摘要:盈余管理就是企業(yè)管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進行控制或調(diào)整，以達到主體自身利益最大化的行為#65377;盈余管理被上市公司濫用，是造成中國目前會計信息失真的重要原因之一，也是目前亟待解決的問題#65377;我們可以通過建立道德評價標準，塑造良好的職業(yè)道德;明晰產(chǎn)權并設計有效的約束激勵機制;改進證券市場監(jiān)管的相關制度安排，完善現(xiàn)行上市公司的有關規(guī)定;加強會計準則和會計制度建設，減少盈余管理的施展空間;改善上市公司治理結構，營造規(guī)范盈余管理的內(nèi)外部約束機制等辦法予以解決#65377;

關鍵詞:上市公司;盈余管理;治理措施

中圖分類號:F239.64 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)11-0097-02

盈余管理是指企業(yè)管理者以獲取一定的私人利益為目的，迫于相關利益集團對其盈利預期的壓力，在公認會計原則的約束下選擇最有利的會計政策或控制應計項目，以使報告盈余達到期望水平?眼1?演#65377;

但是由于會計準則等會計法規(guī)本身具有不完善性，且現(xiàn)行會計理論與會計方法固有的缺陷性，所以市場經(jīng)濟環(huán)境中，盈余管理的存在有其客觀性的一面，我們無法透過法律#65380;規(guī)則和人力去消除盈余管理問題，那么我們就應當對盈余管理的客觀存在有一個科學的觀念和正確的認識，用平靜的心態(tài)對待它，既不能讓它放任自流，也不可能找到一個捷徑將它完全杜絕#65377;社會要達成這種共識，政府#65380;投資者等委托人以及會計信息的其他使用者也要有這種認識#65377;

一、我國上市公司盈余管理的方面存在的主要問題

在我國，由于企業(yè)上市制度的一些特殊安排和缺陷，上市公司的資本市場動機尤為強烈，在首次公開募股#65380;配股#65380;避免摘牌時存在大量的盈余管理行為?眼2?演#65377;除此之外，也涉及到其他一些動機#65377;

1.一級市場股票的發(fā)行與上市

由于計劃經(jīng)濟根深蒂固的影響，我國股票的發(fā)行與上市一直帶有計劃性的色彩，最明顯的表現(xiàn)在于額度控制與規(guī)模控制，并由此導致股票的發(fā)行與上市資格成為一項緊缺資源，僅有少數(shù)企業(yè)可以獲準發(fā)行股票，而企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績是獲準的一個很重要的考慮因素#65377;因此，一方面，為了取得上市資格，公司有進行盈余管理的動機，尤其是經(jīng)營業(yè)績不佳的公司?鴉另一方面，一旦獲準發(fā)行股票，公司過去的經(jīng)營業(yè)績又會直接決定或間接影響股票的發(fā)行價格與股票的順利發(fā)行，盈余管理顯得更為重要#65377;因此財務包裝是一些公司在首次公開募股之前的一個重要環(huán)節(jié)，企業(yè)將通過合法的盈余管理行為，甚至違法的財務造假行為粉飾財務報表，美化其公開市場形象，以達到上市目的?眼3?演#65377;

2.再融資動機

對于已經(jīng)取得上市資格的公司，為使有源源不斷的后續(xù)資金的注入，也有進一步進行盈余管理的動機#65377;上市公司再融資的主要手段之一是配股，能否獲得配股資格對于一個上市公司極為重要，但是，并非所有的上市公司都能獲得配股資格#65377;盡管證監(jiān)會制定的配股政策演變過程，但始終包含著會計盈余指標的要求#65377;因此，上市公司常常借助于盈余管理來實現(xiàn)配股的目的#65377;

