摘要:金融產(chǎn)業(yè)依靠效率優(yōu)勢(shì)而成為金融功能的核心載體，而金融功能是金融發(fā)展的本質(zhì)體現(xiàn)，所以，金融產(chǎn)業(yè)對(duì)于金融發(fā)展具有了關(guān)鍵作用，進(jìn)而對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不同尋常的作用。正因?yàn)槿绱耍鲊?guó)都制定了相關(guān)政策規(guī)范與促進(jìn)本國(guó)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。本文對(duì)金融產(chǎn)業(yè)政策的內(nèi)在機(jī)理做了一般性分析，并由此引出我國(guó)的金融產(chǎn)業(yè)政策框架及內(nèi)容，而這是當(dāng)前亟待解決的問題。

關(guān)鍵詞:金融產(chǎn)業(yè)政策；機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)；政策框架

中圖分類號(hào):F820文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-1428(2007)11-0019-04A?

收稿日期:2007-07-22

作者簡(jiǎn)介:孫偉祖，副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，金融學(xué)專業(yè)，主要從事金融發(fā)展理論研究；

黃寧，遼寧大學(xué)2006級(jí)金融學(xué)研究生。

一#65380;經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融產(chǎn)業(yè)政策演進(jìn)

各個(gè)國(guó)家在不同時(shí)期#65380;在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段采用了各式各樣的金融產(chǎn)業(yè)政策。盡管具體方式不同，效果也不盡相同，但都遵循金融政策的一般規(guī)律?；仡櫢鲊?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史，金融產(chǎn)業(yè)政策的演進(jìn)大致經(jīng)歷了無意識(shí)運(yùn)用#65380;有意識(shí)運(yùn)用和自覺適用三個(gè)階段。

在金融產(chǎn)業(yè)形成時(shí)期，由于許多私人銀行陷入困境或信任危機(jī)，并且高利貸仍有著很大的影響力，金融發(fā)展緩慢并且不能滿足經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的需要，眾多國(guó)家由政府介入來解決這些問題。銀行業(yè)方面，歐洲許多國(guó)家的政府采取的辦法是改建或創(chuàng)建“公共銀行”，這種機(jī)構(gòu)得到政府的擔(dān)保并受到嚴(yán)格的監(jiān)管。公共銀行承擔(dān)貨幣兌換#65380;存放款業(yè)務(wù)#65380;征收稅款和鑄造貨幣等職能，減輕了教堂的影響，抵制了高利貸，為現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展準(zhǔn)備了基礎(chǔ)。保險(xiǎn)業(yè)方面，一些國(guó)家，諸如兩班牙#65380;意大利#65380;荷蘭#65380;英國(guó)和法國(guó)不斷頒布法令制訂了有關(guān)經(jīng)營(yíng)海上保險(xiǎn)的規(guī)章，行使特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或?qū)λ饺吮ｋU(xiǎn)業(yè)進(jìn)行管理。這些政策有的直接規(guī)范了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，有的則促成了非官方自治理念和規(guī)則的形成和完善。英國(guó)勞埃德保險(xiǎn)社的發(fā)展就是典型例證。有組織的金融市場(chǎng)方面，則主要針對(duì)證券交易所等存在的負(fù)面效應(yīng)運(yùn)用法律手段被動(dòng)地規(guī)制，但是往往效果不明顯，投機(jī)依然風(fēng)行，危機(jī)時(shí)有發(fā)生。例如，荷蘭在1610年就開始明文禁止買空賣空，并在整個(gè)世紀(jì)中定期重申這一法令，但都無法制止這一行為。一切都表明這一時(shí)期的金融產(chǎn)業(yè)政策還不具自覺性，雖然有的政策是主動(dòng)采取的，比如保險(xiǎn)特許制度，但是那是為了獲取壟斷利益。所以當(dāng)時(shí)金融產(chǎn)業(yè)政策尚處于無意識(shí)運(yùn)用階段。此時(shí)，政府雖然認(rèn)識(shí)到了金融的重要性，對(duì)其載體進(jìn)行了調(diào)控，但主要是被動(dòng)地進(jìn)行，根本是受到金融產(chǎn)業(yè)早期發(fā)展時(shí)期所顯現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)。稍有例外的是日本，后發(fā)展加上主動(dòng)模仿，使其超越了被動(dòng)適應(yīng)階段，政府對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的形成起到了決定性作用。

