摘要:金融體系的運作狀況和發(fā)達程度及其效率高低決定著儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的數(shù)量和質(zhì)量，從而決定著經(jīng)濟發(fā)展的速度#65377;我國農(nóng)村現(xiàn)存的金融體系的缺陷已成為制約解決三農(nóng)問題的瓶頸，阻礙了金融與經(jīng)濟的良性循環(huán)，已無法適應(yīng)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的需要#65377;所以，要從促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的目的出發(fā)改革農(nóng)村金融體系#65377;

關(guān)鍵詞:農(nóng)村金融體系;經(jīng)濟增長;完善農(nóng)村金融體系

中圖分類號:F320.2 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)05-0052-02

一、金融體系與經(jīng)濟增長的關(guān)系

金融是經(jīng)濟增長的命脈，資金的融通和有效配置對經(jīng)濟發(fā)展起到了極大的促進作用#65377;一個地區(qū)的金融體系又是制約其資金有效配置的關(guān)鍵#65377;這里的金融體系，主要是指金融機構(gòu)與金融工具的相對規(guī)模#65380;經(jīng)營特征和經(jīng)營方式等#65377;金融體系的運作主要是通過提高儲蓄#65380;投資總水平以及有效配置金融資源來促進經(jīng)濟增長#65377;下面主要應(yīng)用簡單的內(nèi)生增長模型來分析金融體系的運作對經(jīng)濟發(fā)展的作用機制#65377;

假定在一個封閉的區(qū)域內(nèi)，人口和勞動力規(guī)模是靜態(tài)不變的，不存在技術(shù)進步;一定時期內(nèi)投資的折舊率為δ#65377;在這些假設(shè)條件下，總產(chǎn)出是總資本的一次線性函數(shù):

Y_t=αK_t(1)

其中，α為資本的邊際產(chǎn)出率#65377;根據(jù)t+1時期的資本總額等于t時期的凈投資減去折舊，則有:

K_t+1=I_t+K_t-δK_t=I_t+(1-δ)K_t(2)

變形后可得：

K_t+1/K_t=I_t/K_t+1-δ(3)

由于農(nóng)村金融機構(gòu)在動員儲蓄并轉(zhuǎn)化為投資的過程中會有一定的資金上存中央銀行或以存貸利差等形式被銀行吸收，這樣1元的儲蓄只能轉(zhuǎn)換為小于1元的投資，假定儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的比率為θ，則有θSt=It，根據(jù)(1)和(3)式可以得出t+1時期的經(jīng)濟增長率：

g_t+1=Y_t+1/Y_t-1=K_t+1/K_t-1=I_t/K_t-δ(4)

由于θS_t=I_t，儲蓄率s=S_t/Y_t，則(4)式又可轉(zhuǎn)化為:

g_t+1=θS_t/K_t-δ=AθS_t/Y_t-δ=α(sθ)-δ(5)

可見，經(jīng)濟增長率與資本的邊際產(chǎn)出率α#65380;儲蓄率s和儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的比率θ密切相關(guān)，金融體系的運作正是通過影響這三個指標對區(qū)域經(jīng)濟增長產(chǎn)生作用的#65377;

首先，金融體系的完善可以提高儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的比例θ，進而促進經(jīng)濟增長#65377;在把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的過程中，金融機構(gòu)要消耗一定資源以維持自身的運轉(zhuǎn)并實現(xiàn)利潤，從而使1元的儲蓄在向?qū)嶋H投資轉(zhuǎn)化的過程中總小于1元，差額部分以存貸利差的形式流向金融機構(gòu)#65377;金融體系的完善和健全就是通過改革金融機構(gòu)的內(nèi)部治理#65380;促進金融體系內(nèi)各主體的合作和有效競爭而提高其運營效率，從而提高儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的比例θ，促進經(jīng)濟增長率的上升#65377;

第二，金融體系的改革有利于資本邊際產(chǎn)出率α的提高從而促進經(jīng)濟增長#65377;金融機構(gòu)的資金融通功能就是把動員而來的儲蓄資金，通過選擇#65380;比較和評估不同企業(yè)與項目的融資需求，將資金貸給那些信用好#65380;項目投資回報率高#65380;風險相對較小的企業(yè)，從而提高了資本的邊際產(chǎn)出率α，達到了促進經(jīng)濟增長的作用#65377;

第三，金融體系的優(yōu)化可以改變儲蓄率s，促進經(jīng)濟增長#65377;良好的金融體系不僅可以方便居民進行儲蓄，而且可以通過金融創(chuàng)新改進的結(jié)構(gòu)有利于提高居民儲蓄的收益，增強居民儲蓄的積極性，更好地動員儲蓄，即提高儲蓄率s，進而增加投資所需的金融資源#65377;

二、我國現(xiàn)有農(nóng)村金融體系存在的問題及其對地方經(jīng)濟增長的影響

在漸進式改革中發(fā)展起來的我國農(nóng)村金融體系近幾年對農(nóng)村經(jīng)濟的信貸支持不但沒有加強，反而有所下降#65377;2004年以來，農(nóng)業(yè)貸款占全國貸款余額的5.4%左右，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款占全國貸款余額的5.2%，而農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)對GDP的貢獻分別達到14.5%和31.6%，總共不足11%的貸款卻創(chuàng)造了超過40%的社會財富#65377;農(nóng)戶貸款覆蓋面僅為25%，多達3/4的農(nóng)戶沒有享受到農(nóng)業(yè)貸款#65377;現(xiàn)有農(nóng)村金融體系阻礙了農(nóng)民收入的增加和農(nóng)村經(jīng)濟的增長#65377;

