027-02

隨著20世紀(jì)90年代以來，中國吸收、利用FDI的數(shù)量和規(guī)模呈現(xiàn)高速增長的趨勢，F(xiàn)DI對華技術(shù)溢出效應(yīng)的研究越來越引起學(xué)術(shù)界的關(guān)注。總體來講，國內(nèi)在這一領(lǐng)域的研究主要以實證研究為主，但剛開始時大多為定性研究，最近幾年才有定量分析的文獻(xiàn)出現(xiàn)。在實證分析中國內(nèi)學(xué)者們主要是從整個地區(qū)宏觀層面和工業(yè)(或制造業(yè))層面對全國、個別省份FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行了考察。

一、地區(qū)宏觀層面的FDI在我國技術(shù)溢出效應(yīng)研究

對于地區(qū)宏觀層面的研究，一些國內(nèi)學(xué)者采用了問卷調(diào)查和訪談的方法，以 FDI 的主要載體跨國公司為研究對象，對一些地區(qū)進(jìn)行了調(diào)研。比較有代表性的有：江小娟(2002)對北京、上海、深圳、蘇州等127家跨國公司在華投資企業(yè)進(jìn)行了訪談和問卷調(diào)查；朱華桂(2003)選擇蘇州、無錫、常州三個科技園區(qū)內(nèi)67家跨國公司子公司為實證研究對象；樸商天(2003)對北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)進(jìn)行了調(diào)研，結(jié)果表明，跨國公司子公司的技術(shù)水平絕對領(lǐng)先于國內(nèi)同類企業(yè)，而且對本地企業(yè)產(chǎn)生了一定的技術(shù)溢出效應(yīng)。

在計量分析方面，主要有這些學(xué)者進(jìn)行了實證研究：沈坤榮(1999)利用29個省市自治區(qū)的外商直接投資總量與各省的全要素生產(chǎn)率作橫截面的相關(guān)分析，得出FDI占GDP的比重每增加一個單位，全要素生產(chǎn)率就可以提高0.37個單位的結(jié)論。郭穎(2006)利用 1985-2003年江蘇省的時間序列數(shù)據(jù)，對外資技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性和外資的來源地結(jié)構(gòu)、利用方式結(jié)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)以及技術(shù)外溢效應(yīng)的關(guān)系進(jìn)行了實證檢驗。李平、盛丹(2007)選用中國29個省(市)1985-2003年的面板數(shù)據(jù)，在道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)基礎(chǔ)上以GDP為因變量進(jìn)行回歸分析。

二、我國工業(yè)部門FDI技術(shù)溢出效應(yīng)研究

由于我國引入的FDI主要進(jìn)入的是第二產(chǎn)業(yè)，因此也出現(xiàn)了不少對于工業(yè)部門的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的研究，國內(nèi)學(xué)者近幾年的研究主要是建立計量模型進(jìn)行實證檢驗。比較有代表性的研究有：何潔等(1999)利用 1985-1996 年工業(yè)部門的時序數(shù)據(jù)，實證研究中國工業(yè)部門引進(jìn)外國直接投資的外溢效應(yīng)，其結(jié)果表明，外資企業(yè)對內(nèi)資工業(yè)部門總體的正向溢出效應(yīng)是現(xiàn)實存在的，而且隨引進(jìn)外資規(guī)模的擴(kuò)大有加強(qiáng)的趨勢。何潔(2000)采用省級面板數(shù)據(jù)在區(qū)域?qū)用婵疾炝送馍讨苯油顿Y對中國工業(yè)部門溢出效應(yīng)的影響機(jī)制。姚洋、章奇(2001)的實證研究認(rèn)為，外商直接投資的外溢效應(yīng)主要體現(xiàn)在一省內(nèi)部，行業(yè)內(nèi)的溢出效應(yīng)并不明顯。他們認(rèn)為 FDI 的進(jìn)入在傳播先進(jìn)技術(shù)方面作用不大，其外溢效應(yīng)主要通過人員流動或其他信息流動等途徑在起作用。陳濤濤(2003)使用截面數(shù)據(jù)檢驗證實了外資對中國制造業(yè)行業(yè)的溢出效應(yīng)明顯存在，得出了充分競爭是產(chǎn)生溢出效應(yīng)有效機(jī)制的結(jié)論。吳曉慧(2005)利用 2001-2003年遼寧省工業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)研究其FDI外溢效應(yīng)，結(jié)果顯示：遼寧省FDI外溢過程中，示范——模仿效應(yīng)的效果較為顯著，且形成了一定的聚集效應(yīng)；各城市的經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平和政策因素強(qiáng)烈影響FDI的外溢效果。陳濤濤(2006)利用2000-2002年我國制造業(yè)320個四位碼細(xì)分行業(yè)的數(shù)據(jù)，采用經(jīng)驗研究的方法，系統(tǒng)地探討了行業(yè)增長特征對FDI在我國產(chǎn)生行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的影響。謝光亞、李洋(2007)以道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)為基礎(chǔ)模型，采用面板數(shù)據(jù)研究外商直接投資在中國工業(yè)部門的技術(shù)溢出效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)落后地區(qū)在外商技術(shù)溢出方面存在后發(fā)優(yōu)勢，為西部地區(qū)吸引外資提供了理論依據(jù)。趙素萍(2007)用2001-2003年的工業(yè)面板數(shù)據(jù)證實了跨國公司直接投資對中部地區(qū)內(nèi)資企業(yè)有正的溢出效應(yīng)。

