銀行業(yè)綜合改革、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以來(lái)相關(guān)金融法律的制定、現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)、外資持續(xù)流入、資本市場(chǎng)的發(fā)展與金融創(chuàng)新嚴(yán)重不足等是當(dāng)前商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的深層次原因。解決銀行大量流動(dòng)性過(guò)?？梢灶A(yù)防可能的風(fēng)險(xiǎn)，這需要在宏觀經(jīng)濟(jì)政策和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)等層面上加以跟進(jìn)。

深層原因探討——如何分析？

隨著金融改革開放步伐的不斷加快，我國(guó)商業(yè)銀行賴以生存的外部環(huán)境正在發(fā)生重大的變化。一個(gè)突出的表現(xiàn)就是流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題越來(lái)越動(dòng)搖商業(yè)銀行的盈利基礎(chǔ)，也使商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)融資中介的地位受到越來(lái)越大的挑戰(zhàn)。

2005年10月，人民銀行發(fā)布的我國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款余額為20.36萬(wàn)億元，存款余額則高達(dá)29.44萬(wàn)億元，存款增速比貸款增速高4.3個(gè)百分點(diǎn)，存貸差將近9萬(wàn)億元，是2000年的4.3倍。到2006年12月末，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款余額為22.53萬(wàn)億，存款余額達(dá)到33.54萬(wàn)億，存貸差超過(guò)10萬(wàn)億元，持續(xù)增長(zhǎng)的“存差”額引發(fā)了全國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩的廣泛關(guān)注和熱烈探討，甚至導(dǎo)致對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)的預(yù)期。然而，在我國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的背景下，對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題的分析不應(yīng)簡(jiǎn)單等同于對(duì)全球流動(dòng)性過(guò)剩的分析，也不能將發(fā)達(dá)國(guó)家歷史上經(jīng)濟(jì)危機(jī)階段出現(xiàn)的流動(dòng)性過(guò)剩與之簡(jiǎn)單類比，我國(guó)目前銀行體系流動(dòng)性過(guò)剩有其獨(dú)特的制度轉(zhuǎn)型根源。

金融結(jié)構(gòu)調(diào)整——銀行業(yè)綜合改革是內(nèi)在原因。首先是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，現(xiàn)代金融組織體系取代傳統(tǒng)金融組織體系導(dǎo)致存差的出現(xiàn)。1995年《中國(guó)人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》等系列金融法律頒布后，我國(guó)現(xiàn)代金融組織體系基本確立。我國(guó)傳統(tǒng)金融體系與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)，在這種體系下，專業(yè)銀行都是國(guó)務(wù)院直屬的經(jīng)濟(jì)部門，分別履行不同職能，根據(jù)政府的計(jì)劃安排承擔(dān)不同的貸款業(yè)務(wù)。國(guó)家主要采取“信貸計(jì)劃”和“現(xiàn)金計(jì)劃”調(diào)配資金，實(shí)施其對(duì)金融的管理。宏觀上，按照“貸款－存款＝現(xiàn)金”發(fā)行，這三個(gè)科目就構(gòu)成了銀行資產(chǎn)負(fù)債表的主要科目。如果貸款大于存款，就稱存在“貸差”，意味著流動(dòng)性不足；如果存款大于貸款，則稱為“存差”，意味著流動(dòng)性過(guò)剩。1995年后確立的現(xiàn)代金融組織體系與傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下金融體系的一個(gè)不同之處在于建立了由實(shí)施宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管的中央銀行和提供金融產(chǎn)品及服務(wù)的各類商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的雙層結(jié)構(gòu)。在這新的結(jié)構(gòu)下，貨幣發(fā)行和各類金融機(jī)構(gòu)繳存的準(zhǔn)備金存款構(gòu)成的“基礎(chǔ)貨幣”，是中央銀行貨幣調(diào)控的核心。然而，構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣主體的準(zhǔn)備金存款是商業(yè)銀行吸納的存款的一部分，商業(yè)銀行上繳準(zhǔn)備金存款就意味著它不能將自己吸收到的存款用于全部發(fā)放貸款，于是出現(xiàn)了存差。

