摘要：FDI對于東北老工業(yè)基地振興具有特別意義。對該地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長具有顯著的促進(jìn)作用。就FDI選擇因素來說，東北三省具有較大的同質(zhì)性，省際差異并不顯著；區(qū)域?qū)用嫔希摰貐^(qū)市場優(yōu)勢明顯，但科技創(chuàng)新明顯滯后，勞動力成本也較高；省際層面上，市場潛力、區(qū)位優(yōu)勢、勞動力成本等因素從正面影響著FDI布局，而科技創(chuàng)新能力不足和基礎(chǔ)設(shè)施滯后則是三省共同的不利因素。在省內(nèi)層面上，遼寧具有市場優(yōu)勢但科技創(chuàng)新能力不足、勞動力成本較高；黑龍江較小的經(jīng)濟(jì)規(guī)模構(gòu)成了FDI的嚴(yán)重制約，而吉林在各方面基本處于相對劣勢情形，提出了相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞： 東北振興；老工業(yè)基地；FDI；實證分析

中圖分類號：F403．5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B

一、引言：FDI政策創(chuàng)新與東北老工業(yè)基地振興

東北是中國主要的老工業(yè)基地，又是東北亞經(jīng)濟(jì)圈的核心區(qū)域，區(qū)位優(yōu)勢和戰(zhàn)略地位不言而喻的。改革開放以來，該地區(qū)雖然發(fā)展較快，但與沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的差距則迅速拉大，在全國總體經(jīng)濟(jì)中的地位也在降。以1992年價格為不變價格，在1993－2003年間，東北三省GDP占全國的比重從10．9%下降到10．2%。這種情況的發(fā)生，與國家的區(qū)域差異改革政策是分不開的。

理論分析表明， FDI（外商直接投資）通過彌補(bǔ)資本缺口提高投資質(zhì)量（錢納里和AM斯特勞特，1966）^[1]、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和技術(shù)進(jìn)步（王洛林、江小涓，2000）^[2]、就業(yè)創(chuàng)造和貿(mào)易擴(kuò)展（胡祖六，2004）^[3]等渠道作用于中國的宏觀經(jīng)濟(jì)增長。對東北地區(qū)來說，F(xiàn)DI方面的不足影響了經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，成為振興的基本瓶頸之一。可以預(yù)測，就FDI的增長貢獻(xiàn)來說，該地區(qū)也低于東部和全國平均水平。假設(shè)規(guī)模報酬不變，生產(chǎn)函數(shù)是?？怂怪行约夹g(shù)進(jìn)步的，以Y表示產(chǎn)出，Kd、Kf和 L分別表示內(nèi)資、FDI和勞動，At是技術(shù)水平?？稍O(shè)定雙對數(shù)回歸模型：

注：1.所有變量的顯著性水平都低于1％。2.東部地區(qū)包括京、津。冀、魯、蘇、滬、浙、粵、閩、瓊等十省（直轄市），中部地區(qū)是指豫、晉。鄂、湘、皖、贛六省，東北指遼、黑、吉，西部地區(qū)沒有包括重慶的數(shù)據(jù)。

FDI與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系是復(fù)雜的：FDI是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果（J．H．Duning ，1981；T．Ozawa，1992）^[4]，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原因?？梢話侀_因果檢驗，直接運(yùn)用回歸結(jié)果的判決系數(shù)判斷FDI的增長效應(yīng)：判決系數(shù)越大，表明FDI的增長效應(yīng)越大，反之則反。由此推論，就FDI對增長的重要性來說，東北地區(qū)低于遠(yuǎn)低于東部平均水平，甚至低于中部地區(qū)。這充分表明，F(xiàn)DI影響了東北振興。筆者試圖在區(qū)域和省際兩個層面上對其FDI影響因素進(jìn)行實證分析，為該地區(qū)FDI戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供必要的理論依據(jù)和經(jīng)驗支持。

