編者按：“信用擔(dān)保，又一個(gè)來(lái)不及繁榮就陷入危機(jī)的行業(yè)”，這是學(xué)術(shù)界在給我國(guó)擔(dān)保業(yè)多方會(huì)診之后所下的診斷書，其言之鑿鑿，似乎沒(méi)有什么值得商榷的地方。作為在高校多年從事理論工作的筆者，由于缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的有力支撐，自然提不出什么反對(duì)意見(jiàn)，也就順理成章地將此作為對(duì)我國(guó)信用擔(dān)保業(yè)的“先見(jiàn)”。然而，當(dāng)我?guī)е@種“先見(jiàn)”面見(jiàn)采訪對(duì)象——大連聯(lián)合信用擔(dān)保有限公司總經(jīng)理張振新先生時(shí)，卻遭遇到了意想不到的尷尬。在大連希爾頓酒店一樓咖啡廳，我聽(tīng)到張總對(duì)擔(dān)保行業(yè)截然不同的聲音。從行業(yè)的現(xiàn)狀掐局到未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，從行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管自律到業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展創(chuàng)新，張總娓娓道來(lái)。我聽(tīng)到的非單不是對(duì)我國(guó)信用擔(dān)保行業(yè)的抱怨和沮喪，反倒是美好的憧憬與展望。在近兩個(gè)小時(shí)的采訪中，我感受著中國(guó)新一代擔(dān)保人所作的探索與奉獻(xiàn)，以及對(duì)中國(guó)信用擔(dān)保行業(yè)的執(zhí)著與激情。作為對(duì)于學(xué)術(shù)界的回應(yīng)，我們將采訪的題目命為“擔(dān)保業(yè)：挑戰(zhàn)與機(jī)遇”，以彰顯中國(guó)新一代擔(dān)保人的獨(dú)立思考。

現(xiàn)狀與反思

《銀行家》：“信用擔(dān)保，又一個(gè)來(lái)不及繁榮就陷入危機(jī)的行業(yè)”，這是學(xué)術(shù)界在給我國(guó)信用擔(dān)保業(yè)多方會(huì)診后所下的診斷書，你為什么能做出一個(gè)幾乎相反的結(jié)論?

張振新：不僅我個(gè)人，我所熟知的信用擔(dān)保業(yè)的很多同仁們都不會(huì)贊同這種觀點(diǎn)。這絕對(duì)是對(duì)我國(guó)當(dāng)前信用擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀的極大誤解。中國(guó)的信用擔(dān)保不同于國(guó)外的擔(dān)保計(jì)劃，它是在尚不健全的金融體制與金融環(huán)境條件下，為滿足市場(chǎng)交易主體在信息、利益、誠(chéng)信及相關(guān)的權(quán)利義務(wù)不對(duì)稱，市場(chǎng)交易不暢通所產(chǎn)生的巨大的信用擔(dān)保需求，由政府推動(dòng)，應(yīng)運(yùn)而生。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的存在就是要解決信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展，中國(guó)的信用擔(dān)保行業(yè)已由最初單純由政府出資組建，發(fā)展成目前的機(jī)構(gòu)類型多樣化、投資主體多元化、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)專業(yè)化的格局，初步得到信用擔(dān)保行業(yè)參與各方如政府、銀行、中小企業(yè)的普遍認(rèn)同，成為社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的重要組成部分。是今后幾年內(nèi)，政府要積極鼓勵(lì)、不斷加大扶持力度的行業(yè)。我相信，快速發(fā)展的信用擔(dān)保業(yè)，必將在促進(jìn)我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)、深化投融資體制改革、推動(dòng)信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展、改善社會(huì)資源配置、提高市場(chǎng)運(yùn)作效率等到方面，發(fā)揮日益重要的作用。

《銀行家》：現(xiàn)在市場(chǎng)上對(duì)信用擔(dān)保行業(yè)有這樣一種觀點(diǎn)：即近兩年中國(guó)的信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展過(guò)熱、機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)過(guò)猛。有資料顯示，我國(guó)目前擔(dān)保行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過(guò)4000家，相當(dāng)于全國(guó)每個(gè)縣有1家，而且其中約3／4的機(jī)構(gòu)是近兩年注冊(cè)成立的，有專家將此歸因于行業(yè)監(jiān)管缺位導(dǎo)致的“尋租”行為。更為嚴(yán)重的是，近一段時(shí)間媒體大量披露因違規(guī)、超范圍擔(dān)保引發(fā)的連環(huán)擔(dān)保、集團(tuán)擔(dān)保等擔(dān)保圈崩盤的風(fēng)險(xiǎn)案例。甚至學(xué)術(shù)界有人呼吁政府，不要無(wú)視信用擔(dān)保行業(yè)的過(guò)度膨脹、盲目扶持，應(yīng)該適度降降溫。對(duì)此，你又如何解釋呢？

張振新：你說(shuō)的這個(gè)觀點(diǎn)我也聽(tīng)說(shuō)過(guò)，近兩年擔(dān)保行業(yè)機(jī)構(gòu)規(guī)模激增也是不爭(zhēng)的事實(shí)。但據(jù)我所知，國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司的有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)在日前還提到一個(gè)現(xiàn)象，即在這4000多個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，有大量的空置現(xiàn)象，有的地區(qū)空置率過(guò)半甚至更多。真正開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量及其可提供的擔(dān)保服務(wù)無(wú)論從實(shí)際數(shù)量還是從影響范圍，均遠(yuǎn)未達(dá)到過(guò)熱的限度。雖然我無(wú)法完全否認(rèn)此間存有“尋租”的可能，但我更傾向于關(guān)注這些現(xiàn)狀從另一個(gè)側(cè)面反映的信息：即我國(guó)的市場(chǎng)信用嚴(yán)重不足，對(duì)信用的需求非常之大，這恰恰是信用擔(dān)保業(yè)可以大有作為的領(lǐng)域，應(yīng)該大力發(fā)展。