有關(guān)金融法律制定引起存差的出現(xiàn)是制度原因。為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和保障存款人的利益，我國(guó)于1991年開始實(shí)施的《商業(yè)銀行法》第三十九條第二款關(guān)于商業(yè)銀行貸款時(shí)應(yīng)遵守的資產(chǎn)負(fù)債比例規(guī)定：“貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75％”。也就是說(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行體系應(yīng)保有不低于25％的存差。但根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)貸款與存款的比例直到2004年才降到75％以下（2003年為76.4％，2004年為73.8％）。事實(shí)上，貸款與存款的比例規(guī)定是一個(gè)全球金融界的通則。

我國(guó)銀行業(yè)存貸比的下降在同類新興國(guó)家中并非罕見(jiàn)。事實(shí)上，我國(guó)的存差在與美日以及其他新興國(guó)家的數(shù)據(jù)比較中仍然稍高。因此，銀行業(yè)存差的出現(xiàn)并非危機(jī)信號(hào)，而是我國(guó)金融體系向現(xiàn)代化、國(guó)際化轉(zhuǎn)型過(guò)程中的必然現(xiàn)象。

銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)是背后的推動(dòng)力。傳統(tǒng)金融組織體系下，央行以計(jì)劃為核心，通過(guò)下達(dá)指標(biāo)來(lái)控制貸款規(guī)模，從而控制整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，為了在推進(jìn)市場(chǎng)化的進(jìn)程中實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和社會(huì)的穩(wěn)定，中央銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款的業(yè)績(jī)考核既不與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤也不與回報(bào)掛鉤，只與貸出的數(shù)量掛鉤，這使得商業(yè)銀行大規(guī)模放款成為20世紀(jì)80年代和90年代幾次經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的主要原因。1997年，人民銀行頒布了《有效銀行監(jiān)管核心原則》和《關(guān)于改進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行貸款規(guī)模管理的通知》，逐步推行商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理。2002年，我國(guó)銀行業(yè)全面推行貸款五級(jí)分類管理，加強(qiáng)了對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的審核力度。同時(shí)，股份制改革后的商業(yè)銀行成為獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)載體，自行承擔(dān)貸款的風(fēng)險(xiǎn)和損失，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的“國(guó)家信用”已不復(fù)存在，這就使得商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)必然秉持審慎原則，導(dǎo)致貸款規(guī)模的下降。

外資持續(xù)流入引起的存款創(chuàng)造和擠出效應(yīng)是誘導(dǎo)原因。2002～2004年期間，我國(guó)每年引進(jìn)外資規(guī)模一直超過(guò)500億美元，2006年更是超過(guò)了一萬(wàn)億美元。隨著外資流入規(guī)模的持續(xù)增加，外資從早期對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)資金存在的擠入效應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閿D出效應(yīng)。外資的流入除了直接增加企業(yè)外部資金來(lái)源進(jìn)而代替銀行貸款外，還因中央銀行出于穩(wěn)定人民幣匯率需要，頻繁干預(yù)外匯市場(chǎng)而投放了大量基礎(chǔ)貨幣，并通過(guò)銀行多倍存款創(chuàng)造過(guò)程，引起金融體系中因外匯占款投放的流動(dòng)性增加，從而加劇中國(guó)商業(yè)銀行的存款過(guò)剩壓力。

資本市場(chǎng)發(fā)展使銀行資產(chǎn)分流是外部原因。長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行間接融資一直是企業(yè)獲得融資的主要渠道。隨著股票市場(chǎng)以及債券市場(chǎng)的發(fā)展，有些優(yōu)質(zhì)企業(yè)得以通過(guò)資本市場(chǎng)融資，銀行貸款開始逐漸被直接融資所代替。2006年全國(guó)股票融資總量為2246億元，比2005年增長(zhǎng)113.3％，而2007年1～9月最新數(shù)據(jù)顯示：股票市場(chǎng)融資總量達(dá)到了3568億元，是2006年全年的1.59倍。企業(yè)債券融資總量為2266億人民幣，增長(zhǎng)12.74％。資本市場(chǎng)的發(fā)展使整個(gè)金融資產(chǎn)從單一的銀行資產(chǎn)向市場(chǎng)化、多元化方向發(fā)展，銀行貸款也不再表現(xiàn)為稀缺資源。