二、文獻(xiàn)綜述

改革開放以來，F(xiàn)DI大幅度涌入中國，且存在巨大的區(qū)域差異。對此，運(yùn)用FDI區(qū)位選擇理論的基本框架，國內(nèi)學(xué)者從城市、省及城市三個層面對FDI選擇因素進(jìn)行了理論與實證分析。實證分析方面，劉榮添（2005）^[5]和楊曉明（2005）^[6]的研究頗具代表性。楊發(fā)現(xiàn)：中西部地區(qū)的FDI具有一定的聚集效應(yīng)，其它因素如土地的機(jī)會成本、城市職工平均工資、交通、市場、教育等則沒有統(tǒng)計上的規(guī)律性。一些文獻(xiàn)（楊大楷，2005；江小娟，2002）也對FDI區(qū)域布局的動態(tài)變化也進(jìn)行統(tǒng)計分析，其結(jié)論基本相似：中部FDI增速較快；西部增速變化較大，比重呈下降趨勢；東部增幅下降但仍占絕對優(yōu)勢。楊大楷（2005）^[7]和江小娟（2002）^[8]等還對各地區(qū)FDI選擇因素問題進(jìn)行了定性分析。

在這些文獻(xiàn)中，東三省是分裂的：遼寧被當(dāng)成東部地區(qū)而黑龍江和吉林則納入到中部地區(qū)。在國家實施東北振興戰(zhàn)略的今天，這種處理是不妥的。上述文獻(xiàn)有技術(shù)方面的缺陷。比如說，楊（2005）和劉（2005）等使用的是面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用的方法卻是古典回歸。迄今為止，利用面板數(shù)據(jù)所要求的回歸技術(shù)來分析東北FDI區(qū)域選擇因素差異的研究還是空白。筆者在此對該問題做一基本分析：影響東北FDI布局的主要因素是什么？ 省際層面上，F(xiàn)DI選擇因素在整體上是否存在實質(zhì)性差異？東北三省各自的稟賦情況如何？

三、東北地區(qū)FDI的統(tǒng)計描述：總體地位的相對下降，省際差異較大

在1993－2003年間，東北FDI絕對量從17．8億美元增加到2003年的33．36億美元。在相對方面，則呈現(xiàn)下降趨勢：在1993－2003年間，該地區(qū)FDI年均增長只有5．43％，雖高于西部，但低于全國平均水平（7．7％）和東部地區(qū)（8．23％），更低于中部（9．7％）。在這期間，東北FDI占全國(為區(qū)域合計數(shù)，不含部門數(shù)－筆者注)比重從6．54％下降到6．03％，減少了0．5個百分點(diǎn)。尤其與中部地區(qū)相比，它面臨著強(qiáng)烈的競爭壓力：在1993－2003年間，中部FDI在全國的比重從6．7％提高10％，增加了3個百分點(diǎn)。在內(nèi)部結(jié)構(gòu)方面，東北地區(qū)FDI也是高度非均衡的（見表2）。

表2顯示，F(xiàn)DI布局是嚴(yán)重兩極分化的：吉林和黑龍江兩省微不足道，遼寧卻一支獨(dú)秀。在樣本年間，東北地區(qū)2/3以上的FDI流向了遼寧省。更令人擔(dān)憂的是，在1993－2003年間，黑龍江和吉林分別下降了3．4個和9．7個百分點(diǎn)；與此相應(yīng)，遼寧比重卻上升了近14個百分點(diǎn)。這是統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)。其中的機(jī)理有待于進(jìn)一步的實證分析。

