編者按：長期以來，社區(qū)銀行在美國經(jīng)濟中一直扮演著重要的角色。并普遍經(jīng)營得不錯，但是，進入21世紀后，社區(qū)銀行身觸一個不斷變化的經(jīng)營環(huán)境，面臨許多重大挑戰(zhàn)。本文是美聯(lián)儲主席本·伯南克 (Ben Bernanke) 今年3月8日參加美國獨立社區(qū)銀行家在內(nèi)華達州拉斯維加斯舉行的全國大會和技術(shù)世界會議上的演講摘要。該文論述了社區(qū)銀行的穩(wěn)健性，它們在經(jīng)濟中的作用以及社區(qū)銀行的監(jiān)管者——聯(lián)儲如何調(diào)整以適應新的環(huán)境變化。

社區(qū)銀行的發(fā)展

從各方面的指標來看，最近，社區(qū)銀行總的表現(xiàn)相當強勁。例如，平均凈資產(chǎn)收益率隨著2001年美國經(jīng)濟衰退曾有過下滑，但現(xiàn)在仍然比較穩(wěn)定，而且有小幅上升趨勢?？偟膩碇v，社區(qū)銀行的資產(chǎn)收益率跟凈資產(chǎn)收益率表現(xiàn)類似，已經(jīng)穩(wěn)穩(wěn)地高于歷史最好業(yè)績時的基準。凈利差仍然比大銀行要高，甚至自2003年以來這一利差還在加大。從衡量貸款質(zhì)量的各種指標來看，社區(qū)銀行表現(xiàn)也不菲，鮮有社區(qū)銀行倒閉的問題發(fā)生。而且，美聯(lián)儲的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查系統(tǒng)（該系統(tǒng)利用統(tǒng)計模型來確定社區(qū)銀行所暴露的問題）只監(jiān)測到了少數(shù)幾家社區(qū)銀行有潛在問題。社區(qū)銀行資本充足率還是非常高，社區(qū)銀行繼續(xù)吸納儲蓄的空間還很大。

社區(qū)銀行持續(xù)健康的一個有力指標是新社區(qū)銀行持續(xù)創(chuàng)建的比率。例如，假如我們定義社區(qū)銀行是總的實有資產(chǎn)總額10億美元左右的銀行或者儲蓄機構(gòu)，那么從2000年年初到2005年年底大約有700多家新社區(qū)銀行建立，年均120家。顯然，許多人仍然看好社區(qū)銀行的未來發(fā)展前景。聯(lián)儲始終認為，社區(qū)銀行將始終成為美國經(jīng)濟一個充滿活力和勇于創(chuàng)新的行業(yè)。

同時，社區(qū)銀行也面臨著極大挑戰(zhàn)。銀行經(jīng)營跨地區(qū)擴張，金融服務技術(shù)更新快，非銀行金融服務機構(gòu)的重要性日益明顯，經(jīng)濟增長模式的演化等因素正在改變著銀行業(yè)。雖然許多變化革新提高了整個金融體系的效率，降低了銀行的客戶成本；但也應該承認，這些變化也是社區(qū)銀行面臨的新挑戰(zhàn)，甚至說令人畏懼的挑戰(zhàn)。

我們已經(jīng)見識過了最近數(shù)十年來美國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的重大變化。按照剛才對社區(qū)銀行的定義，社區(qū)銀行擁有的銀行業(yè)資產(chǎn)份額從1994年的20%下降到了2005年的12%左右。社區(qū)銀行的總數(shù)從1994年的10000多家減少到2005年的7200家上下。按照社區(qū)銀行的其他定義方法和其他的行業(yè)結(jié)構(gòu)測量方法，比如總儲蓄份額，最近也顯示出了下滑趨勢。

社區(qū)銀行的集中趨勢大部分因素可以歸功于合并。聯(lián)儲員工最近一項研究表明在1994年至2003年之間有3500多家銀行和儲蓄機構(gòu)合并。92%的合并案中，目標機構(gòu)的總資產(chǎn)都不低于10億美元。雖然銀行合并案從90年代后期有所下降，但自2000年至2005年每年至少完成200件合并案。

