在中國(guó)政府開(kāi)放金融市場(chǎng)的過(guò)渡期結(jié)束前夕，外資銀行紛紛以入股中國(guó)本土銀行的方式開(kāi)始搶灘中國(guó)市場(chǎng)。大家開(kāi)始思考，外資銀行參（控）股我國(guó)銀行業(yè)，是否有助于提升我國(guó)銀行業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)管理水平？是否會(huì)危及我國(guó)銀行甚至金融體系的安全？

從經(jīng)營(yíng)管理層面看，如何使貸款人的現(xiàn)金流量與存款人的現(xiàn)金流量特征相協(xié)調(diào)，如何正確地對(duì)存款與貸款進(jìn)行定價(jià)從而盡可能為銀行的股東創(chuàng)造價(jià)值，如何管理貸款人潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)以保障銀行的清償能力，是銀行經(jīng)營(yíng)管理中最為關(guān)鍵的問(wèn)題。

協(xié)調(diào)存款人與貸款人的現(xiàn)金流量是通過(guò)銀行的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)的?；ㄆ煦y行在上世紀(jì)70年代推出的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單(CDs)是這方面的一個(gè)成功典范。不斷地開(kāi)發(fā)與營(yíng)銷(xiāo)新的金融產(chǎn)品，更好地滿(mǎn)足存、貸款客戶(hù)的多元化需求，因此成為花旗銀行基本的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。

銀行的存、貸款產(chǎn)品的定價(jià)也是一個(gè)技術(shù)復(fù)雜的難題。如何科學(xué)地為這些金融產(chǎn)品定價(jià)，將直接影響銀行股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值和銀行投資人的利益。

國(guó)外銀行一般通過(guò)兩種互補(bǔ)的方式來(lái)識(shí)別潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)：一是雇傭高水平的信貸分析師并且保持他們的專(zhuān)業(yè)勝任能力，這是知識(shí)密集型路徑；二是在建立客戶(hù)綜合信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，將信息系統(tǒng)技術(shù)、統(tǒng)計(jì)與計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析技術(shù)結(jié)合起來(lái)，建立違約風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制專(zhuān)家系統(tǒng)，這是資本密集的路徑。

與傳統(tǒng)商業(yè)銀行不同，現(xiàn)代商業(yè)銀行已日益成為一個(gè)資本密集、技術(shù)密集的高科技企業(yè)，不僅需要現(xiàn)代化的經(jīng)營(yíng)管理理念，也日益依賴(lài)于現(xiàn)代化的經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)與管理手段。而我國(guó)商業(yè)銀行脫胎于國(guó)家分配信貸資金的計(jì)劃?rùn)C(jī)關(guān)，其金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、定價(jià)與市場(chǎng)推廣、風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)負(fù)債管理的技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)，與發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行相比是不可同日而語(yǔ)的。因此，允許外資適度參（控）股，必將有助于我國(guó)商業(yè)銀行引進(jìn)、消化和吸收國(guó)外銀行先進(jìn)的管理理念、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)技術(shù)，先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理與風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，從而迅速提升競(jìng)爭(zhēng)能力。不僅如此，引進(jìn)境外銀行作為我國(guó)銀行的戰(zhàn)略投資者甚至是控股股東，也將有助于我國(guó)商業(yè)銀行建立良好的公司治理機(jī)制，有助于我國(guó)金融市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)，從而有助于從整體上提升我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)水平。

在全球市場(chǎng)上追逐利潤(rùn)的外國(guó)銀行資本，其目標(biāo)與我國(guó)商業(yè)銀行、金融宏觀調(diào)控機(jī)關(guān)的目標(biāo)肯定是不盡一致的，因此，過(guò)度依賴(lài)境外銀行資本，可能會(huì)弱化我國(guó)金融宏觀調(diào)控的能力，甚至有可能危及我國(guó)金融體系的安全。因此，銀行控制權(quán)市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放也不是完全敞開(kāi)，而應(yīng)該遵行循序漸進(jìn)的策略。從時(shí)序上，我們可以依次開(kāi)放不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域；從層次上，我們可優(yōu)先開(kāi)放地區(qū)性商業(yè)銀行；從空間上，我們可以?xún)?yōu)先開(kāi)放沿海地區(qū)。只要我們掌控金融體系的開(kāi)放時(shí)序、層次與空間范圍等主動(dòng)權(quán)，境外銀行資本參（控）股我國(guó)商業(yè)銀行的消極影響就是可以控制的。

當(dāng)前，提升我國(guó)商業(yè)銀行的管理水平與競(jìng)爭(zhēng)能力，屬當(dāng)務(wù)之急，因此，我們不能因噎廢食，應(yīng)在遵循強(qiáng)化監(jiān)管與漸進(jìn)開(kāi)放原則的基礎(chǔ)上，積極鼓勵(lì)外資銀行參（控）股我國(guó)商業(yè)銀行。

（作者系中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院副教授、碩士研究生導(dǎo)師，本文只代表個(gè)人觀點(diǎn)）