印度獨(dú)立后，曾先后兩次對(duì)大的私營(yíng)商業(yè)銀行實(shí)行了國(guó)有化，并建立了大批專(zhuān)業(yè)銀行，從而使公營(yíng)部門(mén)銀行在印度銀行體系中占據(jù)了支配地位。但印度也保留了一些小型私營(yíng)銀行，并允許一些外國(guó)銀行在印度開(kāi)業(yè)，從而形成了中央銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、國(guó)有專(zhuān)業(yè)銀行、本國(guó)私營(yíng)銀行和外資銀行在內(nèi)的具有印度特色的銀行體系。

印度商業(yè)銀行的存款和貸款份額無(wú)論在改革前還是改革后，都占到全國(guó)的90％左右，而公營(yíng)部門(mén)銀行的有關(guān)數(shù)字在改革前占整個(gè)商業(yè)銀行體系的90％以上。引用印度央行現(xiàn)任行長(zhǎng)雷蒂(Reddy)的說(shuō)法，“金融改革的關(guān)鍵在銀行改革，銀行改革的關(guān)鍵在公營(yíng)部門(mén)銀行，公營(yíng)部門(mén)銀行改革的關(guān)鍵在政府?！惫珷I(yíng)銀行部門(mén)主要包括全國(guó)性銀行(即印度國(guó)家銀行及其七家關(guān)聯(lián)銀行)與地區(qū)性農(nóng)村銀行。因此，本文主要介紹印度公營(yíng)部門(mén)銀行改革。

印度銀行業(yè)改革可以分為兩個(gè)階段。第一階段，自1991年底至1996年3月底；第二階段，1996年4月初至今，并仍在繼續(xù)。

長(zhǎng)期以來(lái)，印度的金融抑制程度一直很高。10多年來(lái)，印度銀行業(yè)經(jīng)過(guò)兩個(gè)階段的改革后，已經(jīng)發(fā)生了深刻變化，不良資產(chǎn)率從1998年的14.4％下降到2004年的7.2％。資產(chǎn)回報(bào)率從1991～1992財(cái)政年度的0.4％提高至U2003～2004年度的1.2％。但他們的改革仍在繼續(xù)。

改革背景：金融抑制

獨(dú)立前，印度的銀行業(yè)就有一定程度的發(fā)展，但是主要掌握在私營(yíng)部門(mén)手中。獨(dú)立后，印度實(shí)行了金融抑制政策，主要表現(xiàn)在國(guó)有化和各種管制方面。這大大降低了銀行業(yè)的效率。

第一，銀行法定流動(dòng)比例太高。過(guò)去，銀行被要求保持其活期存款和定期存款總額的15％作為現(xiàn)金儲(chǔ)備金。此外，銀行還要將其活期和定期存款總額的38.5％投資于被認(rèn)可的政府證券，作為法定流動(dòng)比率。在某些時(shí)期，這些銀行還要將其活期和定期存款總額的10％投資于銀行體系。這就意味著銀行為了滿(mǎn)足央行的法定要求，轉(zhuǎn)移了它們儲(chǔ)蓄資源的63.5％。這個(gè)政府指導(dǎo)下的投資計(jì)劃嚴(yán)重影響了銀行的資金頭寸。

