華爾街是金錢的世界，人本性中骯臟的那一面，往往抵擋不了它的誘惑。在華爾街的從業(yè)人員，如各大證券公司的分析師，每天對(duì)投資者發(fā)布的那些“買入”“賣出”“持有”等建議就是由他們做出的。特別是那些大牌分析師，他們的建議對(duì)一支股票的價(jià)格起到很大的作用。當(dāng)然按法律，他本人不能做任何的交易，因?yàn)樗恰癐nsider”（內(nèi)線），連他周圍至親的證券交易都受到監(jiān)控。一旦查出來，他們將終身不能再進(jìn)華爾街。其實(shí)這些分析師每年的收入往往多達(dá)七位數(shù)，但人性貪得無(wú)厭，內(nèi)線交易的事情仍然時(shí)有發(fā)生。

2003年3月，我進(jìn)了美國(guó)瑞士信貸任助理副總裁，負(fù)責(zé)該公司在紐約證交所內(nèi)的股票交易系統(tǒng)的開發(fā)和管理。在進(jìn)去之前那幾年，我就常在媒體上聽到瑞士信貸的大名，有意思的是并不是介紹它如何的輝煌，而是因?yàn)橐粋€(gè)有名的人物，叫Frank Quattrone。在DOT COM最熱的時(shí)候，F(xiàn)rank是所謂的Star Investment Banker（明星投資家），他“幫助”了上百家DOT COM公司上市，從中撈了無(wú)數(shù)。我曾想，如果我進(jìn)了瑞士信貸，我們就成同事了，說不定還有機(jī)會(huì)能跟他學(xué)幾招?？蓻]想到，我進(jìn)公司沒幾天，就傳來他因內(nèi)線違規(guī)操作，被聯(lián)邦局調(diào)查，已經(jīng)引咎辭職的消息。為此，公司特別通告大家，為了應(yīng)付聯(lián)邦證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的隨時(shí)抽查，全部通過公司的電郵將會(huì)封存三年，電話都將監(jiān)聽并錄音。公司要大家好自為之，不該說的別說，不該聽的也別聽。華爾街有句話，叫“Don’t cross the China Wall”，意思就是大家在各自墻內(nèi)，別干不該干的事兒。

近10年來，華爾街被揭露出最有名的內(nèi)線交易人物是全美生活時(shí)尚女王瑪莎·史都華，她曾被喻為美國(guó)最偉大的“生活美學(xué)大師”，擁有幾個(gè)億的財(cái)富?？删褪且?yàn)樵?001年12月28日上午，她所持有的一家生物科技公司股票重挫，而就在前一天，她將其手中那些股票全部賣出，其實(shí)對(duì)她來說不過是區(qū)區(qū)幾萬(wàn)美金而已，結(jié)果被查出利用內(nèi)線消息圖利避險(xiǎn)，最后被判處五個(gè)月徒刑，外加在家監(jiān)禁五個(gè)月。

前些日子，SEC（美國(guó)聯(lián)邦證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)）對(duì)華爾街13個(gè)券商、對(duì)沖基金交易員與企業(yè)律師提出刑事犯罪指控。美證交會(huì)指稱，這個(gè)集團(tuán)從2005年起“從事數(shù)千筆非法內(nèi)線交易，不法獲利超過1500萬(wàn)美元”。此案金額較大，情節(jié)復(fù)雜，被SEC稱為繼伊萬(wàn)·博斯基之后最大的內(nèi)幕交易案。這些人中最嚴(yán)重的將判刑25年！

在這13人中，有位35歲的米切爾·古登伯格，2001年時(shí)在UBS的證券研究部門任職，身兼執(zhí)行主管和機(jī)構(gòu)客戶經(jīng)理，還是UBS投資審議委員會(huì)成員。每個(gè)工作日上午11點(diǎn)，投資審議委員會(huì)審議UBS分析師對(duì)即將發(fā)布的股票升降級(jí)推薦，對(duì)投資者發(fā)布“買入”“賣出”“持有”等建議。當(dāng)時(shí)他欠了好友埃瑞克·富蘭克林 2.5萬(wàn)美元。不過，他想出了一個(gè)不花分毫就能還債的辦法。與眾多投資銀行的分析推薦一樣，UBS的升降級(jí)建議被投資者密切關(guān)注，并能在一定程度上影響股價(jià)走向。UBS內(nèi)部有80個(gè)人能在開會(huì)之前看到評(píng)級(jí)推薦信息，古登伯格便是其中之一。而富蘭克林則掌管著貝爾斯登公司旗下一支對(duì)沖基金。兩人約定，古登柏格將UBS的股票評(píng)級(jí)信息提前透露給富蘭克林，后者則提前在市場(chǎng)上操作買賣，盈利兩人分成，古登伯格賺取的部分將用來償還欠富蘭克林的2.5萬(wàn)美元。還有一位是在華爾街另一家百年老號(hào)Morgan Stanley工作的26歲的律師蘭迪克洛塔 ，他將所知的并購(gòu)交易消息透露給好友瑪爾杰曼，從其交易的盈利中提成。

古登伯格不可謂不知法，這從他與富蘭克林之間充滿了“007”色彩的聯(lián)絡(luò)方式中，便可見一斑。從古登伯格知曉UBS的股評(píng)到正式發(fā)布，中間只有一天時(shí)間，也就是說，透露消息到交易完成都只有短短幾小時(shí)。根據(jù)SEC和司法部的起訴書記載，古登伯格和富蘭克林專門購(gòu)買了拋棄式手機(jī)，并且為此還編出一套暗號(hào)，靠發(fā)送短信傳遞消息，安排見面和交付酬金的時(shí)間。

早在1986年，博斯基在加州伯克利大學(xué)演講時(shí)，就曾有“貪婪挺好，只要你感覺不錯(cuò)”的“高論”。當(dāng)時(shí)他靠重重內(nèi)幕消息，在大量并購(gòu)案中攫取了2億美元。后來博斯基就因內(nèi)幕交易被捕，被判刑三年半，罰款1億美元。

這些年，SEC打擊內(nèi)幕交易的力度越來越大，罰款越來越重，刑期越來越長(zhǎng)，但貪婪存在于人的本性中，特別在華爾街上表露無(wú)遺，因此這類“內(nèi)線交易”不可能完全杜絕。道魔之斗將永遠(yuǎn)繼續(xù)下去。不過，華爾街本身就靠著Greedy （貪婪） 而存在的，從另一個(gè)角度上來說，不違法的貪婪正是華爾街的精神所在。這話聽上去好像不對(duì)味兒，可的確是事實(shí)。