四、東北地區(qū)FDI：理論推導(dǎo)、模型設(shè)定、數(shù)據(jù)選取與實證分析

（一）理論推導(dǎo)、變量界定、數(shù)據(jù)選取與模型設(shè)定

一切影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的因素，都對FDI施加了不同程度的影響。為使模型盡量簡單化但又不失代表性，也考慮數(shù)據(jù)可獲得性，卻忽略了制度因素，主要選擇要素、聚集效應(yīng)和市場等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。在勞動力成本方面，以各地區(qū)職工的平均工資表示。土地級差地租主要源于區(qū)位，它對于出口導(dǎo)向的FDI來說具有較強(qiáng)敏感性，以外商投資企業(yè)出口總值來表示區(qū)位和市場動機(jī)。在知識與技術(shù)方面，教育年限決定著人力資本存量，一些研究以研發(fā)經(jīng)費(fèi)作為度量科技進(jìn)步的基本指標(biāo)。在中國，大部分研發(fā)經(jīng)費(fèi)是事業(yè)費(fèi)用，用于技術(shù)創(chuàng)新的比例并不很高。經(jīng)費(fèi)只是反映技術(shù)的投入，更重要的應(yīng)是產(chǎn)出。我們以專利批準(zhǔn)量來度量技術(shù)創(chuàng)新能力，以GDP表示市場規(guī)模。在外部性或溢出效應(yīng)方面，它主要源于產(chǎn)業(yè)集群和基礎(chǔ)設(shè)施狀況。對于前者以FDI存量來表示，這意味著它存在路徑依賴或自我增強(qiáng)效應(yīng)。公共資本范圍較廣，也難以合成。有些研究（謝正勤，2003）以固定資產(chǎn)投資表示公共資本或基礎(chǔ)設(shè)施。中國公共財政體系仍未建立，相當(dāng)部分固定資產(chǎn)投資用于經(jīng)濟(jì)建設(shè)，以固定資產(chǎn)投資來代表基礎(chǔ)設(shè)施是不妥的，筆者選取公路和鐵路密度這兩個指標(biāo)。選取變量如表3。

得到基本數(shù)據(jù)之后，需要確定模型的數(shù)學(xué)形式及檢驗方法。根據(jù)FDI理論和我們對變量定義和選取，可對FDI設(shè)定簡單的函數(shù)形式：

為對（2）式進(jìn)行回歸，設(shè)定雙對數(shù)回歸模型，即：

對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析時，需要對模型形式進(jìn)行取舍和設(shè)定。面板數(shù)據(jù)的形式，根據(jù)擾動項性質(zhì)的差異有基本模型（古典模型或合并模型），固定影響模型和隨機(jī)影響模型等，具體形式是：

形式1：約束模型（或合并模型）

其中β′為行向量，表示各系數(shù)（含常熟項）；ln(X)為列向量，表示各解釋變量或回歸因子；ε為擾動項。在約束模型中，擾動項之間沒有時間序列相關(guān)，沒有組間異方差性和橫截面相關(guān)性，常數(shù)項和斜率都是相同的。

形式2：固定影響模型

上述中，各變量斜率相同但常熟項不同的，跨單位的差異可由常數(shù)項的差異來表示，擾動項受單位（i）影響。如果把擾動項的下標(biāo)變成時間t，模型則表示擾動項之間存在序列相關(guān)性。

形式三：隨機(jī)影響模型

在隨機(jī)模型中，擾動項既受單位影響，也與時間相關(guān)，也可能存在時間和單位的混合誤差。對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，嚴(yán)格地說，需要分別選取pool ols、fix effect model和random effect model等三種模型形式，并進(jìn)行兩兩檢驗。筆者討論影響FDI區(qū)域配置效率的地區(qū)差異問題，感興趣的是橫截面（區(qū)域?qū)用嫔希┑牟町悓_動項的影響，所以主要在合并模型和固定模型之間進(jìn)行選取。合并模型（pool ols）和固定模型的檢驗方法是F檢驗。F統(tǒng)計量的計算方法是：

