摘要：在今后一段時(shí)期，商業(yè)銀行將面臨產(chǎn)能過剩和流動(dòng)性過剩的雙重過剩，產(chǎn)能過剩與流動(dòng)性過剩的二律背反將給商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來重大影響。商業(yè)銀行一方面要加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)收益，另一方面要進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，加大風(fēng)險(xiǎn)防范力度，從而實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)的最佳平衡。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)能過剩；流動(dòng)性過剩；商業(yè)銀行

中圖分類號(hào)：Ｆ８３０.４５

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ

文章編號(hào)：１００６－３５４４（２００６）０３－０００２－０３

一、產(chǎn)能過剩及其度量

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的短缺經(jīng)濟(jì)日益過渡到過剩經(jīng)濟(jì)。產(chǎn)能過剩成為經(jīng)濟(jì)生活的常態(tài)。

產(chǎn)能過剩根據(jù)程度不同，可以分為適度過剩、嚴(yán)重過剩和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，適度產(chǎn)能過剩是大多數(shù)行業(yè)的正?，F(xiàn)象，比如美國(guó)制造業(yè)產(chǎn)能利用率長(zhǎng)期保持在７０％－９０％之間。嚴(yán)重產(chǎn)能過剩則是該行業(yè)嚴(yán)重供過于求，產(chǎn)品庫存增加，設(shè)備利用率下降，價(jià)格大幅回落，企業(yè)利潤(rùn)下降，虧損增加。嚴(yán)重產(chǎn)能過剩將給商業(yè)銀行帶來巨大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)則是全社會(huì)普遍的產(chǎn)能過剩擴(kuò)張到經(jīng)濟(jì)資源無法承受的程度后，經(jīng)濟(jì)體系崩潰，企業(yè)和商業(yè)銀行都將出現(xiàn)大量破產(chǎn)的局面。

當(dāng)前西方國(guó)家普遍都建立了一套衡量產(chǎn)能過剩的指標(biāo)體系。日本利用產(chǎn)能全預(yù)測(cè)景氣體系來綜合反映產(chǎn)能利用和短期景氣，有以生產(chǎn)指數(shù)、銷售指數(shù)和庫存指數(shù)為主體的１１組指標(biāo)：（１）生產(chǎn)指數(shù)——生產(chǎn)者加權(quán)；（２）生產(chǎn)指數(shù)——生產(chǎn)率加權(quán)；（３）生產(chǎn)者成品增長(zhǎng)指數(shù)；（４）生產(chǎn)者成品在庫指數(shù)；（５）生產(chǎn)者成品在庫率指數(shù)；（６）開工率指數(shù)；（７）生產(chǎn)能力指數(shù)；（８）原材料消耗指數(shù)；（９）原材料在庫指數(shù)；（１０）原材料在庫率指數(shù)；（１１）未來生產(chǎn)預(yù)測(cè)指數(shù)。日本產(chǎn)能預(yù)測(cè)景氣體系按月計(jì)算，每月公開發(fā)布。歐美及香港地區(qū)主要利用產(chǎn)能利用率和設(shè)備利用率指標(biāo)來衡量是否存在產(chǎn)能過剩及過剩程度，也就是考察實(shí)際產(chǎn)出和潛在產(chǎn)出之比。美國(guó)認(rèn)為，如果產(chǎn)能利用率為８５％，則是充分利用；如果大于９０％，就會(huì)通貨膨脹，經(jīng)濟(jì)過熱；如果小于７９％－８３％，則產(chǎn)能過剩，開工不足。

我國(guó)尚未有一套成熟而完善的衡量產(chǎn)能過剩的指標(biāo)體系，目前國(guó)家統(tǒng)計(jì)局主要采用產(chǎn)品的生產(chǎn)能力和能力利用率指標(biāo)，但指標(biāo)的完整性、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性還有所欠缺，指標(biāo)的及時(shí)、連續(xù)發(fā)布也還做不到。

