摘 要：本文通過對公司財(cái)務(wù)報(bào)告的生成和提供過程進(jìn)行深入分析，界定了公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的基本概念，并引入價值鏈分析框架對公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈進(jìn)行探究，提出公司財(cái)務(wù)報(bào)告價值鏈的概念，從而為全面、系統(tǒng)地研究公司財(cái)務(wù)報(bào)告的生成與提供過程以及該過程所涉及的各方主體及其功能定位開辟一個新的視野。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)告；供應(yīng)鏈；價值鏈

中圖分類號：230

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1000-176X(2006)04-0073-06

財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)會計(jì)的最終產(chǎn)品，也是財(cái)務(wù)會計(jì)信息的主要載體，因而它在維系公司產(chǎn)權(quán)契約和支撐證券市場有效運(yùn)作方面具有不可替代的突出作用。自從2001年末“安然(Enron)事件”爆發(fā)以來，全球范圍內(nèi)公司財(cái)務(wù)報(bào)告失敗的案例不勝枚舉。此后的反思與剖析文獻(xiàn)很多，但它們大多都僅僅把注意力集中在公司財(cái)務(wù)報(bào)告生成和提供過程中的某些環(huán)節(jié)或因素，例如會計(jì)準(zhǔn)則、注冊會計(jì)師審計(jì)等，因而所得出的結(jié)論和看法無疑具有片面性。本文從長鏈條、多環(huán)節(jié)的視角，全面、系統(tǒng)地審視公司財(cái)務(wù)報(bào)告的生成和提供過程，并引入供應(yīng)鏈和價值鏈的分析框架進(jìn)行一系列的探索性分析，以期為分析和探究公司財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)問題開辟一個新的視野。

一、公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈

公司^①的財(cái)務(wù)報(bào)告從形成過程開始，一直到最終到達(dá)使用者那里，其中要經(jīng)過許多環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)都是涉及一定的主體，遵照一定的規(guī)則所進(jìn)行的活動。公司財(cái)務(wù)報(bào)告的生成和提供過程，與日常經(jīng)濟(jì)生活中商品和勞務(wù)的供應(yīng)過程十分類似。根據(jù)供應(yīng)鏈的定義，結(jié)合公司財(cái)務(wù)報(bào)告生成和提供過程的長鏈條、多環(huán)節(jié)、環(huán)環(huán)相扣、漸次推進(jìn)的特點(diǎn)，自然不難理解為什么這個過程會被形象地稱為“公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈”。

1．既有的界定：分類與評述

迄今為止，論及公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的文獻(xiàn)很多，但是對于它的概念并沒有一個權(quán)威、嚴(yán)格、確切的界定?？傮w看來，根據(jù)各自在界定思路和角度上的差別，既有的界定文獻(xiàn)大致分為3種類型，即參與者型、“參與者+過程”型以及“參與者+功能定位”型。

參與者型主要立足于公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈參與者的角度，按照財(cái)務(wù)報(bào)告流動的先后順序來進(jìn)行界定。具有代表性的是美國兩位資深注冊會計(jì)師對“公司報(bào)告供應(yīng)鏈” (corporate reposing supplychain)的界定^[1]。根據(jù)這個界定，公司報(bào)告供應(yīng)鏈?zhǔn)秦?cái)務(wù)報(bào)告信息的生產(chǎn)、編制、溝通和使用中所

注解：

① 本文中的“公司”是指通過資本市場公開籌集資本的公眾公司。

涉及到的各個集團(tuán)，提出這個概念的目的是說明各自的職責(zé)和相互關(guān)系。它包括公司管理層、董事會、獨(dú)立審計(jì)師、信息發(fā)布者、第三方分析師、投資者和其他利益相關(guān)者，以及準(zhǔn)則制定者、市場監(jiān)管者和使能技術(shù)(enablingtechnology)(如圖1所示)。歐洲會計(jì)師聯(lián)合會^[2]在一份題為“在財(cái)務(wù)報(bào)告鏈的全過程維護(hù)公正性、客觀性和獨(dú)立性的一個概念性方法”的文件中，也提出了一個關(guān)于“財(cái)務(wù)報(bào)告鏈”(financialreportingchain)的界定，其主要內(nèi)容與圖1大致相同。

