三年前人世時(shí)還是一片“狼來了”的喊聲，三年來外資并沒有像餓狼一樣大肆攻城略地，我們似乎在與狼共舞中恢復(fù)到以前的安逸之中。然而，國人千萬不要忘記的是，悄無聲息、堅(jiān)韌忍耐正是狼的特性之一，業(yè)界人士把這種特性叫做穩(wěn)健經(jīng)營，厚積薄發(fā)。所幸清醒者大有人在，陳小憲無疑是其中之一，而他的新著《風(fēng)險(xiǎn)·資本·市值——中國商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)飛躍的核心問題》在所有清醒的言說里面無疑是最為振聾發(fā)聵的聲音，在今年一月份的全國書店零售圖書排名中，該書進(jìn)入了財(cái)經(jīng)類圖書暢銷榜，這也許可以視為佐證。

這些年，陳小憲在很多場合都強(qiáng)調(diào)一個(gè)觀點(diǎn)，那就是金融業(yè)與家電等行業(yè)不同，通過競爭之后獲得再生在金融領(lǐng)域不太容易實(shí)現(xiàn)，比如說保險(xiǎn)，如果一家外資保險(xiǎn)公司，條件非常優(yōu)惠，有優(yōu)秀的人才，有產(chǎn)品的優(yōu)勢，一旦遇到一個(gè)好客戶，比如為某個(gè)“黃金”客戶辦了30年人壽保險(xiǎn)，那么它就會(huì)像吸盤一樣，強(qiáng)烈地吸引住這個(gè)客戶。試想這樣的客戶有幾個(gè)30年?好的客戶被爭取過去一個(gè)，我們就少一個(gè)。這種競爭力我們不能低估。中國民族金融業(yè)，如果一開始就失去競爭優(yōu)勢，就很難再生。兩年后我們就要全面應(yīng)對(duì)裝備精良的外資銀行，如果我們不在這段時(shí)間健體強(qiáng)身，如果不在這段時(shí)間積蓄自己的優(yōu)勢，那么這種競爭是很難想象的。

也就是這種壓力，使他在中國的銀行改革與發(fā)展處于重要關(guān)口的時(shí)候能夠保持清醒的認(rèn)識(shí)：經(jīng)過多年的改革，國內(nèi)銀行業(yè)確實(shí)取得了一些進(jìn)步，但是在建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理體制方面，國內(nèi)許多銀行還沒有真正地破題，還一直沒有找到問題的癥結(jié)所在。

在這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢良好、民族情緒高漲的年代，陳小憲說出這番話需要相當(dāng)?shù)挠職狻Ｈ欢?，陳小憲有他充足的理由：近幾十年來，國際銀行業(yè)發(fā)展迅速，其中最突出的三大進(jìn)步是在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，資本管理，組織體制扁平化、專業(yè)化方面。也正是這三大進(jìn)步推動(dòng)國際銀行不斷發(fā)展。但相比國際銀行業(yè)，國內(nèi)許多銀行經(jīng)營者對(duì)于如何管好一家商業(yè)銀行還缺乏正確的認(rèn)識(shí)，其原因可以歸結(jié)為中國銀行業(yè)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量及其風(fēng)險(xiǎn)減除的重要性、對(duì)資本必須覆蓋風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而最終限制銀行過度擴(kuò)張、對(duì)銀行短期目標(biāo)和長期目標(biāo)相互協(xié)調(diào)等不能充分認(rèn)識(shí)。而現(xiàn)在，國內(nèi)銀行業(yè)改革無疑處于一個(gè)緊要關(guān)口，如何拋開這些錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，找到問題的癥結(jié)，推進(jìn)中國銀行業(yè)的改革，盡快縮小與現(xiàn)代商業(yè)銀行的差距，這幾乎成了中國金融界必須面臨的首要問題。而陳小憲博士新著《風(fēng)險(xiǎn)·資本·市值——中國商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)飛躍的核心問題》無疑是貢獻(xiàn)給處于轉(zhuǎn)型時(shí)期中國金融界的一份厚禮，一份他個(gè)人在長期實(shí)踐和摸索過程中奉獻(xiàn)的優(yōu)秀答卷。

陳小憲既是一名地地道道的金融理論工作者，又是一位名符其實(shí)的銀行實(shí)業(yè)家，他的論著多來源于自己實(shí)踐中的困惑與思考，所以與現(xiàn)實(shí)距離更接近。了解陳小憲的人都知道，該著理論的框架實(shí)際上也潛在地描述出了陳小憲這些年的實(shí)踐經(jīng)歷。

