首席執(zhí)行官杰弗里·格林博格的辭職，也許可以使美國也是全世界最大的保險經(jīng)紀公司馬什·麥克倫南暫免刑事起訴的困擾，但對于整個美國保險業(yè)來說，一場“廉政風暴”還剛剛開始。

今年10月25日，總部位于紐約州的馬什·麥克倫南公司（Marsh McLennan，以下簡稱“馬什公司”）宣布，該公司董事會已經(jīng)接受了52歲的首席執(zhí)行官格林博格的辭職；同時，馬什公司還將采取一系列重大改革措施，增加公司運作的透明度并杜絕不當獲利。

此時，距美國紐約州總檢察官埃利奧特·斯皮策的發(fā)難不過短短11天。10月14日，在近年來素以不遺余力追究華爾街金融不法行為而聞名的斯皮策，發(fā)起了對馬什公司的民事訴訟，指控該公司在幫助公司客戶選擇保險公司的過程中操縱投標、虛假報價，并接受保險商的巨額回扣。而格林博格的去職，則被認為是給困境中的馬什公司打開了一條活路；斯皮策在格林博格辭職后表示：“（他的辭職）使馬什公司和檢察官辦公室得以通過民事途徑解決訴訟?！?/p>

近些年來，美國包括醫(yī)療保險、財產(chǎn)保險、汽車保險等各個險種的保費激增。對此，保險公司的解釋通常是，天災人禍的損失增加、醫(yī)療費用飛漲以及貪婪的訴訟律師導致保險公司成本增加。但是，斯皮策在10月14日發(fā)表的聲明中為這一長串原因又加上了新的一條：業(yè)內(nèi)腐敗。

傭金導致利益沖突

斯皮策提出的指控，其核心內(nèi)容是美國保險業(yè)中一種屢見不鮮的行為——保險公司向保險經(jīng)紀商支付“或有費用”（contingent fees），即生意成交后的傭金。

在美國，像美國國際集團（AIG，為美國友邦保險公司AIA的母公司）這樣的大保險公司只能出具保單，而向公司或個人消費者出售保單，則由像馬什這樣的專業(yè)的保險經(jīng)紀公司經(jīng)手。經(jīng)紀公司可以根據(jù)客戶的不同需求推薦其代理的保險公司。而當交易一旦成功，經(jīng)紀公司會從客戶支付的整體費用中扣除一部分作為給自己的傭金（commission），其余作為保費交給保險公司，而保險公司則以額外的“或有費用”作為對經(jīng)紀公司的獎勵。

很明顯，這種報酬會導致利益沖突——經(jīng)紀公司究竟是為保單提供商服務，還是為客戶服務？也有人干脆把它解讀為“回扣”。但是，根據(jù)紐約州法律，只要保險經(jīng)紀公司向客戶披露收取“或有費用”的情況，并繼續(xù)以客戶的最佳利益為目標行事，這種行為就是合法的。而斯皮策的指控恰恰是，馬什公司在這兩方面都犯下重大過失。

在信息披露方面，起訴書指出，馬什公司的網(wǎng)站把“或有費用”描述為保險公司為該公司提供的服務而支付的報酬，這些服務包括建立供應網(wǎng)絡、產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)服務和行政服務等等。但斯皮策說，馬什公司沒能說明這些費用會導致該公司把客戶引向個別保險公司，而且它聲稱提供的服務與其收受費用的數(shù)額也大不相符。同時，馬什公司在向自己的投資者披露財務狀況時也沒能說明此類“或有費用”在其利潤中所占比例，構(gòu)成了對投資者的誤導。

在斯皮策提起指控后，馬什公司很快公布了相關的財務數(shù)據(jù)：2003年，該公司的“或有費用”收入達8.45億美元，2004年上半年為4.2億美元，分別超過該公司同時期利潤（15億美元和8.35億美元）的一半。

起訴書還指控道，馬什公司因收取了某些保險公司的傭金而誤導客戶作出了不利于他們自己的選擇，從而損害了客戶的最佳利益。其中最嚴重的情節(jié)為“操縱投標”——作為中間人的馬什公司，在保單招標的過程中要求某些保險公司把其保單價格無端增加，然后再把這一虛假投標與另一家保險公司的投標一道提交給客戶——后者出的是實價，而且已經(jīng)向馬什公司交付了傭金?？蛻糇匀粫x擇后者的保單。而那家由于虛開高價而競標失敗的保險公司則會在將來的另一場投標中得利。如此循環(huán)往復，保單提供商和馬什最終形成共贏，吃虧的則是消費者。

保險業(yè)人人自危

斯皮策的起訴書中還提到了幾家最大的保單提供商，其中包括安達保險公司（ACE），AIG，哈特福德（Hartford），慕尼黑美國風險伙伴公司（Munich American Risk Partners）等等。