二、當(dāng)前的產(chǎn)能過剩與銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)

（一）產(chǎn)能過?，F(xiàn)狀

目前，我國(guó)絕大多數(shù)行業(yè)都存在產(chǎn)能過剩，部分行業(yè)過剩嚴(yán)重。國(guó)家發(fā)改委指出，目前中國(guó)鋼鐵、電解鋁、鐵合金、焦炭、電石、汽車、銅冶煉行業(yè)產(chǎn)能過剩問題突出，水泥、電力、煤炭、紡織行業(yè)也有潛在產(chǎn)能過剩問題。產(chǎn)能過剩已經(jīng)造成了這些行業(yè)庫存增加，價(jià)格回落，利潤(rùn)下滑。２００５年水泥全行業(yè)利潤(rùn)估計(jì)只有３５億元，比２００４年減少了６８億元，５１４８家成規(guī)模水泥生產(chǎn)企業(yè)中，有４３．５％是虧損的。２００５年前１１個(gè)月，８６家獨(dú)立電解鋁企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比下降６１％，其中虧損企業(yè)達(dá)５６家，虧損面６５．１％，虧損額超過１０億元；鋼鐵工業(yè)前１１個(gè)月累計(jì)利潤(rùn)同比僅增長(zhǎng)３．９％，增幅比上年回落６２．４個(gè)百分點(diǎn)；汽車行業(yè)前１０個(gè)月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比下降３６．７％，虧損企業(yè)虧損額增長(zhǎng)８６．２％。

（二）產(chǎn)能過剩的原因

我國(guó)產(chǎn)能過剩的主要原因有以下四點(diǎn)：（１）經(jīng)濟(jì)的周期性規(guī)律。經(jīng)濟(jì)的周期性變化決定了生產(chǎn)過剩的出現(xiàn)是一種客觀現(xiàn)象。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)能過剩將越來越普遍。（２）固定資產(chǎn)投資增速過快，產(chǎn)能規(guī)模過度擴(kuò)張。在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，產(chǎn)能增長(zhǎng)比較平穩(wěn)而緩慢，比如美國(guó)的產(chǎn)能增長(zhǎng)基本保持在５％左右，波動(dòng)很小。相比發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)的產(chǎn)能增長(zhǎng)速度驚人。我國(guó)自２００２年至２００５年，固定資產(chǎn)投資連續(xù)３年增速超過２０％，２００４年投資率更是達(dá)到４４％。而固定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng)的深層原因是地方利益驅(qū)使。（３）需求放緩是導(dǎo)致產(chǎn)能過剩的另一個(gè)重要原因。在固定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng)的同時(shí)，消費(fèi)并沒有隨之大幅上升。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三大需求因素中，投資一直是主體，占比最高；出口增長(zhǎng)最快，占比也在不斷提高；消費(fèi)則比較穩(wěn)定。但是，２００４年開始的宏觀調(diào)控導(dǎo)致投資需求急劇減少，頻繁的貿(mào)易摩擦又導(dǎo)致出口增長(zhǎng)速度日益減緩，同時(shí)，由于居民收入尤其是農(nóng)村居民收入長(zhǎng)期以來增長(zhǎng)緩慢，以及社會(huì)保障體系的不完善導(dǎo)致居民消費(fèi)謹(jǐn)慎，消費(fèi)需求一直不溫不火，難以在短期內(nèi)大量提高，因此，需求放緩的情況日益明顯。去年以來，國(guó)內(nèi)需求減弱，鋼材、水泥、電解鋁等重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)出現(xiàn)供過于求的局面。以鋼材行業(yè)為例，２００５年１－１０月，全國(guó)鋼材產(chǎn)量比上年同期增長(zhǎng)了２５．８２％，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材消費(fèi)量同比只增長(zhǎng)了１９．２５％，消費(fèi)增長(zhǎng)率落后產(chǎn)量增長(zhǎng)率６．５７個(gè)百分點(diǎn)。在１１個(gè)行業(yè)中，除紡織行業(yè)的過剩直接與出口外需不足有關(guān)外，其余的行業(yè)都與內(nèi)需不足有關(guān)。（４）高額利潤(rùn)吸引了市場(chǎng)上的大量資金流入。從當(dāng)前的過剩行業(yè)看，有一個(gè)共性，就是行業(yè)利潤(rùn)都非?？捎^。比如２００５年１－１１月份鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)總額為９６２億元，僅次于石油和天然氣開采業(yè)而位居工業(yè)第二大行業(yè)，高額利潤(rùn)引發(fā)了大量的資本蜂擁而入，無論是民營(yíng)資本還是國(guó)有資本，都競(jìng)相投資，無論是大鋼鐵企業(yè)，還是小鋼鐵企業(yè)，都在競(jìng)相增加產(chǎn)能。

