融資租賃是1952年誕生在美國(guó)的一種金融工具，是一種通過(guò)短時(shí)間、低成本、特定程序把資金和設(shè)備緊密結(jié)合起來(lái)的資金融通方式。按照《國(guó)際租賃公約》的定義，融資租賃是指“出租人按承租人設(shè)定的條件，向承租人指定的供貨人購(gòu)買(mǎi)實(shí)物財(cái)產(chǎn)，并以攤提(即分期償還)該財(cái)產(chǎn)的全部或大部分購(gòu)置成本為基礎(chǔ)，向承租人收取租金的一種交易。”也就是說(shuō)出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號(hào)、性能等條件，購(gòu)入設(shè)備租賃給承租人，承租人按合同支付租金的一種租賃行為就是融資租賃。在租賃合同期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，承租人只擁有使用權(quán)，合同期滿(mǎn)付清租金后，承租人可以選擇是否按殘值購(gòu)入設(shè)備，以擁有設(shè)備的所有權(quán)。該行為兼有租賃和融資的雙重性質(zhì)，融資租賃的內(nèi)容是融資，表現(xiàn)形式卻是融物。作為一種特殊的籌資方式，盡管其資金成本比銀行同期貸款利率稍高，但它的融資速度快，限制條件少，因此其籌資成本較權(quán)益資金成本要低。從本質(zhì)上來(lái)講，融資租賃是對(duì)設(shè)備的投資，是一種以實(shí)物為載體的資金融通。

一、我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題

融資租賃業(yè)，在發(fā)達(dá)國(guó)家被譽(yù)為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，它既是與銀行信貸、證券并駕齊驅(qū)的三大金融工具之一，又是商品流通的主要渠道，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)體系中扮演了重要角色。而在我國(guó)，融資租賃業(yè)走過(guò)20多年的風(fēng)雨歷程，依舊步履維艱、慘淡經(jīng)營(yíng)，處于“小、弱、散、亂”的困境，其固有的功能遠(yuǎn)未得到發(fā)揮，與我國(guó)的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和巨大的市場(chǎng)潛力極不相稱(chēng)。當(dāng)前制約我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展的深層次問(wèn)題有：

1、缺乏穩(wěn)定、長(zhǎng)期的資金來(lái)源。我國(guó)租賃公司的資金除來(lái)源于公司股東資本金投入外，主要是向銀行借款。但商業(yè)銀行貸款發(fā)放往往會(huì)有行業(yè)以及企業(yè)規(guī)模等方面的選擇及評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。而租賃公司的業(yè)務(wù)定位、經(jīng)營(yíng)模式、對(duì)融資對(duì)象的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)完全不同于銀行，這樣租賃公司篩選通過(guò)的融資租賃項(xiàng)目未必能獲得銀行的認(rèn)可，所以依靠銀行貸款進(jìn)行項(xiàng)目投放有很大的局限性。

2、缺少有金融機(jī)構(gòu)背景及廠(chǎng)商背景的融資租賃機(jī)構(gòu)。歐美等融資租賃業(yè)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，其融資租賃公司一般有三種類(lèi)型：金融機(jī)構(gòu)控股的融資租賃公司、設(shè)備制造商控股的融資租賃公司、其他投資資金組建的融資租賃公司。融資租賃公司以金融機(jī)構(gòu)和制造商為背景的租賃公司居多。具有金融機(jī)構(gòu)背景的融資租賃公司市場(chǎng)定位側(cè)重于向承租人提供融資服務(wù)。而具有廠(chǎng)商背景的融資租賃公司其市場(chǎng)定位是為其母公司設(shè)備銷(xiāo)售對(duì)象提供融資服務(wù)，促銷(xiāo)母公司的產(chǎn)品。獨(dú)立類(lèi)的融資租賃公司不具有上述兩類(lèi)公司的優(yōu)勢(shì)，其立足必須以專(zhuān)業(yè)化服務(wù)取勝，需具有更高的專(zhuān)業(yè)水平和更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。我國(guó)目前的融資租賃公司多數(shù)是第三類(lèi)：既無(wú)廠(chǎng)商背景又無(wú)銀行背景的獨(dú)立類(lèi)的融資租賃公司，上游需要銀行的資金支持，下游需要設(shè)備制造商的合作，展業(yè)不易，而作為獨(dú)立類(lèi)的融資租賃公司應(yīng)具有的能力和素質(zhì)對(duì)于一個(gè)在我國(guó)尚顯稚嫩的行業(yè)來(lái)說(shuō)又顯得力不從心。

