董事會及其專門委員會的運作問題是上市銀行公司治理所面臨的重要而前沿的問題。中國民生銀行和《銀行家》雜志社于2007年6月4日在昆明市共同主辦了“中小上市銀行董事會及其專門委員會運作”主題研討會，與會的監(jiān)管部門、業(yè)界及知名專家學(xué)者對當(dāng)前實踐和理論中的熱點進行了深入的分析和探討，達成了若干共識。

專門委員會的規(guī)范運作與治理機制優(yōu)化

公司治理的關(guān)鍵內(nèi)容是規(guī)則、合規(guī)、問責(zé)，董事會專門委員會應(yīng)依法合規(guī)、突出功能、注重實效。一些上市股份制銀行董事會專門委員會運作中存在的問題主要在于，部分公司的董事會專門委員會沒有發(fā)揮實際作用，董事會對專業(yè)委員會的工作不重視；專門委員會工作職責(zé)模糊，缺少工作計劃；獨立董事未起到主導(dǎo)作用；相關(guān)董事的專業(yè)能力與職責(zé)不相符等。原因主要在于：一是現(xiàn)行的獨立董事提名、來源、任免機制、人數(shù)、專業(yè)背景等因素制約了專門委員會作用的發(fā)揮；二是專門委員會職能定位尚不明晰、相關(guān)制度尚不健全；三是專門委員會的運行決策程序與現(xiàn)行的董事會審議決策程序存在脫節(jié)、重疊或不相適應(yīng)之處；四是專門委員會在公司戰(zhàn)略發(fā)展、重大資產(chǎn)收購或出售等方面如何發(fā)揮作用，各公司并未制定具體規(guī)定，在很大程度上還處于模糊運作狀態(tài)；五是專門委員會組織結(jié)構(gòu)還不完善，專門委員會下并未設(shè)置工作組，無法為決策做好前期準備工作。

考慮到目前的現(xiàn)狀，需要進一步清晰董事會各專門委員會的職責(zé)邊界，明確董事會對各專門委員會的授權(quán)；同時應(yīng)不斷改進專門委員會的激勵和約束機制，建立委員的津貼與其責(zé)權(quán)利相結(jié)合的激勵機制，保證其有足夠的時間和精力投入委員會的運作等。此外，需要通過保持合理的董事規(guī)模、增加外部董事數(shù)量、加強董事之間的交流與聯(lián)絡(luò)來提高董事會及其專門委員會的效率。考慮到專門委員會工作繁忙的現(xiàn)實情況，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)針對目前各專門委員會運作中的薄弱環(huán)節(jié)，抓大放小，出臺年度考核重點，并配套相關(guān)工作指引，以便促進各專門委員會承擔(dān)最重要的職責(zé)。

有效發(fā)揮獨立董事的作用

應(yīng)從提名和選舉程序上增強獨立董事的獨立性。目前對獨立董事的提名和決定權(quán)存在制度缺陷，從根本上影響著獨立董事的獨立性。如規(guī)定：“上市公司董事會、監(jiān)事會、單獨或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1％以上的股東可以提出獨立董事候選人，并經(jīng)股東大會選舉決定。”而中小股東在提名獨立董事方面沒有充分的權(quán)益保障。建議監(jiān)管部門修改獨立董事的提名標(biāo)準，適當(dāng)降低提名獨立董事的門檻，限制大股東對獨立董事的提名和罷免。

從機制上確保獨立董事持續(xù)具有獨立性也很重要。獨立董事們擔(dān)任專門委員會主席，責(zé)任重大，但是只占董事會三分之一，不能保證發(fā)揮獨立作用，今后應(yīng)增加獨立董事在董事會中的比例。同時，應(yīng)給予獨立董事更多的監(jiān)督和審查權(quán)利。目前按照監(jiān)管要求，獨立董事的任期只有一屆，這不利于獨立董事真正發(fā)揮作用，應(yīng)延長到兩屆，或者形成某種機制，每次只輪換一部分獨立董事。

注重對獨立董事進行恰當(dāng)激勵。獨立董事的激勵制度是獨立董事發(fā)揮作用的動力源泉，其中包括聲譽機制和薪酬機制。在現(xiàn)實操作中，可實行獨立董事的股票期權(quán)方案，同時基于獨立性的考慮，獨立董事的股票期權(quán)方案更應(yīng)注重期權(quán)的長期性。

從任職輔導(dǎo)和持續(xù)培訓(xùn)方面增強獨立董事的作用。商業(yè)銀行的風(fēng)險管理、財務(wù)管理等具有較強的專業(yè)性，而目前銀行的董事大都是兼職，也會因各種原因發(fā)生變更。監(jiān)管部門應(yīng)提供高水準的、國家級別的培訓(xùn)，建立獨立董事任職認證體系，提高獨立董事任職素質(zhì)和榮譽感。

利用中介機構(gòu)發(fā)揮獨立董事的作用。獨立董事在涉及制定發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、建立對高管人員的績效考核與激勵約束機制、重大投資事項等專業(yè)性較強的議題時，可充分發(fā)揮中介機構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢，聘請專業(yè)咨詢機構(gòu)提供專業(yè)意見。同時也應(yīng)該鼓勵獨立董事借助中介機構(gòu)對他們所服務(wù)的公司進行監(jiān)測和評估。