從表現(xiàn)看，我國(guó)產(chǎn)能過剩的結(jié)構(gòu)性問題突出，主要是全社會(huì)總供需基本平衡下的結(jié)構(gòu)性失衡，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，行業(yè)布局不合理。比如，一些行業(yè)供不應(yīng)求，一些行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩；高技術(shù)、高質(zhì)量、高附加值產(chǎn)品供不應(yīng)求，大眾化、低附加值產(chǎn)品嚴(yán)重過剩；地區(qū)之間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似率過高。這些問題的深層次原因在于：一是產(chǎn)業(yè)政策沒有地域限制，造成地方產(chǎn)業(yè)政策趨同；二是國(guó)家發(fā)展規(guī)劃缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)，宏觀調(diào)控?zé)o力；三是投資主體不理性；四是中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，企業(yè)技術(shù)水平低，生產(chǎn)方式易被模仿，產(chǎn)能過剩集中在技術(shù)水平低、門檻低的下游企業(yè)。因此，調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是解決產(chǎn)能過剩問題的重要方面。

（三）產(chǎn)能過剩的信貸風(fēng)險(xiǎn)

２００２年以來的新一輪投資狂潮及其引發(fā)的信貸投放猛增讓很多有識(shí)之士憂心忡忡，一些外資投行人士甚至預(yù)言，一旦宏觀調(diào)控后經(jīng)濟(jì)增速放緩，中國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)將再度大幅反彈。目前來看，由于宏觀調(diào)控的高度藝術(shù)化處理，我國(guó)經(jīng)濟(jì)并沒有出現(xiàn)迅速變冷的局面，而是連續(xù)三年保持了９％以上的較高增長(zhǎng)速度，２００５年達(dá)到了９．９％，從而為商業(yè)銀行調(diào)整信貸總量和結(jié)構(gòu)創(chuàng)造了有利的外部條件，商業(yè)銀行也沒有出現(xiàn)大量不良資產(chǎn)反彈的局面。

但是，對(duì)于目前出現(xiàn)的局部產(chǎn)能過剩，商業(yè)銀行仍然要保持高度警惕。首先，由于目前出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的行業(yè)在過去一段時(shí)期內(nèi)表現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力，往往是商業(yè)銀行追逐的對(duì)象，商業(yè)銀行在這些行業(yè)投入了大量信貸資金。隨著效益的下滑，部分企業(yè)還貸能力下降，可能會(huì)拖欠貸款。其次，對(duì)于產(chǎn)能過剩行業(yè)，國(guó)家將通過宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等手段來壓縮產(chǎn)能，而壓縮產(chǎn)能將可能導(dǎo)致部分企業(yè)整合，部分項(xiàng)目下馬，從而給銀行貸款帶來風(fēng)險(xiǎn)。再次，某行業(yè)如果產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，將給上下游行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來重大影響，使銀行在上下游行業(yè)的貸款面臨風(fēng)險(xiǎn)。最后，如果產(chǎn)能過剩大面積擴(kuò)散，將給整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)和銀行貸款帶來不利影響。