至于你說(shuō)的媒體大量披露的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)案例問(wèn)題，我們首先得承認(rèn)并正視這種現(xiàn)象的存在。但從嚴(yán)格意義上講，這些風(fēng)險(xiǎn)案例大多不是信用擔(dān)保行業(yè)內(nèi)一般的政策性或商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)按市場(chǎng)化運(yùn)作的普遍行為，而是屬于非行業(yè)內(nèi)的不規(guī)范的民間擔(dān)保行為，這是缺乏行業(yè)監(jiān)管的結(jié)果。雖然擔(dān)保行業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)間對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制能力存有差異，但絕大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)還是相當(dāng)謹(jǐn)慎的。我們必須意識(shí)到，我國(guó)的擔(dān)保業(yè)目前仍處于發(fā)展的起步探索階段，不能因?yàn)槠渲写嬖诘膫€(gè)別魚龍混雜的不成功案例，就因此給擔(dān)保機(jī)構(gòu)乃至信用擔(dān)保行業(yè)下一個(gè)負(fù)面的定位。應(yīng)該看到的是信用擔(dān)保業(yè)在中小企業(yè)融資、完善金融環(huán)境方面所起到的正面作用，這也是政府要積極規(guī)范并促進(jìn)信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展的主要原因所在。

《銀行家》：說(shuō)到政府，我們知道，中國(guó)的信用擔(dān)保行業(yè)是由政府推動(dòng)發(fā)展起來(lái)的，政府實(shí)際上是扮演了經(jīng)營(yíng)者的角色。據(jù)你看來(lái)，在中國(guó)信用擔(dān)保行業(yè)來(lái)來(lái)的發(fā)展過(guò)程中，政府應(yīng)該以什么角色、從哪些方面來(lái)進(jìn)行推動(dòng)?

張振新：就我國(guó)而言，政府對(duì)信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的支持是不遺余力的。政府已由最初的經(jīng)營(yíng)者開(kāi)始了向社會(huì)資源組織者及擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管者的角色轉(zhuǎn)變。但從擔(dān)保業(yè)的管理層面來(lái)講，政府的作用還有待提高。盡管擔(dān)保行業(yè)經(jīng)過(guò)了10多年的發(fā)展，目前仍有大量地問(wèn)題需要解決，如行業(yè)立法嚴(yán)重滯后、行業(yè)監(jiān)管缺位、業(yè)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范、擔(dān)保機(jī)構(gòu)良莠不齊、缺乏必要的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度安排等等。中國(guó)信用擔(dān)保業(yè)的未來(lái)發(fā)展，在很大程度上依靠政府在以下幾項(xiàng)職能上的完善及推動(dòng)力度。

首先，要加強(qiáng)擔(dān)保立法。我國(guó)目前的《擔(dān)保法》還只是一部行為法，涉及擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保行業(yè)的法律規(guī)范尚屬空白。政府當(dāng)前正在制訂的《信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理辦法》、《擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)核算辦法》以及《物權(quán)法》等法律文件，正是對(duì)此的必要補(bǔ)充。

其次，要加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，明確監(jiān)管部門。我們知道，我國(guó)擔(dān)保業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)幾經(jīng)轉(zhuǎn)換。最早歸中國(guó)人民銀行管理；1998年政府機(jī)構(gòu)改革，該職能從人行分離；1999年明確由財(cái)政部金融司監(jiān)管，有關(guān)部門配合。多頭監(jiān)管的最終結(jié)果是：沒(méi)有明確責(zé)任，出現(xiàn)了“三個(gè)和尚沒(méi)水喝”，各自為政的局面。沒(méi)有人對(duì)擔(dān)保業(yè)的整體發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計(jì)，全行業(yè)缺乏明確的準(zhǔn)則和規(guī)范，管理相當(dāng)松散，明確監(jiān)管部門是當(dāng)務(wù)之急。目前，擔(dān)保業(yè)已明確由國(guó)家發(fā)改委作為主管部門。相信今后，政府監(jiān)管部門會(huì)在行業(yè)準(zhǔn)人與退出、從業(yè)人員資格認(rèn)定、財(cái)務(wù)與內(nèi)控制度、業(yè)務(wù)行為與品種創(chuàng)新、行業(yè)自律與政府監(jiān)管等方面加強(qiáng)規(guī)范管理，指導(dǎo)擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展，盡快結(jié)束不規(guī)范局面，防止出現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)“溢出”。

還有一點(diǎn)也很重要，就是要加強(qiáng)社會(huì)化的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散及補(bǔ)償機(jī)制。積極推行比例擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，建立再擔(dān)保、再保險(xiǎn)等外部風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，完善以財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免等手段為主的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

《銀行家》：來(lái)自中國(guó)人民銀行的調(diào)查顯示，我國(guó)目前由專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款余額僅占全部貸款余額的1％左右。在一些擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)比較紅火的銀行，比如北京市商業(yè)銀行、上海銀行，專業(yè)擔(dān)保貸款余額也只占總貸款余額的4％左右，可以說(shuō)，銀行和擔(dān)保公司的合作并不深入，你認(rèn)為其中主要的原因是什么?

