貸款機(jī)構(gòu)與借款者之間建立雙向的信任關(guān)系，能夠有效降低信息不對(duì)稱所致的高信息成本、高交易成本和高管理成本，減少借款者的惡意違約行為并降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

為什么在小額信貸發(fā)放過(guò)程中借貸雙方及借款群體成員之間的信任關(guān)系能夠建立？為什么交易主體之間在信息不對(duì)稱的情況下能夠相互合作（借款者不違約）？探尋其運(yùn)作機(jī)制，可以發(fā)現(xiàn)真正起作用的是雙方對(duì)于未來(lái)收益及自身聲譽(yù)的看重，即博弈論的“聲譽(yù)效應(yīng)”對(duì)于雙方信任關(guān)系的建立起到了促進(jìn)作用。

信任關(guān)系對(duì)于小額信貸產(chǎn)品的有效運(yùn)作與否及能否在更廣的范圍內(nèi)拓展，可謂至關(guān)重要：貸款機(jī)構(gòu)與借款者之間建立雙向的信任關(guān)系，能夠有效降低信息不對(duì)稱所致的高信息成本、高交易成本和高管理成本，減少借款者的惡意違約行為并降低信貸風(fēng)險(xiǎn)；借款者之間能夠建立信任關(guān)系，不僅可以促進(jìn)聯(lián)保貸款機(jī)制的有效運(yùn)作，而且會(huì)促使成員之間采取較為一致的行動(dòng)，促使水平型聯(lián)盟的形成及信息共享；如果交易行為只進(jìn)行一次的話，其結(jié)果必然是一種子博弈精煉納什均衡行為——借貸雙方互不信任、借貸行為不會(huì)發(fā)生。如果能夠在更廣大的范圍內(nèi)建立信任關(guān)系（例如，在我國(guó)農(nóng)村部分地區(qū)結(jié)合金融安全區(qū)建設(shè)所構(gòu)建的信用村鎮(zhèn)工程），不僅有利于團(tuán)體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而且對(duì)提高當(dāng)?shù)厣鐣?huì)資本的整體水平也大有裨益。

信任機(jī)制的作用

信任關(guān)系的建立減少了交易成本。由于信息的不對(duì)稱，為經(jīng)濟(jì)交易所建立的契約總是不完善的。如果借貸雙方能夠進(jìn)行多次博弈的話，“信譽(yù)”的缺失和“信任關(guān)系”的損壞有損今后的利益。同樣的道理也可以擴(kuò)展到群體成員之間。引申到小額信貸產(chǎn)品當(dāng)中，如果彼此信任，一旦發(fā)生難以避免的突發(fā)事件則通過(guò)貸款展期等條款繼續(xù)合作。更為重要的是，信任關(guān)系的建立，為雙方之間建立長(zhǎng)久的經(jīng)濟(jì)往來(lái)奠定了基礎(chǔ)。

信任關(guān)系的建立有利于降低貸款機(jī)構(gòu)的監(jiān)管及維護(hù)費(fèi)用。在信息不對(duì)稱的委托——代理關(guān)系中，為了減少道德風(fēng)險(xiǎn)，作為委托人一方的貸款機(jī)構(gòu)或者必須設(shè)計(jì)相應(yīng)的信用激勵(lì)機(jī)制，或者利用貸款成員之間的同輩監(jiān)督，使其“說(shuō)真話”，貸款機(jī)構(gòu)為此必須付出高昂的監(jiān)管及維護(hù)費(fèi)用，有時(shí)甚至要雇傭第三方監(jiān)督對(duì)方的行為。這一切都是有巨大成本的，有時(shí)監(jiān)督成本高到使監(jiān)督實(shí)際上不可行，這就為小額信貸機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)可持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)帶來(lái)了桎——必須在信貸風(fēng)險(xiǎn)與降低成本方面做出權(quán)衡。如果借貸雙方之間彼此信任，就可以形成一種自我監(jiān)督的機(jī)制以減少機(jī)會(huì)主義行為。

