摘 要:流動(dòng)性過(guò)剩在2006年不僅成為我國(guó)政府#65380;企業(yè)#65380;媒體和民眾都十分關(guān)注的問(wèn)題，而且還被認(rèn)為是導(dǎo)致潛在通貨膨脹#65380;金融風(fēng)險(xiǎn)#65380;資源配置效率較低等許多經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的根源之一#65377;實(shí)際上，目前商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的實(shí)質(zhì)是資金的一種相對(duì)過(guò)剩，所以應(yīng)當(dāng)從經(jīng)濟(jì)體制改革和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面入手加以解決#65377;

關(guān) 鍵 詞:流動(dòng)性過(guò)剩;外匯占款;超額貨幣供給

中圖分類(lèi)號(hào):F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-3544(2007)03-0006-03

一#65380;商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的表現(xiàn)及其危害

2006年末，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額和貸款余額分別為335434.10億元和225285.28億元，存貸比為67.16%，遠(yuǎn)低于銀監(jiān)部門(mén)規(guī)定的75%標(biāo)準(zhǔn)#65377;溫家寶總理在十屆全國(guó)人大五次會(huì)議上做的政府工作報(bào)告中指出“銀行資金流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題突出”#65377;商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩已成為一個(gè)必須嚴(yán)肅對(duì)待的問(wèn)題#65377;

1.流動(dòng)性過(guò)剩會(huì)增大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)#65377;目前我國(guó)商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入主要是貸款利息收入，中間業(yè)務(wù)收入僅占全部營(yíng)業(yè)收入的10%左右#65377;商業(yè)銀行的主要成本是存款利息支出和各項(xiàng)營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出#65377;流動(dòng)性過(guò)剩#65380;存差不斷增加的事實(shí)使得商業(yè)銀行收入減少，支出相對(duì)增加，利潤(rùn)下降，從而增大了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)#65377;

2.流動(dòng)性過(guò)剩會(huì)削弱貨幣政策的效果#65377;商業(yè)銀行保留過(guò)多的貨幣，使之受外界貨幣沖擊的影響較少#65377;當(dāng)中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控時(shí)，商業(yè)銀行則可以通過(guò)對(duì)所保留的貨幣進(jìn)行操作來(lái)抵消貨幣政策效果，從而使中央銀行的宏觀調(diào)控政策難以取得預(yù)期的目標(biāo)#65377;流動(dòng)性過(guò)剩表明，既定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率要求更多的貨幣供應(yīng)量，即貨幣政策效果不明顯#65377;

3.流動(dòng)性過(guò)剩表明資源的優(yōu)化配置效率降低#65377;眾所周知，商業(yè)銀行吸納資金是有成本的，而資金的本質(zhì)特征就是在不斷地運(yùn)動(dòng)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)增值#65377;所以，商業(yè)銀行是不會(huì)讓資金滯留在銀行內(nèi)部太長(zhǎng)時(shí)間的#65377;在宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)當(dāng)中，商業(yè)銀行過(guò)剩的流動(dòng)性找不到出路，同時(shí)普通農(nóng)戶(hù)和許多中小企業(yè)卻在為資金不足而發(fā)愁#65377;金融結(jié)構(gòu)的非均衡發(fā)展以及商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩使得有限的金融資源不能實(shí)現(xiàn)充分利用，金融資源配置效率降低#65377;

二#65380;我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的原因

目前我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的原因主要包括以下幾個(gè)方面:

(一)外匯占款持續(xù)增加

首先，中國(guó)出口產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)，出口額不斷提升，2006年的出口額為9690.8億美元，同比上升27.18%#65377;與此同時(shí)，作為中國(guó)的主要貿(mào)易伙伴，西方國(guó)家對(duì)出口到中國(guó)市場(chǎng)的具備明顯比較優(yōu)勢(shì)的高新技術(shù)產(chǎn)品設(shè)置諸多障礙#65377;根據(jù)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)，美國(guó)在2003年前11個(gè)月#65380;2004年#65380;2005年前11個(gè)月對(duì)華出口的高新技術(shù)產(chǎn)品累計(jì)金額分別是151.9億美元#65380;145.8億美元#65380;114.9億美元;而同期從中國(guó)進(jìn)口的高新技術(shù)產(chǎn)品累計(jì)金額分別是238.1億美元#65380;402.1億美元#65380;470.7億美元#65377;這使中國(guó)的貿(mào)易順差不斷增大，2006年中國(guó)的貿(mào)易順差為1774.7億美元，同比上升74.2%#65377;

