銀行信用風險管理的目標，就是通過將信用風險限制在可以接受的范圍內(nèi)而獲得最高的、經(jīng)過風險調(diào)整的經(jīng)濟收益。只有在建立了良好的信用風險評估和管理系統(tǒng)的基礎上，中小商業(yè)銀行才可能更大范圍地進入中小企業(yè)信貸領(lǐng)域，否則，盲目地大舉進入高風險(盡管也可能是高的收益)的中小企業(yè)信貸業(yè)務領(lǐng)域，可能將中小商業(yè)銀行引向絕路。

商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信用風險度量方法有信貸決策的“6C”法和信用評分方法等。現(xiàn)代信用風險度量模型主要有KMV模型、CreditMetrics、麥肯錫模型和CSFP信用風險附加計量模型等四類。這些信用風險度量模型的開發(fā)和運用極大地提高了商業(yè)銀行的生產(chǎn)率，改進了商業(yè)銀行資產(chǎn)的質(zhì)量。這里，我們側(cè)重討論信用評分模型的經(jīng)濟績效。

信用評分技術(shù)對中小企業(yè)信貸的影響：美國的經(jīng)驗

雖然美國的商業(yè)銀行系統(tǒng)很早就采用了信用評分模型，但主要運用于個人消費信貸領(lǐng)域。對于消費信貸而言，我們只需要知道的是個人的財富、工資收入以及已有的信用記錄。對企業(yè)而言，由于不同企業(yè)的情況可能完全不同，因此，很難用這種評分系統(tǒng)來評估中小企業(yè)的信用風險，例如企業(yè)尤其是小企業(yè)違約的因素是多樣化的，任何一種意外的因素就可能導致一筆貸款發(fā)生拖欠違約。因此，直到20世紀90年代中后期，這種方法才被美國的中小規(guī)模的商業(yè)銀行采納用以評估中小企業(yè)信貸風險。圖1顯示了美國第9區(qū)的銀行借貸情況：該圖表明，中小銀行主要為中小企業(yè)提供信貸，而大規(guī)模的商業(yè)銀行則主要為大企業(yè)提供大額信貸。小銀行將63％的信貸資金配置給了中小企業(yè)，而中型規(guī)模的銀行則將35％的信貸資金配置給了中小企業(yè)，最大規(guī)模的銀行(資產(chǎn)超過10億美元)只將11％的信貸資金提供給了中小企業(yè)。筆者相信，隨著信用評分系統(tǒng)的普及，中小銀行將為中小企業(yè)提供更多的信貸資金。我們還可以從圖2中進一步看出美國銀行規(guī)模與資產(chǎn)配置的情況。

該圖同樣表明，小企業(yè)的信貸(小于10萬美元的信貸)有49％的是由資產(chǎn)規(guī)模小于1億美元的小銀行發(fā)放的；當信貸規(guī)模在25萬美元—100萬美元之間時，小銀行(小于10萬美元的信貸)只提供了18％的信貸。這同樣表明，美國中小銀行的定位在于中小企業(yè)信貸，而大銀行的規(guī)模在于大企業(yè)的信貸。

梅斯特爾(Mester，1997)的一項研究引起了人們的關(guān)注。他認為，我們可以用中小企業(yè)所有者的相關(guān)信息來判斷其掌管的企業(yè)的信用風險。他認為，企業(yè)主的每月工資收入、所欠債務、其金融資產(chǎn)、工作年限、擁有的不動產(chǎn)情況以及先前的貸款拖欠違約情況等信息可以在一定程度上用來判斷企業(yè)的信用風險。這樣，美國的商業(yè)銀行可以從個人信用管理機構(gòu)獲得其個人信用信息后，再結(jié)合其企業(yè)的一些特征，將這些資料輸入信用評分系統(tǒng)，然后就可以得出一個數(shù)值，這個數(shù)值就可以用來評估中小企業(yè)的信用風險。曼斯特(Mester，1997)的研究進一步表明，對于10萬美元以下的中小企業(yè)信貸，這樣的評分方法非常有效。

弗雷姆(Frame)，斯里尼瓦桑(Srinivasan)和伍斯利(Woosley)(2001)的實證研究表明，由于采取了信用評分技術(shù)，中小企業(yè)信貸資金量在樣本期間內(nèi)增長了8．7％。三位研究人員對美國中低收入地區(qū)的中小企業(yè)信貸情況進行了詳盡的分析。在采用信用評分技術(shù)之前，美國的商業(yè)銀行對這些地區(qū)一般具有一定的歧視心理，主觀地認為這些地區(qū)經(jīng)濟條件不好，所以所有的中小企業(yè)發(fā)展前景就不是特別明朗。同時，這些地區(qū)的居民往往多為少數(shù)民族，因此s商業(yè)銀行也就似乎更加不愿為其提供信貸；拉德(Ladd，1998)的研究深刻的表明，美國銀行在提供信貸時存在明顯的種族歧視現(xiàn)象。然而，在采用了信用評分系統(tǒng)之后，該地區(qū)的中小企業(yè)信貸數(shù)量出現(xiàn)了明顯的增加。因為一旦采用了信用評分系統(tǒng)，信貸過程在很大程度上依賴于更加客觀的評分系統(tǒng)，而不再依賴于銀行管理人員直觀的、甚至帶有各種偏見的判斷。很顯然，即使落后地區(qū)，同樣存在著優(yōu)秀的企業(yè)，因此，該信用評估系統(tǒng)推行后，中小企業(yè)的信貸增加就是意料之中的事情了。