“參與者+過程”型主要側(cè)重于將公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的參與者與過程對應(yīng)起來，對其進(jìn)行理解和把握。具有代表性的是可拓展商業(yè)報(bào)告語言(eXtensibleBusinessReportingLanguage，XBRL)柳，構(gòu)的界定，即XBRL模型^[3]。這個模型在參與者部分加入了軟件提供商，當(dāng)然這是為XBRL及類似機(jī)構(gòu)找到介入公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的地位和角色；過程部分則依次包括：經(jīng)營業(yè)務(wù)——內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告——外部財(cái)務(wù)報(bào)告——投資和信用分析(如圖2所示)。應(yīng)該注意的是，這個模型把內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告和管理會計(jì)師也納入其中，主要是以XBRL為代表的軟件意圖實(shí)現(xiàn)內(nèi)、外部報(bào)告的集成。出于本文研究的目的，完全可以只考慮對外財(cái)務(wù)報(bào)告部分。

“參與者+功能定位”型注重把公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的參與者與各自參與財(cái)務(wù)報(bào)告過程的方式結(jié)合起來，因而能夠很明確地揭示公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的參與者及其功能定位。陸建橋^[4]用圖示的形式概括說明了“公司財(cái)務(wù)報(bào)告供給鏈”的內(nèi)容(見圖3)，是這種類型的典型界定。

上述三種類型的界定，由于各自的出發(fā)點(diǎn)和側(cè)重點(diǎn)不同，因而具體內(nèi)容也不盡相同。相比較而盲，參與者型和“參與者+功能定位”型的思想是一脈相承的。兩者對參與者及其承啟關(guān)系的界定基本一致，而且都強(qiáng)調(diào)會計(jì)準(zhǔn)則、證券監(jiān)管等財(cái)務(wù)報(bào)告環(huán)境的作用。但由于后者明確了每個參與者的功能定位，加深了對公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈思想精髓的理解，有助于對現(xiàn)實(shí)中的參與者功能錯位情況進(jìn)行深入的分析，也為矯正錯位現(xiàn)象提供了標(biāo)桿。至于“參與者+過程”型，其積極意義在于明確了參與者與相應(yīng)過程之間的對應(yīng)關(guān)系，解釋了財(cái)務(wù)報(bào)告實(shí)體內(nèi)容和外在形式通過一系列過程所實(shí)現(xiàn)的轉(zhuǎn)化，但由于它過分強(qiáng)調(diào)軟件的使能和集成作用，因而帶有一定程度的商業(yè)性色彩。

2．公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的概念界定

全面地看，公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的概念應(yīng)該包含：參與者及其功能定位，相應(yīng)的過程及其承啟關(guān)系，財(cái)務(wù)報(bào)告實(shí)體內(nèi)容和外在形式的轉(zhuǎn)化。此外，財(cái)務(wù)報(bào)告環(huán)境、供應(yīng)鏈的初始入口和終端出口等因素也應(yīng)該適當(dāng)?shù)丶右钥紤]。這樣才能比較完整地把握公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的含義。

按照這種要求，公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈可以界定為：在一定的環(huán)境約束下，涵蓋公司財(cái)務(wù)報(bào)告生成和提供的全過程、這個過程的參與者及其功能定位、所經(jīng)過的環(huán)節(jié)及其承啟關(guān)系，以及財(cái)務(wù)報(bào)告信息流動和形式轉(zhuǎn)化的系統(tǒng)。這種界定可以用圖4來更加簡潔和直觀地展示出來。

在圖4中，公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的初始入口是公司的政策、流程和活動，終端出口是決策有用的財(cái)務(wù)報(bào)告信息。之所以要列示終端出口之后利益相關(guān)者的決策和由此引發(fā)的資本和其他要素的流動^①，是為了更全面地反映公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的社會效用和終極目標(biāo)。在財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈中，依次經(jīng)過諸多相關(guān)參與者的活動(相應(yīng)定位功能的履行)，逐步完成財(cái)務(wù)報(bào)告(信息)的形式轉(zhuǎn)化。而這些活動和轉(zhuǎn)化是在法律和監(jiān)管、準(zhǔn)則和規(guī)范^②的約束下，借助相應(yīng)的使用技術(shù)來完成的。