張振新：這需要從兩個(gè)角度來(lái)分析。從擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面來(lái)看，由于行業(yè)內(nèi)的機(jī)構(gòu)整體實(shí)力不足，普遍存在規(guī)模偏小、業(yè)務(wù)單一、公信力不夠、內(nèi)部管理不健全等問(wèn)題，再加上缺乏有效的行業(yè)監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)管理的水平和能力有限，得不到銀行的認(rèn)可。受資本金規(guī)模、信用放大倍數(shù)所限，很難在擔(dān)保數(shù)量上有較大的突破。對(duì)此的解決措施一方面是擔(dān)保機(jī)構(gòu)要不斷擴(kuò)大規(guī)模，提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，另一方面還可以通過(guò)行業(yè)內(nèi)的機(jī)構(gòu)聯(lián)保及對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)來(lái)提升機(jī)構(gòu)的公信力，通過(guò)行業(yè)內(nèi)部的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)與篩選，為銀行提供保證。

從銀行方面來(lái)看，這與我國(guó)現(xiàn)行的銀行體制密切相關(guān)。我國(guó)各大國(guó)有銀行普遍缺乏對(duì)于地方金融不同需求的適應(yīng)性，缺少針對(duì)信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的跟進(jìn)措施，沒(méi)有意識(shí)到信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)銀行控制、分散風(fēng)險(xiǎn)所起到的積極作用，把與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作視為“施舍”業(yè)務(wù)。即使有合作意向，在“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”等心理因素作用下，也加人大量“霸王條款”，使銀保合作缺乏應(yīng)有的平等、客觀性。銀行業(yè)諸如此類不正確的認(rèn)識(shí)正嚴(yán)重限制我國(guó)信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。對(duì)此，政府已意識(shí)到并積極采取措施，通過(guò)對(duì)信貸制度的修訂及擔(dān)保行業(yè)的規(guī)范，促成銀保間的合作，拓寬中小企業(yè)融資渠道。

《銀行家》：有人認(rèn)為，中國(guó)擔(dān)保業(yè)生存危機(jī)的核心問(wèn)題就是沒(méi)有搞清楚政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的區(qū)別，甚至有人建議政府在出臺(tái)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理辦法時(shí)要對(duì)二者區(qū)別管理。對(duì)此，你是如何理解的?

張振新：這種看法雖然有其夸大的一面，但也的確道出了當(dāng)前擔(dān)保業(yè)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，即兩種性質(zhì)不同的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)模式及市場(chǎng)待遇方面差異較大。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是不以盈利為目的，而商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是按市場(chǎng)化方式運(yùn)作，有較高的盈利預(yù)期；在與商業(yè)銀行合作談判的話語(yǔ)權(quán)方面，銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的授信、保證金及代償?shù)葐?wèn)題的要求方面，二者的差異就更大。據(jù)我所知，行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多能夠爭(zhēng)取到與銀行；按比例共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)一例外都是政策性機(jī)構(gòu)。但是這種情況，將隨著政府在擔(dān)保行業(yè)發(fā)展中的角色轉(zhuǎn)：換而得到改善。今后，越來(lái)越多的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)將以“民進(jìn)國(guó)退”的方式來(lái)完成機(jī)構(gòu)資本的擴(kuò)增，隨著國(guó)有資產(chǎn)比重的不斷稀釋，二者間存在的性質(zhì)差異將逐漸趨同，完全市場(chǎng)化的運(yùn)行方式將是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

挑戰(zhàn)與創(chuàng)新

《銀行家》：在我國(guó)，信用擔(dān)保業(yè)才剛剛起步，還未形成有效的成功經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ娇晒┙梃b，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在今后的發(fā)展中將面臨諸多的挑戰(zhàn)，你認(rèn)為其中最大的障礙或風(fēng)險(xiǎn)是什么?

張振新：信用擔(dān)保業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的是風(fēng)險(xiǎn)，輸出的是信用。這已成為：金融社會(huì)的共識(shí)。我認(rèn)為，信用擔(dān)保業(yè)未來(lái)發(fā)展中最大的障礙是解決公信力不足的問(wèn)題。由于缺乏足夠的公信力，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用放大及信用增強(qiáng)作用都受到很大：限制，失去了信用擔(dān)保業(yè)存在的價(jià)值。公信力的形成和提高，除了要靠自身資本實(shí)力為基礎(chǔ)的償債能力，更重要的還是依靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理能力及采取的手段措施。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)” 由寸：其具有的信用放大及信用傳導(dǎo)功能，使其面臨的機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比其他類型的金融機(jī)構(gòu)來(lái)得高。因此對(duì)其的信用管：理與控制的要求也較高。建立一整套科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(信用調(diào)查與征集)、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量(風(fēng)險(xiǎn)的定量、定性分析)、風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)(風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià))、風(fēng)險(xiǎn)防范(反擔(dān)保措施)、風(fēng)險(xiǎn)控制及化解(風(fēng)險(xiǎn)處理)機(jī)制，是擔(dān)保公司賴以生存的基礎(chǔ)。

此外，還需要有一些必要的手段和途徑，以我們的經(jīng)驗(yàn)看至少應(yīng)考慮這幾點(diǎn)：1、增加風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的積累。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是通過(guò)內(nèi)部提取和外部補(bǔ)充共同形成的用于擔(dān)保賠付的責(zé)任準(zhǔn)備金，相當(dāng)于次級(jí)資本。增加風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的積累是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)從政府的有限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償向自我補(bǔ)償、良性發(fā)展過(guò)渡的必由之路；2、避免出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。就擔(dān)保公司的特殊性質(zhì)而言，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之一，嚴(yán)重影響著擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用與信譽(yù)，甚至可以成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉的直接原因。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是其他各類風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)時(shí)間潛藏、積聚，最后以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形式爆發(fā)出來(lái)，必須從更基本、更深層的方面著手解決；3、擔(dān)保資產(chǎn)組合應(yīng)遵循“風(fēng)險(xiǎn)分散”的原則，如行業(yè)集中度、客戶集中度、產(chǎn)品期限比例及單一客戶比例等，甚至還可以采取跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)分散方式來(lái)化解分險(xiǎn)。

《銀行家》：我們知道，國(guó)內(nèi)的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)收取的擔(dān)保費(fèi)在o.5％～4％，這樣的收益水平與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較顯然是不對(duì)稱的，你又是如何看待這一點(diǎn)的?