信任關(guān)系的建立有利于建立成員間更為廣泛的水平型聯(lián)盟。在水平型聯(lián)盟當(dāng)中，團(tuán)體成員之間的交換可分為經(jīng)濟(jì)交換和社會(huì)交換。經(jīng)濟(jì)交換是建立在等價(jià)交換契約基礎(chǔ)上的，而社會(huì)交換則建立在信任之上。當(dāng)聯(lián)盟成員之間有較高的信任感，成員會(huì)以非契約性質(zhì)的信任關(guān)系更加積極地參與水平型聯(lián)盟的活動(dòng)。從這個(gè)角度講，無(wú)論是微觀層面的聯(lián)保貸款機(jī)制、孟加拉格萊珉銀行的中心會(huì)議，還是宏觀層面的信用村鎮(zhèn)建設(shè)，其目的都是為了在短期內(nèi)使借貸雙方之間形成一種信任關(guān)系，從而降低貸款的整體風(fēng)險(xiǎn)水平，便利中低收入群體的融資。

信任機(jī)制發(fā)揮作用的形式

縱觀諸多小額信貸運(yùn)作的機(jī)制，無(wú)論是聯(lián)保貸款、順序放款、信用激勵(lì)還是定期召開(kāi)的中心會(huì)議，無(wú)一不是利用同輩監(jiān)督和成員間的軟信息在起保證作用，而在這其中如果沒(méi)有借貸雙方及借款成員間的相互信任，這些機(jī)制是無(wú)法發(fā)揮作用的。在這諸多機(jī)制當(dāng)中，我國(guó)的“信用證貸款”和“信用村鎮(zhèn)建設(shè)”則是信譽(yù)機(jī)制及信任關(guān)系發(fā)揮作用最為典型的機(jī)制。

“信用證”的采用，使農(nóng)戶融資的便利程度有效增強(qiáng)?！靶庞米C”貸款這種小額信貸方式是我國(guó)對(duì)于微觀金融制度的一項(xiàng)創(chuàng)新，各級(jí)信用社在對(duì)轄區(qū)農(nóng)戶家庭基本情況和經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行調(diào)查的基礎(chǔ)上，對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，根據(jù)信用等級(jí)的不同，發(fā)放不同額度的信用貸款，這不僅降低了農(nóng)戶申請(qǐng)貸款的繁瑣手續(xù)，也降低了信用社在辦理農(nóng)戶小額放款時(shí)的成本。農(nóng)戶對(duì)于未來(lái)融資機(jī)會(huì)的看重以及融資便利程度的增加，使其對(duì)信用社的依賴性及信任程度大幅增加，自然其按時(shí)還款的可能性較之以前有了很大提高。農(nóng)戶借貸違約比例降低，也使信用社對(duì)農(nóng)戶的信任程度增強(qiáng)?！靶庞米C貸款”機(jī)制對(duì)借貸雙方信任關(guān)系的建立及信任程度的提升是一種有效的促進(jìn)。

“信用村鎮(zhèn)工程”建設(shè)為強(qiáng)化農(nóng)戶的信用觀念、增強(qiáng)群體成員間的信任程度起到了積極作用。為了使農(nóng)戶能夠形成按時(shí)還款的觀念，部分地區(qū)的農(nóng)信社結(jié)合正在進(jìn)行的金融安全區(qū)的建設(shè)，大力開(kāi)展了“信用村鎮(zhèn)工程”建設(shè)。通過(guò)這一工程，不僅使農(nóng)戶個(gè)人的信用觀念得到了增強(qiáng)，而且在農(nóng)戶群體之間形成了信用比較，較之以前農(nóng)戶“對(duì)于信譽(yù)程度”等非物質(zhì)性收益的重視程度得到增強(qiáng)。不僅如此，農(nóng)戶為了獲得更高的信譽(yù)程度以尋求更多的心理滿足程度，對(duì)于周邊群體的關(guān)注程度增強(qiáng)，自然相互之間的聯(lián)系也就更多，這為強(qiáng)化農(nóng)戶之間的橫向網(wǎng)絡(luò)關(guān)系起到了積極的作用，同時(shí)也使農(nóng)戶之間的信任關(guān)系得到強(qiáng)化。從實(shí)際情況看，各地信用村鎮(zhèn)的小額貸款的還款比率明顯高于周邊地區(qū)或其他地區(qū)，即是對(duì)于“信用村鎮(zhèn)工程”建設(shè)的最好肯定。