二、引入供應(yīng)鏈分析的發(fā)現(xiàn)與啟示

前文已經(jīng)論及，引入供應(yīng)鏈的概念對公司財(cái)務(wù)報(bào)告的生成和提供過程進(jìn)行分析，是由這個過程的

注解：

① 必須強(qiáng)調(diào)的是，它們已經(jīng)超出了公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的范圍。

② 準(zhǔn)則和規(guī)范又要受到來自法律和監(jiān)管的約束。

基本特性所決定的。通過供應(yīng)鏈分析，基本界定了各方相關(guān)參與者及其功能定位，明確了各個環(huán)節(jié)的承啟關(guān)系，梳理了財(cái)務(wù)報(bào)告形式轉(zhuǎn)化的過程，廓清了財(cái)務(wù)報(bào)告環(huán)境及其作用機(jī)理。結(jié)合本文的主題，引入供應(yīng)鏈分析的主要發(fā)現(xiàn)和突出啟示有以下兩點(diǎn)：

第一，它使我們深刻地認(rèn)識到公司財(cái)務(wù)報(bào)告的生成和提供是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它涉及到諸多方面，需要經(jīng)過諸多環(huán)節(jié)，還受到諸多環(huán)境因素的制約和影響。由此不難推知，影響公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的因素極其龐雜，它們的作用機(jī)理和影響方式也各不相同。

從這個角度講，僅僅從某個主體、某個環(huán)節(jié)著眼的思路無疑帶有片面性。具體說來，那些認(rèn)為只要有高質(zhì)量的會計(jì)準(zhǔn)則，就會生成高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告信息的觀點(diǎn)，顯然把問題想得過于簡單化了。這也能解釋為什么一些發(fā)展中國家直接采用國際會計(jì)準(zhǔn)則(IAS)^①或者美國的財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則(FAS)等高質(zhì)量的會計(jì)準(zhǔn)則，其會計(jì)信息質(zhì)量依然十分低下。

反過來考慮，在尋求提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的途徑、分析財(cái)務(wù)報(bào)告失敗的原因時，也應(yīng)該全方位著眼，多管齊下。按照這種思路去理解，“安然事件”之后，注冊會計(jì)師和“規(guī)則導(dǎo)向”的財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則成為千夫所指的眾矢之的，顯然也有失偏頗，從而有欠公平^[5]。關(guān)于這一點(diǎn)，國際會計(jì)師聯(lián)合會^[6]發(fā)布的報(bào)告《重建公眾對財(cái)務(wù)報(bào)告的信心：國際視角》中明確提出，要提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，必須從把財(cái)務(wù)報(bào)告送達(dá)到市場上的信息供應(yīng)鏈的各個結(jié)點(diǎn)上采取措施。

第二，它使我們牢固樹立起公司財(cái)務(wù)報(bào)告參與者的功能定位觀念。這種觀念有助于喚醒各方參與者的角色意識，也為剖析和矯正參與者錯位問題建立了科學(xué)的框架和合理的標(biāo)桿。

在市場經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展過程中，由于各方面因素的影響，財(cái)務(wù)報(bào)告的有關(guān)參與者出現(xiàn)了有意或者無意地偏離自身定位的情況，從而危及財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。例如，公司管理層無視財(cái)務(wù)報(bào)告反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)^[7]的初衷，片面迎合會計(jì)準(zhǔn)則或者其他相關(guān)規(guī)則的字面要求，利用會計(jì)政策選擇乃至組織和業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)來進(jìn)行所謂的“盈余管理”(earningmanagement)^②；公司董事會及其審計(jì)委員會忽視對公司交易及其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)、會計(jì)政策的經(jīng)濟(jì)后果的合理評估，在決策過程中過分依賴于公司管理層設(shè)計(jì)的內(nèi)部控制系統(tǒng)和注冊會計(jì)師提供的審計(jì)意見；公司首席執(zhí)行官(CEO)和首席財(cái)務(wù)官(CFO)直接決定對獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的聘用和更換；注冊會計(jì)師出于利益驅(qū)動，在進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)的同時為審計(jì)提供管理咨詢服務(wù)，尤其是為客戶直接設(shè)計(jì)經(jīng)濟(jì)交易或者為公司復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化交易^③提供咨詢，甚至代替公司管理層編制公司財(cái)務(wù)報(bào)告；會計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)迫于各方面的壓力^④，改變會計(jì)準(zhǔn)則制定的方向；帶有投資銀行和券商背景的賣方分析師以及由機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)的買方分析師的分析、預(yù)測和解釋甚囂塵上……

