摘要：本文回顧和梳理了中小企業(yè)信用擔(dān)保研究所取得的主要成果，力求為國內(nèi)相關(guān)研究提供一般性的理論基礎(chǔ)和開啟更廣闊的思路。我國應(yīng)抓住中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)剛起步的時機(jī)，科學(xué)設(shè)計我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)未來的發(fā)展方向，為信用擔(dān)保業(yè)順利發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信用擔(dān)保；融資

中圖分類號：Ｆ８２０．４

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Ａ

文章編號：１００６－３５４４（２００６）０３－００１４－０３

中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對于創(chuàng)造就業(yè)崗位、增加財政稅收、推動技術(shù)創(chuàng)新、促進(jìn)出口以及保持經(jīng)濟(jì)活力都有著非常重要的作用。然而，中小企業(yè)的發(fā)展受諸多因素制約，尤其是融資難最為突出，探索建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是緩解這一狀況的有效途徑。近年來，中小企業(yè)信用擔(dān)保研究逐漸成為理論界關(guān)注的熱點(diǎn)，提出了大量富有啟迪性的觀點(diǎn)、思路和主張。我們嘗試對該領(lǐng)域內(nèi)主要貢獻(xiàn)者的觀點(diǎn)進(jìn)行歸納，并梳理其理論邏輯，力求為國內(nèi)相關(guān)研究提供一般性的理論基礎(chǔ)和開啟更廣闊的思路，創(chuàng)造比較借鑒的可能條件。

一、中小企業(yè)信用擔(dān)保的可行性

中小企業(yè)信用擔(dān)保，亦即由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與債權(quán)人約定以保證的方式為中小企業(yè)提供擔(dān)保，當(dāng)某中小企業(yè)不能按合同約定履行債務(wù)時，由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行代償，即承擔(dān)該中小企業(yè)的責(zé)任或履行債務(wù)。一般將其理解為一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任結(jié)合在一起的金融中介行為，可以排除中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資時擔(dān)保品不足的障礙，補(bǔ)充中小企業(yè)信用的不足，改變資本供求雙方的利潤流和剩余控制權(quán)配置結(jié)構(gòu)，分散金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)融資的風(fēng)險，促進(jìn)融資交易的發(fā)生，進(jìn)而優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般認(rèn)為，信用擔(dān)保是扶持中小企業(yè)最有效的措施，對金融機(jī)構(gòu)來說具有更強(qiáng)的操作性。韓國行業(yè)經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易協(xié)會聯(lián)合韓國信用擔(dān)?；鸸餐瓿傻难芯匡@示，無論從效用上看，還是從操作性上衡量，信用擔(dān)保都被認(rèn)為是所有政府提供給中小企業(yè)的政策中最為行之有效的政策工具（樸昌日，２００４）。

當(dāng)然也有許多學(xué)者對中小企業(yè)信用擔(dān)?？赡茉斐傻娘L(fēng)險感到憂慮。國外有學(xué)者就曾經(jīng)提出這樣的問題：政府擔(dān)保是否會誘發(fā)另一種危機(jī)（米什金，１９９８）。國內(nèi)也有學(xué)者表達(dá)了同樣的觀點(diǎn)：除非貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)有動力和能力對使用擔(dān)保的中小企業(yè)進(jìn)行甄別和監(jiān)督，否則，擔(dān)保方案沒有改變上述信息不對稱問題的實(shí)質(zhì)，僅僅是將風(fēng)險從商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁到國家身上，其結(jié)果很可能造成損失或擔(dān)保方案的失?。忠惴?，２００１）。更有學(xué)者對中小企業(yè)信用擔(dān)?；境址穸☉B(tài)度，認(rèn)為在我國現(xiàn)有的制度環(huán)境下，支持建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的理由并不充分，在實(shí)踐中也并不成功，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策思路源于對中小企業(yè)信貸困難成因和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)優(yōu)勢的錯誤理解，我國不應(yīng)盲目仿效發(fā)達(dá)國家建立規(guī)模龐大的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其建設(shè)應(yīng)該規(guī)范和謹(jǐn)慎（董彥嶺，２００３）。

二、中小企業(yè)信用擔(dān)保的理論依據(jù)

