人世以來，我國金融領(lǐng)域發(fā)生了深刻的變化，銀行業(yè)的內(nèi)部改革和對外開放的加速令人矚目。2003年中國銀監(jiān)會的成立和2004年中國銀行和中國建設(shè)銀行的股份制改造試點的啟動標(biāo)志著中國銀行業(yè)的改革與發(fā)展進入了一個具有里程碑意義的新時期。筆者就當(dāng)前中國銀行業(yè)改革與發(fā)展中最迫切、并值得重視和研究的問題談?wù)剛€人看法。

銀行業(yè)總體發(fā)展規(guī)劃

金融服務(wù)業(yè)向來是發(fā)展中國家的薄弱環(huán)節(jié)，因此，發(fā)展中國家在加人世貿(mào)組織談判時都非常重視對本國金融業(yè)的保護。我國也不例外，為銀行業(yè)完全開放爭取了5年過渡期，希望借此給中國銀行業(yè)應(yīng)對外資銀行的競爭提供緩沖。

銀行業(yè)監(jiān)管部門在堅定執(zhí)行人世承諾表擴大對外開放的同時，應(yīng)重視制訂一個應(yīng)對人世開放的總體發(fā)展規(guī)劃。與發(fā)達國家的銀行業(yè)監(jiān)管部門不同，發(fā)展中國家銀行業(yè)監(jiān)管部門除了制訂游戲規(guī)則和履行市場監(jiān)管職能外，還有維護民族金融業(yè)長期發(fā)展的重任，這給銀行業(yè)監(jiān)管部門提出了更高的要求。

發(fā)展規(guī)劃的核心是為銀行改革與發(fā)展中的重大問題提出總的指導(dǎo)，至少要包括以下內(nèi)容：

市場份額。中國銀行業(yè)完全開放后，中資、外資銀行市場份額各占多少才能既促進競爭又確保金融安全，國有控股商業(yè)銀行在中國金融市場應(yīng)具有什么樣的地位和作用，外資銀行是否可以并購中資銀行等問題都需要事先做一個判斷，通過政策引導(dǎo)既定目標(biāo)的實現(xiàn)。

商業(yè)銀行創(chuàng)新。有競爭力的銀行必然；是創(chuàng)新能力強的銀行。如果說創(chuàng)新是商業(yè)銀行自主的行為，而且很多銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新本身就是規(guī)避監(jiān)管的，那么監(jiān)管部門對銀行的創(chuàng)新行為就應(yīng)有明確的規(guī)范?！爸挥性试S的，才是能做的”，是中國銀行業(yè)創(chuàng)新的傳統(tǒng)路徑。盡管現(xiàn)在出臺了一些關(guān)于中間業(yè)務(wù)、金融衍生品方面的管理規(guī)定，但就創(chuàng)新的管理、機制、審批等缺乏總體的管理規(guī)范，因此需要制定一個關(guān)于銀行業(yè)創(chuàng)新的指導(dǎo)原則以促進商業(yè)銀行的創(chuàng)新活動。

混業(yè)經(jīng)營?；鞓I(yè)經(jīng)營已成為全球銀行業(yè)發(fā)展的趨勢。外資銀行在混業(yè)經(jīng)營方面已積累了豐富的經(jīng)驗。人世后，外資銀行必然會發(fā)揮其混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢參與中國金融市場的競爭，而我國屬于“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的國家，因此在完全開放后，是鼓勵中資銀行混業(yè)經(jīng)營，還是限制外資銀行的混業(yè)經(jīng)營，監(jiān)管部門需要一個清晰的規(guī)劃。

銀行間的競爭與合作

目前，我國銀行間的合作表現(xiàn)出兩大特點：外資金融機構(gòu)參股中資銀行愈演愈烈，而中資銀行之間的合作尚未形成合力。為此，筆者提出兩點建議：

重視外資銀行的并購趨勢，保護民族金融業(yè)。隨著我國銀行業(yè)對外開放的深化，外資銀行并購中資銀行的潮流遲早要到來。我國應(yīng)借鑒澳大利亞的成功作法，制訂限制外資收購國有商業(yè)銀行的相關(guān)法律，依法規(guī)定外資機構(gòu)和個人持有我國商業(yè)銀行股權(quán)的數(shù)量和比例，使我國的對外開放和維護金融安全目標(biāo)相一致。

支持中資銀行間合作，提高民族銀行業(yè)的整體競爭力。中資銀行之間的關(guān)系是競爭有余而合作不足，通常為了爭奪市場或客戶而競相放松條件、壓低價格，導(dǎo)致中資銀行之間的惡性競爭。自外資銀行參股中資銀行以來，我國的中小銀行似乎更倚重與外資銀行的合作，而把本土銀行視為競爭對手。比如，中國銀行在外幣清算方面具有優(yōu)勢，但一些中資銀行寧愿與外資銀行合作，也不愿與中國銀行合作。監(jiān)管部門或銀行業(yè)協(xié)會應(yīng)采取相關(guān)措施鼓勵和支持中資銀行之間的合作，壯大民族金融業(yè)。

