俄羅斯銀行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管呈現(xiàn)出六大特點(diǎn)，顯示了俄銀行危機(jī)后銀行體系兼顧績(jī)效和穩(wěn)健的發(fā)展路徑，也反映出其在戰(zhàn)略思想上的一些重要轉(zhuǎn)變。中俄兩國(guó)同屬經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家，銀行業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)也有很多相似之處，俄羅斯的經(jīng)驗(yàn)對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)具有重要的借鑒和啟示意義。

俄銀行發(fā)展及監(jiān)管的主要特點(diǎn)

在經(jīng)濟(jì)全球化和金融國(guó)際化的背景下，隨著經(jīng)濟(jì)逐步轉(zhuǎn)軌，俄商業(yè)銀行發(fā)展及其監(jiān)管表現(xiàn)出以下主要特點(diǎn)。

大銀行競(jìng)爭(zhēng)趨于差異化。在俄商業(yè)銀行發(fā)展過(guò)程中，以俄羅斯儲(chǔ)蓄銀行、俄羅斯外貿(mào)銀行、天然氣工業(yè)銀行、國(guó)際工業(yè)銀行、俄羅斯信貸銀行、國(guó)際莫斯科銀行等為代表的30家大銀行始終占據(jù)主導(dǎo)地位。為應(yīng)對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)，各大銀行在細(xì)分市場(chǎng)基礎(chǔ)上紛紛采取差異化策略，這已成為一個(gè)顯著特點(diǎn)。以俄最大的兩家銀行為例，俄羅斯儲(chǔ)蓄銀行重點(diǎn)發(fā)展國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，而俄羅斯外貿(mào)銀行則主要向海外發(fā)展。

銀行存款實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)。從2004年10月起，俄羅斯所有銀行一視同仁，即只有參加存款保險(xiǎn)體系，其儲(chǔ)戶存款才能獲得相應(yīng)保險(xiǎn)。在俄1300多家銀行中，150多家由于不夠資格尚未提交申請(qǐng)，其余1150多家提交了申請(qǐng)，經(jīng)審查批準(zhǔn)930家參加存款保險(xiǎn)，占俄銀行總數(shù)的77%，占銀行總資產(chǎn)的94.6%，覆蓋全國(guó)銀行99.3%的自然人儲(chǔ)戶。

俄存款保險(xiǎn)制度的建立，對(duì)于統(tǒng)一監(jiān)管政策標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)市場(chǎng)戒律對(duì)金融業(yè)的約束，提高風(fēng)險(xiǎn)處置水平大有裨益。在一定程度上增強(qiáng)了公眾對(duì)銀行體系的信任，有利于居民儲(chǔ)蓄向金融體系的轉(zhuǎn)移，并促進(jìn)了整個(gè)金融體系的穩(wěn)定和安全。

實(shí)施“農(nóng)業(yè)振興”計(jì)劃，加大財(cái)政金融支持。2002年12月，俄政府頒布《至2010年農(nóng)村社會(huì)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)綱要》，開(kāi)始實(shí)施“農(nóng)業(yè)振興”計(jì)劃，以促進(jìn)農(nóng)業(yè)復(fù)蘇與發(fā)展。在該項(xiàng)目框架下，俄采取了一系列的金融扶農(nóng)助農(nóng)措施。

加強(qiáng)俄農(nóng)業(yè)銀行對(duì)農(nóng)業(yè)的信貸支持，是俄“農(nóng)業(yè)振興”計(jì)劃的重要組成部分。俄農(nóng)業(yè)銀行是俄30家大銀行之一，俄政府利用該行為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供更多的貸款，并以其為基礎(chǔ)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)工綜合體商品生產(chǎn)者的金融信貸服務(wù)體系建設(shè)。此外，俄農(nóng)業(yè)銀行還積極重組農(nóng)業(yè)債務(wù)，發(fā)展農(nóng)業(yè)土地抵押貸款。