第二，社會(huì)負(fù)擔(dān)太重。公營(yíng)部門(mén)銀行執(zhí)行政府指導(dǎo)信貸計(jì)劃，是造成整個(gè)銀行體系低效和脆弱的最重要的因素。按照政府指導(dǎo)信貸計(jì)劃，銀行被要求在1985年將信貸余額的40％投資于政府認(rèn)定的優(yōu)先行業(yè)，在優(yōu)先行業(yè)貸款余額中，16％和10％被分別投放：于農(nóng)業(yè)和其相關(guān)行業(yè)以及小規(guī)模工業(yè)。此外，銀行也被要求滿(mǎn)足各種受益人計(jì)劃下目標(biāo)群體的信貸需求，如農(nóng)田灌溉發(fā)展計(jì)劃(IRDP)，差別利率(DRI)，鼓勵(lì)青年自我就業(yè)計(jì)劃(TRYSEM)和尼赫魯就業(yè)計(jì)劃等。為了讓大部分借款人可以利用這一貸款，優(yōu)先行業(yè)信貸利率人為地保持在低水平。這些行業(yè)的收入損失將通過(guò)對(duì)非優(yōu)先行業(yè)和非糧食業(yè)的貸款實(shí)行更高的利率來(lái)彌補(bǔ)。這種交叉貸款補(bǔ)貼在銀行計(jì)劃信貸分配中，是很有益的。然而，這個(gè)體系不能確保銀行更高的平穩(wěn)收益。

第三，不良資產(chǎn)日增，銀行資本金受到侵蝕。國(guó)家確定的優(yōu)先支持的行業(yè)，貸款回收率很低，形成大量的不良資產(chǎn)。如政府指導(dǎo)下的農(nóng)業(yè)貸款的回收率，1988年為56.8％，1990年下降到了46.8％。類(lèi)似的情形同樣發(fā)生在小規(guī)模工業(yè)貸款上。根據(jù)1989年9月底印度儲(chǔ)備銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，有18.6萬(wàn)家病態(tài)小企業(yè)，拖欠的貸款達(dá)到224.3億盧比。這樣，一方面，銀行給予優(yōu)先行業(yè)貸款優(yōu)惠利息，損失了大量收入，另一方面，不良貸款的累積進(jìn)一步降低了銀行的獲利能力。

農(nóng)村銀行體系的無(wú)擔(dān)保性以及對(duì)它的過(guò)分強(qiáng)調(diào)，加劇了商業(yè)銀行持續(xù)存在的問(wèn)題。國(guó)有化后，公營(yíng)部門(mén)銀行為了達(dá)到印度儲(chǔ)備銀行的既定目標(biāo)，一直在不適合設(shè)銀行的地區(qū)大張旗鼓地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。這些地區(qū)的客戶(hù)大部分是社會(huì)的下層，從而導(dǎo)致盈利低下。由于不良資產(chǎn)的存在，這些銀行的資本金被慢慢吞噬，資本充足率只有3％～4％的水平。同時(shí)，政府沒(méi)有通過(guò)注資來(lái)增加銀行資本金，導(dǎo)致銀行變得越來(lái)越脆弱。

第四，冗員過(guò)多，效率低下。銀行過(guò)度強(qiáng)調(diào)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，大規(guī)模地招收員工，工資支出日增，日益增長(zhǎng)的管理費(fèi)用和交易成本進(jìn)一步使得銀行的金融狀況從壞變得更壞。

第五，經(jīng)營(yíng)自主權(quán)不夠，政企不分。由于銀行業(yè)績(jī)受到官僚體制和政治干預(yù)的影響，全社會(huì)形成了銀行倒閉不道德的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。政治因素導(dǎo)致了貸款收不回來(lái)和設(shè)立大量不必要的分支機(jī)構(gòu)。這樣，反過(guò)來(lái)也就影響了銀行的運(yùn)營(yíng)效率和收益率。

第六，會(huì)計(jì)不透明，難以評(píng)估銀行業(yè)績(jī)。缺乏透明度不但影響提高收入的范圍，而且也會(huì)掩蓋銀行實(shí)際資本頭寸。