其次，“9·11事件”以后西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，大量資金急于在海外尋找更好的盈利機(jī)會(huì)#65377;60%的美元在美國(guó)以外流通，這表明美國(guó)的貨幣供應(yīng)明顯過(guò)剩#65377;同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)開(kāi)放程度日益加深，吸引大量的外國(guó)資本流入#65377;以2004年數(shù)據(jù)為例，當(dāng)年中國(guó)外匯儲(chǔ)備增加2000億美元，達(dá)到6100億美元的水平#65377;但這2000億美元的增長(zhǎng)中只有33.2%是貿(mào)易順差推動(dòng)的，剩余的66.8%則主要是資金流入所致#65377;

所以，自1994年人民幣匯率制度改革以來(lái)，中國(guó)的國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目一直處于“雙順差”狀態(tài)#65377;在現(xiàn)有的結(jié)售匯制度以及資本流動(dòng)“寬入嚴(yán)出”的不對(duì)稱(chēng)管理模式下，外匯資本存量就好比是一個(gè)“蓄水池”，進(jìn)水口大，出水口小，水位必然會(huì)持續(xù)上升#65377;外匯占款與中央銀行總負(fù)債(貨幣供應(yīng)量變動(dòng)的基礎(chǔ))的比率由2002年1月的39.7%左右上升到2006年10月的74.8%左右，金融機(jī)構(gòu)外匯占款規(guī)模不斷擴(kuò)大，人民幣投放隨之快速增加#65377;

(二)金融改革的深化與監(jiān)管力度的增強(qiáng)

首先，國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革使其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化#65377;2004年6月，通過(guò)剝離和核銷(xiāo)手段，四大資產(chǎn)管理公司集中處置了中行#65380;建行和交行合計(jì)4364億元不良貸款;2005年，工行2460億元損失類(lèi)不良貸款和4590億元可疑類(lèi)貸款被等值剝離和出售給資產(chǎn)管理公司#65377;不良貸款的剝離與核銷(xiāo)使商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，貸款余額下降，而存款余額卻沒(méi)有受到影響，結(jié)果存差的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大#65377;

其次，銀監(jiān)會(huì)對(duì)資本充足率管理的日益規(guī)范和嚴(yán)格#65377;資本充足率監(jiān)管成為銀行信貸擴(kuò)張的“硬約束”#65377;在風(fēng)險(xiǎn)控制手段欠缺以及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力缺失的情況下，控制信貸規(guī)模成為金融機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)提高資本充足率的最便捷的途徑，這使金融機(jī)構(gòu)貸款更加謹(jǐn)慎#65377;如圖1所示，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款月度環(huán)比增長(zhǎng)率在2004年以后表現(xiàn)出下降的趨勢(shì)#65377;

(三)行業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)發(fā)展失衡

當(dāng)前的商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩不是絕對(duì)過(guò)剩，而是一種相對(duì)于合意利潤(rùn)率或風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)而言的相對(duì)過(guò)剩#65377;一方面，大量資金沉積在商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)部;另一方面，大量中小企業(yè)#65380;農(nóng)民以及西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體又缺乏資金#65377;如果經(jīng)濟(jì)主體的投資結(jié)構(gòu)和規(guī)模能夠適當(dāng)?shù)刈龀稣{(diào)整，而不是將資金“扎堆”投放，那么流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題至少可以得到一定程度的緩解#65377;

1.現(xiàn)在的流動(dòng)性過(guò)剩是以往投資過(guò)度的后果#65377;2005年12月國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)公布了我國(guó)11個(gè)行業(yè)存在著產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題#65377;其中，鋼鐵#65380;電解鋁#65380;鐵合金#65380;焦炭#65380;電石#65380;汽車(chē)和銅礦冶煉等7個(gè)行業(yè)存在著嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題#65377;產(chǎn)能過(guò)剩給這些行業(yè)帶來(lái)了嚴(yán)重虧損，并導(dǎo)致商業(yè)銀行大量不良貸款的產(chǎn)生#65377;包括政府和商業(yè)銀行在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)主體必然要對(duì)這種明顯不合理的資源配置進(jìn)行重新調(diào)整，信貸緊縮是最直接的反映#65377;在儲(chǔ)蓄不斷增加的情況下，商業(yè)銀行流動(dòng)性當(dāng)然會(huì)出現(xiàn)相對(duì)過(guò)剩#65377;