審慎對(duì)待外資銀行準(zhǔn)入。截至2006年末，有外資參與的俄銀行數(shù)量達(dá)到148家，其中50家為100%的外資銀行。在銀行業(yè)逐步開(kāi)放的同時(shí)，俄監(jiān)管當(dāng)局對(duì)外資銀行監(jiān)管也趨于審慎化。雖然《俄羅斯聯(lián)邦中央銀行法》和《銀行及銀行活動(dòng)法》的修正案放寬了外資進(jìn)入俄國(guó)內(nèi)的條件，但同時(shí)也做出了種種審慎性限制。如：允許外國(guó)投資者投資新建合資銀行或參股俄銀行，也可在俄領(lǐng)土上建立外國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)，但不允許新建資本完全屬于外國(guó)法人和自然人的外國(guó)銀行；申辦銀行機(jī)構(gòu)的外國(guó)銀行必須是獨(dú)立法人，有3年以上的經(jīng)營(yíng)歷史，在業(yè)界信譽(yù)良好，得到所在國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)；外資銀行必須遵守俄法律，向俄中央銀行提交會(huì)計(jì)報(bào)表；在利用非居民資金擴(kuò)大注冊(cè)資本、向非居民轉(zhuǎn)讓股份時(shí)，必須事先得到俄羅斯銀行的批準(zhǔn)；明確限定外資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍；要求在外資銀行中本地員工不低于員工總數(shù)的75%；境內(nèi)外投資者在購(gòu)入超過(guò)1%的俄銀行股份時(shí)有責(zé)任向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，購(gòu)入超過(guò)20%時(shí)要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)S可。

銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)偏證券化。俄羅斯作為“金磚四國(guó)”一員，與其他三國(guó)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)一直是主營(yíng)業(yè)務(wù)所不同的是，有價(jià)證券逐漸成為俄銀行部門(mén)最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，特別是注重發(fā)展證券投資業(yè)務(wù)。20世紀(jì)90年代，俄國(guó)債發(fā)行量逐年遞增，商業(yè)銀行成為國(guó)債市場(chǎng)的最大交易者，約占市場(chǎng)總量的70%，1996年俄銀行體系近40%的收入來(lái)源于國(guó)債投資。1997年，隨著國(guó)債市場(chǎng)收益率水平下降，銀行體系轉(zhuǎn)而投資企業(yè)債市場(chǎng)，年末總資產(chǎn)中有價(jià)證券投資占32%，而國(guó)債占比下降到24%。近年來(lái)，隨著俄資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，各家商業(yè)銀行加快了證券業(yè)務(wù)的發(fā)展，2007年上半年俄商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中證券投資占16%，比年初增加30%，依然呈現(xiàn)偏證券化傾向。

銀行監(jiān)管部門(mén)具有一定的自由裁量權(quán)。俄羅斯銀行在法律法規(guī)框架內(nèi)享有比較大的自由裁量權(quán)，在確定違規(guī)銀行處罰方式、處罰力度、認(rèn)定違規(guī)事實(shí)性質(zhì)及情節(jié)等方面，可結(jié)合被監(jiān)管對(duì)象的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)程度以及在銀行體系中的地位，并考慮其對(duì)監(jiān)管檢查的配合程度，視具體情況做出相應(yīng)處理決定。如《俄聯(lián)邦中央銀行法》第十章第74條規(guī)定，俄羅斯銀行有權(quán)要求商業(yè)銀行撤銷(xiāo)其違法違規(guī)行為，在其最小法定資本額度0.1%以內(nèi)處以罰款，或者在6個(gè)月內(nèi)限制從事某項(xiàng)業(yè)務(wù)。如果未按規(guī)定期限撤銷(xiāo)違規(guī)行為，或者違規(guī)行為或業(yè)務(wù)交易對(duì)貸款人（存款人）構(gòu)成現(xiàn)實(shí)威脅，俄羅斯銀行有權(quán)采取必要的措施。俄監(jiān)管部門(mén)在實(shí)施自由裁量權(quán)時(shí)堅(jiān)持合法性、客觀性、合理性、效益性等原則，使得自由裁量權(quán)的發(fā)揮能做到“有節(jié)、有度、有效”。