第一階段改革：改善外部環(huán)境

1991年拉奧政府上臺(tái)以后，面臨著嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。1990～1991年度，財(cái)政赤字達(dá)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的9％，外債占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的25％還多，外匯儲(chǔ)備只夠兩個(gè)星期進(jìn)口所需，國(guó)內(nèi)外債務(wù)利息在90年代占去出口收匯一半，銀行大面積虧損，呆賬、壞賬大量增加，國(guó)內(nèi)發(fā)生了擠兌現(xiàn)象，銀行體系已岌岌可危。在國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的壓力下，印度政府接受了世行的結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃。其實(shí)早在80年代后期印度就組織了各種調(diào)查委員會(huì)來(lái)解決這些問(wèn)題。但是這些單個(gè)行動(dòng)顯然無(wú)法解決其銀行體系深層次的問(wèn)題。經(jīng)過(guò)多年的醞釀，印度政府終于在1991年8月建立了以納拉辛哈(Narasimham)為主席的納拉辛哈委員會(huì)來(lái)評(píng)估印度金融體系，以應(yīng)對(duì)相關(guān)問(wèn)題。該委員會(huì)于1991年12月7日，向印度議會(huì)遞交了報(bào)告，這些建議的大部分后來(lái)成為改革措施：

放松管制。(1)通過(guò)5年的時(shí)間，把法定流動(dòng)性比率降到25％。逐步停止政府指導(dǎo)信貸計(jì)劃，建議重新設(shè)定優(yōu)先行業(yè)，并且對(duì)優(yōu)先行業(yè)的貸款應(yīng)該只占銀行總信貸的10％。(2)賦予私人銀行招收高級(jí)管理人員的充分自由，允許私人和外資銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，修改公營(yíng)部門(mén)銀行董事會(huì)成員和執(zhí)行官的聘任程序。(3)放開(kāi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)許可的限制，允許地區(qū)性農(nóng)業(yè)銀行從事所有類(lèi)別的銀行業(yè)務(wù)。

成立特別法庭，加速銀行貸款回收。為了推動(dòng)和加快銀行和金融機(jī)構(gòu)債務(wù)回收，印度政府在1993年通過(guò)了一項(xiàng)立法，在加爾各答、新德里等六個(gè)城市設(shè)立特別回收法庭，并在孟買(mǎi)建立了上訴特別法庭。要求在六個(gè)月內(nèi)快速回收欠款。此外，還通過(guò)一個(gè)特別立法，設(shè)立資產(chǎn)重組基金，按一定折扣接受一部分國(guó)有化銀行的壞債和可疑債務(wù)。

監(jiān)管改革。一方面提出了銀行資本充足率的要求。根據(jù)計(jì)劃，到1993年3月為止，法定最小資本充足率應(yīng)該在4％以上；到1996年3月，這一比率應(yīng)該在8％以上；開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行在1994年3月之前這一比率應(yīng)該在4％以上。另一方面，改革監(jiān)管體制。印度儲(chǔ)備銀行設(shè)立了金融監(jiān)管委員會(huì)來(lái)加強(qiáng)對(duì)銀行和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。為了使監(jiān)督機(jī)制更有效，儲(chǔ)備銀行于1993年12月建立了一個(gè)新的獨(dú)立部門(mén)——監(jiān)管司，后來(lái)在1997年分為兩個(gè)司，即銀行監(jiān)管司與非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司。

對(duì)公營(yíng)銀行進(jìn)行注資。謹(jǐn)慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求銀行為所有不良資產(chǎn)提供100％準(zhǔn)備金。鑒于銀行不良資產(chǎn)較多的現(xiàn)實(shí)，政府必須向銀行注資。1993～1994年度印度聯(lián)合政府預(yù)算內(nèi)投入570億盧比。而且，1994～1995年度政府預(yù)算里的560億盧比用于向盈利不佳的國(guó)有化銀行注資。同時(shí)，1994年允許公營(yíng)銀行到證券市場(chǎng)上市，以增加資本金。

經(jīng)過(guò)第一階段改革，印度取得了明顯效果。銀行可貸資金明顯增多，現(xiàn)金儲(chǔ)備比率從1993～1994年度的17.2％下調(diào)到1995～1996年度的12.5％，法定流動(dòng)比例從38.5％下調(diào)到1995～1996年度的29％，公營(yíng)部門(mén)銀行的各項(xiàng)指標(biāo)份額在下降，而私人銀行和外資銀行的各項(xiàng)指標(biāo)在上升；銀行資本充足率提高，至1996年3月，國(guó)家銀行集團(tuán)和國(guó)有化銀行資本充足率基本達(dá)到了8％的水平。