對我國中小商業(yè)銀行的啟示

從美國的經(jīng)驗看來，采用新的信用風險評估技術(shù)將提高中小商業(yè)銀行的競爭力，從而降低中小企業(yè)的信貸門檻。這對我國當前中小銀行的改革具有重要的啟發(fā)意義。

改變銀行與中小企業(yè)之間的互動關(guān)系，拓展業(yè)務空間。這種技術(shù)允許商業(yè)銀行可以在不與中小企業(yè)發(fā)生直接接觸的情況下對貸款進行評估、管理和監(jiān)督，這樣，中小商業(yè)銀行在網(wǎng)點有限的情況下，同樣可以拓展業(yè)務空間。其業(yè)務服務范圍不再限定于本地企業(yè)，只要其具備必要的信息，中小銀行同樣可以對外地的一些中小企業(yè)發(fā)放信貸。由此，中小商業(yè)銀行就可以克服規(guī)模的限制，從而與大的商業(yè)銀行在更廣泛的地域內(nèi)進行業(yè)務競爭。中國的中小商業(yè)銀行由于規(guī)模有限，因此，其貸款范圍也很有限；而四大國有商業(yè)銀行憑借其規(guī)模和網(wǎng)點優(yōu)勢，獲得了更多的客戶，甚至吸引了品質(zhì)優(yōu)良的中小企業(yè)客戶。一旦信用評分技術(shù)得以采用，那么，中小商業(yè)銀行就可以在與當?shù)厮拇笊虡I(yè)銀行的競爭中獲得較多的盈余和發(fā)展空間。

降低銀行的信貸成本。這對優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)而言，無疑是一大利好。從中國的情況看，中國的中小商業(yè)銀行由于缺乏必要的信用評估技術(shù)，無法較準確地判斷出優(yōu)質(zhì)客戶，從而導致一部分績效優(yōu)良的中小企業(yè)流向了四大國有商業(yè)銀行。采用了這一信用評分技術(shù)后，中小商業(yè)銀行在決定信貸價格方面就具備了更大的靈活性，同時也降低了中小企業(yè)的信貸成本。

有利于商業(yè)銀行開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務。盡管企業(yè)情況各自不同，但是，一旦進入信用評分系統(tǒng)，它們就具有了共同的經(jīng)濟特征。銀行可以根據(jù)這些特征進行分類匯總，加以證券化。一旦中小企業(yè)信貸形成規(guī)模，且利用評分系統(tǒng)進行統(tǒng)一歸類，那么，在時機成熟的條件下，商業(yè)銀行就可以將其打包賣出，從而促進資金的循環(huán)，提高中小銀行資金使用效率。由于中國的中小銀行在資金來源方面與四大銀行相比一直處于競爭的劣勢地位，如果能夠利用信用評分系統(tǒng)，將資產(chǎn)統(tǒng)一歸類并證券化處理，那么，銀行就可以獲得更多的流動性資金，并源源不斷地為中小企業(yè)提供信貸服務。

在當前的金融形勢下，中小銀行如果不能夠準確定位，并采取有力的措施實現(xiàn)這一定位，那么，中小銀行將在與四大商業(yè)銀行的競爭中處于落后地位。為了采用這種信用評估系統(tǒng)，我們必須進行多方面的改革。對于目前我國的中小商業(yè)銀行而言，以下改革措施可能是有益的：

促進各個中小商業(yè)銀行的聯(lián)盟與合作，發(fā)揮網(wǎng)絡之間的協(xié)同效應。一旦建立聯(lián)盟，也就有利于信息的分享和新技術(shù)的采納?？紤]到采用新的信用評分系統(tǒng)意味著較高的固定成本，因此，中小商業(yè)銀行的聯(lián)合將有利于分攤前期投資，降低采用新技術(shù)的風險。

必須注意引進高水平的專業(yè)人才。使用和維護信用評分系統(tǒng)需要更加專業(yè)的人員，而中國的中小商業(yè)銀行由于自身的規(guī)模和聲譽劣勢，往往難以吸引高水平的專業(yè)人員的加盟，因此，中小商業(yè)銀行需要在引人人才方面加大力度，采取多種激勵方式，留住人才。

外部的制度環(huán)境改革也是必須的。美國的商業(yè)銀行能夠使用并依賴于這一信用評分系統(tǒng)，與他們能夠從個人信用管理處獲得企業(yè)主的信用狀況有關(guān)。中國的個人征信系統(tǒng)尚未完善，因此，我們需要花較多的精力用于收集和處理個人信用信息。同時，我國目前法律對于信用違約的懲罰以及執(zhí)行力度都遠遠不夠，這樣使得一部分人故意拖欠違約，導致銀行風險的增加。因此，制度法律環(huán)境的改革對于中國中小商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新和信用評分技術(shù)的引入同樣具有重要意義。