在實證研究中，盡管大多數(shù)研究結(jié)果表明我國存在FDI技術(shù)溢出效應(yīng)，但是對于一些個別省份則效應(yīng)不顯著。

三、簡要評述

我國目前的實證研究大多數(shù)仍然是針對全國，相比之下對于具體省份的專門研究很少，而對于某個具體城市的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的專門研究就更少了。而實際上由于我國無論是經(jīng)濟(jì)增長還是引資規(guī)模、引資特點等方面都存在著很大的地區(qū)差異，因此忽視個體情況的研究，既不利于全面深入地認(rèn)識和分析FDI技術(shù)溢出效應(yīng)，也不利于因地制宜地制定吸引外資的政策。而且目前即使是一些對于某個省份的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的研究，在影響因素分析上往往也只是選取一兩個因素指標(biāo)進(jìn)行實證分析，分析不夠系統(tǒng)和全面。

再從國內(nèi)學(xué)者在實證研究中計量模型的構(gòu)建、變量的選取等方面來看，也存在很多問題。目前為止國內(nèi)學(xué)者對我國全國層面、省級層面的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的計量分析中主要采用的研究方法有兩類。

一類是對整個地區(qū)宏觀層面的研究，往往使用分省的面板數(shù)據(jù)或者時間序列數(shù)據(jù)，大部分學(xué)者都是以全國或地區(qū)GDP為被解釋變量，以道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)為基本模型，用FDI的參與程度與GDP的彈性系數(shù)來反映全國或地區(qū)的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的方向和程度。然而，此類模型檢驗中所得到的FDI對GDP的額外貢獻(xiàn)率不僅僅是技術(shù)外溢效應(yīng)，還包括了外資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)率差異，計量分析中很難對FDI的外溢效應(yīng)與生產(chǎn)率差異效應(yīng)做出區(qū)分。而且目前國內(nèi)學(xué)者在變量選取上普遍存在問題，主要表現(xiàn)為：因變量用GDP表示，自變量中資本存量幾乎絕大多數(shù)的學(xué)者用“全社會固定資產(chǎn)投資完成額”表示，而外資變量則用“實際利用外資額”、外資參與變量用“實際利用外資額占固定資產(chǎn)投資額的比重”來表示，這里就出現(xiàn)了自變量不是存量指標(biāo)的問題，尤其是“全社會固定資產(chǎn)投資額”這一實質(zhì)上的增量指標(biāo)顯然并不符合生產(chǎn)函數(shù)中對于資本存量的要求，而且全社會固定資產(chǎn)投資中本身就包括了實際利用外資的部分，并沒有將國內(nèi)資本和國外資本投入要素完全分開來，因此，這樣將兩個指標(biāo)放在同一個模型中而用外資變量對GDP的彈性系數(shù)表示FDI技術(shù)溢出效應(yīng)是不合適的，資本存量和勞動力存量的變量選取上的不合理大大削弱了實證分析的可靠度和客觀性。

另一類是對工業(yè)或制造業(yè)的研究，往往使用分行業(yè)的截面數(shù)據(jù)或者面板數(shù)據(jù)，大多是借鑒Feder (1982)在估計出口對經(jīng)濟(jì)增長的作用時的研究思路，區(qū)分國內(nèi)和同外兩個經(jīng)濟(jì)部門，并以兩個部門的生產(chǎn)函數(shù)為基礎(chǔ)推導(dǎo)出最終的計量方程。具體有兩種處理方法：一種以勞動生產(chǎn)率或全要素生產(chǎn)率TFP為因變量，把FDI的參與程度作為其中的一個解釋變量來直接測度溢出效應(yīng)系數(shù)，實證檢驗FDI是否對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的勞動生產(chǎn)率產(chǎn)生影響；另一種以工業(yè)總產(chǎn)出為被解釋變量，將FDI與國內(nèi)資本分離開，作為獨立的生產(chǎn)投入要素納入到生產(chǎn)函數(shù)中，F(xiàn)DI項的系數(shù)度量的就是技術(shù)溢出效應(yīng)。這兩種方法孰優(yōu)孰劣很難判斷，但反映的實質(zhì)內(nèi)容是一致的，兩種方法都是在考察在保持其他條件不變的情況下，跨國公司的出現(xiàn)是否影響東道國企業(yè)的生產(chǎn)率。而且目前國內(nèi)學(xué)者對于“外商直接投資的參與度”度量指標(biāo)的選擇很不一致，有的采用外資企業(yè)與全行業(yè)就業(yè)人數(shù)之比，有的采用外資企業(yè)與全行業(yè)固定資產(chǎn)之比等等，但無論什么指標(biāo)都是間接衡量，這種間接衡量的準(zhǔn)確性取決于數(shù)據(jù)和研究者采用的方法，準(zhǔn)確性雖不是很令人滿意，但己是目前受到最廣泛承認(rèn)的方式了。