其中R2 為判決系數(shù)，u為非約束模型，而p則表示合并或約束模型，n、K分別是單位和自變量個數(shù)。將F值與F臨界值進(jìn)行對比，便可對兩個模型進(jìn)行取舍。如果F統(tǒng)計量大于臨界值，則拒絕原假設(shè)，選擇固定影響模型；反之，則選擇合并模型。

（二）實證分析：東北FDI選擇因素整體判斷

根據(jù)選取變量，運(yùn)用總體數(shù)據(jù)對對東北地區(qū)的FDI選擇進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如下：

在總體上，選取的七個變量能夠較好地解釋。但鐵路和公路里程，外資企業(yè)出口等因為都未能通過檢驗。令人驚訝的是，該地區(qū)的勞動力成本方面也沒有優(yōu)勢，該變量竟然也未能通過檢驗。在技術(shù)方面，東北地區(qū)技術(shù)狀況不利于吸收FDI。顯然，雖然該地區(qū)制造業(yè)比較發(fā)達(dá)，但技術(shù)創(chuàng)新能力嚴(yán)重不足，從而制約了FDI的流入。在聚積效應(yīng)方面，該FDI對該地區(qū)仍然處于比較搖擺的狀況，路徑依賴作用比較微弱。我們唯一感到欣慰的是，該地區(qū)廣闊的市場前景對FDI產(chǎn)生了巨大的吸引力：市場規(guī)模每增加一個百分點(diǎn)，將使FDI增加8．77個百分點(diǎn)。

以上是東北地區(qū)FDI區(qū)位選擇的整體情況?，F(xiàn)在需要了解所選變量作為整體是否對各省FDI存在結(jié)構(gòu)性差異。利用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行的約束回歸（Pool OLS）結(jié)果是：

合并模型的結(jié)果比總體數(shù)據(jù)要理想許多。模型的總體解釋力大93．5%，變量中除聚積效應(yīng)之外，其余都在10％的顯著性水平上通過檢驗。再進(jìn)行固定效應(yīng)模型回歸，結(jié)果如下：

模型

F統(tǒng)計值為1．7698，小于F0.05(2，23)=3.42F0.01(2，23)=5.66。東北三省雖然在FDI規(guī)模上面存在巨大差異，但就選取變量對模型的解釋方面，不能拒絕原假設(shè)。也就是說，接受合并模型。這再次表明，東北三省不但具有文化的統(tǒng)一性，作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)單元，其同質(zhì)性是比較大的。

雖然東北三省具有較強(qiáng)的同質(zhì)性，但分析一下三省各自FDI選擇因素問題，對了解其中的細(xì)微差別，也是有必要的。對于分省數(shù)據(jù)，回歸結(jié)果如表4所示。

表4表明，東北三省的稟賦存在一定程度的差異。遼寧的市場潛力對外資有較大的誘惑力，但外資對該省仍然表現(xiàn)出相當(dāng)程度的猶豫，聚積效應(yīng)竟然為負(fù)；而且，該省在技術(shù)創(chuàng)新方面也存在明顯的劣勢。黑龍江盡管FDI規(guī)模較少，但出現(xiàn)了寶貴的聚積效應(yīng)，該省市場潛力對吸收FDI帶來較大的負(fù)面影響。吉林FDI規(guī)模非常有限，乃至所有變量都不具有較好的統(tǒng)計特性。

（三）模型分析

在總體上，東北地區(qū)作為一個區(qū)域經(jīng)濟(jì)體系，它在吸引外資方面的競爭力令人擔(dān)憂：除具有市場潛力優(yōu)勢之外，其基礎(chǔ)設(shè)施投資不足、科技創(chuàng)新能力較弱、勞動力成本較高、區(qū)位稟賦較差。這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因，可能與該地區(qū)經(jīng)濟(jì)體制改革滯后，市場發(fā)育不足密切相關(guān)：非公有資本在進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域受到較大的限制；企業(yè)研發(fā)投入不足，科技創(chuàng)新能力差；勞工用工制度中競爭機(jī)制尚未完善，職工工資剛性問題突出。