記得還是在人民銀行工作期間，分管資金處的陳小憲發(fā)現(xiàn)，各家銀行在經(jīng)營過程中缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，盛行打各種各樣的“擦邊球”，導(dǎo)致這一時(shí)期銀行風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。也就是在人行工作的經(jīng)歷，讓陳小憲明白了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于銀行發(fā)展的重要意義。因而，在他擔(dān)任招商銀行北京分行行長之初，就選擇了穩(wěn)健經(jīng)營的發(fā)展道路，大張旗鼓地強(qiáng)化招行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。10年間，招商銀行北京分行累計(jì)實(shí)現(xiàn)贏利40億元，平均資產(chǎn)收益率高達(dá)1．85％，而“五級(jí)分類”口徑的不良貸款率僅為0．26％，比許多歐美銀行的經(jīng)營指標(biāo)還要好，這些數(shù)據(jù)堅(jiān)定了陳小憲加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的決心，也加深了他對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的認(rèn)識(shí)。

到了招商銀行總行之后，陳小憲分管的還是風(fēng)險(xiǎn)工作，當(dāng)時(shí)招商銀行給自己確立的基本原則是“質(zhì)量是發(fā)展的第一主題”，經(jīng)過幾年的努力，招行的資產(chǎn)質(zhì)量實(shí)現(xiàn)了根本好轉(zhuǎn)，在資本約束的前提下獲得了效益、質(zhì)量和規(guī)模的協(xié)調(diào)發(fā)展。這讓陳小憲充分意識(shí)到資本約束的概念。

而與此同時(shí)，國內(nèi)許多銀行卻在片面擴(kuò)張規(guī)模，忽視了這種盲目的規(guī)模擴(kuò)張到底隱含了多少風(fēng)險(xiǎn)，忽視了這些風(fēng)險(xiǎn)是否能夠?yàn)橘Y本所完全覆蓋，忽視了今天的利潤會(huì)不會(huì)在明天又全部虧掉。

為什么國內(nèi)的銀行業(yè)在認(rèn)識(shí)上陷入這些陷阱，認(rèn)識(shí)不到銀行的規(guī)模是有限的、資本必須有效覆蓋風(fēng)險(xiǎn)、短期目標(biāo)和長期目標(biāo)必須匹配，在他自己的商業(yè)銀行的實(shí)踐當(dāng)中，陳小憲常常反思這些問題。

工夫不負(fù)有心人。在與國外銀行的交流和考察當(dāng)中，陳小憲發(fā)現(xiàn)國外商業(yè)銀行的目的就是追求銀行市值的最大化，并通常把銀行當(dāng)年的凈收入作為短期經(jīng)營目標(biāo)，用這個(gè)指標(biāo)衡量，就是看這個(gè)銀行是不是一年比一年更值錢，市值的穩(wěn)定增長是一家銀行經(jīng)營績效的根本評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行要把市值的穩(wěn)定增長作為長期目標(biāo)。

在這本書中，陳小憲這樣深刻地反省道：“通過正反兩方面的對(duì)比，通過對(duì)實(shí)踐中各種現(xiàn)象的不斷反思，通過對(duì)國外銀行的考察分析，我越來越深刻地認(rèn)為：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、資本、市值的認(rèn)識(shí)不足正是中國銀行業(yè)的病根所在”。

當(dāng)我們沿著陳小憲這些年來的銀行管理經(jīng)歷一路走來，梳理出這本書的主要思路，我們也不難發(fā)現(xiàn)，作為銀行實(shí)務(wù)工作者，陳小憲寫作的起因不是來自于理論的沖動(dòng)，而是來自于實(shí)踐的啟示，這也就是陳小憲自稱的下里巴人式的金融學(xué)。然而，在我看來，對(duì)于中國的金融界來說，缺乏的不是那種陽春白雪式的金融學(xué)理論，而恰恰是這種源于實(shí)踐、貼近實(shí)踐的實(shí)用的金融學(xué)。

最后，我愿意將這本書中的一段話作為本文的結(jié)語：面對(duì)加入WTO的挑戰(zhàn)，我們準(zhǔn)備好了嗎?民族金融業(yè)能像民族家電業(yè)一樣再生嗎?中國的商業(yè)銀行如何才能實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代化銀行的飛躍?中國銀行業(yè)的改革與發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)重要關(guān)口。世人的目光密切注視著中國，國人也在苦苦思索。

而這段話所折射出的不斷探索、不斷創(chuàng)新的形象，似乎也是陳小憲在業(yè)界的一貫形象。現(xiàn)在，在中信實(shí)業(yè)銀行行長的位置上，這無論是對(duì)陳小憲還是對(duì)中國商業(yè)銀行的改革而言，注定是一個(gè)值得期待的位置，就讓我們?cè)谄诖?dāng)中欣賞陳小憲個(gè)人的又一次飛躍吧!