關系金融的進展

我們聯(lián)儲員工和其他經(jīng)濟學家的研究表明，社區(qū)銀行不但在提供金融業(yè)務方面繼續(xù)起重要作用，尤其是對小企業(yè)的金融業(yè)務，而且還在全國范圍內(nèi)金融零售業(yè)務方面扮演重要角色。的確，社區(qū)銀行研究習慣地認為“社區(qū)銀行的中心原則是‘關系金融’（Relationship finance）”。關系金融意味著金融服務的增值主要依賴銀行家與客戶不斷的私人交往。私人交往會加快信息的流動，會考慮到較個性化的服務。關系金融通過有效提供信貸和其他金融服務，增強了本國經(jīng)濟。

但是，最近的研究也證實了許多社區(qū)銀行家所說的：傳統(tǒng)的關系金融概念隨著社區(qū)銀行—客戶關系的本性正在發(fā)生變化。

傳統(tǒng)的研究范式認為：小企業(yè)和居民戶往往是信息不透明的，換句話說，獲得這些潛在客戶的信息的代價很高，這些信息也很難量化。據(jù)此，有效提供信貸給這些客戶就需要通過親密的交往來獲得“軟性”或者定性化的信息，如借款者的個人品質(zhì)或者當?shù)厥袌鰻顩r和投資機會等相關信息。這種研究范式認為，大銀行在借款給相對透明的客戶方面有比較優(yōu)勢，因為它們能從客戶那里獲得“硬性” 或者可以量化的信息，如標準化的會計數(shù)據(jù)；而社區(qū)銀行在借款給信息不透明的小企業(yè)和居民戶方面有比較優(yōu)勢。

然而，大銀行和小銀行之間的這種勞動分工已開始模糊了。今天，銀行從業(yè)者和研究者都深知，低成本的信息處理費，不斷完善的信用打分制，較成熟的管理技術(shù)正日益減低許多小企業(yè)和居民戶信息的不透明性。信用卡借款就是證明。技術(shù)和金融創(chuàng)新，包括信用打分、證券化和數(shù)據(jù)處理的規(guī)模經(jīng)濟，共同促使信用卡借款成為一種“硬性”信息、交易驅(qū)動的業(yè)務。它與傳統(tǒng)無擔保的個人借款差別很大，因為傳統(tǒng)的無擔保的個人借款嚴重依賴于個人知識和私人關系。

來自美聯(lián)儲小企業(yè)融資調(diào)查的一些最新數(shù)據(jù)可能對市場和社區(qū)銀行的作用正在怎樣發(fā)生怎樣的改變提供了一些有用信息。聯(lián)儲每五年做一次這樣的調(diào)查。最新的數(shù)據(jù)是截至2003年年底，這些只是初步的數(shù)據(jù)，今年晚些時候?qū)汲鰜?。這些數(shù)據(jù)是根據(jù)我們對全國范圍內(nèi)4200多家小企業(yè)所做的訪問調(diào)查，這些企業(yè)代表了全美大約630萬家小企業(yè)。調(diào)查表明小企業(yè)是金融服務的主要使用者。例如，小企業(yè)在一家銀行或者儲蓄機構(gòu)做某種金融業(yè)務的份額從1998年的92%上升到2003年的96%。份額增加的金融業(yè)務種類很多，尤其是在“金融管理服務”領域。金融管理服務業(yè)務包括下列業(yè)務，如支票清算、現(xiàn)金管理、信用證和信用卡處理。

根據(jù)這些調(diào)查，社區(qū)銀行雖然面臨著日益競爭的壓力，但仍然是這些服務的重要提供商。在2003年報告曾用過銀行和儲蓄機構(gòu)的小企業(yè)中，大約37%曾用過社區(qū)銀行，這一數(shù)據(jù)比1998年的42%有所下降。同一時期，使用非存款金融機構(gòu)提供的金融服務的小企業(yè)的份額從1998年的40%迅速提高到了2003年的54%。