對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的幾點(diǎn)啟示

積極探索誘導(dǎo)式的銀行監(jiān)管。自由裁量權(quán)是銀行有效監(jiān)管的重要措施。與俄羅斯比較，我國(guó)銀行監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管彈性相對(duì)很小。擴(kuò)大我國(guó)銀行監(jiān)管部門(mén)的自由裁量權(quán)，能促使更多地運(yùn)用誘導(dǎo)型監(jiān)管，而不是單純的強(qiáng)制型監(jiān)管。

單純的強(qiáng)制型監(jiān)管過(guò)分強(qiáng)調(diào)監(jiān)管部門(mén)的作用，而難以發(fā)揮銀行內(nèi)控和市場(chǎng)約束作用，無(wú)法對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生足夠的自律激勵(lì)，使監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行付出較高的監(jiān)管成本，并不利于監(jiān)管效率的提高。比較典型的是，監(jiān)管法規(guī)具有一定的概括性和滯后性，而且往往在一定時(shí)期內(nèi)保持穩(wěn)定。在金融創(chuàng)新和金融全球化浪潮之中，面對(duì)日益復(fù)雜的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，如果監(jiān)管者機(jī)械地套用法規(guī)條文，不但增加了自身在監(jiān)管過(guò)程中花費(fèi)的各種成本，而且非常容易壓抑商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，給市場(chǎng)效率帶來(lái)?yè)p害。

而基于擁有自由裁量權(quán)的誘導(dǎo)型監(jiān)管，充分貫徹“激勵(lì)相容”和“市場(chǎng)導(dǎo)向”的監(jiān)管原則，通過(guò)適時(shí)、適度的監(jiān)管激勵(lì)措施，引導(dǎo)市場(chǎng)和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控發(fā)揮作用，促使被監(jiān)管者自發(fā)地將其行為的負(fù)外部效應(yīng)內(nèi)部化，形成監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的良性互動(dòng)，從而提高監(jiān)管效率。這種監(jiān)管策略更加符合“有效銀行監(jiān)管”的要求和原則。

聯(lián)系我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展實(shí)際，我們認(rèn)為實(shí)施誘導(dǎo)型監(jiān)管策略可從以下方面努力：一是注重運(yùn)用原則為基礎(chǔ)的監(jiān)管。在監(jiān)管規(guī)制方面應(yīng)多一些指導(dǎo)性要求、少一些約束性細(xì)則，多一些原則性導(dǎo)向、少一些非審慎限制；在監(jiān)管措施上應(yīng)用好各類(lèi)審慎監(jiān)管手段和市場(chǎng)手段，通過(guò)彈性監(jiān)管建立監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的互信關(guān)系。二是注重加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)為本監(jiān)管。將監(jiān)管工作著眼點(diǎn)和著力點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)上，進(jìn)一步健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的早期識(shí)別、預(yù)警和控制，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)靈活地做出監(jiān)管安排。三是注重推行差別監(jiān)管。針對(duì)機(jī)構(gòu)類(lèi)型、風(fēng)險(xiǎn)程度及業(yè)務(wù)性質(zhì)設(shè)置不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確定不同的監(jiān)管重點(diǎn)，投入不同的監(jiān)管資源，采取相應(yīng)的監(jiān)管對(duì)策措施。對(duì)于一向發(fā)展穩(wěn)健、管理規(guī)范的銀行，可以減少現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管頻率、支持其更多的金融創(chuàng)新，甚至對(duì)違規(guī)問(wèn)題可以給予從輕處罰。對(duì)有問(wèn)題銀行則施行特別監(jiān)管措施。四是注重各類(lèi)監(jiān)管手段的協(xié)調(diào)配合。加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的有機(jī)銜接，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部各層次、各環(huán)節(jié)的信息共享，進(jìn)一步提高監(jiān)管效能。推行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管“主監(jiān)管員”與現(xiàn)場(chǎng)檢查“主查人”制度，通過(guò)提高非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)能力，有針對(duì)性地開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，促進(jìn)現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管有機(jī)配合，從“精確制導(dǎo)”和“精確打擊”上提高監(jiān)管實(shí)效。