三、產(chǎn)能過剩與流動(dòng)性過剩

２００５年銀行業(yè)的一個(gè)重要現(xiàn)象是流動(dòng)性過剩。據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，２００５年末，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄達(dá)到１４萬億元。相對(duì)于存款的高速增長(zhǎng)，貸款增長(zhǎng)步伐相對(duì)緩慢。２００５年末，金融機(jī)構(gòu)人民幣存差與貸款余額之比已攀至４７．２８％，也就是說，商業(yè)銀行每吸收１００元存款，就有４７元滯留于銀行間市場(chǎng)或中央銀行。去年金融機(jī)構(gòu)有價(jià)證券及投資余額為３４ ９４２億元，比２００４年增加了４０００億元，而２００４年這一數(shù)據(jù)的增加額僅為約６００億元。有人認(rèn)為，中國(guó)目前進(jìn)入了“流動(dòng)性陷阱”。

造成流動(dòng)性過剩的原因，是商業(yè)銀行在存款繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭的同時(shí)，信貸投放步伐放慢，跟不上存款增長(zhǎng)速度，從而形成大量的閑置資金?？梢钥闯?，貸款增速放慢是其中的決定性因素。而貸款增速放慢，除了受資本約束監(jiān)管加強(qiáng)、銀行改革及“寬貨幣，緊信貸”貨幣政策影響之外，一個(gè)重要原因就是產(chǎn)能過剩和企業(yè)效益下降導(dǎo)致企業(yè)的貸款需求和商業(yè)銀行的貸款意愿都趨于下降。一方面，企業(yè)對(duì)未來的預(yù)期逐漸轉(zhuǎn)向負(fù)面，投資意愿有所降低，加上短期融資券等快速便捷融資渠道的問世，使得貸款需求大大下降；另一方面，產(chǎn)能過剩導(dǎo)致商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)凸顯，商業(yè)銀行貸款日趨謹(jǐn)慎。

面對(duì)源源不斷的存款，商業(yè)銀行貸款投放卻日益疲軟，大量閑置資金投資于債券市場(chǎng)，從而形成流動(dòng)性過剩，導(dǎo)致銀行資金收益率大大下降，一年期貨幣市場(chǎng)利率甚至一度下降至１．１％，遠(yuǎn)低于銀行的資金成本。而短期內(nèi)要想通過大量增加貸款來提高銀行收益，解決流動(dòng)性過剩問題，又必然會(huì)引發(fā)新一輪的投資狂潮，從而導(dǎo)致更為嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，進(jìn)一步加大銀行貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。

表面上看，產(chǎn)能過剩是商業(yè)銀行面臨的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，流動(dòng)性過剩是商業(yè)銀行的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)，但實(shí)際上，兩者聯(lián)系非常緊密，在某種程度上是此消彼漲的關(guān)系。要解決流動(dòng)性過剩，提高收益率，需要大量放貸，這會(huì)加劇產(chǎn)能過剩；而要解決產(chǎn)能過剩，必須減少貸款，反過來，又會(huì)加劇流動(dòng)性過剩。因此，“雙過?！笔悄壳拔覈?guó)商業(yè)銀行面臨的嚴(yán)重挑戰(zhàn)，必將對(duì)銀行的資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營(yíng)效益等帶來重大影響。

四、商業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)能過剩信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理現(xiàn)狀

對(duì)于產(chǎn)能過剩的信貸風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)該未雨綢繆，早做打算，積極應(yīng)對(duì)。但是，對(duì)于如何應(yīng)對(duì)產(chǎn)能過剩帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)商業(yè)銀行并沒有做好充分的準(zhǔn)備。