但是，由于重點(diǎn)放在改善銀行業(yè)外部環(huán)境方面，而忽視了銀行內(nèi)部改革。這導(dǎo)致：

政府直接注資并未起到預(yù)期效果。由于難以區(qū)分銀行損失是由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境還是銀行本身管理不善造成的，這種“無(wú)條件”的注資不僅不能促進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)的良性循環(huán)，還挫傷了那些業(yè)績(jī)好的銀行的積極性。

公營(yíng)部門(mén)銀行的經(jīng)營(yíng)相對(duì)私營(yíng)銀行和外資銀行，依然欠佳。主要是由于：(1)產(chǎn)權(quán)改革不到位。一部分公營(yíng)部門(mén)銀行通過(guò)上市實(shí)現(xiàn)了對(duì)國(guó)有資本的稀釋?zhuān)珖?guó)家并未放松對(duì)大部分公營(yíng)部門(mén)銀行的控制權(quán)，政府在銀行管理中處于主導(dǎo)地位。(2)公營(yíng)部門(mén)銀行管理不善，缺乏人才。銀行管理層多為政府行政指派，不具備專(zhuān)業(yè)知識(shí)，再加上其工資按政府公務(wù)員標(biāo)準(zhǔn)制定，沒(méi)有必要的機(jī)制進(jìn)行獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，普遍缺乏進(jìn)取心。同時(shí)，私營(yíng)部門(mén)銀行及外國(guó)銀行以?xún)?yōu)厚的待遇和舒適的工作環(huán)境吸引人才，也造成了公營(yíng)部門(mén)銀行高級(jí)金融人才的流失。(3)公營(yíng)部門(mén)銀行的成本費(fèi)用過(guò)高。遍布廣大農(nóng)村的網(wǎng)絡(luò)盡管起到了聚集資金的作用，但也帶來(lái)了巨額的營(yíng)運(yùn)成本。(4)優(yōu)先部門(mén)貸款的壓力沒(méi)有減輕。原來(lái)的建議要求，應(yīng)縮小優(yōu)先部門(mén)的范圍，降低優(yōu)先貸款額度，減輕公營(yíng)部門(mén)銀行的負(fù)擔(dān)，即只把邊遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)民、小工業(yè)、小商業(yè)、農(nóng)村手工業(yè)者等列為優(yōu)先貸款的對(duì)象，貸款比率也降到10％，在三年后進(jìn)行再審查，以決定是否繼續(xù)貸款。但政府認(rèn)為這一建議可能會(huì)影響社會(huì)穩(wěn)定，所以沒(méi)有采納。

不良貸款問(wèn)題仍待解決。盡管經(jīng)過(guò)改革，公營(yíng)部門(mén)銀行的NPA略有降低，但其他銀行的NPA反而有所增加。

第二階段改革：加強(qiáng)銀行基礎(chǔ)

1997年的亞洲金融危機(jī)沉重打擊了印度銀行業(yè)，第一階段改革不徹底的危害使印度政府充分認(rèn)識(shí)到了銀行體系對(duì)于金融穩(wěn)定的重要作用，決定，于始第二階段的改革。為此，1997年12月19日，成立了納拉辛哈領(lǐng)導(dǎo)下的第二次銀行業(yè)改革委員會(huì)，并專(zhuān)稱(chēng)為銀行業(yè)改革委員會(huì)。該委員會(huì)負(fù)責(zé)評(píng)估銀行業(yè)改革的進(jìn)展，尤其是要參照納拉辛哈第一委員會(huì)提出的建議，制定出一系列加強(qiáng)印度銀行體系，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的鉬：行業(yè)改革措施。該委員會(huì)于1998年4月向政府提交了旨在健全銀行內(nèi)部體系的報(bào)告。同時(shí)，鑒于公營(yíng)部門(mén)銀行的特殊地位及問(wèn)題，于1999年2月組成瓦馬委員會(huì)(Verma Committee)專(zhuān)門(mén)研究公營(yíng)部門(mén)銀行的改革問(wèn)題。第二階段的改革主要集中在以下幾個(gè)方面。