金融創(chuàng)新不足是直接原因。一直以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行貸款主要以項(xiàng)目貸款和流動(dòng)資金貸款等傳統(tǒng)形式投放于企業(yè)，在企業(yè)融資渠道狹窄時(shí)，在以綜合收益為還貸來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)控制理念下，貸款發(fā)放似乎也不是難事;而當(dāng)企業(yè)融資渠道逐步拓寬時(shí)，按傳統(tǒng)思維進(jìn)行的貸款投放就明顯滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。此時(shí)，如果信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不足，不能尋求新的信貸替代品種和貸款增長(zhǎng)方式，如若資金產(chǎn)品及技術(shù)創(chuàng)新不力，分業(yè)經(jīng)營(yíng)等政策限制導(dǎo)致資金運(yùn)用渠道有限，資金運(yùn)作效率較低，那么當(dāng)存款大幅度增長(zhǎng)時(shí)，流動(dòng)性過(guò)剩就在所難免。

潛在風(fēng)險(xiǎn)分析——如何理解？

銀行利潤(rùn)空間受到極大的擠壓，生存壓力增大。大量存款滯留于銀行間市場(chǎng)或中央銀行和債券市場(chǎng)，會(huì)導(dǎo)致銀行資金收益率大大下降，比如，中國(guó)一年期貨幣市場(chǎng)利率一度降至1.1％，遠(yuǎn)低于銀行資金成本。在2006年底，中國(guó)商業(yè)銀行人民幣廣義貸存比（各項(xiàng)貸款/各項(xiàng)存款）降到了63.14％左右，除去8.5％的法定儲(chǔ)備金，有約24.5％的存款資金投入到了以下幾項(xiàng)資產(chǎn)：一年以上的債券、一年以內(nèi)的貨幣市場(chǎng)工具和中央銀行的超額儲(chǔ)備。據(jù)估計(jì)，僅此一項(xiàng)商業(yè)銀行收益損失就達(dá)到286.39億元人民幣。

由于儲(chǔ)蓄存款和企業(yè)存款出現(xiàn)活期存款定期化趨勢(shì)，使商業(yè)銀行平均存款成本明顯上升。比如，2005年7月末金融機(jī)構(gòu)本外幣存款94242.91億元，其中定期存款32156.39億元，占比34.12％，同比上升了3.15個(gè)百分點(diǎn)，比2005年年初上升了3.26個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)估計(jì)，由于存款定期化使四大國(guó)有銀行的平均存款成本從1.25％～1.35％提高到了1.27％～1.38％，商業(yè)銀行總體存款成本增加在54.2億元至81.3億元之間。但這些存款成本增加卻難以經(jīng)由貸款投放產(chǎn)生收益。從2005年9月21日起，商業(yè)銀行對(duì)活期存款按年計(jì)結(jié)息改為按季度計(jì)結(jié)息，結(jié)果是商業(yè)銀行在貸款尤其是優(yōu)質(zhì)貸款上的利率定價(jià)處于很被動(dòng)的地位，在激烈競(jìng)爭(zhēng)的存款市場(chǎng)上對(duì)存款利率的定價(jià)則同樣處于非常被動(dòng)的地位。我們粗略計(jì)算后發(fā)現(xiàn)，中國(guó)商業(yè)銀行存款過(guò)剩引起的利潤(rùn)損失至少5645億元，最高達(dá)14507億元，而四家國(guó)有商業(yè)銀行至少損失4235億元，最高損失達(dá)10890億元。

銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)被進(jìn)一步放大，可能引發(fā)信貸危機(jī)。為了減少存款過(guò)剩帶來(lái)的損失，銀行將被迫把資金投放到風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)和投資項(xiàng)目，使得企業(yè)出現(xiàn)過(guò)度投資，引起資本收益率和企業(yè)還本付息能力大大下降。銀行加大信貸投放力度還會(huì)助長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)低水平重復(fù)擴(kuò)張，投資過(guò)熱和重復(fù)建設(shè)等結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。因此，短期內(nèi)大量增加貸款來(lái)提高銀行收益，解決存款過(guò)剩問(wèn)題，必然會(huì)引發(fā)新一輪的投資狂熱，從而導(dǎo)致更為嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩，進(jìn)一步加大銀行貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2002～2006年期間，中國(guó)商業(yè)銀行的一年期存貸款利差高于美國(guó)銀行，但其凈利差收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)的銀行，一個(gè)重要原因是中國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)銀行。安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所估計(jì)，2006年中國(guó)商業(yè)銀行的壞帳超過(guò)9110億美元(約合7萬(wàn)億元人民幣)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)中國(guó)官方在2006年3月公布的1640億美元的水平，其中四大國(guó)有商業(yè)銀行的貸款壞帳高達(dá)3580億美元，幾乎是官方公布的3倍。而另一些咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)為2006年中國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款至少在3000億美元至5000億美元之間。由于中國(guó)商業(yè)銀行近50％的貸款資金掌握在不到1％的大客戶手中，平均每個(gè)大客戶的貸款金額為5億元左右。銀行存款過(guò)剩會(huì)引起商業(yè)銀行貸款進(jìn)一步向大客戶集中，引發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)積聚，最后由銀行為大企業(yè)買單。

流動(dòng)性過(guò)剩還會(huì)促使形成資產(chǎn)價(jià)格泡沫，在價(jià)值重估以及財(cái)富效應(yīng)的推動(dòng)下，貸款者的信用會(huì)出現(xiàn)高估，使得信用審查變得相對(duì)容易，較低信用級(jí)別的潛在貸款對(duì)象可以方便地獲取貸款，從而造成潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。一旦資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)反方向的變化，便會(huì)直接導(dǎo)致債務(wù)人資產(chǎn)的縮水，出現(xiàn)債務(wù)人信用條件的惡化，加上債務(wù)關(guān)系的相互關(guān)聯(lián)，形成債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的連鎖反應(yīng)，從而釀成更為嚴(yán)重的信貸風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)資產(chǎn)市場(chǎng)占經(jīng)濟(jì)總量達(dá)到相當(dāng)高的比例時(shí)，資產(chǎn)泡沫可能破裂，導(dǎo)致大量的債務(wù)人破產(chǎn)，通過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)聯(lián)，便容易產(chǎn)生嚴(yán)重的銀行危機(jī)。

衍生的資產(chǎn)價(jià)格泡沫，導(dǎo)致資本市場(chǎng)沖擊銀行體系。在流動(dòng)性過(guò)剩的情況下，商業(yè)銀行資金也會(huì)被迫以各種形式繞開政策限制向資本市場(chǎng)進(jìn)入。但對(duì)我國(guó)這樣一個(gè)資本市場(chǎng)體制遠(yuǎn)不完善、不良貸款依舊嚴(yán)峻的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，貿(mào)然將商業(yè)銀行資金推入股票市場(chǎng)，不但不利于股票市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰法則起作用，而且投機(jī)性極強(qiáng)的中國(guó)股票市場(chǎng)還會(huì)誘發(fā)商業(yè)銀行新一輪不良貸款的出現(xiàn)。

政策建議——如何操作？

我國(guó)銀行體系當(dāng)前資金相對(duì)充裕，但投資和消費(fèi)需求相對(duì)儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)顯得并不旺盛，資金運(yùn)用的不充分在一定程度上影響到了商業(yè)銀行自身的贏利能力。然而，以“存差”衡量的流動(dòng)性過(guò)剩在我國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的背景下有其獨(dú)特的決策依據(jù)和必然性。其出現(xiàn)與我國(guó)金融體制改革中的存款準(zhǔn)備金制度的建立和完善、貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)、銀行貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整等因素息息相關(guān)，同時(shí)又是伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中關(guān)于政府財(cái)政角色的轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)而出現(xiàn)的。因此，現(xiàn)階段銀行業(yè)保持較高的流動(dòng)性尚不至于引發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的預(yù)期，重要的是在避免盲目投資的基礎(chǔ)上有效拓展資金運(yùn)用渠道，防范較高流動(dòng)性對(duì)經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性的沖擊。具體政策建議如下。