在金融產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)時(shí)期，貨幣的分散發(fā)行造成貨幣內(nèi)在價(jià)值不均一，商業(yè)銀行為主體的金融組織體系整體穩(wěn)定性差，美國(guó)歷史上的“野貓銀行”和市場(chǎng)上流通著各式各樣的銀行券的狀況在許多國(guó)家或多或少地存在，差別只在于持續(xù)的時(shí)間。此時(shí)先發(fā)展國(guó)家對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下經(jīng)濟(jì)干預(yù)政策已經(jīng)有了比較多的經(jīng)驗(yàn)。因而開始有意識(shí)干預(yù)金融產(chǎn)業(yè)來解決這一系統(tǒng)存在的問題?？胺Q現(xiàn)代金融發(fā)展自然演進(jìn)模式代表的英國(guó)，以法律的形式給予英格蘭銀行成立股份制銀行支持，并授予它一系列特權(quán)，尤其是通過一系列法律促成了它擁有貨幣發(fā)行的獨(dú)占權(quán)，這成為英格蘭銀行演化為中央銀行的關(guān)鍵因素。美國(guó)則通過立法直接建立第一國(guó)民銀行與第二國(guó)民銀行嘗試創(chuàng)立中央銀行，只因客觀經(jīng)濟(jì)與政治條件不成熟才沒有成功。日本明治政府更是直接制定了各種法律法規(guī)以及政策措施，進(jìn)行幣制改革和設(shè)立中央銀行。盡管世界先發(fā)展國(guó)家尤其是當(dāng)今的主要的發(fā)達(dá)國(guó)家具體采取的模式不同，但是都對(duì)于與金融基礎(chǔ)功能相關(guān)的金融產(chǎn)業(yè)組成部分進(jìn)行了重點(diǎn)干預(yù)，這成為一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)業(yè)政策支撐點(diǎn)，以此來帶動(dòng)其他金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)的成長(zhǎng)。一些后發(fā)展的國(guó)家還直接涉足普通銀行業(yè)的成長(zhǎng)，在其成長(zhǎng)之初就普遍地通過執(zhí)照發(fā)放等形式介入其成長(zhǎng)過程。一些典型國(guó)家的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展史充分展示了政府對(duì)于金融產(chǎn)業(yè)有目的的政策行為，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求和政府實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累使得政府對(duì)于金融產(chǎn)業(yè)政策處于有意識(shí)運(yùn)用階段，但無論是金融產(chǎn)業(yè)政策的地位還是其功能的發(fā)揮在這一階段都不理想，也沒有明確其真正含義。

在金融產(chǎn)業(yè)的成熟階段，金融功能充分顯現(xiàn)。與此同時(shí)，金融產(chǎn)業(yè)政策得到了理論上的支持，人們的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)也有了長(zhǎng)足進(jìn)步。金融產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)入到自覺適用時(shí)期。最鮮明的表現(xiàn)是從經(jīng)濟(jì)大危機(jī)開始至今的發(fā)達(dá)國(guó)家的歷程。隨著歐盟各國(guó)#65380;美國(guó)#65380;日本等經(jīng)濟(jì)的崛起，對(duì)更高層次金融功能的需求日益迫切，對(duì)金融功能的需求也更加全面，同時(shí)這些國(guó)家處于凱恩斯主義占主導(dǎo)的大環(huán)境下，從而對(duì)各自的金融產(chǎn)業(yè)采取了大力扶持的政策，對(duì)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的干預(yù)全面而具體。而在20世紀(jì)80年代金融創(chuàng)新高潮之后，特別是隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的政策定位發(fā)生了變化，轉(zhuǎn)變到以強(qiáng)化市場(chǎng)功能#65380;鼓勵(lì)本國(guó)金融產(chǎn)業(yè)提高核心競(jìng)爭(zhēng)力以獲取國(guó)際比較利益為目標(biāo)。各個(gè)主要發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛進(jìn)行了放松管制的變革，美國(guó)頒布實(shí)施了《金融現(xiàn)代化法案》，取消了影響本國(guó)金融產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的管制政策，特別是結(jié)束了分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度和單一制銀行制度。日本實(shí)行“大爆炸”改革，促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力；管制最少的英國(guó)也新出臺(tái)了金融產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化政策，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的金融自由化，提高本國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