雖然調(diào)查表明，社區(qū)銀行面臨競爭日益增加，還面臨來自非存款金融機構(gòu)的競爭，但調(diào)查也強調(diào)社區(qū)銀行傳統(tǒng)強項的重要性，如在當?shù)卦O立了分支機構(gòu)。例如，2003年小企業(yè)的總部和它們的銀行或者儲蓄機構(gòu)之間的中位距離是三英里，這與1998年的數(shù)據(jù)基本相同。非存款金融機構(gòu)的成功的部分原因可能因為小企業(yè)客戶與它們的非存款金融機構(gòu)之間的中位距離從1998年的83英里迅速降到了2003年的37英里。大部分變化都因為客戶和提供貸款的非存款金融機構(gòu)之間的距離拉近了。距離近和方便非常重要。

作為銀行機構(gòu)社區(qū)再投資法案（The Banking Agencies'Community Reinvestment Act， 簡稱CRA 法案）活動的一部分而收集的數(shù)據(jù)也證明了離客戶距離近的重要性。眾所周知，CRA法案關注銀行在當?shù)厣鐓^(qū)內(nèi)提供的金融服務和借款。根據(jù)CRA和其他數(shù)據(jù)，我們能大致估計出在當?shù)厥袌鰞?nèi)的存款金融機構(gòu)借款給小企業(yè)的貸款份額。數(shù)據(jù)還表明在1996年（自該年起開始收集此類數(shù)據(jù)）至2004年之間，來自于市場之外的貸款者的競爭壓力加大了。這一結(jié)論一點也引不起你們的驚奇。但是，從金額來看，來自市場外的小企業(yè)貸款份額在過去任何一年都沒超過18%。絕大多數(shù)小企業(yè)主是向當?shù)氐馁J款機構(gòu)借款。

我們知道，社區(qū)銀行很復雜。從金融角度來看，社區(qū)銀行表現(xiàn)仍然相當強勁，還存在相當大的進入社區(qū)銀行的空間。然而，新技術(shù)和新管理方法已近磨滅了一些傳統(tǒng)關系金融在信息方面的優(yōu)勢，社區(qū)銀行幾經(jīng)喪失了一些市場份額給了大銀行和非存款金融機構(gòu)。但是數(shù)據(jù)還表明許多客戶想要當?shù)氐慕鹑诜眨凰麄兛粗鼐嚯x近和方便程度。我認為，社區(qū)銀行能提供強關系型和個性化金融服務仍然是他們持續(xù)成功的一個重要原因。

關于監(jiān)管的調(diào)整

跟社區(qū)銀行一樣，銀行的監(jiān)管者也必須調(diào)整自己以適應變化了的金融和經(jīng)濟環(huán)境。以下我們討論一些最近美國聯(lián)儲監(jiān)管社區(qū)銀行的方式，也想簡單評論我們觀察到的一些主要金融風險。

1990年代，銀行監(jiān)管者開始采取一種比較前瞻的、專注風險的監(jiān)管方式。按照這種監(jiān)管方式，監(jiān)管者主要通過現(xiàn)場檢查，對看來有可能造成最大風險的業(yè)務活動進行評估。同時，特別關注銀行評價、監(jiān)測和管理那些風險的程序。這種監(jiān)管的目的是在金融業(yè)績遭受重大損失前而不是事后解決管理和內(nèi)控中存在的問題。

為了適應新的形勢，聯(lián)儲和其他金融監(jiān)管機構(gòu)也要考慮到社區(qū)銀行所面臨的競爭壓力。這種壓力導致社區(qū)銀行為監(jiān)管所付的成本成了一個大的問題。只要可能，我們已經(jīng)簡化了監(jiān)管程序，努力取消不必要的監(jiān)管措施。例如，基于行業(yè)的反饋來的信息和監(jiān)管經(jīng)驗，聯(lián)儲最近修改了小銀行控股公司政策報告條例（簡稱SBCPS條例），調(diào)高了符合監(jiān)管條件公司的資產(chǎn)總額規(guī)模，從過去的1.5億美元資產(chǎn)提高到5億美元。這些修正適應了自1980年首次發(fā)行政策報告以來銀行業(yè)和經(jīng)濟變化的環(huán)境。雖然受該修訂影響的銀行控股公司（簡稱BHCs）的資產(chǎn)只占所有銀行控股公司的6%，但這一修正使得大約占銀行控股公司總數(shù)85%的公司免除了向聯(lián)儲提供報告的義務，因此減輕了許多小公司的監(jiān)管負擔。這些公司還將免除提交統(tǒng)一的以風險為基礎資本的指導方針，將允許提交簡短的半年報來代替統(tǒng)一的季度財務預算。在這一修訂條件下，免除條件將不會擴大到有大量的非銀行業(yè)務或者有大量的表外業(yè)務、持有大量公共債務或者股票的銀行控股公司。當然，我們和其他的銀行監(jiān)管機構(gòu)將繼續(xù)強化所有吸納儲蓄機構(gòu)的審慎資本標準，包括那些處于免除之列的銀行控股公司所屬的吸納儲蓄的機構(gòu)。