長期以來，確定貸款利率和落實(shí)擔(dān)保要求成為現(xiàn)代商業(yè)銀行設(shè)計貸款契約的兩個必備要件，而利率和擔(dān)保在影響借款者行為選擇方面可以發(fā)揮不同作用（Ｓｔｉｇｌｉｔｚ，１９８１）?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)關(guān)于利率問題的研究已相當(dāng)深入，相比之下，關(guān)于信用擔(dān)保問題的研究則起步較晚。經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)理論界真正把信貸融資擔(dān)保作為專門研究課題來考察是最近二三十年的事（梁鴻飛，２００３）。目前，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界針對中小企業(yè)信用擔(dān)保所表現(xiàn)出的特殊性進(jìn)行了多角度的分析。

１．市場失靈說。有學(xué)者認(rèn)為資源配置功能的市場失靈促使政府成為中小企業(yè)融資擔(dān)保的必然投資主體。一方面，由于中小企業(yè)與大企業(yè)相比在信貸市場上往往信用不足，如果僅靠市場看不見的手的自發(fā)作用，其結(jié)果必然造成資金配置的“馬太效應(yīng)”——大企業(yè)容易獲得資金而發(fā)展得更快，中小企業(yè)難以獲得資金而發(fā)展得更慢，從而使本已不公平的競爭態(tài)勢進(jìn)一步惡化，形成對中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸抑制。另一方面，若通過市場機(jī)制下的民間投資為中小企業(yè)融資進(jìn)行擔(dān)保，則由于風(fēng)險較大也受到一定的限制（管曉永，２００２）。這種市場資源配置功能的市場失靈必然要求政府看得見的手給予必要的干預(yù)，即通過政府投資為中小企業(yè)融資實(shí)施信用擔(dān)保來彌補(bǔ)中小企業(yè)信用的不足，以實(shí)現(xiàn)資源的再配置，使之趨于合理和有效（Ｓｔｉｇｌｉｔｚ，１９９７）。

２．交易成本說。巴羅較早地提出了關(guān)于信貸融資擔(dān)保的交易成本理論（Ｂａｒｒｏ，１９７６）。巴羅模型主要說明了擔(dān)保在決定貸款市場利率中的作用。由于存在貸款違約的可能性以及與轉(zhuǎn)移擔(dān)保品所有權(quán)相關(guān)聯(lián)的交易成本，在借款者的預(yù)期利率、實(shí)際利率和貸款者的預(yù)期利率之間就會出現(xiàn)差異。國內(nèi)有學(xué)者從中小企業(yè)信用擔(dān)保擁有“專業(yè)化經(jīng)濟(jì)”優(yōu)勢的角度分析，認(rèn)為它能夠降低金融交易中的交易費(fèi)用特別是內(nèi)生交易費(fèi)用，再加上“長期互動”假說和“共同監(jiān)督”假說 （Ｂａｎｅｒｊｅｅ，１９９４）的共同效應(yīng)，進(jìn)一步降低了金融交易中的內(nèi)生費(fèi)用（楊大楷，２００３）。也有學(xué)者從信息成本的角度揭示了中小企業(yè)融資的根本困境在于，其特定信息結(jié)構(gòu)所對應(yīng)的邊際信譽(yù)成本低于大企業(yè)，解決的途徑在于引入專業(yè)化的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。專業(yè)化信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用不僅僅是簡單地轉(zhuǎn)移風(fēng)險，也不是單純地彌補(bǔ)中小企業(yè)抵押不足，從而與銀行共擔(dān)風(fēng)險，而是通過專業(yè)化的經(jīng)營信息資源、專門人才的利用與培訓(xùn)以及專門技術(shù)的研究與開發(fā)，降低信息搜集與處理成本（彭磊，２００３）。

３．準(zhǔn)公共產(chǎn)品說。有學(xué)者認(rèn)為，中小企業(yè)在一國經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中扮演著重要的角色，因此，扶持中小企業(yè)的發(fā)展對整個社會都具有很強(qiáng)的收益外在化效應(yīng)，作為扶持中小企業(yè)發(fā)展措施的信用擔(dān)保就自然具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品的性質(zhì)。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，信用擔(dān)保的目的是改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，增強(qiáng)中小企業(yè)的融資能力，這將有利于增加就業(yè)機(jī)會、增加稅收和出口創(chuàng)匯，也有利于提高技術(shù)進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率，改變經(jīng)濟(jì)增長方式。同時，擔(dān)保產(chǎn)品具有以下特點(diǎn)：（１）擔(dān)保的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險不對稱；（２）擔(dān)保的風(fēng)險是保險上的不可保風(fēng)險；（３）擔(dān)保產(chǎn)品的外部效益的承受者是企業(yè)和政府。由此看見，擔(dān)保產(chǎn)品是具有外部效益的混合產(chǎn)品。因此，中小企業(yè)信用擔(dān)保作為一種準(zhǔn)公共品，由于存在搭便車問題，生產(chǎn)者的成本得不到補(bǔ)償，市場供給不足，低于最佳數(shù)量，將產(chǎn)生效率損失。因此應(yīng)采取公共方式提供，以彌補(bǔ)因供應(yīng)不足導(dǎo)致的效率損失（張勝利，２００１）。