二#65380;金融產(chǎn)業(yè)政策促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的原理

金融產(chǎn)業(yè)政策是一個(gè)國(guó)家基于整個(gè)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的需要，對(duì)金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行定向干預(yù)，促進(jìn)特定金融功能作用發(fā)揮的政策。它要由一個(gè)體系來實(shí)現(xiàn)總的目標(biāo)，一般由金融產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)系政策#65380;金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策#65380;金融產(chǎn)業(yè)組織政策#65380;金融產(chǎn)業(yè)布局政策#65380;金融產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和金融產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范政策幾個(gè)部分組成。

金融產(chǎn)業(yè)政策是政府主觀意圖與客觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在要求的綜合體現(xiàn)。從政策到目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要傳導(dǎo)路徑，可分為直接與間接兩個(gè)路徑，經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境決定了具體路徑的選取。直接路徑是指政府創(chuàng)設(shè)金融組織以實(shí)現(xiàn)特定金融功能。金融組織具體的創(chuàng)設(shè)方式有兩種:直接投資興辦和支持私人創(chuàng)辦。前一種方式在金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的早期比較普遍，比如歐洲歷史上由城市政府設(shè)立#65380;經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管的“公共銀行”；這一方式在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中也適用，當(dāng)代廣泛存在于各國(guó)的政策性金融組織就是例證。后一種方式采取授予私人特權(quán)由私人創(chuàng)辦的方式來完成政府的意愿，在市場(chǎng)化水平較高的國(guó)家更經(jīng)常被采用。直接路徑往往是政府順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求促成并保證金融產(chǎn)業(yè)具有公共產(chǎn)品性質(zhì)組成部分的發(fā)展，其效應(yīng)直接#65380;迅速。間接路徑則是指政府通過一般的經(jīng)濟(jì)手段#65380;法律手段直至行政手段改變金融組織生存的外部環(huán)境達(dá)成目的。這一路徑雖然作用方式間接，但作用更為根本與持久。間接路徑手段的作用對(duì)象主要為金融資源的供給方，輔之以金融資源的需求方。前者比較普遍，各種管制就是例證；后者的例證如金融活動(dòng)實(shí)名制的要求#65380;金融商品消費(fèi)的差別稅收政策和差別金融保證金的規(guī)定等。

金融產(chǎn)業(yè)政策以一定的機(jī)制實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。這一機(jī)制的核心就是在金融系統(tǒng)特別是金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)中加入新的要素，以替代或互補(bǔ)效應(yīng)來達(dá)成政策目標(biāo)。一方面，政府創(chuàng)設(shè)或通過相關(guān)手段促成新的金融組織出現(xiàn)。新出現(xiàn)的金融組織，要么與原有的金融組織競(jìng)爭(zhēng)，最終替代或者促使后者轉(zhuǎn)變行為方式。比如歷史上公共銀行對(duì)高利貸金融組織的競(jìng)爭(zhēng)，從而牽動(dòng)整個(gè)金融組織系統(tǒng)也即金融產(chǎn)業(yè)按經(jīng)濟(jì)#65380;社會(huì)發(fā)展所需要的金融功能載體的要求演進(jìn)。要么與原有金融組織形成互補(bǔ)關(guān)系，產(chǎn)生一個(gè)補(bǔ)充或倍加效應(yīng)。最典型的是政策性金融組織與商業(yè)性金融組織的互相促進(jìn)關(guān)系；再一個(gè)例子是金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部發(fā)揮直接融資與起著間接融資作用的組成部分的互補(bǔ)關(guān)系。另一方面，政府直接改變金融組織生存的外部環(huán)境的關(guān)鍵要素。主要是金融環(huán)境，次之是經(jīng)濟(jì)環(huán)境。比如建立征信體系#65380;金融管制政策#65380;反壟斷政策#65380;政府信譽(yù)的確立等，這些新要素與原有要素產(chǎn)生了替代與互補(bǔ)效應(yīng)，形成新的金融組織的生存環(huán)境，間接促進(jìn)或抑制相關(guān)金融組織的演進(jìn)，甚至催生與消滅某類金融組織。