銀行核心競爭力

20世紀(jì)90年代，我國銀行改革主要是從經(jīng)濟學(xué)角度來研究，并且始終把產(chǎn)權(quán)因素放在首位。因此，我國國有商業(yè)銀行的改革路徑是在產(chǎn)權(quán)制度不變的情況下，通過商業(yè)化和市場化改革來提高經(jīng)營效益，但成效甚微。于是，人們把目光更多地投向產(chǎn)權(quán)制度的變革，希望通過股份制改造、建立良好的公司治理機制促進商業(yè)銀行經(jīng)營績效的提高?，F(xiàn)在，包括中行、建行在內(nèi)的國有商業(yè)銀行都開始進行了產(chǎn)權(quán)制度的改革，那么在股份制的前提下，商業(yè)銀行如何提高競爭力就可以更多地從管理學(xué)的角度加以探討。

企業(yè)競爭力是管理學(xué)研究的核心內(nèi)容。在衡量競爭力水平時，通常是設(shè)定一個評價指標(biāo)體系，因指標(biāo)構(gòu)成的不同就會得出不同的結(jié)論。假定以人均指標(biāo)來衡量，四大國有商業(yè)銀行肯定是墊底的，但這并不能真實反映國有商業(yè)銀行的競爭力水平。因此，考察一家銀行是否具有核心競爭力顯得更有意義，這已被當(dāng)代戰(zhàn)略管理理論所證實。以外匯理財業(yè)務(wù)為例，多數(shù)中資銀行沒有設(shè)計產(chǎn)品的能力，通常將匯集起來的外幣存款委托一家知名度高的外資銀行進行理財，自己只賺取微薄的手續(xù)費。中資銀行如果沒有產(chǎn)品設(shè)計和風(fēng)險控制能力，那么就失去了核心競爭力。因此，中資銀行不用過于關(guān)注各種所謂的競爭力排名，而應(yīng)將精力放在如何識別、培育和提升自身的核心競爭力上。

商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略

銀行經(jīng)營的成敗和競爭力首先是由其發(fā)展戰(zhàn)略決定的，而發(fā)展戰(zhàn)略的核心要回答兩個問題：

增長方式

長期以來，我國經(jīng)濟增長是一種粗放的增長方式。這種粗放的增長方式在制造業(yè)表現(xiàn)為高能耗、低產(chǎn)出，浪費了大量的資源，卻得到很少的收益；在銀行業(yè)則表現(xiàn)為以信貸為主的資產(chǎn)不受約束的擴張，這也是導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款多、潛在金融風(fēng)險大的重要原因之一。

在實行存貸比例管理的情況下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)增長方式就是靠盡可能多地吸收存款、發(fā)放貸款獲得收益。因此，無論大銀行還是小銀行紛紛喊出了“存款立行”的口號。而現(xiàn)在要按照國際銀行業(yè)的監(jiān)管要求實行資本充足率管理，擴大銀行自身的資本金比存款變得更為重要，因為貸款的規(guī)模不再受存款多少的限制，而是受資本的約束。于是，無論上市還是非上市銀行都在忙于發(fā)行次級債，但作為附屬資本的次級債總額又不能超過總資本的50％。因此，非上市銀行急需上市(當(dāng)然改善公司治理也是一個考慮因素)，上市銀行則急需配股和增發(fā)?？傊?，資本約束下的增長方式有助于商業(yè)銀行改善收入結(jié)構(gòu)、防范風(fēng)險。

市場定位

市場定位決定了銀行的客戶基礎(chǔ)和盈利空間。但中資商業(yè)銀行在客戶、行業(yè)、地區(qū)方面的定位雷同，不可避免地導(dǎo)致惡性競爭。之所以出現(xiàn)眾多銀行在高端客戶、重點行業(yè)、發(fā)達地區(qū)方面的高度重疊現(xiàn)象，正是中資銀行缺乏發(fā)展戰(zhàn)略的體現(xiàn)。特別是國有商業(yè)銀行的定位就處于矛盾之中，因為它們還承擔(dān)著基礎(chǔ)性金融服務(wù)的職能，因此它們不可能像外資銀行那樣“嫌貧愛富”，國有商業(yè)銀行既要服務(wù)大眾，又要爭攬高端客戶的雙重定位必然使其盈利能力受到削弱。

商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)

西方商業(yè)銀行的非利息收入占到商業(yè)銀行總收入的一牛以上，這也是中資銀行努力追求的目標(biāo)。2001年，中國人民銀行制訂了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，其目的就是鼓勵商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)，擴大中間業(yè)務(wù)收入比重，使商業(yè)銀行獲得良性的發(fā)展。然而，多年來中資銀行主要靠存貸利息收入的狀況一直未有改觀。有資料顯示，2003年中資銀行本外幣非利息收入比重僅為3．1％，其中，國有商業(yè)銀行為2．9％，股份制商業(yè)銀行為3．7％，比重最高的也只有8％，而外資銀行這一比重高達40．7％。

