摘要:以駱駝(CAMEL)評(píng)價(jià)體系中所包含的評(píng)價(jià)指標(biāo)為總基礎(chǔ)，并在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用主成分分析法構(gòu)建了關(guān)于中國銀行績效評(píng)價(jià)的模型，對(duì)中行2003年至2006年上半年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，得出我國中行經(jīng)營業(yè)績#65380;盈利能力#65380;不良貸款情況#65380;成長能力等在各年之間的變化情況#65377;分析結(jié)果顯示，2004年股份制改革對(duì)我國中行的各個(gè)方面都產(chǎn)生了顯著的影響#65377;

關(guān)鍵詞:中國銀行;經(jīng)營效率;駱駝評(píng)價(jià)體系;主成分

中圖分類號(hào):F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2007)05-0069-03

一、引言

商業(yè)銀行是金融體系最重要的組成部分之一，其經(jīng)營效率的高低對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的健康有序發(fā)展有著至關(guān)重要的意義#65377;近幾年來，我國的建設(shè)銀行#65380;中國銀行和工商銀行相繼進(jìn)行股份制改革，并在國內(nèi)外上市，取得了很大成功，也對(duì)國內(nèi)銀行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生了至關(guān)重要的影響#65377;如何評(píng)價(jià)國有銀行股份制改革對(duì)其經(jīng)營業(yè)績的影響，為國有銀行產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營管理者提供決策依據(jù)是當(dāng)前亟待解決的問題#65377;

國內(nèi)外許多學(xué)者圍繞銀行績效評(píng)價(jià)問題進(jìn)行了大量的研究，其中，駱駝評(píng)價(jià)體系(CAMEL)因其能較為全面的反映銀行經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)狀況，所以，得到學(xué)術(shù)界的特別關(guān)注#65377;在國外，Dominic Gasbarr運(yùn)用駱駝評(píng)價(jià)方法對(duì)東南亞金融危機(jī)中銀行系統(tǒng)的經(jīng)營穩(wěn)定性和績效的變化進(jìn)行了研究[1];Robert Deyoung運(yùn)用駱駝評(píng)價(jià)方法和厚前沿面成本分析法(Thick Cost Frontier Approach)進(jìn)行分析，從成本效率角度研究了銀行的經(jīng)營管理質(zhì)量[2];在國內(nèi)，孫文合等將銀行“三性”#65380;杜邦模型和駱駝體系相結(jié)合，對(duì)我國2004年商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了實(shí)證分析[3]#65377;但是，這些文獻(xiàn)都是從商業(yè)銀行系統(tǒng)的角度來考察經(jīng)營效率的，而很少從具體的單個(gè)銀行來考察經(jīng)營效率的變化以及改進(jìn)的方法#65377;

本文以駱駝評(píng)價(jià)體系中的評(píng)價(jià)指標(biāo)為基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)之上運(yùn)用主成分分析法構(gòu)建了關(guān)于中國商業(yè)銀行績效評(píng)價(jià)的模型#65377;結(jié)合所提出的評(píng)價(jià)模型，本文以中國銀行為實(shí)證研究的對(duì)象，對(duì)其股份制改革前后經(jīng)營業(yè)績的變化進(jìn)行了重點(diǎn)分析，得出了相關(guān)結(jié)論#65377;

二、基于駱駝評(píng)價(jià)指標(biāo)的銀行效率評(píng)價(jià)模型

駱駝評(píng)價(jià)體系的正式名稱是“聯(lián)邦監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部統(tǒng)一銀行評(píng)級(jí)體系”，是對(duì)銀行財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營狀況的綜合評(píng)價(jià)#65377;此體系包括五個(gè)方面的內(nèi)容:銀行的資本充足率#65380;資產(chǎn)質(zhì)量#65380;管理水平#65380;盈利能力和資產(chǎn)的流動(dòng)性，這五個(gè)方面的首字母組合在一起正好構(gòu)成英文單詞駱駝(CAMEL)，因此稱之為駱駝評(píng)價(jià)體系#65377;駱駝評(píng)價(jià)法一般用于銀行體系效率的評(píng)價(jià)，但因其評(píng)價(jià)指標(biāo)涵蓋了銀行經(jīng)營的所有方面，故運(yùn)用這些指標(biāo)對(duì)中國銀行的經(jīng)營效率進(jìn)行綜合的縱向比較分析#65377;

1.模型指標(biāo)的選取

根據(jù)綜合評(píng)價(jià)問題應(yīng)滿足全面性和可操作性的原則，論文中選取了9個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)#65377;這9個(gè)指標(biāo)涵蓋了駱駝評(píng)價(jià)體系的五個(gè)方面#65377;對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)賦予權(quán)重時(shí)參考標(biāo)準(zhǔn)的綜合評(píng)價(jià)法#65377;標(biāo)準(zhǔn)綜合評(píng)價(jià)法更注重盈利能力的重要性，其次才是償債能力和成長能力，三者分值的比例分配是5∶3∶2#65377;選取的指標(biāo)體系如下頁表1所示#65377;

三、對(duì)中國銀行經(jīng)營效率的實(shí)證分析

1.樣本數(shù)據(jù)的選取

本文中所使用的樣本數(shù)據(jù)主要是來源于中國銀行網(wǎng)站所公布的2003年至2006年上半年的財(cái)務(wù)報(bào)告#65380;金融界網(wǎng)站(www.jrj.com.cn)提供的中國銀行股票資料及其他相關(guān)監(jiān)管部門發(fā)布的數(shù)據(jù)，并經(jīng)過綜合整理后得出#65377;經(jīng)過整理的樣本數(shù)據(jù)如表2所示#65377;