當(dāng)然，對(duì)于監(jiān)管部門(mén)行使自由裁量權(quán)也需要進(jìn)行規(guī)制，把握好“三性”要求：合法性，使用自由裁量權(quán)必須符合法律和監(jiān)管法規(guī)，不能與法律、法規(guī)要求相抵觸；合理性，行使自由裁量權(quán)要客觀適度，符合監(jiān)管法規(guī)立法精神，以促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展、保護(hù)存款人和投資人的利益為根本目標(biāo)；客觀性，行使自由裁量權(quán)必須以事實(shí)為依據(jù)來(lái)把握監(jiān)管度量界限，而不能隨心所欲地進(jìn)行監(jiān)管。

加快建立存款保險(xiǎn)機(jī)制。審慎的銀行監(jiān)管、央行最后貸款人安排和存款保險(xiǎn)制度是構(gòu)成一國(guó)金融安全網(wǎng)的三個(gè)重要的有機(jī)組成部分。存款保險(xiǎn)制度可以起到保護(hù)存款人利益、提高公眾對(duì)銀行體系信心、抑制擠兌發(fā)生等作用。按照是否用法律條文對(duì)存款保險(xiǎn)制度做出明確安排為標(biāo)準(zhǔn)，存款保險(xiǎn)可以分為“顯性保險(xiǎn)”和“隱性保險(xiǎn)”。我國(guó)和俄羅斯過(guò)去都采用“隱性”存款保險(xiǎn)，這種制度安排給政府和中央銀行帶來(lái)的負(fù)擔(dān)較重，制約了金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制的建立，而且對(duì)存款人進(jìn)行補(bǔ)償往往重視行政手段的運(yùn)用，缺乏明確法律依據(jù)。更重要的是，在隱性存款保險(xiǎn)制度中，金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有分擔(dān)存款保障的成本，不用為非審慎行為造成的損失付出代價(jià)，也可能造成監(jiān)管部門(mén)放松對(duì)銀行的監(jiān)督，這帶來(lái)了比“顯性保險(xiǎn)”更大的道德風(fēng)險(xiǎn)。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融制度改革深化，隱性存款制度安排的弊端日漸顯現(xiàn)出來(lái)。俄已率先于2003年通過(guò)立法確立了“顯性”存款保險(xiǎn)制度。從近幾年運(yùn)行狀況來(lái)看，該制度不但成功維護(hù)了金融穩(wěn)定，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)金融健康運(yùn)行，而且也避免了“道德風(fēng)險(xiǎn)”。這有力地證明轉(zhuǎn)軌國(guó)家存款保險(xiǎn)制度可以實(shí)現(xiàn)從“隱性保險(xiǎn)”到“顯性保險(xiǎn)”的成功轉(zhuǎn)變。

目前，我國(guó)正處在從“隱性保險(xiǎn)”到“顯性保險(xiǎn)”的過(guò)渡階段。建立適合我國(guó)國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度，需要盡快解決更多制度設(shè)計(jì)上的問(wèn)題：一是要從法律上明確存款保險(xiǎn)制度、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)行政執(zhí)法權(quán)，并厘清存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、央行以及相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的關(guān)系，為存款保險(xiǎn)制度提供明確的法律框架；二是科學(xué)設(shè)置存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，明確其與相關(guān)部門(mén)的職責(zé)分工；三是確定合理的保險(xiǎn)金額，可綜合考慮居民儲(chǔ)蓄存款分布狀況、人均GDP、通貨膨脹等因素，確定最高賠付金額；四是合理確定保險(xiǎn)費(fèi)率，可實(shí)行與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤的差別費(fèi)率，根據(jù)存款保險(xiǎn)基金可能損失的數(shù)量、投保金融機(jī)構(gòu)承受能力等因素，及投保金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)和資本充足率等風(fēng)險(xiǎn)狀況，確定存款保險(xiǎn)費(fèi)率；五是確立強(qiáng)制保險(xiǎn)的原則，即對(duì)于所有在境內(nèi)注冊(cè)的、具有獨(dú)立法人資格的存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)。