構(gòu)建“形神兼?zhèn)洹钡你y行公司治理機制

總體來說，國外的公司股權(quán)分散，一般只有執(zhí)行董事和獨立董事兩種類別，以獨立董事為主來構(gòu)建專門委員會是可行的。而中國則還有股東董事，雖然董事會專門委員會設(shè)置的形式上符合監(jiān)管法規(guī)規(guī)定，但是獨立董事很難發(fā)揮作用，就會出現(xiàn)形似而神不似的情況，應(yīng)該避免這種情況?？梢圆扇∫韵麓胧航⑶逦行?、完整規(guī)范的公司治理傳導(dǎo)機制，確保公司治理的理念、精神和原則切實有效地傳導(dǎo)到全行；根據(jù)分權(quán)、制衡、問責(zé)、透明等治理原則，進一步優(yōu)化三會一層的職責(zé)邊界和工作機制；健全并強化考核評價機制、激勵機制、約束機制和問責(zé)機制；逐步將監(jiān)事會監(jiān)督、檢查職責(zé)制度化。

實踐中需要進一步明確的問題

近年來股份制商業(yè)銀行公司治理取得了顯著的成績，但由于銀行間不同的歷史原因和不同特點，在公司治理方面還有需要進一步完善的地方，仍然有很多問題需要進一步探討。

從世界范圍來說，銀行業(yè)公司治理主要有英美模式、德國模式、日本模式、東亞模式、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體中的公司治理共五種模式。但對于中小上市銀行來說，因為各家銀行規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度不同，結(jié)合國情和實際，應(yīng)該選擇何種治理模式并如何進行完善，如何根據(jù)銀行大小和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度來構(gòu)建公司治理架構(gòu)，是目前必須面對的問題。另外，公司治理也應(yīng)強調(diào)效率因素，國內(nèi)銀行是否有必要都設(shè)立監(jiān)事會和多個專門委員會，聘請大量的董事和獨立董事，設(shè)立首席風(fēng)險官和首席信貸官等職位，值得探討。董事或監(jiān)事的提名、聘任、素質(zhì)評價和監(jiān)管是公司治理研究中基礎(chǔ)但卻難于處理的問題。對于董事和監(jiān)事的提名程序需要有制度的安排，在多個銀行或金融機構(gòu)擔(dān)任董事，從時間和精力上無法保障履行義務(wù)的現(xiàn)象。監(jiān)管部門如何進行監(jiān)管和控制，并聯(lián)合董事會和監(jiān)事會一起對董事的履職情況進行評價，是實踐中的新課題。

在公司治理實踐中，應(yīng)保證和發(fā)揮董事會的核心作用，明確董事會的職責(zé)，保證其得到充分的履職，防止董事會空洞化、事務(wù)化。應(yīng)該研究如何對公司治理各主體的職責(zé)邊界進行恰當(dāng)劃分。如明確和恰當(dāng)劃分董事會和黨委會的職責(zé)，董事會和監(jiān)事會的職責(zé)，董事會下設(shè)委員會和董事會本身的職責(zé)邊界，以及董事長和行長的職責(zé)。與此相對應(yīng)，目前各公司治理中對各個主體缺乏問責(zé)和懲戒制度，有關(guān)的問責(zé)和懲戒的法規(guī)制度沒有很好的建立起來，或者雖然建立了卻沒有很好執(zhí)行。此外，公司治理中一個重要的內(nèi)容是激勵計劃和機制的引入。目前各家銀行的激勵機制較為繁雜，國外銀行對董事、高管除了基本薪酬之外，還有如股權(quán)激勵等其他的激勵，為了防止管理層和股東的行為出現(xiàn)短期化傾向，應(yīng)研究如何對其進行激勵。總的來說，如何設(shè)計并落實治理主體的權(quán)責(zé)和激勵、問責(zé)和懲戒制度是需要思考的問題。

公司治理中各主體的獨立性是其有效履職的重要前提，應(yīng)該研究公司治理中董事會如何與管理層和控股股東，獨立董事和外部監(jiān)事，監(jiān)事會與董事會和管理層，以及各個專業(yè)委員會的獨立性問題。此外，如何發(fā)揮公司治理中外部力量的作用，對于小股東、存款人、機構(gòu)投資者等利益相關(guān)者在公司治理中的作用如何采取適當(dāng)方式體現(xiàn)，并充分發(fā)揮機構(gòu)投資者、政府和監(jiān)管部門在公司治理中的作用是需要深入研究的課題。

對于公司治理中股東和大股東的股東資格的持續(xù)監(jiān)管，過去只是在銀行的股東入股時提出認證資格的要求，考察其是否符合相關(guān)的條件，但成為股東之后就對其停止了監(jiān)管。對比國外一些國家，對股東特別是主要股東的持續(xù)監(jiān)管和銀行控股公司的持續(xù)監(jiān)管非常嚴格，如何填補這一差距值得探討和關(guān)注。

關(guān)聯(lián)交易問題在一些銀行如城市商業(yè)銀行比較嚴重，有的銀行的關(guān)聯(lián)交易達到授信總額的50％以上。對于關(guān)聯(lián)交易問題，需要有規(guī)范的制度約束。如何控制關(guān)聯(lián)交易數(shù)量，科學(xué)制定關(guān)聯(lián)交易發(fā)放的規(guī)則和程序，確定認定關(guān)聯(lián)交易的主體和具體標(biāo)準，對關(guān)聯(lián)交易的披露程度、信息披露標(biāo)準和內(nèi)容邊界進行明確和監(jiān)督，在目前銀監(jiān)會的《中小股份制銀行信息披露指引》非常原則性的情況下，這些問題需要進一步思考和處理。

公司治理中容易出現(xiàn)董事會、監(jiān)事會或高管中的“一致行動人”問題。表面上看，董事和股東之間是相對獨立的，但實質(zhì)上他們依然可以通過一致行動來影響和控制董事會的決策。這在一些股份制銀行中表現(xiàn)得比較突出，如何認定、管理、和防止“一致行動人”的問題值得研究。