另外，對于FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的影響因素的實證分析，目前國內(nèi)學(xué)者采用的計量分析方法主要有這樣幾種：

一種是直接在構(gòu)建的溢出效應(yīng)的計量模型中添加可能對技術(shù)溢出產(chǎn)生影響的變量，用變量的系數(shù)來反映其對溢出效應(yīng)的影響，而實際上這一方法中測度的是這些變量對本地區(qū)生產(chǎn)率(技術(shù)進(jìn)步)的影響，并不是它們對于FDI技術(shù)溢出效應(yīng)大小的影響，兩者之間是有區(qū)別的，不應(yīng)該混同。而且更重要的是這種在單一方程中進(jìn)行多元線性回歸的方法其實暗含著重要的假定：各影響因素之間不具有多重共線性、同方差及序列相關(guān)性，并且各影響因素與隨機(jī)干擾項不相關(guān)、隨機(jī)干擾項滿足正態(tài)分布，即滿足多元線性回歸的若干基本假定。但實際上絕大多數(shù)學(xué)者都沒有考慮上述基本假定，就直接將各影響因素納入自變量，在計量分析中也沒有考察這一問題并運用一定的手段和方法解決這一問題，因此，回歸分析的結(jié)果的可靠性勢必大大降低。而且，在同一方程中引入的表示影響因素的自變量越多，其回歸分析結(jié)果的可靠性也就越低。

另一種是選取一些影響因素作為分組變量，將總樣本分成高低不同的兩組，根據(jù)不同組中反映FDI參與程度的變量前系數(shù)的估計值是否顯著以及大小的比較來判斷被研究的因素是否對FDI的溢出效應(yīng)有影響，比如如果檢驗結(jié)果顯示技術(shù)差距大的那組樣本中反映FDI參與程度的變量前系數(shù)的估計值比技術(shù)差距小的那組樣本的系數(shù)值高而且顯著，則認(rèn)為技術(shù)差距大能促進(jìn)FDI的技術(shù)溢出，反之亦然。但是使用這種分組方法的缺陷在于：由于研究者采用的面板數(shù)據(jù)總樣本數(shù)量就不大，分組后會出現(xiàn)至少其中一組樣本數(shù)量太小，而作者對分組后的每組數(shù)據(jù)卻仍然使用面板數(shù)據(jù)的檢驗方法，這必然會使最終回歸結(jié)果的有效性大大降低。而且這些影響因素實際上到目前為止在研究領(lǐng)域并沒有形成統(tǒng)一、規(guī)范的界定“大”和“小”的標(biāo)準(zhǔn)，因此研究者分組時的標(biāo)準(zhǔn)界定的不同會對最后的實證結(jié)果產(chǎn)生較大的影響，從而降低了實證結(jié)果的客觀性。目前國內(nèi)很多學(xué)者分組研究時分組指標(biāo)值的選取有很大的隨意性，而且選取上往往只是為了回歸的需要而沒有很好地考慮分組指標(biāo)值的經(jīng)濟(jì)含義。

還有一種方法是將影響因素與反映FDI參與程度的變量相乘構(gòu)造成連乘變量，從而考察連乘變量與被解釋變量之間是否存在顯著的相關(guān)關(guān)系。這種方法的缺陷在于從計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，已經(jīng)改變了原有基礎(chǔ)模型的性質(zhì)，由線性模型變成了非線性模型，應(yīng)該化為線性模型后再使用最小二乘法進(jìn)行回歸分析，但是目前國內(nèi)學(xué)者既沒有考慮這個問題也沒有對“連乘變量”做出經(jīng)濟(jì)意義、理論意義上的解釋。因此，從計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來講，構(gòu)造“連乘變量”之后直接在原方程的基礎(chǔ)上進(jìn)行線性回歸，這一方法是值得商擢的?；貧w分析結(jié)果中即使連乘變量前的系數(shù)顯著也不能夠準(zhǔn)確地反映出該影響因素就顯著的影響了FDI溢出效應(yīng)的大小。而且運用后兩種方法進(jìn)行分析的往往是針對行業(yè)內(nèi)內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距、外資企業(yè)的出口導(dǎo)向，而對其他很多因素的計量分析則很少。

參考文獻(xiàn)：

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(作者單位：浙江萬里學(xué)院商學(xué)院金融系 浙江寧波 315000)

(責(zé)編：賈偉)