張振新：你說(shuō)的沒(méi)錯(cuò)。目前國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是極不對(duì)等的，取費(fèi)低、風(fēng)險(xiǎn)大，是擔(dān)保行業(yè)的普遍特點(diǎn)。這實(shí)際上是一個(gè)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的問(wèn)題。由于我國(guó)目前對(duì)于擔(dān)保業(yè)缺乏有效的理論研究，對(duì)擔(dān)保產(chǎn)品無(wú)法按其它金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品一樣，基于對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、分級(jí)來(lái)進(jìn)行合理的市場(chǎng)定價(jià)。按照目前行業(yè)平均的取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，年費(fèi)率為2％～3％，按每年資金周轉(zhuǎn)1次計(jì)，資產(chǎn)全部抵押后收益率最高才3％左右，扣除經(jīng)營(yíng)費(fèi)用及可能出現(xiàn)的代償，利潤(rùn)所剩無(wú)幾，有的機(jī)構(gòu)還需要依靠稅收減免及財(cái)政補(bǔ)貼才能勉強(qiáng)維持經(jīng)營(yíng)。很多銀行將擔(dān)保機(jī)構(gòu)視作高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)也是情有可原的。

但是，這一切并非不可控。從我們這幾年經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，有幾種途徑可以解決這個(gè)問(wèn)題：一是針對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)度進(jìn)行差異化定價(jià)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高且有承受能力的項(xiàng)目高收費(fèi)；二是豐富擔(dān)保品種。對(duì)公業(yè)務(wù)上除開(kāi)展企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)外，還可大力開(kāi)展工程擔(dān)保、履約擔(dān)保等業(yè)務(wù)品種。個(gè)人業(yè)務(wù)上，可積極嘗試汽車消費(fèi)信貸擔(dān)保、個(gè)人住房信貸擔(dān)保及就業(yè)、助學(xué)等擔(dān)保品種。三是拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，力求收入多元化，逐步增加非擔(dān)保業(yè)務(wù)的收入比重。如擴(kuò)充中間業(yè)務(wù)、開(kāi)發(fā)投資銀行業(yè)務(wù)及形成一些比較良性的投資性資產(chǎn)。

《銀行家》：你對(duì)中國(guó)擔(dān)保業(yè)的來(lái)來(lái)基本還是持一個(gè)比較樂(lè)觀的態(tài)度，那么，就你預(yù)測(cè)擔(dān)保業(yè)未來(lái)發(fā)展的機(jī)遇和出路在哪里?

張振新：擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展出路，實(shí)際上是要解決生存與持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題。隨著我國(guó)社會(huì)信用體系的逐步建立和完善，以及信用擔(dān)保從業(yè)環(huán)境的不斷改善，我國(guó)的信用擔(dān)保業(yè)將進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。趨勢(shì)必將是初步建立社會(huì)化的征信體系、專業(yè)的信用評(píng)級(jí)制度，逐步完善社會(huì)化的風(fēng)險(xiǎn)分散和補(bǔ)償機(jī)制，行業(yè)面臨重組與整合，形成專業(yè)性強(qiáng)、區(qū)域市場(chǎng)鮮明、機(jī)構(gòu)數(shù)量適中的良性格局。而作為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身，在優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與選擇機(jī)制作用下，要具備比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，除了自身要加強(qiáng)內(nèi)控管理及風(fēng)險(xiǎn)控制，創(chuàng)新和專業(yè)化是非常必要的。

我所說(shuō)的創(chuàng)新不僅包含目前擔(dān)保領(lǐng)域的產(chǎn)品品種創(chuàng)新，如商貿(mào)、工程、海事、訴訟、租賃、環(huán)保等領(lǐng)域，還將涉足金融領(lǐng)域的創(chuàng)新。當(dāng)前，我國(guó)金融創(chuàng)新正呈加速發(fā)展時(shí)期，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，由于具備金融放大、信用增級(jí)及風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償機(jī)制，完全可以憑借獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)介入其中。考察美國(guó)擔(dān)保業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，僅在養(yǎng)老金計(jì)劃和資產(chǎn)證券化領(lǐng)域，擔(dān)保機(jī)構(gòu)都發(fā)揮了相當(dāng)大的作用。我國(guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也可以通過(guò)跟蹤金融市場(chǎng)的創(chuàng)新動(dòng)向，嘗試在信托產(chǎn)品、保值類金融產(chǎn)品(企業(yè)債券、保本基金)、企業(yè)年金、資產(chǎn)證券化、市政融資及國(guó)際融資等方面的發(fā)展空間。

由于不同市場(chǎng)領(lǐng)域的信用擔(dān)保需求特征不同，也促進(jìn)了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。畢竟一個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往很難在上述多種領(lǐng)域全面參與并具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著市場(chǎng)的深化及對(duì)業(yè)務(wù)專業(yè)化程度的提高，不同擔(dān)保機(jī)構(gòu)可根據(jù)自身的相對(duì)專業(yè)優(yōu)勢(shì)差異，確立專業(yè)化的市場(chǎng)定位和專業(yè)分工，在此基礎(chǔ)上尋求行業(yè)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)間的合作發(fā)展。

未來(lái)的經(jīng)濟(jì)將是信用經(jīng)濟(jì)，作為市場(chǎng)信用提供商及信用增級(jí)商，信用擔(dān)保行業(yè)有著巨大的發(fā)展前景。擔(dān)保業(yè)：挑戰(zhàn)與機(jī)遇——訪大連聯(lián)合信用擔(dān)保有限公司總經(jīng)理張振新