加大處置不良資產(chǎn)力度。繼續(xù)處置不良資產(chǎn)是本輪改革的中心環(huán)節(jié)，主要通過(guò)以下措施：

統(tǒng)一不良資產(chǎn)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。假如某資產(chǎn)被劃為次級(jí)標(biāo)準(zhǔn)18個(gè)月，在12個(gè)月后還沒(méi)有改善，這項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)該被劃定為可疑資產(chǎn)了。假如再過(guò)12個(gè)月后，這項(xiàng)資產(chǎn)狀態(tài)還沒(méi)變化，它就應(yīng)該被劃為損失資產(chǎn)。委員會(huì)表示，這些標(biāo)準(zhǔn)是最低標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該逐步實(shí)施。此外，不良資產(chǎn)應(yīng)在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上單獨(dú)顯示出來(lái)，以增加透明度。

強(qiáng)化債務(wù)回收特別法庭。政府成立了一個(gè)工作組，該工作組評(píng)估了基于1993年銀：行和金融機(jī)構(gòu)法案?jìng)鶆?wù)回收的現(xiàn)行規(guī)定和制度，也分析了債務(wù)回收特別法庭的周邊設(shè)施是否足夠。2003年，政府在基礎(chǔ)上修改了債務(wù)回收特別法庭規(guī)則，以便于更好地執(zhí)行該法案，包括對(duì)銀行的各種賠償。

2002年強(qiáng)制執(zhí)行擔(dān)保物權(quán)法案。該法案提供了為要求應(yīng)付款強(qiáng)制執(zhí)行擔(dān)保物權(quán)而免受法院或者特別法庭的干預(yù)的權(quán)力。印度并不是第一次試圖解決壞賬問(wèn)題，但以往的債務(wù)清理總是收效不佳，因?yàn)榘讣膶徖砼袥Q花費(fèi)太多的時(shí)間，而數(shù)以千計(jì)的壞賬案在審理中又得不到解決。為了改變這一狀況，印度政府授權(quán)銀行可以直接接收不償還貸款者的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，而不必取得法院或仲裁的裁決；同時(shí)還授權(quán)銀行可以直接接管不履行還款義務(wù)的公司的經(jīng)營(yíng)管理。

公司債務(wù)重組(CDR)計(jì)劃。基于國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，印度于2001年出臺(tái)了附有詳細(xì)指導(dǎo)方針的公司債務(wù)重組計(jì)劃，并在孟買(mǎi)成立了印度資產(chǎn)重組公司。印度工業(yè)發(fā)展銀行和印度國(guó)家銀行掌握該公司49％的股份，另外51％的股份由四個(gè)私有銀行掌握。

資產(chǎn)重組公司通過(guò)證券化的方式來(lái)處置不良資產(chǎn)。發(fā)行可買(mǎi)賣(mài)的價(jià)值憑證，例如債券。一旦公司實(shí)現(xiàn)了這些不良貸款的價(jià)值，銀行就可以把這種憑證當(dāng)作可兌現(xiàn)的資產(chǎn)。在2002年又成立一個(gè)高規(guī)格的工作組，對(duì)原有的公司債務(wù)重組計(jì)劃進(jìn)行修改，并于2003年2月開(kāi)始實(shí)施新計(jì)劃。

政府繼續(xù)注資，增強(qiáng)銀行資本實(shí)力。到2001～2002年度，2225億盧比被用于銀行注資，大部分資金在自由化前3年內(nèi)投入。