農(nóng)業(yè)銀行“面向三農(nóng)”要有制度性安排。近年來(lái)，我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的城市業(yè)務(wù)取得了長(zhǎng)足進(jìn)展，而農(nóng)業(yè)信貸發(fā)展卻相對(duì)較慢，且在農(nóng)業(yè)信貸市場(chǎng)中的地位有所下降。這種狀況首先與農(nóng)業(yè)銀行作為商業(yè)銀行的本質(zhì)性質(zhì)有關(guān)，在追求利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)指導(dǎo)下，減少高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的農(nóng)業(yè)信貸就成為了農(nóng)業(yè)銀行自然的選擇。另外，農(nóng)業(yè)銀行由上至下的嚴(yán)格信貸管理機(jī)制也在一定程度上限制了基層信貸機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)信貸的發(fā)放。因此，加快農(nóng)業(yè)銀行改革、重構(gòu)農(nóng)村金融體系已是我國(guó)深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的重要課題，特別是作為“具有天然農(nóng)業(yè)屬性”的商業(yè)銀行，農(nóng)業(yè)銀行如何在未來(lái)發(fā)展中更好地完成支農(nóng)任務(wù)成為一個(gè)焦點(diǎn)問(wèn)題。

在俄銀行業(yè)改革中，農(nóng)業(yè)銀行的組建以及該銀行為俄農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供的巨大信貸支持，取得了促進(jìn)農(nóng)業(yè)振興的效果，給人們留下了比較深刻的印象。俄農(nóng)業(yè)銀行制度設(shè)計(jì)的優(yōu)勢(shì)在于政策性金融支持和市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的有機(jī)融合：俄農(nóng)業(yè)銀行的農(nóng)業(yè)信貸得到政府的利息補(bǔ)貼，同時(shí)政府對(duì)農(nóng)業(yè)信貸在該銀行信貸中所占的比例進(jìn)行硬性的規(guī)定，但對(duì)具體信貸對(duì)象不予干涉。這就使該行可以在政府支持下，既保證農(nóng)業(yè)貸款的數(shù)量，又按市場(chǎng)化原則對(duì)貸款進(jìn)行科學(xué)管理。這些都值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。

宏觀上，我們應(yīng)借鑒俄政府支持和調(diào)控農(nóng)業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)的成功經(jīng)驗(yàn)，加大政策扶持，應(yīng)在制度上對(duì)農(nóng)業(yè)銀行涉農(nóng)業(yè)務(wù)給予支持，如給予貼息政策和稅收方面的優(yōu)惠，降低其涉農(nóng)信貸成本。

中觀上，應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行“扎根農(nóng)業(yè)”的經(jīng)營(yíng)理念和制度基礎(chǔ)，堅(jiān)持“面向三農(nóng)、整體改制、商業(yè)運(yùn)作、擇機(jī)上市”的改革方針，充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)銀行城鄉(xiāng)業(yè)務(wù)的雙重優(yōu)勢(shì)，將單一的商業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)轉(zhuǎn)向?yàn)椤懊嫦蛉r(nóng)”和“商業(yè)運(yùn)作”的雙重目標(biāo)，使農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)比較獨(dú)立地執(zhí)行“三農(nóng)”信貸業(yè)務(wù)。具體可按照“城條農(nóng)塊、一母多子”方式對(duì)農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行組織架構(gòu)再造，即：按照流程銀行條線管理方式，以管理垂直化和事業(yè)部制為基本模式，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有城市業(yè)務(wù)從部門(mén)銀行向現(xiàn)代流程銀行的轉(zhuǎn)變，擴(kuò)大城市業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力；在建立涉農(nóng)業(yè)務(wù)垂直管理體系的基礎(chǔ)上，以縣域?yàn)榛A(chǔ)，適度擴(kuò)大縣支行經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，以縣域?yàn)槠脚_(tái)，推進(jìn)縣支行及縣以下組織機(jī)構(gòu)改造，從而提高農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的服務(wù)效率；以農(nóng)業(yè)銀行為母公司，創(chuàng)新農(nóng)村地區(qū)機(jī)構(gòu)發(fā)展模式，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征，通過(guò)自建網(wǎng)點(diǎn)，參、控股和發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等多種方式，推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)體系的延伸，充分發(fā)揮農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的輻射力。