此外，有學(xué)者運(yùn)用馬克思的信用理論對中小企業(yè)信用擔(dān)保進(jìn)行了剖析（楊蕾，２００３）。有的從專業(yè)分工的角度認(rèn)為，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，是現(xiàn)代金融市場分工細(xì)化的表現(xiàn)，因此對改進(jìn)中小企業(yè)信貸融資市場的結(jié)構(gòu)和效率是有利的（陳乃醒，２００２）。有的運(yùn)用博弈論原理，對商業(yè)銀行、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)在中小企業(yè)申請信用貸款過程中的博弈行為進(jìn)行分析，認(rèn)為結(jié)果應(yīng)是三方共贏的局面（聶建平，２００４）。

三、中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險管理

中小企業(yè)信用擔(dān)保是擔(dān)保業(yè)中一個特殊的領(lǐng)域，它以固定的收益承擔(dān)類似風(fēng)險投資的風(fēng)險，是國際公認(rèn)的高風(fēng)險行業(yè)。風(fēng)險是必然的，無法回避的，因此如何解決其管理和控制問題，就成為我國剛剛起步的中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)所要解決的重大課題，它關(guān)系到中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)的生存和發(fā)展。

鑒于信用擔(dān)保是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)，開展企業(yè)信用評價，控制擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行有著重要意義，從一定程度上說，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以看成是一個專業(yè)的中小企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)（梅強(qiáng)，２００２）。

專門對中小企業(yè)進(jìn)行信用評級是一個較新的課題。在國外，過去銀行為解決這個問題，是利用分行與客戶建立的關(guān)系架構(gòu)來熟悉中小企業(yè)，再利用客戶經(jīng)理的主觀經(jīng)驗(yàn)，建立對中小企業(yè)的信用狀況及借款條件分析。但是到了２０世紀(jì)９０年代初期，美國金融機(jī)構(gòu)因合并和直接融資盛行而導(dǎo)致競爭結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，以致關(guān)系網(wǎng)絡(luò)被打破，傳統(tǒng)授信機(jī)制難以為繼，促使銀行將其在消費(fèi)信貸信用風(fēng)險管理方面的經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)用于中小企業(yè)授信上，并在內(nèi)部及外部信用信息的充分整合下，衍生出中小企業(yè)信用評級機(jī)制（Ｅｌｙ ａｎｄ Ｒｏｂｉｎｓｏｎ，２００１）。國外機(jī)構(gòu)通過對中小企業(yè)信用評級機(jī)制調(diào)查，認(rèn)為中小企業(yè)會計制度較不健全，財務(wù)狀況不透明，故其財務(wù)變量可能失真。因此，信用評分中財務(wù)變量的權(quán)重不宜過高，且應(yīng)搜集如負(fù)責(zé)人信用評級、銀行信用往來記錄、資本額與營業(yè)額成長及相關(guān)經(jīng)營管理與企業(yè)展望等資料變量，并提高其權(quán)重，促使中小企業(yè)信用評級更趨實(shí)際與客觀（Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｖｅ Ｅｘ-ｅｃｕｔｉｖｅ Ｂｏａｒｄ，２０００）。我國學(xué)者也開始主要側(cè)重理論層面進(jìn)行研究。有學(xué)者基于中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)遴選了２８個評價指標(biāo)，并運(yùn)用隸屬度分析、相關(guān)分析和鑒別力分析對評價指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證篩選，進(jìn)而建立了中小企業(yè)信用評價體系（范柏乃，２００３）。有學(xué)者采用模糊數(shù)學(xué)中的綜合判別方法，建立了定性分析與定量分析方法相結(jié)合的信用擔(dān)保風(fēng)險綜合評審模型（何祖玉，２００２）。有學(xué)者運(yùn)用灰色聚類評估法對中小企業(yè)的信用狀況進(jìn)行了評估（關(guān)偉，２００４）。