從現(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)告制度的理論本源來看，公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的所有參與者存在的目的，都是為了保證最終生成和提供的財(cái)務(wù)報(bào)告具備高質(zhì)量和決策有用性。然而，在現(xiàn)實(shí)社會中，有時某些參與者容易把利益的天平偏向自身或者公司管理者一邊，這樣必然會以犧牲財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量為代價，進(jìn)而損害以投資者、債權(quán)人為代表的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的利益。安然等一系列事件的發(fā)生反映出，這些違背本源和初衷的做法，已經(jīng)在最近一百多年的現(xiàn)代公司制和會計(jì)、審計(jì)行業(yè)的發(fā)展過程中被制度化、機(jī)制化、合理化了^[4]。而2002年7月美國頒布的《公司會計(jì)改革和投資者保護(hù)法案》⑤所做的主要工作就是功能復(fù)位。

三、公司財(cái)務(wù)報(bào)告價值鏈

本部分在前文對公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行供應(yīng)鏈分析的基礎(chǔ)上，引入價值鏈(valuechain)分析。如果說在供應(yīng)鏈分析中，財(cái)務(wù)報(bào)告被看作是一種知識產(chǎn)品的話；那么在價值鏈分析中，財(cái)務(wù)報(bào)告就成了針

注解：

①在國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會由IASC改組為IASB之后，已經(jīng)改稱“國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則”(IFRS)。

② 它還有一個怪異的稱謂——“創(chuàng)造性會計(jì)”(creatlveaecoumiug)，其實(shí)質(zhì)是利潤操縱和財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾。

③ 例如安然公司與其特殊目的實(shí)體(SPE)之間盤根錯節(jié)的復(fù)雜交易。

④ 主要包括由于大公司管理層的游說(10bbying)所引發(fā)的國會、政府機(jī)構(gòu)的政治干預(yù)。近年來的主要事例發(fā)生在股票期權(quán)、衍生金融工具等領(lǐng)域。

⑤ 該法案通常根據(jù)兩位倡導(dǎo)者(民主黨籍參議員Pauls Sarbanes，和共和黨籍眾議員MichaelG.Oxley)的名字被稱為“2002年薩班斯—奧克斯利法案”(Sarbanes—Oxtey Act of 2002)，一般簡稱為“SOX法案”。

對財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的一種有價值的服務(wù)。這樣，公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈就變成了一個圍繞財(cái)務(wù)報(bào)告信息的價值增值和讓渡的過程，即形成了一條公司財(cái)務(wù)報(bào)告價值鏈。

價值鏈分析已經(jīng)被廣泛地應(yīng)用到企業(yè)管理與咨詢、產(chǎn)業(yè)研究等許多領(lǐng)域，成為一種通行的分析工具。供應(yīng)鏈不僅僅是一個聯(lián)系供需環(huán)節(jié)的功能網(wǎng)絡(luò)模式，而且是一條價值增值鏈。它的核心價值來源于它所實(shí)現(xiàn)的多層次、多網(wǎng)點(diǎn)的三流(物流、信息流、資金流)集成和優(yōu)化，由此能實(shí)現(xiàn)有效的資源配置，節(jié)約成本，提升價值。從這個意義上講，針對供應(yīng)鏈而言，價值鏈分析也有廣闊的應(yīng)用前景。針對供應(yīng)鏈上的各個環(huán)節(jié)的活動，可以識別價值活動。這些價值活動都必須實(shí)現(xiàn)價值的有效傳遞，從而促使整個供應(yīng)鏈變成一個價值增值和讓渡的鏈條，最終增進(jìn)核心企業(yè)的價值。價值鏈分析對于設(shè)計(jì)、評價和改造企業(yè)的供應(yīng)鏈，加強(qiáng)和優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，有很重要的指導(dǎo)意義。對于本文而言，論述了將價值鏈分析引入供應(yīng)鏈的合理性，就等于證明了價值鏈分析對于公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的適用性。

盡管對于公司財(cái)務(wù)報(bào)告的價值鏈分析尚很罕見，但是財(cái)務(wù)報(bào)告價值鏈已經(jīng)成為近年來會計(jì)職業(yè)界常用的一個提法。例如，2003年3月，德勤(DeloitteTouche)會計(jì)公司的首席執(zhí)行官科普蘭(JamesE．Copeland)就公開呼吁：財(cái)務(wù)報(bào)告價值鏈必須恢復(fù)信任，以應(yīng)對后安然環(huán)境的挑戰(zhàn)。