推進(jìn)匯率制度和外匯管理體制改革，逐步實(shí)現(xiàn)匯率的市場(chǎng)化。利用市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)外匯市場(chǎng)供求，可以使央行在很大程度上擺脫為了維持匯率穩(wěn)定而被動(dòng)地增發(fā)大量的基礎(chǔ)貨幣，從而收縮市場(chǎng)貨幣總量，有效解決銀行體系及整個(gè)金融體系的流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題；由強(qiáng)制結(jié)售匯制向自愿結(jié)售匯制過(guò)渡則使外匯由國(guó)家集中儲(chǔ)備轉(zhuǎn)為向民間分散儲(chǔ)備，減輕銀行系統(tǒng)的流動(dòng)性壓力。另外，對(duì)外貿(mào)易和引進(jìn)外資等政策的調(diào)整有利于擴(kuò)大內(nèi)需，實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支的相對(duì)平衡，從而解決流動(dòng)性過(guò)剩。

提升商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)水平，加大金融創(chuàng)新的廣度與深度。面對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題，商業(yè)銀行只有不斷提升綜合經(jīng)營(yíng)水平，才能在服務(wù)企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。由于一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)有著良好的聲謄，融資比較便利，而且成本較低。因此，商業(yè)銀行目前使用多年的金融產(chǎn)品和服務(wù)手段己經(jīng)不適應(yīng)客戶發(fā)展的需要。對(duì)此，當(dāng)務(wù)之急是首先推進(jìn)金融產(chǎn)品向綜合化發(fā)展，在產(chǎn)品創(chuàng)新上下功夫。要充分利用目前國(guó)家進(jìn)行金融綜合改革試驗(yàn)的機(jī)遇，積極開發(fā)金融產(chǎn)品和工具，按照先一般產(chǎn)品再衍生產(chǎn)品、先資金業(yè)務(wù)再資本業(yè)務(wù)的順序，全而發(fā)展金融產(chǎn)品。同時(shí)，還應(yīng)把目前只注重融資領(lǐng)域的金融服務(wù)向更廣泛的方向發(fā)展，力爭(zhēng)把服務(wù)的觸角延伸到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，以便能夠?yàn)槠髽I(yè)提供金融解決方案的一攬子服務(wù)。

另外，商業(yè)銀行還應(yīng)加大金融創(chuàng)新，積極發(fā)展金融市場(chǎng)，開發(fā)多種金融投資工具。一方面，創(chuàng)新金融市場(chǎng)，著力拓展資本市場(chǎng)，培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者并使之成為資本市場(chǎng)的中堅(jiān)力量。在鼓勵(lì)商業(yè)銀行的合規(guī)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)的同時(shí)，建立多元化的市場(chǎng)配置機(jī)制，更有效地配置金融資源；另一方面，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，使多余的流動(dòng)性轉(zhuǎn)向新的投資方式，避免造成資本市場(chǎng)泡沫。例如創(chuàng)造貨幣市場(chǎng)基金、結(jié)構(gòu)性存款等連接不同市場(chǎng)的產(chǎn)品，將存款與債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)收益掛鉤。另外還應(yīng)大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，不僅可以有效分流各類存款，從而大大降低銀行業(yè)的流動(dòng)性壓力，還可以打破現(xiàn)有商業(yè)銀行的傳統(tǒng)存貸經(jīng)營(yíng)模式。

加快信貸結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，大力發(fā)展中小企業(yè)客戶群體。在大公司、大客戶離銀行漸行漸遠(yuǎn)，對(duì)銀行依賴性降低的情況下，從商業(yè)銀行的角度看，有必要調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，調(diào)整信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)發(fā)展中小企業(yè)客戶。商業(yè)銀行發(fā)展中小客戶能夠提高銀行收益，避免資金和資產(chǎn)過(guò)度集中于少數(shù)大型企業(yè)，降低對(duì)少數(shù)企業(yè)的依賴性。同時(shí)，中小企業(yè)市場(chǎng)空間巨大，發(fā)展中小企業(yè)能夠開拓新的市場(chǎng)空間，豐富和完善客戶群體，從而成為銀行未來(lái)的重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。在發(fā)展中小客戶問(wèn)題上，一是改革信貸模式，調(diào)整信貸流程，根據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)調(diào)整企業(yè)審查方式、還款能力分析方式和擔(dān)保方式，提高對(duì)中小企業(yè)客戶的服務(wù)效率；二是根據(jù)中小企業(yè)金融需求，不斷在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上進(jìn)行創(chuàng)新。應(yīng)根據(jù)不同類型的中小企業(yè)創(chuàng)造出不同的金融解決方案。

(作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究中心)