近一段時間以來，動產(chǎn)抵押成為業(yè)內(nèi)外的一個時尚話題。不久前中國人民銀行公布的《中國信貸人權(quán)利的法律保護報告》中，也專門研究了將動產(chǎn)引入擔(dān)保抵押實踐的有關(guān)問題?？梢灶A(yù)期，動產(chǎn)抵押將可能成為解決中小企業(yè)融資難同時也能有效保護信貸人權(quán)利的一劑良方。那么，目前引入動產(chǎn)抵押制度尚存有哪些方面的障礙？如何跨越這些障礙？本文作者在調(diào)查當(dāng)?shù)貙嶋H的基礎(chǔ)上，給出了一些有價值的見解。

各方對引入動產(chǎn)抵押制度的態(tài)度

動產(chǎn)引入抵押，關(guān)乎各自利益不同，態(tài)度也就不盡一致。

接受調(diào)查的中小企業(yè)普遍對引入動產(chǎn)抵押制度叫好。認(rèn)為目前銀行貸款的門檻太高，處于創(chuàng)業(yè)階段的小企業(yè)缺少符合銀行要求的不動產(chǎn)作抵押。同時，目前孝感市只有漢川市、安陸市、應(yīng)城市等三縣市和孝感城區(qū)設(shè)立有四家中介擔(dān)保公司，注冊資本9000萬元，按目前放大三倍擔(dān)保倍數(shù)計算，最多能為中小企業(yè)提供2.7億元的貸款擔(dān)保，與中小企業(yè)的信貸需求相差太遠。截至2005年末，孝感市中小企業(yè)為14329家，進入銀行信貸登記系統(tǒng)有信貸需求的中小企業(yè)有826家，這826家企業(yè)擁有各項資產(chǎn)156.6億元，其中流動資產(chǎn)為98.2億元，占62.71%，2005年的信貸需求超過59億元，而真正獲得銀行貸款只有352家，當(dāng)年獲得新增貸款僅為18.8億元，信貸資金缺口高達40.2億元，中小企業(yè)信貸需求滿足率只有31.86%，巨大的信貸需求給企業(yè)動產(chǎn)進入銀行信貸抵押留有廣闊的發(fā)展空間。如果能用動產(chǎn)作抵押，無異于另辟溪徑，為中小企業(yè)得到信貸扶持開啟了希望之路。恒興水泥集團公司對此感觸很深，2003年，他們流動資金異常緊張，四處告貸無門，最后爭取到中國銀行大悟支行接受暢銷的高標(biāo)號水泥提貨單作質(zhì)押，貸款200萬元，使企業(yè)搶抓了市場機遇，后來成為中行的黃金客戶。

金融機構(gòu)的態(tài)度則較為謹(jǐn)慎，認(rèn)為動產(chǎn)抵押雖然能提高銀行的信貸能力，是未來的發(fā)展方向，但現(xiàn)階段風(fēng)險遠大于不動產(chǎn)。在住房抵押貸款的信貸營銷實踐中尚且屢屢出現(xiàn)一房多貸、私貸公用等現(xiàn)象，在銀行對不動產(chǎn)的評驗和管理缺乏經(jīng)驗及手段及相關(guān)法律和監(jiān)管機構(gòu)不健全的情況下，大多數(shù)銀行似乎不敢貿(mào)然發(fā)放動產(chǎn)抵押貸款。動產(chǎn)評估環(huán)節(jié)也存在隱憂，向銀行提供不動產(chǎn)資產(chǎn)評價的中介部門，雖經(jīng)過多年的整頓規(guī)范，還經(jīng)常出現(xiàn)資產(chǎn)嚴(yán)重高估現(xiàn)象。對動產(chǎn)進行評價，中小城市沒有專門機構(gòu)，更沒有專業(yè)人才，各金融機構(gòu)也沒有成文的信貸管理制度和操作規(guī)程，銀行信貸的貿(mào)然進入，無疑會形成新的信貸風(fēng)險。走訪的一縣農(nóng)村信用聯(lián)社至今對較為成熟的信貸產(chǎn)品質(zhì)押融資尚心有余悸，該社2001年以提單質(zhì)押方式向某酒廠貸款80萬元，酒廠因銷路不佳而停產(chǎn)關(guān)閉，該社只得將搶收來的2000箱酒以高于市場價向關(guān)系單位、內(nèi)部職工和內(nèi)部食堂銷售攤派。