此外，風(fēng)險的分散和內(nèi)控機(jī)制也是一個重要的方面。有學(xué)者初步分析了市場準(zhǔn)入制度、資本管理制度、風(fēng)險管理制度、政府監(jiān)管制度（羅昕，２００３），同時指出建立貸款銀行、受保企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)共擔(dān)風(fēng)險的機(jī)制，除了確定適當(dāng)?shù)膿?dān)保比例，還要強(qiáng)化中小企業(yè)的風(fēng)險責(zé)任，如強(qiáng)制要求業(yè)主或法人代表以個人財產(chǎn)提供反擔(dān)保措施（譚中明，２００２）。有學(xué)者首創(chuàng)了再擔(dān)保的概念，并建議設(shè)立中國信用再擔(dān)保股份有限公司，作為中國惟一的一家全國性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以再擔(dān)保方式支持各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)，發(fā)揮其在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展中的重要作用（中國信用再擔(dān)保制度課題組，２００３）。有學(xué)者把再擔(dān)?？闯墒且环N市場行為，所有擔(dān)保機(jī)構(gòu)均可以經(jīng)營再擔(dān)保業(yè)務(wù)，所有從事再擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)均可以稱為再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但現(xiàn)在由于不具備從事再擔(dān)保業(yè)務(wù)的條件，因此，目前開展再擔(dān)保為時過早（陳國偉，２００２）。更多的學(xué)者把再擔(dān)?？醋魇巧弦患壌螕?dān)保機(jī)構(gòu)對下一級次擔(dān)保機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼，實(shí)際上是通過間接方式建立的政府財政補(bǔ)償機(jī)制。

四、發(fā)展我國中小企業(yè)信用擔(dān)保的路徑選擇

對于我國建立什么樣的擔(dān)保體系，學(xué)術(shù)界已進(jìn)行了大量的探討，大體可以歸納為三大類型：以政策性擔(dān)保為主導(dǎo)、以商業(yè)性擔(dān)保為主導(dǎo)與以互助性擔(dān)保為主導(dǎo)。

在早期的理論研究中，基本上都是堅持以政策性擔(dān)保為主導(dǎo)構(gòu)建我國的擔(dān)保體系。中小企業(yè)融資難是一個帶有普遍性的世界性問題，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法。各國政府都較重視運(yùn)用信用擔(dān)保這一扶持中小企業(yè)發(fā)展的重要手段，根據(jù)各自實(shí)際情況，以政府為中心建立了自上而下的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。對于我國來說，研究與借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)我國財政、金融和中小企業(yè)管理體制的特點(diǎn)構(gòu)筑具有中國特色的中小企業(yè)金融支持體系，將有利于中小企業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換機(jī)制，促其發(fā)展。具體的思路為：國家成立專門負(fù)責(zé)扶持、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的行政管理部門；由國家財政出資，組建國家級中小企業(yè)信用擔(dān)保總公司，各省和市級財政出資同時吸收當(dāng)?shù)仄渌煞葙Y金組建中小企業(yè)信用擔(dān)保省級公司和市級公司，國家公司為獨(dú)資公司，省、市級公司為股份制公司，省、市財政所出資金應(yīng)由國家根據(jù)其財政收入狀況，規(guī)定比例強(qiáng)行劃撥，其在省、市級公司中所持股權(quán)全部歸國家級中小企業(yè)信用擔(dān)保公司擁有；對現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保公司通過增資擴(kuò)股、重組、并購等措施積極進(jìn)行重新優(yōu)化組合，并入全新的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系中（汪玲，２００５）。其實(shí)，早在１９９９年，原國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布的《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》中就提出按照“支持發(fā)展與防范風(fēng)險相結(jié)合的原則，政府扶持與市場化操作相結(jié)合的原則，開展擔(dān)保與提高信用相結(jié)合的原則”，建立“一體兩翼”的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系：“一體”指試點(diǎn)模式的主體，即政府試點(diǎn)設(shè)立的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)；“兩翼”指在城鄉(xiāng)社區(qū)中以中小企業(yè)為服務(wù)對象的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。然而，在以后的實(shí)踐中有逐漸偏向以商業(yè)性擔(dān)保為主導(dǎo)的傾向。