3.結(jié)果分析與效率評(píng)價(jià)

從表4可以看出中行的綜合業(yè)績總的來看并不佳#65377;從2003年到2005年，經(jīng)營效率呈下降趨勢(shì)，但在2006年獲得了較高的增長#65377;分析其原因，股份制改革對(duì)中行提出的要求更為嚴(yán)格，使得中行在自身調(diào)整過程中某些方面面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)，比如不良貸款一直居高不下，還呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)#65377;但是，中行的資產(chǎn)負(fù)債率#65380;管理水平和流動(dòng)負(fù)債比率有明顯的改善，資本充足率也保持了穩(wěn)中有升的水平，使得中行抗風(fēng)險(xiǎn)能力能夠逐漸向好的方向轉(zhuǎn)化;另外，總資產(chǎn)報(bào)酬率和總資產(chǎn)增長率總體也呈增長趨勢(shì)，銀行股本收益率水平保持在正常水平上，這樣構(gòu)成了中行保持正常運(yùn)營的原動(dòng)力#65377;中行抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)和穩(wěn)定收益的綜合效果部分抵消了不良貸款增長等方面的弊端，使中行總體的評(píng)價(jià)結(jié)果出現(xiàn)了雖然目前比較灰暗，但預(yù)期前景光明的局面#65377;

從評(píng)價(jià)結(jié)果看中行的不良貸款是逐年上升的，2004年實(shí)行的股份制改革使中國銀行原來隱藏的不良貸款浮出水面#65377;雖然中行的不良貸款逐年增加，但并沒有出現(xiàn)大幅增加的異?，F(xiàn)象#65377;這一方面是由于東方資產(chǎn)管理公司對(duì)中國銀行剝離的不良資產(chǎn)進(jìn)行了收購和經(jīng)營，另一方面是因?yàn)橹行性诠煞葜聘母锏倪^程中對(duì)不良貸款采取了有力的控制手段#65377;中行在今后的經(jīng)營中應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)不良貸款的管理，逐步減少不良貸款，努力提高銀行資產(chǎn)的質(zhì)量，這樣才能和外資銀行以及其他強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手抗衡#65377;

中行的盈利水平波幅較大，從2003年到2004年增長較快，2005年達(dá)到較穩(wěn)定的水平，但從計(jì)算結(jié)果來看2006年上半年的盈利水平與2005年相比略有降低，這是因?yàn)?006年的盈利水平是用2006年上半年的2倍估計(jì)得出的，一般來說銀行后半年的盈利水平要比前半年高，以此數(shù)據(jù)作參考，如果沒有出現(xiàn)異常，預(yù)期中國銀行到2006年末的盈利水平將高于2005年#65377;

中行的成長能力從2003年到2004年呈增長趨勢(shì)，但在2004年后出現(xiàn)下降#65377;這反映中行在股份制改革中處于調(diào)整狀態(tài)，制度的改革對(duì)中行的成長提出了挑戰(zhàn)#65377;股份制改革對(duì)中國銀行造成的影響是全面的，既有正面的影響也有負(fù)面的沖擊，中行受到股份制改革的沖擊后短期內(nèi)出現(xiàn)徘徊停滯甚至?xí)簳r(shí)的倒退都是正常的，但長期內(nèi)成長能力應(yīng)該保持一個(gè)穩(wěn)定的水平#65377;從長遠(yuǎn)來看，股份制改革將優(yōu)化中國銀行的結(jié)構(gòu)，增加其營運(yùn)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有利于其綜合實(shí)力的提升，經(jīng)過初期的波動(dòng)和沖擊后，預(yù)期中行將進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展的階段#65377;

可見，2004年的股份制改革對(duì)我國中行的各個(gè)方面，不管是綜合業(yè)績，還是不良貸款#65380;盈利能力#65380;成長能力都產(chǎn)生了顯著的影響#65377;這些變化有些促進(jìn)了中行的發(fā)展，有些卻對(duì)中行提出了更為嚴(yán)格的要求#65377;中行應(yīng)盡快適應(yīng)股份制的轉(zhuǎn)換，增加自身的抗風(fēng)險(xiǎn)#65380;抗沖擊能力#65377;股份制改革是一個(gè)試探性改革的過程，在國內(nèi)沒有先例可以借鑒，改革過程中不可避免會(huì)出現(xiàn)一些問題，中行只有總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，化挑戰(zhàn)為機(jī)遇，才能在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地#65377;

四、結(jié)束語

股份制改革前后我國中行整體的績效出現(xiàn)了短期的惡化，但總體趨勢(shì)是往好的方向發(fā)展的;盈利能力和成長能力較好，但不良貸款率仍需引起有關(guān)部門的注意#65377;中行作為我國股份制改革的試點(diǎn)銀行，在從國有銀行到股份制銀行的過渡和轉(zhuǎn)變過程中既有經(jīng)驗(yàn)也有教訓(xùn)，這可以為其他國有銀行股份制改革所借鑒#65377;中行如果想要在今后提高整體經(jīng)營業(yè)績，必須注重經(jīng)營能力#65380;資產(chǎn)質(zhì)量#65380;流動(dòng)性要求#65380;資本充足以及盈利能力的綜合權(quán)衡，并把盈利能力放在首要的位置#65377;

[責(zé)任編輯張凌]

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文。