金融產(chǎn)業(yè)政策實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵是確立一個(gè)支撐點(diǎn)，主要是選擇實(shí)現(xiàn)金融功能的主導(dǎo)性金融組織系統(tǒng)，以此為節(jié)點(diǎn)牽動(dòng)整體，面面俱到的政策不可能也不必要。歷史經(jīng)驗(yàn)也是如此，一般多選取基礎(chǔ)性金融功能的相關(guān)金融組織為節(jié)點(diǎn)。在商業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)期大都選擇建立直接服務(wù)于支付結(jié)算等金融功能承載的金融組織。而在工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期則促進(jìn)與保證承載資源配置功能的金融組織的發(fā)展，或者二者兼而有之。

金融產(chǎn)業(yè)政策實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)定向發(fā)展的效應(yīng)是以人為扭曲有關(guān)生產(chǎn)要素配置為代價(jià)的，并且，金融產(chǎn)業(yè)政策的制定#65380;實(shí)施存在著“政府失靈”的風(fēng)險(xiǎn)。促使金融產(chǎn)業(yè)按服務(wù)特定經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的要求演變就是金融產(chǎn)業(yè)政策的收益。這是通過對(duì)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程施加主動(dòng)影響的方式實(shí)現(xiàn)的，其主要途徑就是彌補(bǔ)或者抑制市場(chǎng)的自發(fā)作用，并且二者根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的差異有不同的組合。其中，抑制市場(chǎng)的作用就是通過政府這只“看得見的手”來配置生產(chǎn)要素，相對(duì)于市場(chǎng)的自然作用，很多時(shí)候這是對(duì)生產(chǎn)要素配置的一種扭曲。和其他公共政策一樣，金融產(chǎn)業(yè)政策不是萬能的，它對(duì)金融產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的干預(yù)存在著政策風(fēng)險(xiǎn)，即由政府失靈引起的負(fù)面影響，主要表現(xiàn)為對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的干預(yù)過度和干預(yù)不足。

三#65380;中國(guó)未來金融產(chǎn)業(yè)政策的一般構(gòu)架及內(nèi)容

1.金融產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)系政策。

金融產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)關(guān)系政策是金融產(chǎn)業(yè)政策體系中重要的組成部分，這與一般產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策有所不同，后者一般不需要此項(xiàng)內(nèi)容。但是金融產(chǎn)業(yè)由于其特殊產(chǎn)業(yè)屬性，具有強(qiáng)大的滲透性#65380;支配性，所以必須規(guī)制金融產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)系，主要是金融產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合問題。另外，金融產(chǎn)業(yè)具有基礎(chǔ)性的特征，經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵地位，要求其與其他產(chǎn)業(yè)保持協(xié)調(diào)發(fā)展，即在量上有個(gè)合適的度?？傮w上，對(duì)于資本層面的產(chǎn)融結(jié)合問題，要以限制二者的結(jié)合為主，注意防范其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)融關(guān)系政策的最終目標(biāo)是保持二者的適度結(jié)合。在協(xié)調(diào)與其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展關(guān)系方面堅(jiān)持需求導(dǎo)向?yàn)橹骷骖櫣┙o導(dǎo)向。我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入人均GDP1000美元以上的發(fā)展階段，龐大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模與巨大的人口總量能夠給金融產(chǎn)業(yè)提供足夠的發(fā)展動(dòng)力，并且我國(guó)金融體系的改革慢于實(shí)體產(chǎn)業(yè)部門，事實(shí)上二者關(guān)系已經(jīng)處于需求導(dǎo)向的狀態(tài)。此外，需求導(dǎo)向也是順應(yīng)金融產(chǎn)業(yè)自然演進(jìn)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，所以，需求導(dǎo)向原則應(yīng)是我們的政策基調(diào)。但是，當(dāng)前直至今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期，我國(guó)面臨強(qiáng)大的資源約束#65380;環(huán)境約束以及嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)問題。這需要有強(qiáng)有力的調(diào)控手段來解決，金融產(chǎn)業(yè)無疑是擔(dān)當(dāng)重任的載體之一?？梢酝ㄟ^金融產(chǎn)業(yè)在某個(gè)范圍內(nèi)或某一方向上的超前發(fā)展，發(fā)揮供給導(dǎo)向，促進(jìn)和諧社會(huì)的構(gòu)建。