堅持以商業(yè)性擔(dān)保為主導(dǎo)的學(xué)者主要從兩個方面展開論述，一是政府出資組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)先天帶有種種弊端。政策性擔(dān)保作為行政的產(chǎn)物，它與市場的隔閡是多方面的。從體系安排來說，風(fēng)險分散主體單一，形式僵硬；從產(chǎn)權(quán)形成來說，財政投入比例過高，對民間資本視而不見；從市場格局來說，人為阻斷競爭形成，各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)以鄰為壑；從激勵機(jī)制來說，投資回報不相適應(yīng)，政績觀遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于獲利沖動?？傊?，行政任命的不確定性，對未來預(yù)期的不可知性，以及政策性負(fù)擔(dān)所產(chǎn)生的道德風(fēng)險的屏蔽，使得政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營水平更多地依賴于經(jīng)理人的良知而非硬性的約束，致使有些地方政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)甚至成了地方政府幫助下屬虧損企業(yè)套取銀行救濟(jì)貸款的工具或招商引資的誘餌。因此，它不應(yīng)該成為信用擔(dān)保體系今后發(fā)展的主流（葛豐，２００２）。二是從資金來源、服務(wù)重點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)等方面存在的差異來看，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)間接融資提供信用擔(dān)保，比政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有更大的優(yōu)勢：遏止尋租現(xiàn)象滋生；減輕財政支出負(fù)擔(dān)；淡化政府的非市場行為；化解非對稱信息下的逆向選擇風(fēng)險和道德風(fēng)險。因此，他們認(rèn)為商業(yè)性擔(dān)保為主體的信用擔(dān)保體系應(yīng)成為我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的組織取向（王素蓮，２００５）。再加上地方政府一般偏好以商業(yè)性擔(dān)保為主體組建擔(dān)保體系，認(rèn)為建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)扶持中小企業(yè)，政府只是引導(dǎo)作用，信用擔(dān)保體系應(yīng)以民間資金為主體，完全實(shí)行市場化操作，無形中也加強(qiáng)了這種觀點(diǎn)。

也有學(xué)者提出以互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體的觀點(diǎn)?；ブ該?dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)企業(yè)范圍廣，基金來源廣泛，獲取會員信息的成本低、擔(dān)保費(fèi)用低、貸款利率低。同時，互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以有效地運(yùn)用各種正式和非正式手段對會員的無形資產(chǎn)進(jìn)行控制，為會員提供擔(dān)保和服務(wù)也更為積極。因此，應(yīng)以互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充，以地市級、省級與全國三級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為支撐，建立我國的信用擔(dān)保體系（蘇旺勝，２００３）。

五、簡評

綜上所述，學(xué)術(shù)界在中小企業(yè)信用擔(dān)保方面作了大量的研究，無論是揭示的問題，還是提出的富有啟迪性的思路和主張，對推動中小企業(yè)信用擔(dān)保改革實(shí)踐向前發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。不過，在我國，發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保，很大程度上是因?yàn)榻梃b了西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)。西方國家是在市場體制充分發(fā)揮作用的前提下，把中小企業(yè)信用擔(dān)保作為彌補(bǔ)市場缺陷或市場失敗的手段。我國的情況明顯不同，首先是一個發(fā)展中國家，又處在計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，如何減少資源的行政性配置是一個重要問題，而中小企業(yè)融資難的問題正是在行政力量的退出、市場機(jī)制正在形成的條件下凸現(xiàn)出來的，這種市場體系的均衡運(yùn)作似乎又需要行政力量的介入，好像陷入了一個怪圈。由此導(dǎo)致在截至２００４年底，全國中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)２１８８家，共籌集擔(dān)保資金總額６５７億元，累計擔(dān)保企業(yè)１９萬戶，擔(dān)保貸款３２３７億元的情況下，仍然有很多學(xué)者提出否定性的看法。根本原因在于理論層面缺乏深入細(xì)致的研究與實(shí)踐的檢驗(yàn)，并由此導(dǎo)致提出了很多并不清晰、甚至針鋒相對的政策思路。因此，進(jìn)一步深入研究中小企業(yè)信用擔(dān)保理論，充分立足于我國國情，積極借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，有效控制中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險，科學(xué)設(shè)計我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)未來發(fā)展的模式，是今后需要努力的方向。

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（責(zé)任編輯：郄彥平；校對：龍會芳）