3.維持公司上市資格

深交所和上交所均要求上市公司如果最近兩個會計年度的審計結果顯示的凈利潤均為負的異常財務狀況，交易所將對其股票實行特別處理(ST)#65377;上市公司一旦帶上ST的帽子，籌資難度加大，資金成本上升#65377;另外，《公司法》第157條規(guī)定和第158條也規(guī)定，上市公司最近三年連續(xù)虧損，由國務院證券管理部門決定暫停其股票上市和在限期內(nèi)不具備上市條件的，由國務院證券管理部門決定終止其股票上市#65377;這意味著如果繼續(xù)經(jīng)營不力，將要退出股票市場，這是企業(yè)管理者和投資者都不愿看到的結局，為了保住珍貴的殼資源，必然導致上市公司盈余管理行為產(chǎn)生#65377;

4.管理當局的業(yè)績考核

當企業(yè)投資者與內(nèi)部管理人簽訂獎金計劃時，一方面企業(yè)的業(yè)績好壞影響到內(nèi)部管理人的利益;另一方面，內(nèi)部管理人作為企業(yè)經(jīng)營的代理人，擁有各種操縱盈余的權力#65377;這兩方面結合的唯一結果是管理人員有很強的動機去修飾公司業(yè)績指標，以盡可能地獲取更多的獎金#65377;無論上市公司或者非上市公司企業(yè)的管理人員都有這種盈余管理的動機#65377;

5.債務契約

除投資者投入以及自身積累外，企業(yè)進行投資及日常經(jīng)營所需大量資金主要依賴于金融機構的信貸資金#65377;但隨著金融體制的改革，金融機構的信貸風險意識不斷加強，在向企業(yè)貸款的同時，往往會在契約中訂立一些保護性的限制條款，諸如限定流動比例#65380;凈資產(chǎn)收益率等指標#65377;一旦企業(yè)超出這些條款所允許的變動范圍，就會相應地提出一些懲罰措施#65377;因此，當企業(yè)注意到本年度的一些財務指標有偏離債務條款的趨勢或已經(jīng)偏離時，也會有很強的動機進行盈余管理來降低違約風險#65377;

二、解決我國上市公司盈余管理問題的對策與措施

我國上市公司的盈余管理行為存在眾多的外在誘因，這些外在誘因從目前情況來看是不可能完全消除的，我們需要做的是對可能成為誘因的契約或政策法規(guī)進行改善，在制定它們的時候就應充分考慮到其經(jīng)濟后果，以盡可能地減小其誘惑性#65377;

1.建立道德評價標準，塑造良好的職業(yè)道德

盈余管理行為與公司管理當局的道德水平及道德評價標準存在著密切的關系#65377;因此，除應對管理人員進行經(jīng)常的職業(yè)道德教育外，還需要建立適當?shù)墓竟芾砣藛T道德評價標準#65377;對道德評價結果應使用獎罰手段和大眾傳播媒介等方式，使公司管理人員的職業(yè)道德狀況始終置于各公司內(nèi)部和社會公眾的督導之下#65377;

同時，還應加強對會計人員#65380;企業(yè)管理人員和地方官員的教育，提高其素質(zhì)，使其充分認識到盈余管理對企業(yè)長遠發(fā)展的危害，從思想上減少盈余操縱的意識#65377;要不斷提高會計人員的職業(yè)道德水平和會計理論水平和進一步加強對從業(yè)的會計人員進行風險意識和專業(yè)知識的教育，使其充分認識到盈余管理對企業(yè)長遠發(fā)展的危害，做到自覺抵制并能時刻提醒管理者，把好盈余管理的第一關#65377;

2.明晰產(chǎn)權并設計有效的約束激勵機制

產(chǎn)權制度對會計信息的生成過程具有先天的規(guī)范和界定功能#65377;只有產(chǎn)權界定清楚，會計準則的運行和會計信息的生成才會有效率，才能既允許和鼓勵企業(yè)根據(jù)會計交易費用的高低進行會計政策選擇，又可發(fā)揮會計準則的激勵約束和資源配置的作用#65377;此外，還應當針對企業(yè)管理層設計一套有效的激勵約束機制#65377;承認經(jīng)營管理者的管理人力產(chǎn)權，使企業(yè)管理層能夠充分得到與其經(jīng)營業(yè)績相匹配的收益和榮譽，以降低其進行盈余管理的動機#65377;