一是沒有很好地將企業(yè)分析與行業(yè)分析結(jié)合起來。傳統(tǒng)上，商業(yè)銀行比較注重逐戶逐筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析和防范，在貸前調(diào)查、貸中審查和貸后管理方面都建立了明確、系統(tǒng)的制度規(guī)范。但是，一直以來，由于貸款經(jīng)營(yíng)的層次較低，貸款經(jīng)營(yíng)管理人員的能力不夠，產(chǎn)業(yè)和行業(yè)分析比較薄弱，大多是重微觀輕宏觀，重感性輕理性，重局部輕整體。時(shí)至今日，這種局面仍未徹底改觀。比如，在貸前調(diào)查和貸中審查過程中，調(diào)查人和審查人往往更看重企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，而對(duì)貸款企業(yè)所處的行業(yè)，分析較少，即使有分析，也是東拼西湊，依據(jù)不足，說服力不強(qiáng)，甚至模棱兩可。

二是對(duì)產(chǎn)能過剩狀況認(rèn)識(shí)不夠。產(chǎn)能過剩在上世紀(jì)８０年代就開始出現(xiàn)，到９０年代開始周期性大面積發(fā)生，目前，絕大多數(shù)行業(yè)都不同程度地存在產(chǎn)能過剩。除了極少數(shù)壟斷行業(yè)外，產(chǎn)能過剩已經(jīng)成為一種常態(tài)。一方面我們要認(rèn)識(shí)到，產(chǎn)能過剩是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物，大多數(shù)行業(yè)的產(chǎn)能過剩都是正?，F(xiàn)象，商業(yè)銀行必須適應(yīng)產(chǎn)能過剩狀態(tài)下的信貸管理。另一方面，我們也要看到，在中國(guó)高投資拉動(dòng)高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的情況下，產(chǎn)能過剩有其特殊表現(xiàn)。廉價(jià)的資本，非理性的投資決策，容易一哄而上，盲目投資，在極短的時(shí)間內(nèi)造成產(chǎn)能過剩，經(jīng)濟(jì)過熱。在這個(gè)過程中，商業(yè)銀行“親周期性”的貸款投放往往起了推波助瀾的作用，縮短了經(jīng)濟(jì)周期，放大了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，同時(shí)，也使自己置于經(jīng)濟(jì)周期的浪潮中，面臨著巨大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)于這種產(chǎn)能過剩帶來的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還沒有引起足夠的重視。

三是沒有建立一套產(chǎn)能過剩狀況監(jiān)測(cè)分析的預(yù)警體系。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的產(chǎn)行業(yè)研究才剛剛起步，研究能力和水平甚至還不如許多券商，多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)一個(gè)行業(yè)過熱與否、過剩與否的判斷來自于國(guó)家發(fā)改委，但發(fā)改委主要是事后分析，具有一定的滯后性，難以滿足商業(yè)銀行的前瞻性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的要求。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在產(chǎn)行業(yè)研究方面大多沒有專門的分析團(tuán)隊(duì)和人才，缺乏相關(guān)的技術(shù)方法和分析系統(tǒng)，同時(shí)，由于難以全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地獲得相關(guān)外部數(shù)據(jù)，產(chǎn)行業(yè)分析的準(zhǔn)確性大打折扣。另外，研究成果出來后，如何充分利用也是個(gè)問題。一方面，行業(yè)研究部門和信貸經(jīng)營(yíng)管理部門之間溝通交流不夠，各行其是；另一方面，行業(yè)信息難以及時(shí)快速地傳遞到各級(jí)分支機(jī)構(gòu)。