微觀上，應(yīng)有針對(duì)性地推進(jìn)農(nóng)業(yè)銀行公司治理改革：首先，專(zhuān)門(mén)建立包括農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家在內(nèi)的咨詢委員會(huì)；第二，在引進(jìn)具有農(nóng)村金融和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)背景的戰(zhàn)略投資者的同時(shí)，吸收農(nóng)村金融和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家擔(dān)任非執(zhí)行董事；第三，在董事會(huì)下組建農(nóng)村金融發(fā)展專(zhuān)職委員會(huì)；第四，選拔、引進(jìn)境內(nèi)外具有農(nóng)村金融經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)的高端人才加入高級(jí)管理層隊(duì)伍。

轉(zhuǎn)變銀行競(jìng)爭(zhēng)方式。商業(yè)銀行的天然逐利性使該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)很容易陷入同質(zhì)化誤區(qū)。首先，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)對(duì)象——貨幣是缺乏差異性的。其次，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中基本的金融工具和金融業(yè)務(wù)也往往具有很高的相似性。因此，如果商業(yè)銀行不能在市場(chǎng)定位、經(jīng)營(yíng)方式、經(jīng)營(yíng)理念等方面突出差異，就必然會(huì)陷入同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的怪圈，甚至可能因過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)而影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。如果激烈的競(jìng)爭(zhēng)影響到商業(yè)銀行的利潤(rùn)，那么也就導(dǎo)致銀行特許經(jīng)營(yíng)價(jià)值的下降，接下來(lái)的邏輯后果就是銀行將更加傾向于從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，這樣也會(huì)影響整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定性。所以，無(wú)論從績(jī)效還是從穩(wěn)定性的角度考慮，引導(dǎo)商業(yè)銀行開(kāi)展差異化競(jìng)爭(zhēng)都是銀行監(jiān)管部門(mén)的理性抉擇。

近年來(lái)，在監(jiān)管部門(mén)推動(dòng)下，俄銀行業(yè)逐漸體現(xiàn)出競(jìng)爭(zhēng)差異化傾向，而且這種差異化競(jìng)爭(zhēng)在提高商業(yè)銀行業(yè)績(jī)方面取得了很好的效果，這無(wú)疑是值得我們學(xué)習(xí)和借鑒的。我國(guó)商業(yè)銀行也應(yīng)該明確市場(chǎng)定位和差異化經(jīng)營(yíng)理念，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的功能升級(jí)。一是要積極進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，適應(yīng)客戶的個(gè)性化需要；二是要拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，確立比較優(yōu)勢(shì)；三是要提高營(yíng)銷(xiāo)水平，培育穩(wěn)定的客戶群；四是要利用先進(jìn)的電子、信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)服務(wù)功能的升級(jí)和成本的降低。而監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)該在審慎監(jiān)管的前提下，支持商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，引導(dǎo)差異化競(jìng)爭(zhēng)的形成。

同時(shí)，俄商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)偏證券化也是差異化競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。借鑒其經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)向證券化方向轉(zhuǎn)變，將有助于改變我國(guó)金融體系的發(fā)展路徑，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行資產(chǎn)多樣化和競(jìng)爭(zhēng)差異化的雙贏。首先，在制度安排上，應(yīng)繼續(xù)大力推進(jìn)企業(yè)債市場(chǎng)發(fā)展，進(jìn)一步減少在發(fā)行制度上的束縛，在條件成熟時(shí)，將上市公司發(fā)行公司債試點(diǎn)工作，逐漸推廣到其他企業(yè)債券的發(fā)行工作中去。第二，繼續(xù)加快推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化。在我國(guó)證券市場(chǎng)快速發(fā)展、股票總市值已超GDP總量的今天，應(yīng)結(jié)合正在進(jìn)行的第二輪證券化項(xiàng)目試點(diǎn)申請(qǐng)批復(fù)工作，繼續(xù)嘗試不良資產(chǎn)證券化，積極探索中長(zhǎng)期貸款及住房貸款證券化，大力推進(jìn)大企業(yè)和上市企業(yè)貸款證券化，這有助于疏導(dǎo)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，改變我國(guó)企業(yè)過(guò)分偏重于間接融資的局面。第三，逐步允許銀行參與企業(yè)債券市場(chǎng)，進(jìn)行債券的承銷(xiāo)和投資。但前提是商業(yè)銀行要切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，提高債券定價(jià)的能力，并建立相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)。繼續(xù)鼓勵(lì)公司債券在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行、交易流通和登記托管，支持商業(yè)銀行等市場(chǎng)參與者在銀行間債券市場(chǎng)參與公司債券承銷(xiāo)和投資活動(dòng)，充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的作用，提高公司債券流動(dòng)性及其市場(chǎng)容量。第四，穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)銀行向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡。商業(yè)銀行可以通過(guò)參與債券市場(chǎng)來(lái)積累混業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，為今后提供更加全方位、綜合化金融服務(wù)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