周正兵

編者按：“信用擔(dān)保，又一個(gè)來(lái)不及繁榮就陷入危機(jī)的行業(yè)”，這是學(xué)術(shù)界在給我國(guó)擔(dān)保業(yè)多方會(huì)診之后所下的診斷書，其言之鑿鑿，似乎沒(méi)有什么值得商榷的地方。作為在高校多年從事理論工作的筆者，由于缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的有力支撐，自然提不出什么反對(duì)意見(jiàn)，也就順理成章地將此作為對(duì)我國(guó)信用擔(dān)保業(yè)的“先見(jiàn)”。然而，當(dāng)我?guī)е@種“先見(jiàn)”面見(jiàn)采訪對(duì)象——大連聯(lián)合信用擔(dān)保有限公司總經(jīng)理張振新先生時(shí)，卻遭遇到了意想不到的尷尬。在大連希爾頓酒店一樓咖啡廳，我聽(tīng)到張總對(duì)擔(dān)保行業(yè)截然不同的聲音。從行業(yè)的現(xiàn)狀掐局到未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，從行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管自律到業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展創(chuàng)新，張總娓娓道來(lái)。我聽(tīng)到的非單不是對(duì)我國(guó)信用擔(dān)保行業(yè)的抱怨和沮喪，反倒是美好的憧憬與展望。在近兩個(gè)小時(shí)的采訪中，我感受著中國(guó)新一代擔(dān)保人所作的探索與奉獻(xiàn)，以及對(duì)中國(guó)信用擔(dān)保行業(yè)的執(zhí)著與激情。作為對(duì)于學(xué)術(shù)界的回應(yīng)，我們將采訪的題目命為“擔(dān)保業(yè)：挑戰(zhàn)與機(jī)遇”，以彰顯中國(guó)新一代擔(dān)保人的獨(dú)立思考。

現(xiàn)狀與反思

《銀行家》：“信用擔(dān)保，又一個(gè)來(lái)不及繁榮就陷入危機(jī)的行業(yè)”，這是學(xué)術(shù)界在給我國(guó)信用擔(dān)保業(yè)多方會(huì)診后所下的診斷書，你為什么能做出一個(gè)幾乎相反的結(jié)論?

張振新：不僅我個(gè)人，我所熟知的信用擔(dān)保業(yè)的很多同仁們都不會(huì)贊同這種觀點(diǎn)。這絕對(duì)是對(duì)我國(guó)當(dāng)前信用擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀的極大誤解。中國(guó)的信用擔(dān)保不同于國(guó)外的擔(dān)保計(jì)劃，它是在尚不健全的金融體制與金融環(huán)境條件下，為滿足市場(chǎng)交易主體在信息、利益、誠(chéng)信及相關(guān)的權(quán)利義務(wù)不對(duì)稱，市場(chǎng)交易不暢通所產(chǎn)生的巨大的信用擔(dān)保需求，由政府推動(dòng)，應(yīng)運(yùn)而生。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的存在就是要解決信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展，中國(guó)的信用擔(dān)保行業(yè)已由最初單純由政府出資組建，發(fā)展成目前的機(jī)構(gòu)類型多樣化、投資主體多元化、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)專業(yè)化的格局，初步得到信用擔(dān)保行業(yè)參與各方如政府、銀行、中小企業(yè)的普遍認(rèn)同，成為社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的重要組成部分。是今后幾年內(nèi)，政府要積極鼓勵(lì)、不斷加大扶持力度的行業(yè)。我相信，快速發(fā)展的信用擔(dān)保業(yè)，必將在促進(jìn)我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)、深化投融資體制改革、推動(dòng)信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展、改善社會(huì)資源配置、提高市場(chǎng)運(yùn)作效率等到方面，發(fā)揮日益重要的作用。

《銀行家》：現(xiàn)在市場(chǎng)上對(duì)信用擔(dān)保行業(yè)有這樣一種觀點(diǎn)：即近兩年中國(guó)的信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展過(guò)熱、機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)過(guò)猛。有資料顯示，我國(guó)目前擔(dān)保行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過(guò)4000家，相當(dāng)于全國(guó)每個(gè)縣有1家，而且其中約3／4的機(jī)構(gòu)是近兩年注冊(cè)成立的，有專家將此歸因于行業(yè)監(jiān)管缺位導(dǎo)致的“尋租”行為。更為嚴(yán)重的是，近一段時(shí)間媒體大量披露因違規(guī)、超范圍擔(dān)保引發(fā)的連環(huán)擔(dān)保、集團(tuán)擔(dān)保等擔(dān)保圈崩盤的風(fēng)險(xiǎn)案例。甚至學(xué)術(shù)界有人呼吁政府，不要無(wú)視信用擔(dān)保行業(yè)的過(guò)度膨脹、盲目扶持，應(yīng)該適度降降溫。對(duì)此，你又如何解釋呢？

張振新：你說(shuō)的這個(gè)觀點(diǎn)我也聽(tīng)說(shuō)過(guò)，近兩年擔(dān)保行業(yè)機(jī)構(gòu)規(guī)模激增也是不爭(zhēng)的事實(shí)。但據(jù)我所知，國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司的有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)在日前還提到一個(gè)現(xiàn)象，即在這4000多個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，有大量的空置現(xiàn)象，有的地區(qū)空置率過(guò)半甚至更多。真正開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量及其可提供的擔(dān)保服務(wù)無(wú)論從實(shí)際數(shù)量還是從影響范圍，均遠(yuǎn)未達(dá)到過(guò)熱的限度。雖然我無(wú)法完全否認(rèn)此間存有“尋租”的可能，但我更傾向于關(guān)注這些現(xiàn)狀從另一個(gè)側(cè)面反映的信息：即我國(guó)的市場(chǎng)信用嚴(yán)重不足，對(duì)信用的需求非常之大，這恰恰是信用擔(dān)保業(yè)可以大有作為的領(lǐng)域，應(yīng)該大力發(fā)展。