2.中小企業(yè)和普通農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)規(guī)模小，抵押和擔(dān)保能力不足，管理機(jī)制不健全#65377;中小企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資，而主要依賴(lài)于商業(yè)銀行的信貸支持#65377;但是，在商業(yè)銀行嚴(yán)格控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的情況下，它們卻很難獲得所需的銀行貸款#65377;據(jù)統(tǒng)計(jì)，約有80%的中小企業(yè)存在貸款難和融資難的問(wèn)題#65377;近年來(lái)，商業(yè)銀行對(duì)大項(xiàng)目#65380;大城市#65380;大企業(yè)的貸款進(jìn)一步增多，而對(duì)中小企業(yè)的貸款進(jìn)一步壓縮;對(duì)有政府背景的#65380;有壟斷色彩的行業(yè)貸款放松，而對(duì)一般的制造業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)貸款緊縮，中小企業(yè)取得貸款的難度增大#65377;在農(nóng)村居民貸款方面，情況則更為嚴(yán)峻#65377;有關(guān)部門(mén)曾經(jīng)對(duì)浙江#65380;廣東#65380;陜西#65380;湖北#65380;山西5省的農(nóng)戶(hù)進(jìn)行訪談?wù){(diào)查，結(jié)果表明各地的存款#65380;貸款量相差均在3倍左右#65377;有的地方存款戶(hù)占農(nóng)戶(hù)的80%，但貸款戶(hù)只占農(nóng)戶(hù)的20%，平均每戶(hù)的貸款額僅為存款額的1/40#65377;

3.區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融非均衡發(fā)展#65377;由于資源稟賦和歷史發(fā)展的原因，西部地區(qū)主要是生產(chǎn)價(jià)格較低且收入彈性較小的初級(jí)產(chǎn)品，而東部地區(qū)則主要生產(chǎn)價(jià)格較高且收入彈性較高的工業(yè)產(chǎn)成品#65377;隨著國(guó)民收入水平的逐步提高，兩個(gè)地區(qū)產(chǎn)品之間的交換差價(jià)將被拉大#65377;同時(shí)，東部地區(qū)勞動(dòng)生產(chǎn)率較高，但是并沒(méi)有完全以降低產(chǎn)成品價(jià)格的形式表現(xiàn)出來(lái)，反而是借助于勞動(dòng)力工資水平的上升來(lái)體現(xiàn)#65377;這些不盡合理的交換價(jià)格體系直接削弱了西部地區(qū)自有資金積累的能力，更多地依賴(lài)于銀行的資金扶持#65377;而商業(yè)銀行為了追求自身利潤(rùn)最大化，會(huì)將大多數(shù)資金投放在經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較成熟#65380;風(fēng)險(xiǎn)水平較小且利潤(rùn)率較高的東部地區(qū)#65377;金融資源的配置形成了有利于東部地區(qū)的配置格局，使西部地區(qū)與東部地區(qū)金融發(fā)展水平的差距較大，區(qū)域金融表現(xiàn)出非均衡發(fā)展的特征(見(jiàn)表1)#65377;

(四)超額貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率偏大

我們將真實(shí)的貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率(m)超過(guò)實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率(q)的部分稱(chēng)為真實(shí)的超額貨幣增長(zhǎng)率(u)#65377;如圖2所示，即使是在穩(wěn)健貨幣政策指導(dǎo)下，u仍然處于較高的水平#65377;

1.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)#65380;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)需要貨幣超前增長(zhǎng)#65377;貨幣超額供給可以使市場(chǎng)利率低于自然利率，從而動(dòng)員過(guò)剩勞動(dòng)力和儲(chǔ)蓄等閑置資源，促使總需求的擴(kuò)大#65377;對(duì)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)而言，科技開(kāi)發(fā)或從國(guó)外購(gòu)買(mǎi)先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備都需要相當(dāng)多的貨幣資金支持#65377;這些資金需求使u具有一定的剛性#65377;