為什么中資銀行非利息收入所占比重如此低?筆者分析有以下原因：外部監(jiān)管原因，比如沒有明確可以收費或收費受到一定限制；由于存貸款利差大，商業(yè)銀行缺乏發(fā)展中間業(yè)務(wù)的動力，甚至有時主動以犧牲中間業(yè)務(wù)收入為代價而換取貸款業(yè)務(wù)；中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品類型少、附加值低，并且大多集中在技術(shù)含量較低的結(jié)算、匯兌及代理收付等方面，對盈利的貢獻度較低，而外資銀行中間業(yè)務(wù)類型廣泛，高附加值的中間業(yè)務(wù)占據(jù)相當(dāng)重要的地位。

雖然中資銀行提高非利息收入比重還受到以上因素的制約，但隨著監(jiān)管環(huán)境的變化，銀行收費必將成為商業(yè)銀行的自主行為。而且，當(dāng)存貸款利率完全市場化以后，存貸款利差空間趨于縮小，中間業(yè)務(wù)有著巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＲ虼?，對中資銀行而言，當(dāng)務(wù)之急是努力提高中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的科技含量和增加高附加值中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的比重。

商業(yè)銀行利率和匯率風(fēng)險的管理能力

貨幣資金的對內(nèi)價格是利率，對外價格是匯率。隨著國際金融市場的劇烈波動，利率和匯率風(fēng)險凸現(xiàn)，而目前中資銀行在利率和匯率風(fēng)險管理方面還很薄弱，直接威脅到商業(yè)銀行的運營安全。在利率方面，我國利率完全市場化勢在必行?，F(xiàn)在已實現(xiàn)了取消人民幣貸款利率的上限和存款利率的下限，但從實際情況看，銀行總體的存貸款利率依然保持在法定的基準(zhǔn)利率左右，彈性較小，這說明商業(yè)銀行還不能充分利用利率價格杠桿實行資產(chǎn)和負(fù)債管理。在匯率方面，美元連續(xù)三年疲軟的走勢使全球非常關(guān)注持有美元資產(chǎn)的風(fēng)險。不僅企業(yè)和居民急需規(guī)避匯率風(fēng)險的工具，商業(yè)銀行對自身的外匯資產(chǎn)也需要加強匯率風(fēng)險管理。特別是股改試點的中國銀行和中國建設(shè)銀行是以外匯進行注資的，對其匯率風(fēng)險管理的要求就更為迫切。因此，對中資銀行來說，盡快提高利率和匯率風(fēng)險管理能力至關(guān)重要。

商業(yè)銀行與資本市場的協(xié)調(diào)發(fā)展

銀行業(yè)與資本市場的發(fā)展具有高度關(guān)聯(lián)性，這已被國際銀行業(yè)的發(fā)展所證實。20世紀(jì)80年代，由于資本市場的發(fā)展，國際銀行業(yè)出現(xiàn)了“脫媒”趨勢。在存款利率上限管制的情況下，大量銀行存款流向各種基金、金融創(chuàng)新工具以獲得更高的收益，企業(yè)也通過發(fā)行債券和股票等直接融資減少了對銀行信貸的依賴。因此，在“脫媒”危機的壓力下，商業(yè)銀行被迫實現(xiàn)增長方式的轉(zhuǎn)變，包括進行一系列的負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。同時，商業(yè)銀行的創(chuàng)新和混業(yè)經(jīng)營又促進了資本市場的發(fā)展。

在我國，直接融資比重低、間接融資比重高的特征一直沒有改變。2001年我國間接融資和直接融資的比例為85．11：14．89，到2004年上半年這一比例攀升到94．31：5．69。長期以來，融資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡是導(dǎo)致商業(yè)銀行不良資產(chǎn)高居不下的重要因素之一。因此，我國商業(yè)鉬：行實現(xiàn)增長方式轉(zhuǎn)變，僅靠“資本充足率8％以上”的資本約束是不夠的。只有資本市場發(fā)展了，銀行業(yè)也出現(xiàn)一場“脫媒”危機，中資銀行才能徹底實現(xiàn)增長方式的轉(zhuǎn)變。當(dāng)然，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也直接推動了資本市場的發(fā)展，如建行和國開行即將推出的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品直接豐富了資本市場的工具。

目前，隨著居民金融資產(chǎn)的快速增長，其理財和多元化需求強烈，而貨幣市場基金、投資型保險產(chǎn)品等的出現(xiàn)已使銀行存款出現(xiàn)“脫媒”跡象。剩下的問題就是如何使企業(yè)融資也脫銀行貸款這個“媒”。2004年初的“國九條”為我國資本市場的發(fā)展提供了政策支持，指明了發(fā)展方向，堅定了市場的信心。我們期待著中國資本市場在2005年的新突破!