實(shí)施謹(jǐn)慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提高資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。首先，資本充足率標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。要求銀行從利潤(rùn)中抽取一部分設(shè)立獨(dú)立的投資波動(dòng)儲(chǔ)備，以避免利率風(fēng)險(xiǎn)。通常按投資組合的5％來(lái)提取。第二，政府債券的風(fēng)險(xiǎn)也要考慮，政府擔(dān)保的貸款風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該與其他貸款一視同仁。第三，最低資本充足率要求提高到9％。第四，不良資產(chǎn)撥備覆蓋率要達(dá)到110％。

進(jìn)一步放松管制，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)，提高銀行經(jīng)營(yíng)空間。繼續(xù)上一階段沒(méi)有完成的優(yōu)先貸款改革，將銀行信貸中的優(yōu)先行業(yè)份額須從目前的40％減少到10％。完全取消給予優(yōu)先行業(yè)的貸款利息補(bǔ)貼，放松表列商業(yè)銀行20萬(wàn)盧比以下的貸款利率管制。而且，按照謹(jǐn)慎原則，當(dāng)利息或者分期償還的本金沒(méi)有在180天內(nèi)償付就不能繼續(xù)確認(rèn)為收入。到2002年這一標(biāo)準(zhǔn)提高了——從180天減少到90天。同時(shí)，建立銀行和金融機(jī)構(gòu)從公開(kāi)市場(chǎng)上招募有經(jīng)驗(yàn)人才的制度，賦予公營(yíng)部門(mén)銀行自主決定管理層報(bào)酬的權(quán)力。

加強(qiáng)公司治理，關(guān)閉分支機(jī)構(gòu)，減員增效。重新確定外部警戒和調(diào)查機(jī)構(gòu)關(guān)于銀行業(yè)務(wù)的范圍，逐步披露信息，控制幾個(gè)方面，如存貸利差、成本、不良資產(chǎn)等。有必要為戰(zhàn)略決策提供及時(shí)準(zhǔn)確的信息，有必要確定和推廣盈利好的產(chǎn)品或者客戶(hù)、風(fēng)險(xiǎn)管理和有效的公債管理。 通過(guò)合并和集中來(lái)促使印度銀行國(guó)際化。由于印度國(guó)內(nèi)銀行和開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)(Development Financial lnstitutions)業(yè)務(wù)日益相似，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)后申請(qǐng)更名為銀行，并鼓勵(lì)銀行與開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)之間的合并。 同時(shí)，也鼓勵(lì)業(yè)績(jī)好的銀行兼并業(yè)績(jī)差的銀行。雖然非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行之間的合并指引早就簽署了，但私營(yíng)銀行之間的合并指引于不久前才得以批準(zhǔn)。這些原則對(duì)于公營(yíng)銀行也是適用的(只要符合相應(yīng)法律)。

此外，還根據(jù)第二納拉辛哈委員會(huì)的提議，成立了“迅速糾錯(cuò)行動(dòng)(PCA)機(jī)構(gòu)”，對(duì)有問(wèn)題的銀行進(jìn)行早期干預(yù)行動(dòng)。在瓦馬委員會(huì)的建議下，針對(duì)公營(yíng)部門(mén)銀行25％～50％的冗員，政府從1999年11月開(kāi)始推行自愿退休計(jì)劃(VRS)。據(jù)估計(jì)，約有5.7萬(wàn)名員工在一定補(bǔ)償下離開(kāi)了工作崗位，占12家國(guó)有化銀行員工總數(shù)的19％。

效果顯著

根據(jù)印度中央銀行行長(zhǎng)最近的說(shuō)法，印度銀行業(yè)改革有四個(gè)基本特征。第一，金融部門(mén)改革先行。第二，金融部門(mén)改革不是危機(jī)推動(dòng)，改革也不是多邊援助的結(jié)果。第三，改革方案設(shè)計(jì)都是由國(guó)內(nèi)專(zhuān)家設(shè)計(jì)，當(dāng)然吸引了一些國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。第四，政府更傾向于公營(yíng)銀行設(shè)法自己處理有關(guān)問(wèn)題，而不是依賴(lài)政府一筆勾銷(xiāo)。第五，鼓勵(lì)公營(yíng)銀行與私人銀行改革以及國(guó)內(nèi)銀行與外國(guó)銀行之間充分競(jìng)爭(zhēng)。