2.金融創(chuàng)新導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增大#65377;金融創(chuàng)新一方面使貨幣需求彈性增大，貨幣流通速度下降;另一方面，金融創(chuàng)新也使得相當(dāng)一部分貨幣脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)“自循環(huán)”#65377;m比q增長(zhǎng)更快#65377;

3.社會(huì)信用體系不完善導(dǎo)致超額貨幣供給#65377;由于直接融資發(fā)展緩慢，經(jīng)濟(jì)實(shí)體過(guò)多地依賴(lài)銀行貸款，而社會(huì)信用體系不完善使企業(yè)逃廢債務(wù)時(shí)有發(fā)生，商業(yè)銀行的金融債權(quán)不能及時(shí)得到有效維護(hù)，致使經(jīng)濟(jì)體系中存在著大量不良資產(chǎn)#65377;為了保持一定的增長(zhǎng)水平，m必須遠(yuǎn)大于q#65377;

4.不完善的社會(huì)保障體系提高了居民的儲(chǔ)蓄傾向#65377;由于未來(lái)收入的不確定性，未來(lái)大于預(yù)期的貨幣凈支出量主要依賴(lài)個(gè)人的財(cái)富積累來(lái)彌補(bǔ)#65377;人們更愿意以貨幣的形式持有收入和財(cái)富，用于養(yǎng)老#65380;醫(yī)療#65380;住房#65380;子女教育等目的#65377;q要求一定規(guī)模的u與之相適應(yīng)#65377;

三#65380;對(duì)策和建議

1.繼續(xù)深化金融體制改革#65377;(1)商業(yè)銀行要加快信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，積極拓展優(yōu)質(zhì)信貸市場(chǎng)，培育新的信貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)#65377;通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新，完善個(gè)人消費(fèi)信貸#65380;票據(jù)融資等信貸產(chǎn)品體系，有效滿足信貸業(yè)務(wù)需求;注重提高信貸風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，防止為解決流動(dòng)性過(guò)剩而加大自身信貸風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);繼續(xù)通過(guò)改革促進(jìn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，提高資產(chǎn)質(zhì)量和服務(wù)水平#65377;(2)商業(yè)銀行要實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)個(gè)人業(yè)務(wù)#65380;中間業(yè)務(wù)#65380;小企業(yè)業(yè)務(wù)#65380;國(guó)際業(yè)務(wù)#65380;資本市場(chǎng)等業(yè)務(wù)加快發(fā)展;強(qiáng)化“以客戶(hù)為中心”的理念與機(jī)制，大力推動(dòng)業(yè)務(wù)流程改造，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，為客戶(hù)持續(xù)提供優(yōu)質(zhì)#65380;高效的金融服務(wù)#65377;(3)要推進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)垂直化管理和機(jī)構(gòu)扁平化改革#65377;壓縮中間管理層次，提高市場(chǎng)反應(yīng)能力和管理效率，提升對(duì)客戶(hù)的綜合服務(wù)能力;處理好發(fā)展速度與調(diào)整結(jié)構(gòu)和控制風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化和完善內(nèi)控機(jī)制#65377;(4)全面推進(jìn)農(nóng)村金融改革，繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，創(chuàng)新小額信貸方式#65377;