2.金融產(chǎn)業(yè)組織政策。

產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的支柱之一，主要職能是維護(hù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)來保證市場(chǎng)效率，根本目的是為了解決產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的有效競(jìng)爭(zhēng)和其組成企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力問題。金融產(chǎn)業(yè)是一個(gè)特殊產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)業(yè)組織問題也不同于一般的產(chǎn)業(yè)，適度競(jìng)爭(zhēng)是一種合理的選擇。原因在于:金融產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品具有虛擬性特征，尤其是金融衍生產(chǎn)品，極易受外部環(huán)境的影響，金融產(chǎn)品價(jià)格的關(guān)聯(lián)性遠(yuǎn)強(qiáng)于其他產(chǎn)品，所以，價(jià)格波動(dòng)頻繁，幅度較大，傳染性強(qiáng)。另一方面，金融組織的自有資本比例較其他產(chǎn)業(yè)低的多，金融組織之間的關(guān)聯(lián)度極高，所以，金融產(chǎn)業(yè)整體上呈現(xiàn)一種與之強(qiáng)大控制力和重要地位不相稱的脆弱性。擁有強(qiáng)大影響力和脆弱特征的雙重矛盾屬性決定了金融產(chǎn)業(yè)只能實(shí)行適度競(jìng)爭(zhēng)。金融發(fā)展的歷史表明，這種適度競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)為兩種方式:一是金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)單一細(xì)分產(chǎn)業(yè)的高度壟斷與整個(gè)產(chǎn)業(yè)高度細(xì)分的結(jié)合；二是整個(gè)產(chǎn)業(yè)低度細(xì)分與寡頭金融組織的組合。后一種形式在20世紀(jì)80#65380;90年代金融自由化浪潮之后成為一種趨勢(shì)。我國(guó)當(dāng)前實(shí)行的是一種分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度，同時(shí)各行業(yè)內(nèi)部壟斷程度較高。為此，政府應(yīng)通過改革金融行政審批制度降低市場(chǎng)進(jìn)入壁壘等方法，以制度為各類金融組織造就公正#65380;公平#65380;透明的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，提高金融資源的配置效率；以市場(chǎng)為媒介通過效率的改進(jìn)完成由現(xiàn)有形態(tài)到適度競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)的轉(zhuǎn)變。

3.金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是產(chǎn)業(yè)政策另一個(gè)支柱，合理的結(jié)構(gòu)與合適的規(guī)模是產(chǎn)業(yè)效率的關(guān)鍵性決定因素。結(jié)構(gòu)效應(yīng)與總量的增長(zhǎng)一樣也具有推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用。我國(guó)未來金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策主要是圍繞某一個(gè)金融功能進(jìn)行牽動(dòng)，實(shí)行以功能為導(dǎo)向的結(jié)構(gòu)傾斜政策。這一政策的關(guān)鍵是選擇政策的支撐點(diǎn)，資源配置功能就是可供選擇的比較恰當(dāng)?shù)臓縿?dòng)點(diǎn)，以此為支撐按照與這一功能的聯(lián)系強(qiáng)度協(xié)調(diào)相關(guān)金融組織的發(fā)展。因?yàn)橘Y源配置功能是工業(yè)化為主導(dǎo)的處于高速發(fā)展時(shí)期的我國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本金融需求，也是更高發(fā)展階段所需金融功能的基礎(chǔ)。當(dāng)然，這一戰(zhàn)略實(shí)施的重要前提是金融基礎(chǔ)功能的完備。因?yàn)椋@不僅是目前我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)存在問題的癥結(jié)所在，也是未來我國(guó)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。具體在融資層面，重點(diǎn)改革有組織的金融市場(chǎng)及與直接融資相關(guān)的金融組織，使它們從服務(wù)于國(guó)企改革的特殊目的轉(zhuǎn)到一般意義的金融功能承載上。而其他金融組織主要是對(duì)它們實(shí)行商業(yè)化改造。這些具體政策實(shí)施的最終目的是形成合理的融資結(jié)構(gòu)所要求的金融組織體系結(jié)構(gòu)。