孝感市經(jīng)濟商務(wù)局、市政辦金融科等部門的態(tài)度很積極。認(rèn)為是搭建了一個新的融資平臺，對于扶持中小企業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟是一個好消息。2005年，孝感市1.4萬多戶中小企業(yè)所創(chuàng)造的地區(qū)生產(chǎn)總值占全市的59%以上，完成的投資對全市投資增長的貢獻率達75%以上，解決就業(yè)人員100多萬人，占就業(yè)人數(shù)的80%，創(chuàng)造的稅收占78%，但企業(yè)融資主要靠入股、民間借貸等辦法來發(fā)展，90%以上的企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小，利用少量的土地、房產(chǎn)等不動產(chǎn)進行評估抵押貸款不但成功幾率小，而且貸款成本太高。如果動產(chǎn)引入抵押，且手續(xù)簡便、費用低廉的話，對中小企業(yè)的快速成長和發(fā)展，無疑大有幫助。

司法部門的看法較為客觀。一方面認(rèn)為擴大物權(quán)擔(dān)保范圍對經(jīng)濟司法工作會有所促進和發(fā)展，是中國民法領(lǐng)域的一大進步；另一方面，由于涉及金融方面的法律法規(guī)出臺較多，專題性的培訓(xùn)較少，對司法、執(zhí)法水平都是一個新的考驗，可能會出現(xiàn)新的涉訟難、審判難和執(zhí)行難。

引入動產(chǎn)抵押后可能遇到的現(xiàn)實問題

從理論上講，引入動產(chǎn)抵押應(yīng)該可行，但受政策、法制和市場環(huán)境的制約，在實際操作中仍會面臨很多困擾。具體表現(xiàn)在：

中小企業(yè)結(jié)算不規(guī)范，應(yīng)收賬款的物權(quán)形態(tài)缺少合法的債權(quán)憑據(jù)。經(jīng)調(diào)查，受信用環(huán)境影響，一些企業(yè)堅持見款發(fā)貨，早年盛行的委托收款和托收承付結(jié)算方式已很少使用，部分民營企業(yè)的應(yīng)收賬款竟是以打欠條為主；有的企業(yè)是在購貨合同和驗貨單上簽字，然后銀行對賬，無債務(wù)關(guān)系憑據(jù)；能夠使用銀行承兌匯票的企業(yè)相對較少。如果作為動產(chǎn)抵押，銀行惟一能夠接受的只有承兌匯票，其他大量應(yīng)收賬款如欠條等，顯然不是合法的物權(quán)載體。并且在我國，三角債、連環(huán)債、無頭債、陳年債的情形非常普遍而錯綜復(fù)雜，應(yīng)收賬款抵押的可操作性大打折扣。

存貨的不確定性使銀行愿意選擇的抵押品種較少。由于“動產(chǎn)易動”會造成抵押物的流失或貶值，不同的存貨，在價值高低、暢銷與滯銷、形態(tài)品質(zhì)變化等方面千差萬別，銀行要防范風(fēng)險會要求存貨具備以下條件：一是價值高、體積??；二是不容易霉變損壞，不具有保質(zhì)期；三是市價變動小，不是季節(jié)性銷售商品，不是更新?lián)Q代快的商品；四是必須要適銷對路，不是滯銷積壓商品；五是容易脫手變現(xiàn)等。滿足這些條件對于確保貸款安全是必要的，但也會使存貨抵押的實際可選擇余地非常狹窄。

動產(chǎn)抵押缺少市場化的動產(chǎn)登記制度和交付機構(gòu)，可能會出現(xiàn)多頭抵押或其他騙貸風(fēng)險。在動產(chǎn)登記上，根據(jù)人總行研究局的相關(guān)調(diào)查，我國尚無應(yīng)收賬款的抵押登記機關(guān)，現(xiàn)有的存貨抵押登記機關(guān)達15家之多，并且相對分散隔離，對動產(chǎn)登記缺乏公開透明的信息公示系統(tǒng)。在動產(chǎn)交付上，少數(shù)大中城市才有專門的倉儲機構(gòu)，運作也不夠規(guī)范。大多數(shù)中小城市無倉儲機構(gòu)，要靠貸款企業(yè)自己將倉單提單交付銀行質(zhì)押。這兩方面的缺失，可能造成少數(shù)企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險，以弄虛作假的方式多頭抵押或騙貸。