實(shí)際結(jié)果驗(yàn)證

在實(shí)際中，如果貸款機(jī)構(gòu)與信用社之間形成一種建立在聲譽(yù)效應(yīng)基礎(chǔ)上的信任關(guān)系，并且這種信任關(guān)系能夠切實(shí)發(fā)揮作用，實(shí)際的結(jié)果將會(huì)如何呢？筆者2007年分別對(duì)四川、河南、吉林三個(gè)典型農(nóng)業(yè)大省的小額信貸情況做了調(diào)查，隨機(jī)走訪了6個(gè)縣（市）12個(gè)鄉(xiāng)的453戶農(nóng)戶。

在調(diào)查問(wèn)卷中，筆者選取了兩個(gè)指標(biāo)：如果您家急需資金時(shí)要借款，最愿意選擇的借款渠道是：①向農(nóng)業(yè)銀行借；②向信用社借；③向其他銀行借；④從民間金融組織借；⑤向親朋私人借款；⑥向民間個(gè)人放款者借。如果您家給與過(guò)其他人借款，那么借款人與您是什么關(guān)系？①親戚關(guān)系；②鄰居或朋友；③親戚介紹；④朋友介紹；⑤其他。以此作基準(zhǔn)指標(biāo)，反映借貸雙方的信任程度到底如何。

用“急需借款時(shí)選擇向信用社及其他銀行類金融機(jī)構(gòu)融資者占總的借款渠道的比例”來(lái)反映借款者對(duì)貸款者的信任關(guān)系；而用“借給過(guò)鄰居和朋友錢(qián)款者占整個(gè)借款者的比例”反映被借款者對(duì)于他人的信任程度。相比較而言，后一個(gè)指標(biāo)更能反映借款者對(duì)于他人的信任程度關(guān)系，因此賦予了后一個(gè)指標(biāo)更多的權(quán)重（第1個(gè)指標(biāo)占比40%，第二個(gè)占比60%），兩個(gè)指標(biāo)相綜合建立了信任程度指數(shù)（見(jiàn)圖1），反應(yīng)了調(diào)研地區(qū)的信任狀況。

之所以還要強(qiáng)調(diào)信任關(guān)系是建立在雙方之間多次博弈的基礎(chǔ)上，是因?yàn)楣P者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管小額信貸這種金融產(chǎn)品較之以前取得了一定成效，但在實(shí)際工作當(dāng)中，雖然名義上規(guī)定了農(nóng)戶憑借信用證在一段時(shí)期內(nèi)可以反復(fù)取得貸款，但仍有相當(dāng)一部分地區(qū)的農(nóng)民對(duì)于貸款獲得的容易程度心存疑慮，加之個(gè)別地區(qū)在信貸的投放上存在人為因素，使得本應(yīng)是多次博弈的局面演變成為一次性交易，農(nóng)戶由于擔(dān)心以后很難再次獲得貸款而不愿還款，加之懲罰機(jī)制不到位，因此部分地區(qū)小額信貸貸款違約率較高也就不難理解了。

從圖表可以看出，如果農(nóng)戶反映從農(nóng)信社獲得貸款較為容易的話，基本上信任程度指標(biāo)“農(nóng)戶最愿意選擇的融資渠道——金融機(jī)構(gòu)”也較高，特別是在四川和吉林兩省較為明顯，這也從實(shí)際上驗(yàn)證了借貸雙方之間的多次博弈對(duì)于信任關(guān)系建立的重要性（見(jiàn)表、圖2～圖3）。

而對(duì)于信任程度的另一指標(biāo)“借款對(duì)象”來(lái)看，由于對(duì)待他人信任程度的不同，自然導(dǎo)致了在聯(lián)保貸款小組的形成意愿上的差別（見(jiàn)圖4、圖5）。借款者之間相互信任程度較好的地區(qū)，其聯(lián)保貸款使用意愿也同時(shí)較高。