印度銀行業(yè)第二階段的改革取得了顯著的成績(jī)：

管制得以放松。新增的活期和定期存款的法定流動(dòng)率從38.5％減少到25％。類(lèi)似地，對(duì)于未償付的國(guó)內(nèi)活期和定期存款，法定流動(dòng)率從1992年的38.5％下降到1997年3月的27％，1997年進(jìn)一步下降到25％。25％是1949年《銀行監(jiān)管法》第24條規(guī)定的最低比率。

儲(chǔ)備銀行逐漸減少法定現(xiàn)金儲(chǔ)備比率，從1992年的15％減少到1997年3月份的10％。

利率自由化取得了一定成效，雖然儲(chǔ)蓄存款和非居民存款仍然實(shí)行利率管制，但20萬(wàn)盧比以下的小存款和出口信貸利率管制完全市場(chǎng)化?，F(xiàn)在，表列銀行除了滿(mǎn)足最低和最高利率限制外，有充分的自由決定它們的存款利率。

由于銀行業(yè)改革，現(xiàn)在表列商業(yè)銀行在達(dá)到資本充足率和謹(jǐn)慎標(biāo)準(zhǔn)后，可以自由決定設(shè)立新分支機(jī)構(gòu)和增加柜臺(tái)的數(shù)量。它們可以自由地關(guān)閉除了農(nóng)村地區(qū)以外的經(jīng)營(yíng)不善的分支機(jī)構(gòu)。

銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)初步形成。通過(guò)政府注資，允許私人投資者以股權(quán)形式參與，以擴(kuò)大投資者基礎(chǔ)，公共部門(mén)銀行總資產(chǎn)從1991年的90％下降到2004年的75％。政府獨(dú)資銀行的總資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比重從90％下降到10％。雖然沒(méi)有任何一家銀行被私有化，但27家銀行中有15家出售了的股權(quán)。從1993年頒布私人銀行和外資銀行自由進(jìn)入的指引后，已有12家新的私營(yíng)銀行成立。允許私人人股公營(yíng)銀行，使政府在公營(yíng)銀行的股份減少到51％。當(dāng)前，外國(guó)投資者在私營(yíng)銀行的比重可以達(dá)到74％。前不久，印度內(nèi)閣決定取消私營(yíng)銀行中外國(guó)投資者僅有10％投票權(quán)的限制。此舉將大大增強(qiáng)外國(guó)投資者的積極性，也表明了他們改革的決心。

銀行改革導(dǎo)致了金融深化。從M3／GDP數(shù)值的變化來(lái)看，改革之前的1990～1991年是47％，而改革之后的2000～2001年是63％。

不良資產(chǎn)率降低了，盈利增強(qiáng)了。不良資產(chǎn)率從1998年的14.4％下降到2004年的7.2％。資產(chǎn)回報(bào)率從1991～1992年財(cái)政年度的0.4％提高到2003～2004年度的1.2％(全球指標(biāo)是0.9％～1.5％)。以公營(yíng)部門(mén)銀行為例，在1992～1993年資產(chǎn)凈利息率是-0.95％，而1999年到2000年，則提高到0.57％。原私營(yíng)銀行的業(yè)績(jī)提高也很快，1990～2000年度這一比率從1992～1993年度的0.36％提高到0.84％。國(guó)有銀行人均業(yè)務(wù)量提高了一倍，2004年達(dá)到2500萬(wàn)盧比。

然而，印度銀行業(yè)的改革遠(yuǎn)未結(jié)束，管制依然較多，公共部門(mén)銀行中，政府依然起決定性作用，政府在銀行業(yè)中的控制比例依然較高。相應(yīng)地，公營(yíng)部門(mén)銀行的效率依然較低，銀行改革之路依然任重道遠(yuǎn)。

(作者單位：外交學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)系)