更好地安排銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放布局。在外資銀行準(zhǔn)入問(wèn)題上的審慎化傾向，是近年來(lái)俄金融開(kāi)放中的一個(gè)重要特征。這既表明俄銀行監(jiān)管部門(mén)保護(hù)和扶持本國(guó)商業(yè)銀行的政策意圖，也體現(xiàn)俄監(jiān)管層對(duì)“金融主權(quán)”的強(qiáng)調(diào)。在轉(zhuǎn)軌國(guó)家，金融體系普遍是由銀行主導(dǎo)，但商業(yè)銀行的發(fā)展又往往不成熟，難以與來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行進(jìn)行全面和直接的競(jìng)爭(zhēng)，因此掌控銀行體系對(duì)于控制國(guó)家金融命脈至關(guān)重要，在本國(guó)銀行做大做強(qiáng)基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎推進(jìn)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放，應(yīng)是一個(gè)理性選擇。

銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放是金融全球化的必然產(chǎn)物，引入具有強(qiáng)大資本實(shí)力和先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的外資銀行對(duì)于轉(zhuǎn)軌國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和銀行業(yè)進(jìn)步具有不可低估的推動(dòng)作用。但機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，不恰當(dāng)?shù)耐赓Y銀行進(jìn)入可能削弱而不是促進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，從而降低國(guó)內(nèi)銀行部門(mén)的效率。

因此，應(yīng)以外資銀行進(jìn)入后能否帶來(lái)更加有效的競(jìng)爭(zhēng)為標(biāo)準(zhǔn)，遵循“以我為主、循序漸進(jìn)、安全可控、競(jìng)爭(zhēng)合作、互利共贏”方針，在承諾銀行業(yè)“全面開(kāi)放”的同時(shí)，優(yōu)先實(shí)行“特色開(kāi)放”，即有選擇地引入外資銀行或境外戰(zhàn)略投資者，在盡量減少對(duì)我國(guó)銀行體系沖擊的前提下，充分發(fā)揮對(duì)外開(kāi)放的積極效應(yīng)。一是應(yīng)優(yōu)先引入那些有利于我國(guó)實(shí)施區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，比如為“西部開(kāi)發(fā)”、“中部崛起”、“振興東北”等提供金融服務(wù)的外資銀行；二是應(yīng)優(yōu)先引入那些有利于我國(guó)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的外資銀行，并鼓勵(lì)它們?cè)谖覈?guó)農(nóng)村開(kāi)辦分支機(jī)構(gòu)，比如即將設(shè)立的湖北隨州曾都匯豐村鎮(zhèn)銀行就是遵循這一原則開(kāi)辦的；三是應(yīng)本著有利于中小企業(yè)融資原則，積極推動(dòng)中小銀行引入境外戰(zhàn)略投資者；四是應(yīng)有利于提升我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理水平和競(jìng)爭(zhēng)能力，選擇真正能夠互補(bǔ)的、有利于發(fā)揮中資優(yōu)勢(shì)的外資機(jī)構(gòu)，促進(jìn)中資銀行與外資銀行的深層次合作，不斷提升中資銀行持續(xù)發(fā)展能力和自主創(chuàng)新能力；五是應(yīng)有利于提高我國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化水平，堅(jiān)持對(duì)等開(kāi)放，積極推動(dòng)中資銀行到海外設(shè)立機(jī)構(gòu)，通過(guò)“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”，充分利用好國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)和兩種資源。

（作者系中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席）