作為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中重要的資本要素配置制度的農(nóng)村金融體系，其面臨的一些問題及對其經(jīng)濟增長的影響主要表現(xiàn)為:

(一)政府政策性金融支持弱化

作為弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)和弱勢群體的農(nóng)村中小企業(yè)#65380;農(nóng)戶，對于國民經(jīng)濟的發(fā)展具有很強的正外部性，其金融需求不能完全依靠市場來解決，理應(yīng)受到國家政策性金融的扶持#65377;但作為我國唯一的農(nóng)業(yè)政策性銀行——中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，基本上是一個糧棉油的收購銀行，主要發(fā)放糧油貸款，業(yè)務(wù)和資金來源非常單一#65377;而急需政策大力扶持的農(nóng)業(yè)開發(fā)#65380;農(nóng)業(yè)技術(shù)進步及農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施等“公共物品”卻得不到足夠的政策性金融支持#65377;也就是說信貸資金沒有配置到投資產(chǎn)出率(α)較高的企業(yè)或項目上，進而導(dǎo)致農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展處于很低的狀態(tài)#65377;

(二)農(nóng)業(yè)銀行資金投放減少

農(nóng)業(yè)銀行受自身利益最大化驅(qū)使，其資金投放逐漸從以農(nóng)業(yè)為主轉(zhuǎn)向以城市工商業(yè)為主#65377;資金的趨利性#65380;信息不對稱及無規(guī)模經(jīng)濟的客觀現(xiàn)實使得農(nóng)業(yè)銀行不愿將資金投放到期限長#65380;見效慢#65380;風險高的農(nóng)業(yè)項目，以及規(guī)模小#65380;分散#65380;缺少抵押擔保的農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)上#65377;現(xiàn)在，農(nóng)業(yè)銀行的農(nóng)業(yè)貸款只占10%，從本質(zhì)上講它已經(jīng)不是一個農(nóng)業(yè)銀行，其支農(nóng)作用也越來越弱(θ減小)，沒有起到對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展應(yīng)有的資金支持#65377;

(三)農(nóng)村信用合作社名不副實

合作制實際上是一種產(chǎn)權(quán)制度安排，而作為“支農(nóng)”主力軍的農(nóng)村信用合作社自產(chǎn)生那一天起就不具備真正意義上的合作金融性質(zhì)，在歷次制度變遷中演化為政府部門或國家銀行的附屬機構(gòu)，產(chǎn)權(quán)不明晰，缺乏有效的激勵與約束機制，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴重，沉淀下了大量不良資產(chǎn)，“信用合作”有其名，無其實#65377;其沉重的歷史包袱和落后的管理技術(shù)使儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的比率(θ)較低，影響了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展#65377;

(四)郵政儲蓄外流

郵政儲蓄網(wǎng)絡(luò)覆蓋面很廣，但對農(nóng)村居民只存不貸，這只是大量資金源源不斷地從農(nóng)村涌向城市#65377;全國郵政儲蓄現(xiàn)在接近9 000億，其中，65%來自縣和縣以下地區(qū)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)及所轄農(nóng)村占34%#65377;轉(zhuǎn)存人民銀行零風險的高利差使郵政儲蓄大肆攬存，使本已嚴重“貧血”的農(nóng)村“雪上加霜”#65377;農(nóng)村儲蓄無法順暢地匯流向農(nóng)村投資(θ)，嚴重阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展#65377;

(五)活躍的民間金融活動被壓制

由于我國農(nóng)村金融體系存在缺陷，已滯后于農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，形成了一定的金融“空洞”，民間借貸應(yīng)運而生#65377;雖然目前只能以“灰色”或“黑色”的形式存在，表現(xiàn)卻異?；钴S;從1986年開始，農(nóng)村民間借貸規(guī)模已經(jīng)超過了正規(guī)信貸規(guī)模，而且每年以19%的速度增長，農(nóng)戶借款中民間借款所占的比例超過70%#65377;但由于政府視其為非法金融活動，屢次取締或禁止，使民間借貸風險大，成本高，無法形成氣候#65377;

三、完善農(nóng)村金融體系以促進其經(jīng)濟發(fā)展的政策建議

農(nóng)村金融體系作為農(nóng)村金融制度的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)，是農(nóng)村經(jīng)濟增長的關(guān)鍵#65377;要實現(xiàn)加快農(nóng)民收入增長以及縮小農(nóng)村與城鎮(zhèn)差距的目標，離不開一個有效運轉(zhuǎn)的農(nóng)村金融體系#65377;農(nóng)村金融體系改革不能只從形式上小修小補，必須從促進經(jīng)濟發(fā)展的金融因素入手，建立一個更有效率和活力的農(nóng)村金融體系#65377;

第一，建立政策性金融的財政補償機制，為農(nóng)村經(jīng)濟提供更多政府層面的支持和保護#65377;第二，完善郵政儲蓄，建立農(nóng)村資金回流制度，從而實現(xiàn)農(nóng)村儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化和提高經(jīng)濟增長率#65377;第三，大力發(fā)展農(nóng)業(yè)保險，分散目前由農(nóng)村信用社獨立承擔的農(nóng)業(yè)系統(tǒng)風險和社會成本，維護農(nóng)村金融體系的穩(wěn)定#65377;第四，建立公平而完善的市場準入制度，引導(dǎo)民間金融規(guī)范化經(jīng)營，使之更好地為地方經(jīng)濟增長服務(wù)#65377;

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