在省際層面上，我們選取的變量具有令人滿意的解釋力。省際層面上，市場規(guī)模和市場潛力，勞動力成本，區(qū)位等因素的作用非常重要。其中的機(jī)理是顯而易見的：在區(qū)域內(nèi)部，勞動力成本仍然是影響FDI省際布局的重要因素；區(qū)域也比較重要，尤其是遼寧因其有大連這樣的港口城市而具有顯著的區(qū)域稟賦；區(qū)域內(nèi)部的聚積效應(yīng)則表明，F(xiàn)DI主要集中于主要大連和沈陽等經(jīng)濟(jì)中心城市。在區(qū)位內(nèi)部，技術(shù)對FDI的布局影響沒有實質(zhì)性影響，是因為FDI動機(jī)可能基于本地市場和勞動力密集型產(chǎn)業(yè)，對技術(shù)要需求不甚強(qiáng)烈；在鐵路建設(shè)難以短期突破的情況下，公路尤其是高等級公路建設(shè)滯后不利于吸收FDI。

在省域內(nèi)部，各地資源稟賦的差異是較大的。遼寧盡管在市場規(guī)模方面存在較大優(yōu)勢，但其科技創(chuàng)新能力令人擔(dān)憂?？赡苁峭顿Y環(huán)境欠佳，該省在吸引戰(zhàn)略性投資方面面臨較大的挑戰(zhàn)。黑龍江和吉林在總體上看，都沒有什么競爭優(yōu)勢。

五、簡要結(jié)論和政策建議

結(jié)合回歸結(jié)果，可以較為謹(jǐn)慎的得到如下結(jié)論：FDI對東北振興具有重要意義；東北三省作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)體系，其同質(zhì)性是比較高的；該地區(qū)FDI無論在存量方面還是在增量方面，相對于中部地區(qū)來說，它都處于不利的競爭地位；就其稟賦來說，它面臨著高勞動力成本、科技創(chuàng)新能力不足、基礎(chǔ)設(shè)施投資不足等困難。在省際層次上，盡管三省的同構(gòu)性較大，但差異還是存在：遼寧具有市場優(yōu)勢，但外資短期目的性較強(qiáng)，而且該省的科技創(chuàng)新能力明顯不足。黑龍江的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)差強(qiáng)人意，對FDI產(chǎn)生了顯著的抑制效應(yīng)。吉林的情況更令人擔(dān)憂，不但FDI存量較少，而且在引資方面的競爭優(yōu)勢也非常不足。

在政策方面，根據(jù)分析結(jié)果，可在國家，區(qū)域和省際三個層面上給出我們的看法。就FDI配置布局來說，由于其產(chǎn)出彈性自動向西逐漸提高，國家實施均等的對外開放政策，引導(dǎo)外資更多的流入東部之外的地區(qū)，將對提高整個外資的產(chǎn)出水平，進(jìn)而提升外資對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率，是十分必要的。對國家的東北振興政策方面，該地區(qū)的主要問題在于體制問題和投資環(huán)境，政策重點(diǎn)在于促進(jìn)該地區(qū)培育市場機(jī)制。在省內(nèi)，遼寧省要鞏固吸收外資的成績，最重要的是充分發(fā)揮其區(qū)域優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，并提高科技創(chuàng)新，改善投資環(huán)境，改革工資勞動人事制度，從而增添勞動力優(yōu)勢。黑龍江省作為東北亞經(jīng)濟(jì)圈的核心區(qū)域，需要充分挖掘其區(qū)位優(yōu)勢，并克服市場規(guī)模等方面的劣勢。吉林省的情況令人擔(dān)憂，需要以吸收FDI為突破口，全面推進(jìn)體制改革，使外資對其增長的應(yīng)用作用得到發(fā)揮。

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(責(zé)任編輯：呂洪英）

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