銀行缺乏動產(chǎn)的管理經(jīng)驗和手段。如果動產(chǎn)抵押制度一旦實施，求貸的中小企業(yè)數(shù)量眾多，必然會涉及到各行各業(yè)，銀行缺乏相關(guān)的操作技能和實際經(jīng)驗，知識和人才儲備不足，對準(zhǔn)確鑒別評估動產(chǎn)的價值會有困難，在日常管理上也會力不從心。如果不采取循序漸進的方式逐步摸索積累經(jīng)驗，會產(chǎn)生大量新的信貸風(fēng)險。

信貸人權(quán)利的司法保障欠缺。我國長期存在金融訴訟審判難執(zhí)行難的問題，在不動產(chǎn)抵押的糾紛中，也常常是銀行贏了官司輸了錢。動產(chǎn)引入抵押后的訴訟案件會急劇上升，各方關(guān)系和權(quán)益更難確定，債權(quán)人難以在債務(wù)人違約時便捷地執(zhí)行擔(dān)保物，在審理期中，擔(dān)保物價值會因執(zhí)行時間拖延而流失。

政策建議

盡快建立我國動產(chǎn)擔(dān)保登記系統(tǒng)。可按政府主導(dǎo)、央行監(jiān)管的模式建立統(tǒng)一的動產(chǎn)登記管理中介機構(gòu)，統(tǒng)一動產(chǎn)審查的原則標(biāo)準(zhǔn)、公示方式、登記程序和手續(xù)，并由其發(fā)布擔(dān)保公示信息，貫徹“一物一權(quán)”原則，建立信息發(fā)布平臺和查詢系統(tǒng)，向信貸人提供準(zhǔn)確規(guī)范的查詢和檢索服務(wù)，通過動產(chǎn)公示，打上標(biāo)記，交付留置權(quán)，防止多頭重復(fù)抵押，切實保障信貸人權(quán)利。

大力發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)。引導(dǎo)中小企業(yè)采用規(guī)范的結(jié)算方式，改變民營企業(yè)大量使用欠條的習(xí)慣，擴大銀行承兌匯票的覆蓋面，降低保證金比例，放寬對承兌銀行的限制；大力推廣商業(yè)承兌匯票，盡快建立和實行商業(yè)承兌匯票簽證制度、商業(yè)承兌匯票市場準(zhǔn)入、退出制度、商業(yè)承兌匯票保證金制度，通過規(guī)范管理，積極引導(dǎo)，穩(wěn)步擴大商業(yè)承兌匯票使用范圍。從而為中小企業(yè)應(yīng)收賬款提供合法有效的物權(quán)憑證，為應(yīng)收賬款成為動產(chǎn)抵押的主力品種創(chuàng)造必要條件。

建立地方性的倉儲管理機構(gòu)。各地可委托有實力的大型商業(yè)集團建立倉儲機構(gòu)，制定存貨估價的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，通過收取手續(xù)費、評估費實現(xiàn)商業(yè)化運營，并對向銀行開出的倉儲證明承擔(dān)誠信責(zé)任。承擔(dān)第三方監(jiān)管的職能，在未經(jīng)銀行同意的情況下，防止任何人提取和處理質(zhì)物，為維護信貸人權(quán)利提供第三方中介服務(wù)。

商業(yè)銀行成立專門的動產(chǎn)抵押信貸部門。把動產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)同其他信貸業(yè)務(wù)區(qū)分開來，配備專業(yè)人才成立信貸部，加強動產(chǎn)管理的研究，每名信貸員負責(zé)兩至三個相關(guān)行業(yè)的業(yè)務(wù)，并定期開展培訓(xùn)，提高動產(chǎn)管理水平。

加強對動產(chǎn)業(yè)務(wù)的司法保障。隨著民商法律制度的健全，地方政府和人民銀行要加強對法院的溝通協(xié)調(diào)，為保護信貸人權(quán)利創(chuàng)造良好的法制環(huán)境和司法保障，人民法院應(yīng)建立金融訴訟案件審理綠色通道，提高審判效率，加大執(zhí)行力度，特別是對于容易貶值受損的動產(chǎn)質(zhì)押物要保證執(zhí)行時效，避免因價值流失而損害銀行的權(quán)益。