從價值鏈分析的角度看，公司財(cái)務(wù)報(bào)告的價值主要表現(xiàn)為它對使用者的決策有用性，即財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)在質(zhì)量上。盡管財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)在質(zhì)量和決策有用性側(cè)重于定性描述，但是這種價值可以通過替代方法予以量化。例如可以通過考察財(cái)務(wù)報(bào)告的資本成本效應(yīng)^①等方式來進(jìn)行測度。當(dāng)然，這類替代的測度指標(biāo)往往只是序數(shù)性質(zhì)的相對數(shù)量，而不是基數(shù)性質(zhì)的絕對數(shù)量。

供應(yīng)鏈中的基本價值活動包括財(cái)務(wù)報(bào)告的編制、審計(jì)、審批、披露、分析等，輔助價值活動包括相關(guān)立法、監(jiān)管、準(zhǔn)則制定等。每一項(xiàng)價值活動存在的意義就在于它盲目有效地傳遞和提升價值。

財(cái)務(wù)報(bào)告編制活動涉及對來自公司政策、流程和活動的原始、零散的數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集、分類、確認(rèn)、計(jì)量、記錄直至編報(bào)，它實(shí)現(xiàn)了零散數(shù)據(jù)向標(biāo)準(zhǔn)化信息的轉(zhuǎn)化，增進(jìn)了信息的質(zhì)量。編報(bào)活動的價值創(chuàng)造不僅表現(xiàn)為使用者使用標(biāo)準(zhǔn)信息所增進(jìn)的信息質(zhì)量效益，還表現(xiàn)為使用者避免直接利用零散信息所形成的成本節(jié)約。

財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)活動本身就被定位為增進(jìn)可信度(assurance)的活動，它的價值增值體現(xiàn)為對財(cái)務(wù)報(bào)告公信度的提高。盡管審計(jì)不是一種擔(dān)?；蛘弑ｋU(xiǎn)，但是在法規(guī)完備的國度，可以合理推定的第三者有權(quán)就存在審計(jì)失敗的不當(dāng)財(cái)務(wù)報(bào)告向?qū)徲?jì)師索取賠償，從另一個角度反映了審計(jì)活動是一項(xiàng)增值服務(wù)。

財(cái)務(wù)報(bào)告審批活動涉及公司權(quán)力機(jī)構(gòu)(董事會或類似機(jī)構(gòu))對財(cái)務(wù)報(bào)告的審核、批準(zhǔn)。盡管它的程序作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)質(zhì)意義，但是批準(zhǔn)本身是承擔(dān)相關(guān)責(zé)任的代名詞。它的價值增值不僅僅表現(xiàn)為其信號顯示(signaling)作用，更重要的在于它相當(dāng)于公司權(quán)力機(jī)構(gòu)就財(cái)務(wù)報(bào)告向使用者簽訂了一份“責(zé)任狀”。因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)告失敗而導(dǎo)致的可以合理推定的使用者價值損失，可以通過訴訟或其他法律手段得以彌補(bǔ)。當(dāng)然，因?yàn)楣镜挠邢挢?zé)任制度，這種索償機(jī)制的價值具有狀態(tài)依存(state—eontin-geney)的特性。

財(cái)務(wù)報(bào)告披露活動的價值增值在于它增強(qiáng)了財(cái)務(wù)報(bào)告信息的可獲得性(accessibiUty)，包括增強(qiáng)及時性和便捷性、節(jié)約成本等諸多方面。當(dāng)然，傳媒披露活動的價值中也有使能技術(shù)的作用，網(wǎng)絡(luò)媒體利用互聯(lián)網(wǎng)所進(jìn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告在線發(fā)布就是典型的例證。

財(cái)務(wù)報(bào)告分析活動的價值增值來源于分析師的專業(yè)能力以及信息集成、整理與解釋等方面。事實(shí)上，財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者中，只有極少部分是老練的(sophisticated)，大部分可能是普通的，有的甚至是稚嫩的(naive)。大量非老練的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的存在，為財(cái)務(wù)報(bào)告分析活動提供了增值空間。即便是老練的使用者，也會因?yàn)槌杀尽б鏅?quán)衡而利用分析師的工作成果。