考慮到社區(qū)銀行機構(gòu)其他方面的需要，監(jiān)管者已經(jīng)調(diào)整了監(jiān)管程序。眾所周知，大銀行必須接受巴塞爾新資本協(xié)議中最低資本標準。與此相同，聯(lián)邦銀行監(jiān)管者正在通盤考慮對目前現(xiàn)存的調(diào)整資本的指導方針進行一些修改，以便監(jiān)管那些不適合巴塞爾新資本協(xié)議修訂條款監(jiān)管的銀行。對老巴塞爾協(xié)議這些可能的修改目的是提高該框架的風險敏感度，有助于消除由于執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議所帶來的任何不平等競爭。

最近對CRA規(guī)章的修訂提供了另外一個佐證說明監(jiān)管者考慮到了社區(qū)銀行的獨特性。去年，聯(lián)儲和其他聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)合發(fā)布了最終的CRA規(guī)章。這一規(guī)章提出，資產(chǎn)在2.5億美元與10億美元之間銀行稱為中小銀行，從而減少了全合規(guī)負擔?，F(xiàn)在，中小銀行提交給監(jiān)管機構(gòu)的數(shù)據(jù)和報告的次數(shù)減少了，它們只符合兩套交叉的CRA檢測——優(yōu)化的借款檢測和社區(qū)發(fā)展檢測——而不是大銀行才必須接受的三部分的CRA標準。這些變化目的是減少小銀行的經(jīng)營成本，提高監(jiān)管的彈性，但仍然達到了CRA的社區(qū)發(fā)展目標。

為了確定檢測目標，限定現(xiàn)場檢查的負擔成本，聯(lián)儲也越來越依賴自動化的非現(xiàn)場檢測工具。例如，自1990年代后期，聯(lián)儲監(jiān)管已經(jīng)利用一個非現(xiàn)場檢測計劃監(jiān)管了許多小銀行控股公司。我們支持這個計劃。這個計劃是建立一個目標檢測系統(tǒng)，目的是識別入保存款類機構(gòu)的母公司或非銀行類機構(gòu)中對其有負面影響的因素。這一計劃可以促使我們限定現(xiàn)場檢測那些可能對入保的存款類機構(gòu)釀成風險的銀行控股公司。我們也利用統(tǒng)計模型來檢測州銀行的狀況，能快速解決兩次常規(guī)預定的現(xiàn)場檢測之間出現(xiàn)的任何問題。今年，我們充分地更新了這些模型，以提高它們的能力。由于這些努力，當今的監(jiān)管者能執(zhí)行更多的非現(xiàn)場監(jiān)管活動，這有助于減少對像社區(qū)銀行這樣的機構(gòu)進行現(xiàn)場檢查所伴隨的負擔成本。

除了這些改變，根據(jù)經(jīng)濟增長和減少監(jiān)管文件工作法案（簡稱EGRPRA），聯(lián)儲正在參與正在進行的監(jiān)管機構(gòu)間聯(lián)合對銀行監(jiān)管工作的評估。這項評估工作目的是擇機簡化檢測程序和管制要求，但這些改變必須遵循維持銀行安全性和穩(wěn)健性的目標。聯(lián)儲也支持對減輕監(jiān)管負擔的各種法規(guī)進行修改。這些修改包括最近提議的允許監(jiān)管者擴大兩次現(xiàn)場檢查之間的時間間隔的修改。對經(jīng)營良好、資本充足資達到在5億美元的銀行，兩次現(xiàn)場檢查之間的間隔可以達到18個月。這一修改使目前銀行規(guī)模起點增加了兩倍，使大約1200多家社區(qū)銀行有可能符合現(xiàn)場檢查間隔擴大提案。