至于你說(shuō)的媒體大量披露的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)案例問(wèn)題，我們首先得承認(rèn)并正視這種現(xiàn)象的存在。但從嚴(yán)格意義上講，這些風(fēng)險(xiǎn)案例大多不是信用擔(dān)保行業(yè)內(nèi)一般的政策性或商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)按市場(chǎng)化運(yùn)作的普遍行為，而是屬于非行業(yè)內(nèi)的不規(guī)范的民間擔(dān)保行為，這是缺乏行業(yè)監(jiān)管的結(jié)果。雖然擔(dān)保行業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)間對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制能力存有差異，但絕大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)還是相當(dāng)謹(jǐn)慎的。我們必須意識(shí)到，我國(guó)的擔(dān)保業(yè)目前仍處于發(fā)展的起步探索階段，不能因?yàn)槠渲写嬖诘膫€(gè)別魚龍混雜的不成功案例，就因此給擔(dān)保機(jī)構(gòu)乃至信用擔(dān)保行業(yè)下一個(gè)負(fù)面的定位。應(yīng)該看到的是信用擔(dān)保業(yè)在中小企業(yè)融資、完善金融環(huán)境方面所起到的正面作用，這也是政府要積極規(guī)范并促進(jìn)信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展的主要原因所在。

《銀行家》：說(shuō)到政府，我們知道，中國(guó)的信用擔(dān)保行業(yè)是由政府推動(dòng)發(fā)展起來(lái)的，政府實(shí)際上是扮演了經(jīng)營(yíng)者的角色。據(jù)你看來(lái)，在中國(guó)信用擔(dān)保行業(yè)來(lái)來(lái)的發(fā)展過(guò)程中，政府應(yīng)該以什么角色、從哪些方面來(lái)進(jìn)行推動(dòng)?

張振新：就我國(guó)而言，政府對(duì)信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的支持是不遺余力的。政府已由最初的經(jīng)營(yíng)者開(kāi)始了向社會(huì)資源組織者及擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管者的角色轉(zhuǎn)變。但從擔(dān)保業(yè)的管理層面來(lái)講，政府的作用還有待提高。盡管擔(dān)保行業(yè)經(jīng)過(guò)了10多年的發(fā)展，目前仍有大量地問(wèn)題需要解決，如行業(yè)立法嚴(yán)重滯后、行業(yè)監(jiān)管缺位、業(yè)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范、擔(dān)保機(jī)構(gòu)良莠不齊、缺乏必要的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度安排等等。中國(guó)信用擔(dān)保業(yè)的未來(lái)發(fā)展，在很大程度上依靠政府在以下幾項(xiàng)職能上的完善及推動(dòng)力度。

首先，要加強(qiáng)擔(dān)保立法。我國(guó)目前的《擔(dān)保法》還只是一部行為法，涉及擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保行業(yè)的法律規(guī)范尚屬空白。政府當(dāng)前正在制訂的《信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理辦法》、《擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)核算辦法》以及《物權(quán)法》等法律文件，正是對(duì)此的必要補(bǔ)充。

其次，要加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，明確監(jiān)管部門。我們知道，我國(guó)擔(dān)保業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)幾經(jīng)轉(zhuǎn)換。最早歸中國(guó)人民銀行管理；1998年政府機(jī)構(gòu)改革，該職能從人行分離；1999年明確由財(cái)政部金融司監(jiān)管，有關(guān)部門配合。多頭監(jiān)管的最終結(jié)果是：沒(méi)有明確責(zé)任，出現(xiàn)了“三個(gè)和尚沒(méi)水喝”，各自為政的局面。沒(méi)有人對(duì)擔(dān)保業(yè)的整體發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計(jì)，全行業(yè)缺乏明確的準(zhǔn)則和規(guī)范，管理相當(dāng)松散，明確監(jiān)管部門是當(dāng)務(wù)之急。目前，擔(dān)保業(yè)已明確由國(guó)家發(fā)改委作為主管部門。相信今后，政府監(jiān)管部門會(huì)在行業(yè)準(zhǔn)人與退出、從業(yè)人員資格認(rèn)定、財(cái)務(wù)與內(nèi)控制度、業(yè)務(wù)行為與品種創(chuàng)新、行業(yè)自律與政府監(jiān)管等方面加強(qiáng)規(guī)范管理，指導(dǎo)擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展，盡快結(jié)束不規(guī)范局面，防止出現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)“溢出”。

還有一點(diǎn)也很重要，就是要加強(qiáng)社會(huì)化的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散及補(bǔ)償機(jī)制。積極推行比例擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，建立再擔(dān)保、再保險(xiǎn)等外部風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，完善以財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免等手段為主的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

《銀行家》：來(lái)自中國(guó)人民銀行的調(diào)查顯示，我國(guó)目前由專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款余額僅占全部貸款余額的1％左右。在一些擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)比較紅火的銀行，比如北京市商業(yè)銀行、上海銀行，專業(yè)擔(dān)保貸款余額也只占總貸款余額的4％左右，可以說(shuō)，銀行和擔(dān)保公司的合作并不深入，你認(rèn)為其中主要的原因是什么?