3.改進證券市場監(jiān)管的相關制度安排，完善現(xiàn)行上市公司的有關規(guī)定

目前我國證監(jiān)會關于上市#65380;配股#65380;停牌的有關規(guī)定，仍使上市公司存在強烈的盈余管理動機#65377;因此，繼續(xù)深化股票發(fā)行制度的市場化與科學化改革，積極推行主承銷商保薦制度，在滿足充分披露要求下，均可公開發(fā)行股票#65377;此外，對于上市公司配股資格的規(guī)定，不應將凈資產(chǎn)收益率作為唯一控制參數(shù)，而應建立一個更科學的指標體系#65377;

4.加強會計準則和會計制度建設，減少盈余管理的施展空間

會計準則具有不完全性#65380;可選擇性和可變更性#65377;根據(jù)我國的市場環(huán)境特點，及時制定和完善會計準則，盡量避免會計處理中的“無法可依”現(xiàn)象;準則的內(nèi)容表述要明確，盡量減少準則中不明確或含糊不清的規(guī)定，縮小會計政策選擇的空間和范圍;還要隨著經(jīng)濟業(yè)務的發(fā)展和新問題的涌現(xiàn)，以及適應會計國際協(xié)調(diào)和交流的需要，對已有的準則及時進行修訂，并使準則具有適度的前瞻性#65377;加強新準則出臺后應宣傳和輔導，加速其被接受的速度，使相關的準則使用者能在最快的時間內(nèi)掌握其內(nèi)容，同時，對一些復雜的處理最好能在指南或講解中說明如此處理的理由，以便“知其所以然”#65377;

5.改善上市公司治理結構，營造規(guī)范盈余管理的內(nèi)外部約束機制

為防止盈余管理的進一步滋長蔓延，必須完善公司治理結構，在對經(jīng)理人行為實施激勵的同時建立起與之制衡的約束機制#65377;規(guī)范公司治理結構，在企業(yè)內(nèi)部要形成股東大會#65380;董事會#65380;監(jiān)事會和經(jīng)理之間的有效制衡機制;建立審計委員會，負責對公司財務活動進行審計監(jiān)督和CPA的聘任;要健全企業(yè)內(nèi)部會計控制體系，形成牽制和監(jiān)督機制;要不斷提高會計人員的職業(yè)判斷能力，使其理解在特定環(huán)境中某些會計處理所帶來的后果和影響;要不斷完善資本市場，加強證券市場監(jiān)管和兼并市場管理，大力發(fā)展經(jīng)理市場;對實施不當盈余管理行為的經(jīng)理人員實行市場禁入制度等#65377;因此，公司治理結構的完善#65380;經(jīng)理人行為的內(nèi)外部約束機制的建立是防范盈余管理行為最為關鍵的一環(huán)#65377;

三、結論

高質(zhì)量的財務報告不僅是高質(zhì)量會計準則的產(chǎn)物，它也要依賴一個具有支持作用的基礎機制來運作，以保證準則能夠被嚴格運用和理解#65377;在西方，成熟的執(zhí)行機制是資本市場長期演化的結果，它對于保證會計信息真實性來說是至關重要的，但它的培植卻不是輕而易舉的#65377;我國對上市公司會計信息失真的治理將經(jīng)歷一個較長過程，在此之前我們國家為改善上市公司信息質(zhì)量已作了許多努力，制定了很多有針對性的規(guī)定，對企業(yè)盈余管理行為前堵后截，起到了不小的抑制作用，但由于我國證券市場發(fā)展歷史較短，經(jīng)驗不足，難免有頭疼醫(yī)頭#65380;腳疼醫(yī)腳的嫌疑，政府往往扮演了救火員的角色，缺乏系統(tǒng)綜合的治理措施#65377;再加上盈余管理存在的客觀性，盈余管理在一定程度上仍頑強地存在著，需要我們對此過程有一個客觀的認識#65377;隨著經(jīng)驗的不斷豐富，政策法規(guī)的不斷完善，盈余管理將得到有效的治理#65377;當然，從目前世界范圍來看，在短期內(nèi)完全消除盈余管理是不可能的，我們目前所應做的是將其控制在一定的可接受的范圍內(nèi)#65377;

參考文獻:

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