大部分不愿意參加聯(lián)保小組貸款的農(nóng)戶，其原因都是缺乏對(duì)于借款農(nóng)戶基本的信任——擔(dān)心聯(lián)保小組的人不講信用連累自己。這一方面可歸結(jié)為信用體系的不完善，另一方面則反映了“社會(huì)資本”的缺失，農(nóng)戶之間缺乏認(rèn)同感。由于貸款聯(lián)保小組不易組成，借款農(nóng)戶為了盡快得到貸款，往往是找?guī)准彝瑯佑匈J款需求的農(nóng)戶組成聯(lián)保小組，這些農(nóng)戶可能彼此之間并不熟悉，但為了一個(gè)共同的融資目的聯(lián)合在一起，這就為日后違約事件的發(fā)生埋下了禍根。

結(jié)論與政策建議

信任關(guān)系是借貸雙方之間的一種互動(dòng)關(guān)系，只能在交易主體間長(zhǎng)期的博弈中才能真正建立起來(lái)。孟加拉格萊珉銀行能保持較高的還款率，與其對(duì)借款成員的信任以及為營(yíng)造信任所做出的不懈努力是分不開(kāi)的。我們?cè)谝蠼杩钫咦袷卣\(chéng)信的同時(shí)，也要使借款者能夠相信貸款機(jī)構(gòu)，信任貸款機(jī)構(gòu)的最好方式便是在需要融資的時(shí)候能夠從貸款機(jī)構(gòu)得到貸款。

從目前小額信貸的實(shí)際運(yùn)作來(lái)看，部分地區(qū)農(nóng)民獲得貸款還不容易，有時(shí)甚至要付出其他不必要的成本，借款者綜合衡量即期收益與遠(yuǎn)期收益，自然就會(huì)產(chǎn)生本不應(yīng)該有的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此，在農(nóng)戶需要小額信貸時(shí)只要符合貸款條件就能夠切實(shí)得到貸款，才能為借貸雙方之間信任關(guān)系的建立奠定基礎(chǔ)。

對(duì)此，貸款機(jī)構(gòu)除了要相信貸前細(xì)致的審查工作能夠保障還款比率之外，還要大力宣傳，使農(nóng)民相信只要按時(shí)足額歸還貸款本息，就能夠容易地再次獲得貸款，這其中要堅(jiān)決杜絕貸款發(fā)放過(guò)程中的人為操作因素，以發(fā)揮信任機(jī)制及聲譽(yù)效應(yīng)在保障還款方面的作用。在農(nóng)戶違約之后，要使農(nóng)戶相信只要不是惡意違約，在繳還貸款本息之后，還是有很大可能性再次獲得貸款的。

信任與聲譽(yù)作為一種社會(huì)資本，是需要不斷投入和維護(hù)的。借款者在融資的過(guò)程中著眼于長(zhǎng)期利益，才會(huì)按時(shí)還款，并且在與群體其他成員的合作中講求誠(chéng)信。在小額信貸的運(yùn)作過(guò)程中，如果博弈的各方都能始終堅(jiān)持誠(chéng)實(shí)守信，那么各方的合作才是長(zhǎng)期穩(wěn)定的。如果一方注重信譽(yù)而另一方有機(jī)會(huì)主義行為，那么小額信貸的違約必將難免，借貸雙方以及借款成員間的合作終會(huì)破裂，信任關(guān)系也就無(wú)從談起。為此，“信用村鎮(zhèn)工程”建設(shè)就顯得尤為必要。

發(fā)揮農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與專業(yè)組織的作用，降低農(nóng)戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。借款者對(duì)遠(yuǎn)期收益和當(dāng)期收益的權(quán)衡是信任機(jī)制中關(guān)鍵的因素，而這是信用社無(wú)法解決的。要使農(nóng)民的收入有保證，必須要發(fā)揮“農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)”應(yīng)有的作用。而發(fā)揮專業(yè)組織在農(nóng)業(yè)技術(shù)指導(dǎo)、銷售、市場(chǎng)等方面的作用，使農(nóng)戶結(jié)成利益共同體，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)盡量降低，保障農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)率也是必不可少的。

（作者單位：中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）