張振新：這需要從兩個(gè)角度來(lái)分析。從擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面來(lái)看，由于行業(yè)內(nèi)的機(jī)構(gòu)整體實(shí)力不足，普遍存在規(guī)模偏小、業(yè)務(wù)單一、公信力不夠、內(nèi)部管理不健全等問(wèn)題，再加上缺乏有效的行業(yè)監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)管理的水平和能力有限，得不到銀行的認(rèn)可。受資本金規(guī)模、信用放大倍數(shù)所限，很難在擔(dān)保數(shù)量上有較大的突破。對(duì)此的解決措施一方面是擔(dān)保機(jī)構(gòu)要不斷擴(kuò)大規(guī)模，提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，另一方面還可以通過(guò)行業(yè)內(nèi)的機(jī)構(gòu)聯(lián)保及對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)來(lái)提升機(jī)構(gòu)的公信力，通過(guò)行業(yè)內(nèi)部的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)與篩選，為銀行提供保證。

從銀行方面來(lái)看，這與我國(guó)現(xiàn)行的銀行體制密切相關(guān)。我國(guó)各大國(guó)有銀行普遍缺乏對(duì)于地方金融不同需求的適應(yīng)性，缺少針對(duì)信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的跟進(jìn)措施，沒(méi)有意識(shí)到信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)銀行控制、分散風(fēng)險(xiǎn)所起到的積極作用，把與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作視為“施舍”業(yè)務(wù)。即使有合作意向，在“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”等心理因素作用下，也加人大量“霸王條款”，使銀保合作缺乏應(yīng)有的平等、客觀性。銀行業(yè)諸如此類不正確的認(rèn)識(shí)正嚴(yán)重限制我國(guó)信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。對(duì)此，政府已意識(shí)到并積極采取措施，通過(guò)對(duì)信貸制度的修訂及擔(dān)保行業(yè)的規(guī)范，促成銀保間的合作，拓寬中小企業(yè)融資渠道。

《銀行家》：有人認(rèn)為，中國(guó)擔(dān)保業(yè)生存危機(jī)的核心問(wèn)題就是沒(méi)有搞清楚政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的區(qū)別，甚至有人建議政府在出臺(tái)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理辦法時(shí)要對(duì)二者區(qū)別管理。對(duì)此，你是如何理解的?

張振新：這種看法雖然有其夸大的一面，但也的確道出了當(dāng)前擔(dān)保業(yè)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，即兩種性質(zhì)不同的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)模式及市場(chǎng)待遇方面差異較大。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是不以盈利為目的，而商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是按市場(chǎng)化方式運(yùn)作，有較高的盈利預(yù)期；在與商業(yè)銀行合作談判的話語(yǔ)權(quán)方面，銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的授信、保證金及代償?shù)葐?wèn)題的要求方面，二者的差異就更大。據(jù)我所知，行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多能夠爭(zhēng)取到與銀行；按比例共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)一例外都是政策性機(jī)構(gòu)。但是這種情況，將隨著政府在擔(dān)保行業(yè)發(fā)展中的角色轉(zhuǎn)：換而得到改善。今后，越來(lái)越多的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)將以“民進(jìn)國(guó)退”的方式來(lái)完成機(jī)構(gòu)資本的擴(kuò)增，隨著國(guó)有資產(chǎn)比重的不斷稀釋，二者間存在的性質(zhì)差異將逐漸趨同，完全市場(chǎng)化的運(yùn)行方式將是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

挑戰(zhàn)與創(chuàng)新

《銀行家》：在我國(guó)，信用擔(dān)保業(yè)才剛剛起步，還未形成有效的成功經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ娇晒┙梃b，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在今后的發(fā)展中將面臨諸多的挑戰(zhàn)，你認(rèn)為其中最大的障礙或風(fēng)險(xiǎn)是什么?

張振新：信用擔(dān)保業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的是風(fēng)險(xiǎn)，輸出的是信用。這已成為：金融社會(huì)的共識(shí)。我認(rèn)為，信用擔(dān)保業(yè)未來(lái)發(fā)展中最大的障礙是解決公信力不足的問(wèn)題。由于缺乏足夠的公信力，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用放大及信用增強(qiáng)作用都受到很大：限制，失去了信用擔(dān)保業(yè)存在的價(jià)值。公信力的形成和提高，除了要靠自身資本實(shí)力為基礎(chǔ)的償債能力，更重要的還是依靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理能力及采取的手段措施。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)” 由寸：其具有的信用放大及信用傳導(dǎo)功能，使其面臨的機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比其他類型的金融機(jī)構(gòu)來(lái)得高。因此對(duì)其的信用管：理與控制的要求也較高。建立一整套科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(信用調(diào)查與征集)、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量(風(fēng)險(xiǎn)的定量、定性分析)、風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)(風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià))、風(fēng)險(xiǎn)防范(反擔(dān)保措施)、風(fēng)險(xiǎn)控制及化解(風(fēng)險(xiǎn)處理)機(jī)制，是擔(dān)保公司賴以生存的基礎(chǔ)。

此外，還需要有一些必要的手段和途徑，以我們的經(jīng)驗(yàn)看至少應(yīng)考慮這幾點(diǎn)：1、增加風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的積累。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是通過(guò)內(nèi)部提取和外部補(bǔ)充共同形成的用于擔(dān)保賠付的責(zé)任準(zhǔn)備金，相當(dāng)于次級(jí)資本。增加風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的積累是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)從政府的有限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償向自我補(bǔ)償、良性發(fā)展過(guò)渡的必由之路；2、避免出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。就擔(dān)保公司的特殊性質(zhì)而言，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之一，嚴(yán)重影響著擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用與信譽(yù)，甚至可以成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉的直接原因。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是其他各類風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)時(shí)間潛藏、積聚，最后以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形式爆發(fā)出來(lái)，必須從更基本、更深層的方面著手解決；3、擔(dān)保資產(chǎn)組合應(yīng)遵循“風(fēng)險(xiǎn)分散”的原則，如行業(yè)集中度、客戶集中度、產(chǎn)品期限比例及單一客戶比例等，甚至還可以采取跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)分散方式來(lái)化解分險(xiǎn)。

《銀行家》：我們知道，國(guó)內(nèi)的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)收取的擔(dān)保費(fèi)在o.5％～4％，這樣的收益水平與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較顯然是不對(duì)稱的，你又是如何看待這一點(diǎn)的?