四是對(duì)于產(chǎn)能過剩帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn)，缺乏行之有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段。對(duì)于正常范圍的產(chǎn)能過剩，或者說對(duì)于那些充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)該以平常心對(duì)待，主要通過在激烈競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)中優(yōu)選客戶來達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)最小，收益最佳。對(duì)于產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的產(chǎn)行業(yè)，商業(yè)銀行要及時(shí)采取措施防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。但目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在這方面做得還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，結(jié)構(gòu)調(diào)整的難度很大。第一，在當(dāng)前貸款利差較高，商業(yè)銀行主要依靠利息收入的情況下，商業(yè)銀行在短期內(nèi)壓縮貸款，調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)會(huì)影響客戶關(guān)系，影響短期業(yè)績(jī)，因此，商業(yè)銀行具有一定的規(guī)模擴(kuò)張慣性，及時(shí)控制貸款投放的內(nèi)在動(dòng)力不足。第二，對(duì)于事實(shí)產(chǎn)能過剩的產(chǎn)行業(yè)，由于大量資金沉淀其中，商業(yè)銀行害怕造成更大規(guī)模損失，甚至全行業(yè)“崩盤”，因此投鼠忌器，難以實(shí)施主動(dòng)退出戰(zhàn)略。第三，由于缺乏產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范體系，前瞻性地退出潛在產(chǎn)能過剩、風(fēng)險(xiǎn)攀升的行業(yè)的要求很高，商業(yè)銀行還難以做到。第四，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)，層級(jí)多，鏈條長(zhǎng)，各自面臨不同的內(nèi)外部情況，尤其是各地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的狀況不一樣，判斷也會(huì)不一樣，因此，總行的產(chǎn)行業(yè)信貸分析與決策難以得到有效的執(zhí)行。

五、政策建議

在今后一段時(shí)期，商業(yè)銀行將面臨產(chǎn)能過剩和流動(dòng)性過剩的雙重過剩，產(chǎn)能過剩與流動(dòng)性過剩的二律背反將給商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來重大影響。面臨“雙過?！?，商業(yè)銀行一方面要加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)收益；另一方面要進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，加大風(fēng)險(xiǎn)防范力度，從而實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)的最佳平衡。

（一）“雙過剩”條件下商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整

解決流動(dòng)性過剩問題，不能寄希望于短期大量增加貸款，而是必須雙向疏通，在加快轉(zhuǎn)型步伐、加強(qiáng)金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，一方面加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，分流資金來源，另一方面要不斷拓寬投資渠道，提高投資收益，從而緩解流動(dòng)性過剩的壓力，改變商業(yè)銀行對(duì)貸款的過度依賴，最大限度地規(guī)避產(chǎn)能過剩的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

１．要增強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債和定價(jià)能力，建立效益導(dǎo)向型的負(fù)債業(yè)務(wù)管理模式。一要逐步建立資金運(yùn)用制約資金來源的機(jī)制。要從自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力和資產(chǎn)營(yíng)銷能力出發(fā)，根據(jù)資金的有效需求實(shí)行預(yù)算管理，確定合理的負(fù)債規(guī)模。二要優(yōu)化負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。通過撤并低效無效網(wǎng)點(diǎn)，退出金融資源貧乏地區(qū)的存款市場(chǎng)，降低存款成本。三要繼續(xù)加強(qiáng)存款定價(jià)管理。目前，國(guó)有銀行和一些大的商業(yè)銀行都在逐步縮減高息存款，甚至提前終止與保險(xiǎn)公司的協(xié)議存款，就是商業(yè)銀行迫于資金過剩壓力而進(jìn)行主動(dòng)負(fù)債管理的嘗試。

２．大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，推動(dòng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式創(chuàng)新。要加強(qiáng)投資和保險(xiǎn)產(chǎn)品的聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷，通過各種資產(chǎn)管理產(chǎn)品吸納、轉(zhuǎn)移客戶的部分增量存款，挖掘存款客戶的衍生效益。這樣既可以有效地分流居民存款，大大減輕商業(yè)銀行的流動(dòng)性壓力，又可以給商業(yè)銀行帶來手續(xù)費(fèi)收入，更重要的是可以逐步改變銀行業(yè)吸收存款、發(fā)放貸款或購入投資、交易類資產(chǎn)的單一經(jīng)營(yíng)模式。

３．要大力推動(dòng)金融市場(chǎng)創(chuàng)新，發(fā)展資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行的合規(guī)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者使之成為資本市場(chǎng)主導(dǎo)力量，建立統(tǒng)一的全國(guó)債券市場(chǎng)，建立多元化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)配置機(jī)制，有效配置金融資源，解決我國(guó)長(zhǎng)期以來間接融資比重高、企業(yè)負(fù)債率過高、銀行信貸手段過度運(yùn)用的問題。