3、某些行業(yè)領(lǐng)域存在政策障礙。目前，與融資租賃密切相關(guān)的法律、法規(guī)已基本建立，對(duì)維護(hù)融資租賃業(yè)的市場(chǎng)秩序，促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了積極作用。但在具體實(shí)施過(guò)程中，一些行業(yè)性的規(guī)定尚有諸多障礙，而從本質(zhì)上講這些行業(yè)規(guī)定與融資租賃并無(wú)實(shí)質(zhì)性矛盾，只是缺乏變通或規(guī)定的明確性上存在問(wèn)題。如《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定》中指出：建筑業(yè)企業(yè)能夠申請(qǐng)到哪種等級(jí)的資質(zhì)證書(shū)，它自身設(shè)備擁有情況是主要決定因素之一。而通過(guò)融資租賃方式租入的設(shè)備，由于其所有權(quán)歸融資租賃公司，盡管事實(shí)上建筑業(yè)企業(yè)將使用到底，但卻不能憑這些設(shè)備取得相應(yīng)的資質(zhì)等級(jí)。在這樣的規(guī)定面前，建筑業(yè)企業(yè)利用融資租賃方式取得設(shè)備的積極性就大大降低了。再如《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》中規(guī)定，融資租賃公司從事醫(yī)療設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，視同醫(yī)療器械經(jīng)營(yíng)企業(yè)進(jìn)行管理，須經(jīng)藥監(jiān)部門(mén)批準(zhǔn)，并申請(qǐng)《醫(yī)療器械經(jīng)營(yíng)企業(yè)許可證》，復(fù)雜的規(guī)定、繁瑣的程序在開(kāi)辦醫(yī)療設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司前多設(shè)了一道不必要的關(guān)卡。還有《中華人民共和國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)登記辦法》規(guī)定，承租人在利用融資租賃方式取得機(jī)動(dòng)車(chē)時(shí)，無(wú)法自己去登記，只能由該機(jī)動(dòng)車(chē)的出租人即租賃公司去登記。而按《中華人民共和國(guó)道路交通安全法實(shí)施條例》規(guī)定，完全由融資租賃合同的承租人占有和使用的機(jī)動(dòng)車(chē)，一旦發(fā)生交通事故，作為所有權(quán)人的租賃公司還須承擔(dān)連帶責(zé)任。現(xiàn)行規(guī)定為承租人帶來(lái)了諸多不便，也使出租人面臨的風(fēng)險(xiǎn)陡然增大。另外根據(jù)《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口關(guān)稅條例》和《保稅區(qū)海關(guān)監(jiān)管辦法》規(guī)定，在融資租賃交易中，如以進(jìn)口設(shè)備作為標(biāo)的物，買(mǎi)賣(mài)合同中的買(mǎi)入人（融資租賃公司）即成為關(guān)稅的納稅義務(wù)人，而按現(xiàn)行規(guī)定，融資租賃公司并不能享有關(guān)稅減免待遇。因此，即使融資租賃合同的承租人本身符合關(guān)稅減免的規(guī)定條件，但是如果它是以融資租賃方式購(gòu)入進(jìn)口設(shè)備，就不能享受關(guān)稅減免待遇。如果保稅區(qū)內(nèi)的企業(yè)想要通過(guò)售后回租的方式取得資金，租賃公司也要像一般進(jìn)口那樣補(bǔ)交關(guān)稅。因關(guān)稅的困擾，而使一些非常適合采用融資租賃方式購(gòu)置進(jìn)口設(shè)備的業(yè)務(wù)無(wú)法正常開(kāi)展。上述的種種行業(yè)規(guī)定對(duì)中國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展設(shè)置了諸多障礙，一定程度上阻礙了中國(guó)融資租賃的順利開(kāi)展。

二、促進(jìn)我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議

為促進(jìn)我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展，發(fā)揮其應(yīng)有的功能和作用，必須對(duì)制約其發(fā)展的主要問(wèn)題進(jìn)行有效解決。

1、開(kāi)辟穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源渠道。目前融資租賃公司資金來(lái)源單一依靠銀行貸款方式這種局面，無(wú)論從數(shù)量上，還是期限結(jié)構(gòu)上都無(wú)法滿(mǎn)足融資租賃業(yè)營(yíng)運(yùn)的需要。建議主管部門(mén)拓寬融資租賃公司資金來(lái)源渠道：可以允許融資租賃公司參照中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒發(fā)的《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》發(fā)行“租賃資產(chǎn)支持證券”，允許融資租賃公司吸收法人及機(jī)構(gòu)投資者的大額存款，通過(guò)吸收的存款滿(mǎn)足自身營(yíng)運(yùn)，通過(guò)發(fā)行“發(fā)行對(duì)象僅限于金融機(jī)構(gòu)和其他企業(yè)法人的”金融債券籌資，客觀(guān)上還可起到對(duì)融資租賃業(yè)優(yōu)勝劣汰的作用。上述資金渠道的解決也可有效降低融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)成本，更為重要的是資金瓶頸問(wèn)題的解決，也為融資租賃公司辦出自己的特色創(chuàng)造了條件。