張振新：你說(shuō)的沒(méi)錯(cuò)。目前國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是極不對(duì)等的，取費(fèi)低、風(fēng)險(xiǎn)大，是擔(dān)保行業(yè)的普遍特點(diǎn)。這實(shí)際上是一個(gè)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的問(wèn)題。由于我國(guó)目前對(duì)于擔(dān)保業(yè)缺乏有效的理論研究，對(duì)擔(dān)保產(chǎn)品無(wú)法按其它金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品一樣，基于對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、分級(jí)來(lái)進(jìn)行合理的市場(chǎng)定價(jià)。按照目前行業(yè)平均的取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，年費(fèi)率為2％～3％，按每年資金周轉(zhuǎn)1次計(jì)，資產(chǎn)全部抵押后收益率最高才3％左右，扣除經(jīng)營(yíng)費(fèi)用及可能出現(xiàn)的代償，利潤(rùn)所剩無(wú)幾，有的機(jī)構(gòu)還需要依靠稅收減免及財(cái)政補(bǔ)貼才能勉強(qiáng)維持經(jīng)營(yíng)。很多銀行將擔(dān)保機(jī)構(gòu)視作高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)也是情有可原的。

但是，這一切并非不可控。從我們這幾年經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，有幾種途徑可以解決這個(gè)問(wèn)題：一是針對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)度進(jìn)行差異化定價(jià)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高且有承受能力的項(xiàng)目高收費(fèi)；二是豐富擔(dān)保品種。對(duì)公業(yè)務(wù)上除開(kāi)展企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)外，還可大力開(kāi)展工程擔(dān)保、履約擔(dān)保等業(yè)務(wù)品種。個(gè)人業(yè)務(wù)上，可積極嘗試汽車消費(fèi)信貸擔(dān)保、個(gè)人住房信貸擔(dān)保及就業(yè)、助學(xué)等擔(dān)保品種。三是拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，力求收入多元化，逐步增加非擔(dān)保業(yè)務(wù)的收入比重。如擴(kuò)充中間業(yè)務(wù)、開(kāi)發(fā)投資銀行業(yè)務(wù)及形成一些比較良性的投資性資產(chǎn)。

《銀行家》：你對(duì)中國(guó)擔(dān)保業(yè)的來(lái)來(lái)基本還是持一個(gè)比較樂(lè)觀的態(tài)度，那么，就你預(yù)測(cè)擔(dān)保業(yè)未來(lái)發(fā)展的機(jī)遇和出路在哪里?

張振新：擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展出路，實(shí)際上是要解決生存與持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題。隨著我國(guó)社會(huì)信用體系的逐步建立和完善，以及信用擔(dān)保從業(yè)環(huán)境的不斷改善，我國(guó)的信用擔(dān)保業(yè)將進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。趨勢(shì)必將是初步建立社會(huì)化的征信體系、專業(yè)的信用評(píng)級(jí)制度，逐步完善社會(huì)化的風(fēng)險(xiǎn)分散和補(bǔ)償機(jī)制，行業(yè)面臨重組與整合，形成專業(yè)性強(qiáng)、區(qū)域市場(chǎng)鮮明、機(jī)構(gòu)數(shù)量適中的良性格局。而作為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身，在優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與選擇機(jī)制作用下，要具備比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，除了自身要加強(qiáng)內(nèi)控管理及風(fēng)險(xiǎn)控制，創(chuàng)新和專業(yè)化是非常必要的。

我所說(shuō)的創(chuàng)新不僅包含目前擔(dān)保領(lǐng)域的產(chǎn)品品種創(chuàng)新，如商貿(mào)、工程、海事、訴訟、租賃、環(huán)保等領(lǐng)域，還將涉足金融領(lǐng)域的創(chuàng)新。當(dāng)前，我國(guó)金融創(chuàng)新正呈加速發(fā)展時(shí)期，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，由于具備金融放大、信用增級(jí)及風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償機(jī)制，完全可以憑借獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)介入其中?？疾烀绹?guó)擔(dān)保業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，僅在養(yǎng)老金計(jì)劃和資產(chǎn)證券化領(lǐng)域，擔(dān)保機(jī)構(gòu)都發(fā)揮了相當(dāng)大的作用。我國(guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也可以通過(guò)跟蹤金融市場(chǎng)的創(chuàng)新動(dòng)向，嘗試在信托產(chǎn)品、保值類金融產(chǎn)品(企業(yè)債券、保本基金)、企業(yè)年金、資產(chǎn)證券化、市政融資及國(guó)際融資等方面的發(fā)展空間。

由于不同市場(chǎng)領(lǐng)域的信用擔(dān)保需求特征不同，也促進(jìn)了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。畢竟一個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往很難在上述多種領(lǐng)域全面參與并具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著市場(chǎng)的深化及對(duì)業(yè)務(wù)專業(yè)化程度的提高，不同擔(dān)保機(jī)構(gòu)可根據(jù)自身的相對(duì)專業(yè)優(yōu)勢(shì)差異，確立專業(yè)化的市場(chǎng)定位和專業(yè)分工，在此基礎(chǔ)上尋求行業(yè)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)間的合作發(fā)展。

未來(lái)的經(jīng)濟(jì)將是信用經(jīng)濟(jì)，作為市場(chǎng)信用提供商及信用增級(jí)商，信用擔(dān)保行業(yè)有著巨大的發(fā)展前景。