關于風險的管理

我們探討通過檢測活動確認的一些主要金融和風險管理方面的挑戰(zhàn)。銀行業(yè)一直是承受風險和管理風險的行業(yè)，但是不斷變化的市場和經(jīng)濟環(huán)境影響了可資利用的各種機會。最近幾年，社區(qū)銀行越來越增加商業(yè)房地產(chǎn)貸款，導致了越來越多銀行的資產(chǎn)負債表和風險狀況發(fā)生了重大的變化。

許多本地市場的商業(yè)房地產(chǎn)貸款經(jīng)營得很好。借款標準普遍合理，與二十年前導致銀行業(yè)危機的借款標準沒有可比性。特別是，不動產(chǎn)評估辦法也得到了完善。然而，最近又有跡象顯示借款標準有所放松。商業(yè)房地產(chǎn)貸款相對于資本和資產(chǎn)的風險暴露的迅速增長，使得社區(qū)銀行的風險管理辦法適應不了房地產(chǎn)貸款越來越多的事實，同時在監(jiān)督、政策、信息系統(tǒng)和壓力測試等方面提出了升級換代的要求。

面對這種形勢，聯(lián)邦銀行監(jiān)管機構(gòu)最近提出一指導方針，要求檢查員注意那些特別容易受到不利的市場環(huán)境影響的貸款，即主要依靠賣、租賃商業(yè)地產(chǎn)或者商業(yè)地產(chǎn)的再融資作為還款資金來源的貸款。

監(jiān)管者提出這一指導方針，目的不是阻礙銀行進行穩(wěn)健的商業(yè)房地產(chǎn)或者任何其他的貸款。而是，我們正在確信每家銀行需要承認來自貸款集中的風險，需要有一套適合的風險管理辦法和資本水平。

短期利率在不斷提高，為了適應這一變化所做的調(diào)整也可能是社區(qū)銀行面臨的一大挑戰(zhàn)。社區(qū)銀行凈利差的相對穩(wěn)定說明它們在最近市場利率不斷提高的情況下，在利率風險暴露管理方面的工作富有成效。重要的是，許多社區(qū)銀行已經(jīng)有效的控制了它們資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)，過去十年來在管理和衡量利率風險方面取得了很大的提高。誠然，當今社區(qū)銀行所用的程序比十年前所用的代表性程序的有效性大大提高了。然而，我們還在不斷發(fā)現(xiàn)，有小部分機構(gòu)貸款正集中在長期資產(chǎn)。這種狀況下，我們的檢查人員鼓勵銀行評估這種中長期收益戰(zhàn)略的風險。

社區(qū)銀行的獨特融資結(jié)構(gòu)也支持了它們最近的強勁表現(xiàn)。社區(qū)銀行有極大可能繼續(xù)通過相對低成本和穩(wěn)定的“核心”存款進行融資。然而，小部分社區(qū)銀行愈加依靠批發(fā)業(yè)務進行融資。這將促使我們適當?shù)睾饬亢凸芾砹鲃语L險。大部分社區(qū)銀行對它們的流動風險頭寸管理得很好，但與此同時，監(jiān)管報告表明一些機構(gòu)管理能力還有待提高。由于銀行體系有非常高的流動性，目前是所有公司評估管理流動性風險程序工作是否具有充分的有利時機。

總的來說，我們沒有對社區(qū)銀行進行廣泛的監(jiān)管，但是穩(wěn)健風險管理對于社區(qū)銀行的持續(xù)成功至關重要。

結(jié)論

經(jīng)營良好和富有創(chuàng)新的社區(qū)銀行將繼續(xù)在美國經(jīng)濟中扮演著一個重要角色。社區(qū)銀行為它們的客戶提供了必要的金融業(yè)務，為當?shù)睾腿珖?jīng)濟的持續(xù)增長做出了主要貢獻。過去十年來社區(qū)銀行表現(xiàn)不菲。但是銀行家和監(jiān)管者們都不應該據(jù)此自滿。毫無疑問，未來將繼續(xù)要求我們一道去評估環(huán)境的變化，并據(jù)此做出調(diào)整。環(huán)境的變化通常是復雜、難以理解的，更是難以預測的。

責任編輯：劉 佳