2.完善金融宏觀調(diào)控體系#65377;(1)從總量上看:貨幣當(dāng)局可以充分利用法定存款準(zhǔn)備金政策，積極擴(kuò)大公開(kāi)市場(chǎng)操作，擴(kuò)大交易對(duì)象，增加交易工具，加大壞賬沖銷(xiāo)力度;加快人民幣匯率制度改革和外匯市場(chǎng)建設(shè)，釋放境內(nèi)外匯需求，放寬對(duì)外投資等方面的管制，疏導(dǎo)資金有序流出，逐步擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間，減緩?fù)鈪R占款過(guò)多導(dǎo)致的流動(dòng)性過(guò)剩壓力;搭建貨幣政策的有效傳導(dǎo)機(jī)制，抑制貨幣政策傳導(dǎo)過(guò)程的“滲漏”效應(yīng)，降低超額貨幣供應(yīng)量的增長(zhǎng)率#65377;(2)從結(jié)構(gòu)上看:首先，大力發(fā)展資本市場(chǎng)，嚴(yán)格信息披露制度，著力提高上市公司質(zhì)量，分流商業(yè)銀行的部分儲(chǔ)蓄存款#65377;第二，加強(qiáng)政策引導(dǎo)，改善金融布局，堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待#65380;有保有壓的信貸政策，引導(dǎo)商業(yè)銀行嚴(yán)把信貸閘門(mén)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)#65377;采取財(cái)政扶持，信貸配套等措施，繼續(xù)加大對(duì)農(nóng)業(yè)#65380;基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重要企業(yè)#65380;重點(diǎn)行業(yè)的扶持力度;進(jìn)一步落實(shí)西部開(kāi)發(fā)#65380;振興東北#65380;促進(jìn)中部崛起等區(qū)域性扶持政策，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展;貫徹落實(shí)國(guó)家助學(xué)貸款和下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款新政策;加強(qiáng)消費(fèi)信貸政策指導(dǎo)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)增長(zhǎng)#65377;第三，金融體系改革與地區(qū)產(chǎn)業(yè)分工調(diào)整緊密配合，促進(jìn)現(xiàn)有價(jià)格體系#65380;收入補(bǔ)償和收入再分配機(jī)制的進(jìn)一步完善，使西部地區(qū)在為東部地區(qū)提供能源和原材料等初級(jí)產(chǎn)品的同時(shí)能夠獲得更加合理的貨幣報(bào)酬，增強(qiáng)西部地區(qū)自我積累的能力#65377;

3.完善社會(huì)保障體系建設(shè)#65377;首先，繼續(xù)推進(jìn)社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶(hù)相結(jié)合的養(yǎng)老#65380;醫(yī)療保險(xiǎn)制度，完善失業(yè)保障和社會(huì)救濟(jì)制度，提供最基本的社會(huì)保障#65377;要逐步實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)省級(jí)統(tǒng)籌，并創(chuàng)造條件逐步過(guò)渡到全國(guó)統(tǒng)籌#65377;第二，建立社會(huì)保障的長(zhǎng)效機(jī)制，既要確保當(dāng)期支付，解決好經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期的特殊問(wèn)題，又要下大力氣研究解決社會(huì)保障制度的若干重大問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展#65377;第三，發(fā)揮社會(huì)保障對(duì)收入分配的調(diào)節(jié)作用，使人民群眾尤其是低收入群體都能分享經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展成果，構(gòu)建共同的社會(huì)利益基礎(chǔ)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造條件#65377;第四，大力發(fā)展補(bǔ)充保險(xiǎn)#65380;商業(yè)保險(xiǎn)，有條件的地方還要積極探索建立農(nóng)村最低生活保障制度，抓緊研究解決農(nóng)民工的工傷#65380;醫(yī)療#65380;養(yǎng)老保險(xiǎn)問(wèn)題，以及被征地農(nóng)民的社會(huì)保障問(wèn)題#65377;

4.建立和健全社會(huì)信用體系#65377;首先，健全社會(huì)信用的法制保障體系，強(qiáng)化違約責(zé)任追究#65377;建立銀行間的逃債企業(yè)信息披露制度，及時(shí)披露惡意逃廢債企業(yè)信息#65377;加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之間的合作，加大對(duì)惡意逃債企業(yè)的聯(lián)合制裁力度，在全社會(huì)形成維護(hù)金融債權(quán)的強(qiáng)大聲勢(shì)，切實(shí)提高全社會(huì)的信用觀念#65377;第二，征信系統(tǒng)可以根據(jù)金融機(jī)構(gòu)要求，廣泛收集信息，從而減少金融機(jī)構(gòu)和借款人之間的信息不對(duì)稱(chēng)，使信貸機(jī)構(gòu)能夠更加準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)客戶(hù)的信用狀況，更有針對(duì)性地發(fā)放貸款和科學(xué)定價(jià)，減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，最大限度地避免“惜貸”現(xiàn)象的發(fā)生#65377;

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(責(zé)任編輯:尹繼志;校對(duì):郄彥平)