至于立法、監(jiān)管和準(zhǔn)則制定活動，其價值增值主要體現(xiàn)為以社會成本代替私人成本，從而形成巨

注解：

① 這種替代所依據(jù)的假設(shè)是高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告有助于提高資本市場的配置效率，節(jié)約資本成本。

大的成本節(jié)約，當(dāng)然準(zhǔn)則制定活動的價值還體現(xiàn)為標(biāo)準(zhǔn)化所帶來的成本效益。

我們利用價值鏈分析的框架，既可以分析同一國家或地區(qū)內(nèi)不同公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的價值和競爭優(yōu)勢(或劣勢)，也可以分析不同國家或地區(qū)財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的價值和競爭優(yōu)勢(或劣勢)。當(dāng)然，前者側(cè)重于立法、監(jiān)管和準(zhǔn)則制定之外的價值活動，或者則主要針對這些價值活動。

以上對公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的價值鏈分析，使我們從理論研究的角度探究了公司財(cái)務(wù)報(bào)告價值鏈問題。

四、引入價值鏈分析的發(fā)現(xiàn)與啟示

針對公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的價值鏈分析，以及公司財(cái)務(wù)報(bào)告價值鏈概念的提出，為我們從整合性制度安排的角度研究公司的財(cái)務(wù)報(bào)告問題，開辟了一個新的視野。

第一，價值鏈分析為公司財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的各方參與者存在的合理性提供了理論解釋。沿著這條思路，可以推知：(1)某一個參與者的活動如果不能有效地完成價值創(chuàng)造，實(shí)現(xiàn)價值增值，就會喪失其存在的意義，從而會在追求價值最大化的過程中被舍棄或者替代。(2)如果圍繞公司財(cái)務(wù)報(bào)告的生成和提供，社會產(chǎn)生了新的價值需求，就會相應(yīng)地催生新的參與者和活動。實(shí)際上，現(xiàn)有的參與者并不是從一開始就存在的，都是社會需求陸續(xù)催生的。而且，隨著使用者價值訴求的多樣化和社會分工的發(fā)展，未來還可能會產(chǎn)生新的財(cái)務(wù)報(bào)告參與者和相應(yīng)的價值活動。

第二，價值鏈分析把對公司財(cái)務(wù)報(bào)告問題的研究引入成本一效益分析的視角之下。根據(jù)價值鏈分析的原旨，象征著競爭優(yōu)勢的價值，其實(shí)是收入和成本之間的差額，這就使價值鏈分析先天就具有成本—效益分析的屬性?？紤]公司財(cái)務(wù)報(bào)告生成和提供機(jī)制的成本效益，能夠喚醒各方參與者的角色意識，激勵和鞭策它們提供增值服務(wù)。從另一個角度看，每個參與者自身也有相應(yīng)的價值創(chuàng)造動力和壓力，也會進(jìn)行相應(yīng)的成本一效益分析。從這個意義上，可以解釋許多問題，例如：會計(jì)和審計(jì)為什么要考慮重要性(materiallty)?審計(jì)為什么逐漸擺脫了以賬項(xiàng)為基礎(chǔ)的詳細(xì)審計(jì)模式?為什么會有審計(jì)職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)和董事責(zé)任保險(xiǎn)?等等。

第三，價值鏈分析為圍繞公司財(cái)務(wù)報(bào)告的資本競爭和制度競爭理論提供了部分線索。通過價值鏈分析，不難看出不同公司、不同國家或地區(qū)的財(cái)務(wù)報(bào)告整合性制度安排之間有戰(zhàn)略競爭意義上的優(yōu)劣之分，這為以增進(jìn)價值、提高效率為目的的競爭提供丁一個必要條件。從理論上講，在國內(nèi)市場上，假設(shè)其他條件相同，不同公司財(cái)務(wù)報(bào)告制度安排上的優(yōu)劣會導(dǎo)致資本流向制度健全的公司；在各國之間，如果沒有保護(hù)性限制或其他壁壘，假設(shè)其他條件相同，公司財(cái)務(wù)報(bào)告制度安排上的優(yōu)劣會導(dǎo)致國際間的資本流動，或者公司注冊地點(diǎn)、上市地點(diǎn)的變更。

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(責(zé)任編輯：于振榮)