4.金融產(chǎn)業(yè)布局政策。

金融產(chǎn)業(yè)是一個(gè)兼具集中與分散特征的產(chǎn)業(yè)。其集中是指功能的集中，往往形成少數(shù)金融中心主導(dǎo)的功能聚集區(qū)。分散是指金融組織特別是銀行#65380;保險(xiǎn)組織要具有覆蓋具體客戶的分散的分支機(jī)構(gòu)，功能的集中是以分支機(jī)構(gòu)的分散為保證的。功能中心的形成是經(jīng)濟(jì)金融自發(fā)演進(jìn)的結(jié)果，但是政府的政策也是不可忽視的力量。金融組織分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立由金融組織自主做出決策，但是金融產(chǎn)業(yè)同時(shí)又是受到嚴(yán)格管制的產(chǎn)業(yè)，所以受政府政策影響很大。金融組織分支機(jī)構(gòu)的屬地化特征決定了其與地方經(jīng)濟(jì)特別是地方政府的關(guān)聯(lián)更為緊密。因此必須協(xié)調(diào)功能聚集與機(jī)構(gòu)分散以及中央與地方政府的關(guān)系。金融產(chǎn)業(yè)布局政策比較理想的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)在地區(qū)之間的合理布局和區(qū)域內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的合理設(shè)置。在我國(guó)，要達(dá)到這一目標(biāo)，關(guān)鍵是保持金融產(chǎn)業(yè)地域布局的中央政府主導(dǎo)權(quán)，限制各地區(qū)在促進(jìn)金融發(fā)展過程中尤其是在金融中心建設(shè)中采取以稅收優(yōu)惠為主的政策，而應(yīng)鼓勵(lì)各地實(shí)行以信用環(huán)境塑造為主的政策措施。在區(qū)域內(nèi)，分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立關(guān)鍵是要建立一個(gè)公正#65380;透明的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。

5.金融產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策。

金融產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策規(guī)定金融產(chǎn)業(yè)的技術(shù)發(fā)展目標(biāo)#65380;金融產(chǎn)業(yè)的技術(shù)結(jié)構(gòu)#65380;金融產(chǎn)業(yè)人才政策#65380;金融產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，旨在通過技術(shù)進(jìn)步保證金融功能承載效率的提高，是確保金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)力的政策。具體包括研究開發(fā)援助#65380;知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)#65380;技術(shù)轉(zhuǎn)移以及職業(yè)培訓(xùn)#65380;技術(shù)限制政策。金融產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策對(duì)于我國(guó)具有比較特殊的意義，只有在金融產(chǎn)業(yè)技術(shù)上的自立才是真正具有核心競(jìng)爭(zhēng)力?？傮w上，我國(guó)應(yīng)該鼓勵(lì)金融組織進(jìn)行自主創(chuàng)新和引進(jìn)技術(shù)的再創(chuàng)新，通過自主創(chuàng)新能力的增強(qiáng)促使金融組織核心競(jìng)爭(zhēng)力的形成，并且通過進(jìn)一步的結(jié)構(gòu)整合，形成整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策的核心是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，以及綜合運(yùn)用稅收優(yōu)惠等激勵(lì)政策。其基礎(chǔ)是激勵(lì)性人才政策，通過薪酬#65380;人力資源管理等制度的變革推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)的提高，尤其是高級(jí)管理和技術(shù)人員的成長(zhǎng)。

6.金融產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范政策。

首先，以保證金融功能的實(shí)現(xiàn)為目標(biāo)來加強(qiáng)#65380;完善監(jiān)管和金融產(chǎn)業(yè)安全保障體系的建設(shè)，這一層次要圍繞維護(hù)和強(qiáng)化人們對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的信心進(jìn)行，無論是短期調(diào)控行為還是根本性改革措施都要有利于增強(qiáng)人們對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的信心，這是風(fēng)險(xiǎn)防范政策的根本。其次，促成行業(yè)自律體制的形成與完善，在行業(yè)層次以自律機(jī)制約束金融組織的行為。第三，通過相關(guān)法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)特別是注意利用資本市場(chǎng)的作用來促進(jìn)金融組織內(nèi)部治理機(jī)制的完善，在微觀層次防范金融風(fēng)險(xiǎn)。最后，對(duì)金融產(chǎn)品實(shí)行差別化的分層風(fēng)險(xiǎn)防范戰(zhàn)略。比如，衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)最大，更易形成泡沫，因而，要更加注意監(jiān)測(cè)這些金融商品的市場(chǎng)情況，更嚴(yán)格地監(jiān)管經(jīng)營(yíng)這些商品的金融組織，從而更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

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(責(zé)任編輯:姜天鷹)