４．要加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)造連接不同市場(chǎng)的產(chǎn)品，將存款與債券市場(chǎng)、存款與貨幣市場(chǎng)收益掛鉤，如貨幣市場(chǎng)基金、結(jié)構(gòu)性存款等，利用金融衍生產(chǎn)品規(guī)避敞口風(fēng)險(xiǎn)，可以更加主動(dòng)應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)產(chǎn)能過剩信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范

產(chǎn)能過剩問題是一個(gè)宏觀問題，不單單是基層行考慮的事情，更要引起總、分行的重視。要認(rèn)識(shí)到目前產(chǎn)能過剩問題的嚴(yán)重性和危害性，加強(qiáng)研究，采取切實(shí)措施，把產(chǎn)能過剩的信貸風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

１．要加強(qiáng)產(chǎn)行業(yè)研究。要在總行建立起高層次的組織架構(gòu)，建立專業(yè)化、細(xì)分至行業(yè)的產(chǎn)、行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)，配備相關(guān)研究人員。要改進(jìn)產(chǎn)行業(yè)研究的技術(shù)、方法和手段，抓緊研究一套規(guī)范、有效的產(chǎn)能過剩分析框架體系。要把行業(yè)分析和產(chǎn)能過剩監(jiān)測(cè)作為商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的一項(xiàng)重要的、常規(guī)性的任務(wù)，建立科學(xué)的分析模型和系統(tǒng)，以全球的視野，對(duì)產(chǎn)、行業(yè)進(jìn)行深入的研究和分析。

２．要重視內(nèi)外部數(shù)據(jù)收集、整理工作。要繼續(xù)關(guān)注國(guó)家有關(guān)部委，尤其是發(fā)改委、銀監(jiān)會(huì)、商務(wù)部、統(tǒng)計(jì)局等部門公布的產(chǎn)能過剩關(guān)鍵數(shù)據(jù)指標(biāo)，參考有關(guān)研究機(jī)構(gòu)、咨詢公司的研究成果，在此基礎(chǔ)上，形成銀行自己的獨(dú)立判斷。同時(shí)，在銀監(jiān)會(huì)的溝通協(xié)調(diào)下，商業(yè)銀行之間也要經(jīng)常交換相關(guān)的貸款數(shù)據(jù)資料，共享資源。

３．要根據(jù)產(chǎn)能過剩的分析和現(xiàn)實(shí)情況，及時(shí)采取措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。要提高信貸經(jīng)營(yíng)管理層次，加強(qiáng)總行對(duì)全行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的控制力，由上而下，做好信貸資產(chǎn)的組合管理；要嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，按照產(chǎn)業(yè)政策來配置信貸資源；要高度關(guān)注國(guó)家有關(guān)部門的預(yù)警信號(hào)，建立預(yù)警信號(hào)快速反應(yīng)機(jī)制。

４．抓緊實(shí)施主動(dòng)退出戰(zhàn)略。對(duì)于事實(shí)產(chǎn)能過剩和潛在產(chǎn)能過剩的行業(yè)，要及時(shí)調(diào)整信貸政策，減少增量貸款，壓縮存量貸款，并采取調(diào)整貸款期限、變更擔(dān)保抵押方式、及時(shí)保全等手段，盡量將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。要改變傳統(tǒng)上的“發(fā)放貸款并持有到期”的經(jīng)營(yíng)方式，把握時(shí)機(jī)，抓住重點(diǎn)，在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)還沒有既成事實(shí)的時(shí)候，有計(jì)劃、有步驟地主動(dòng)退出產(chǎn)能過剩行業(yè)中的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，力爭(zhēng)做到信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

（責(zé)任編輯：郄彥平；校對(duì)：尹繼志）