2、大力發(fā)展有金融機(jī)構(gòu)和廠(chǎng)商背景的融資租賃公司。目前我國(guó)獨(dú)立類(lèi)的融資租賃公司主導(dǎo)了融資租賃行業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和經(jīng)營(yíng)格局。要改變這種局面，需要大力發(fā)展金融機(jī)構(gòu)及大型廠(chǎng)商參股或控股的融資租賃公司，以提高融資租賃公司的市場(chǎng)適應(yīng)能力，更好地滿(mǎn)足企業(yè)對(duì)融資租賃的需求。銀行參股或控股融資租賃公司雙方可進(jìn)行更緊密的合作，使各自的優(yōu)勢(shì)得到進(jìn)一步發(fā)揮，各自的不足通過(guò)合作得以彌補(bǔ)：銀行充裕的資金有了新的出路，融資租賃公司的資金來(lái)源有了保障，銀行大量的客戶(hù)資源、信用信息資源、經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)是融資租賃公司可以依托的優(yōu)勢(shì)，為融資租賃公司業(yè)務(wù)拓展提供便利。銀行和融資租賃公司的合作無(wú)疑能為客戶(hù)提供更為全面的服務(wù)。有母公司為依托的融資租賃公司在獲得了穩(wěn)定的客戶(hù)群體的同時(shí)，由于有母公司的技術(shù)支持，還可在設(shè)備的增值服務(wù)、二手設(shè)備的回收處置等方面取得專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)。有附屬融資租賃公司作為營(yíng)銷(xiāo)載體，還可有力促進(jìn)母公司生產(chǎn)設(shè)備的銷(xiāo)售，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，可謂一舉兩得。

3、對(duì)有關(guān)辦法、條例進(jìn)行必要的修改，做出明確規(guī)定，以適應(yīng)融資租賃發(fā)展的需要。融資租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同后，有關(guān)租賃物所有權(quán)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給了承租人，融資租賃公司保留的只是所有權(quán)的處分權(quán)。因此，在《建筑企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定》中，在企業(yè)申請(qǐng)資質(zhì)評(píng)定時(shí)，其通過(guò)融資租賃取得的施工機(jī)械應(yīng)完全視同于企業(yè)自有資產(chǎn)對(duì)待。醫(yī)療設(shè)備是融資租賃公司根據(jù)承租人（醫(yī)療機(jī)構(gòu)）所選擇的品牌、型號(hào)向指定的經(jīng)銷(xiāo)商購(gòu)置。醫(yī)療設(shè)備只是融資租賃公司向承租人融資的載體。融資租賃公司既不是醫(yī)療設(shè)備的經(jīng)銷(xiāo)商，也不是使用該設(shè)備的醫(yī)療機(jī)構(gòu)。因此，不應(yīng)當(dāng)把開(kāi)辦醫(yī)療設(shè)備租賃業(yè)務(wù)的融資租賃公司視同醫(yī)療設(shè)備經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，對(duì)此，應(yīng)在《醫(yī)療器械管理?xiàng)l例》中做出明確規(guī)定。《機(jī)動(dòng)車(chē)登記辦法》和《道路交通安全法實(shí)施條例》對(duì)采取融資租賃方式購(gòu)得的機(jī)動(dòng)車(chē)應(yīng)做出特別規(guī)定。應(yīng)對(duì)融資租賃合同項(xiàng)下的機(jī)動(dòng)車(chē)作以下規(guī)定：辦理注冊(cè)登記的，可以是融資租賃合同中的承租人，相應(yīng)地，受理登記的也可以是承租人住地所在地的車(chē)管所。申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)提交融資租賃合同，機(jī)動(dòng)車(chē)來(lái)歷憑證，如果沒(méi)有來(lái)歷憑證，則可以以租賃公司為買(mǎi)受人的交易發(fā)票替代，由申請(qǐng)注冊(cè)登記的承租人承擔(dān)所有人的義務(wù)。作為租賃物件，機(jī)動(dòng)車(chē)歸租賃公司所有，只有租賃公司有權(quán)抵押，承租人無(wú)權(quán)抵押。作上述變通處理，則開(kāi)辦機(jī)動(dòng)車(chē)租賃業(yè)務(wù)所存在的問(wèn)題基本可以得到解決。至于融資租賃公司能否享受關(guān)稅減免待遇，應(yīng)按承租企業(yè)確定。在進(jìn)出口關(guān)稅方面，融資租賃合同的承租人雖然不是租賃物的法定所有權(quán)人，卻是其經(jīng)濟(jì)上的所有權(quán)人。同自行購(gòu)置進(jìn)口設(shè)備相比，采用融資租賃方式進(jìn)口設(shè)備并不會(huì)使設(shè)備的使用范圍和實(shí)際使用人有任何實(shí)質(zhì)改變。對(duì)《進(jìn)出口關(guān)稅條例》應(yīng)加入利用融資租賃進(jìn)口設(shè)備的條款，以使融資租賃公司在為具備關(guān)稅減免優(yōu)惠條件的承租人取得進(jìn)口設(shè)備時(shí)，享受減免關(guān)稅待遇。在《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口關(guān)稅條例》中增加“以進(jìn)口貨物為租賃物的融資租賃合同中的承租人，視同進(jìn)口貨物的收貨人，可以是關(guān)稅的納稅義務(wù)人”?！叭谫Y租賃合同的出租人以取回的方式處分租賃物的，按照進(jìn)口貨物辦理手續(xù)”的規(guī)定。這樣就可以很好的解決關(guān)稅減免待遇問(wèn)題。

（作者單位：青島農(nóng)業(yè)大學(xué)）