除了指責他們向馬什公司支付傭金以獲得客戶，斯皮策還抨擊這些保險公司與馬什共謀操縱投標過程，包括同意虛開高價等等。例如，他引用一位安達公司的助理副總裁的話說，在一次保單競標中，該公司的競價本來比對手友邦保險更有競爭力，但在馬什公司的要求下安達把其原本99萬美元的出價調(diào)整為110萬美元，從而使友邦公司獲得了那樁生意。

更有甚者，以上不正當競爭行為幾乎成為業(yè)內(nèi)不成文的規(guī)矩，違反者甚至要付出代價。有一次，馬什公司因其合作伙伴慕尼黑美國風險伙伴公司向客戶披露了支付傭金的情況而大為不快，慕尼黑美國公司的一位高級副總裁不得不寫電子郵件向馬什公司道歉，并保證將“采取一切必要手段銷毀相關文件。”諷刺的是，這封電子郵件成為斯皮策手中的鐵證。

作為支持其指控的重要人證，斯皮策在10月14日還宣布，已經(jīng)有兩位保險業(yè)內(nèi)的資深人士針對相關指控認罪，并愿與控方合作。在斯皮策的聲明之后，紐約一家律師事務所代表馬什公司的客戶發(fā)起集體訴訟，后者的利益可能因馬什收受回扣的行為而收到損害。

在斯皮策高舉的大棒之下，馬什遠非惟一一家陷入困境的保險業(yè)巨頭。AIG的名字出現(xiàn)在斯皮策的起訴書中之后，有關該公司過去業(yè)務行為的爭議再次成為關注的焦點。1999年，AIG向美國印第安納州的一家名為“亮點”(Brightpoint)的手提電話銷售公司出售了一份虛假保單，使該公司以“保險費”的名義掩蓋其業(yè)務蒙受的上千萬美元損失。2003年，美國證券交易委員會（SEC）在調(diào)查之后對AIG處以1000萬美元的罰金。盡管AIG支付罰金后并未就這一事件認錯，但斯皮策最近披露的丑聞使司法官員重提舊賬。印第安納州南區(qū)的聯(lián)邦檢察官已經(jīng)就1999年的事件再次展開調(diào)查。

此外，僅次于馬什的世界第二大保險經(jīng)紀公司，總部位于芝加哥的怡安公司（Aon Corp.），也處在斯皮策的嚴密調(diào)查之下。除了存在與馬什類似的收取“或有費用”的行為之外，斯皮策還懷疑怡安公司通過自己的經(jīng)紀身份，把自己提供的再保險業(yè)務強加給其他保險公司。與此同時，眾多其他保險公司的經(jīng)理人員接到了紐約州檢察官的傳票，整個保險業(yè)內(nèi)可謂人人自危。

CEO辭職帶來轉(zhuǎn)機

在總檢察官的的嚴厲指控下，擁有133年歷史的馬什公司聲譽一落千丈，其股票（NYSE：MMC）價格在CEO杰弗里·格林博格辭職前的11天內(nèi)下跌了43%。馬什公司隨后宣布五位公司高管被停職，其中一人已經(jīng)被解雇。

但是，無論市場還是監(jiān)管者都不愿看到這樣一家在業(yè)內(nèi)舉足輕重的公司就此垮臺。斯皮策多次發(fā)出信號，說他無意與馬什公司原有的高級管理層合作。而前首席執(zhí)行官格林博格的辭職，來得正是時候。

25日馬什公司宣布接受格林博格的辭職，并且任命54歲的邁克爾·切卡斯基為他的繼任者，公司的股票價格當天回升9.3%，收盤價為28.87美元。市場普遍認為，接替格林博格擔任CEO的邁克爾·切卡斯基將與紐約州檢察官達成和解，使公司免于更加嚴重的刑事起訴。有意思的是，切卡斯基也擔任過15年的檢察官，還曾經(jīng)一度是斯皮策的上司。這更加鞏固了市場對馬什公司逃過此劫的信心。保險業(yè)的利好消息還帶動了紐約股市的整體上升，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)在25日上漲1.42%，達9888.48點。

然而，這并不意味著馬什公司徹底擺脫了丑聞的困擾。鑒于“或有費用”在馬什公司利潤中的重要比例，一旦該公司如同新CEO切卡斯基承諾的那樣停止收取這種費用，它的盈利將大幅下降。同時，馬什公司還可能面臨巨額罰款和訴訟費用。10月26日，國際信貸評級機構(gòu)穆迪公司（Moody’s）基于以上原因，將馬什的信用評級下調(diào)兩級，并且可能進一步下調(diào)。

此輪丑聞對整個美國保險業(yè)的影響，可能不止個別公司聲譽的受損和保險企業(yè)股票的下跌。美國的保險行業(yè)由各州自行監(jiān)管，而丑聞曝光后，各州的保險監(jiān)管部門對此反應強烈?！叭辣ｋU總監(jiān)協(xié)會”主席黛安·科坎在10月20日發(fā)表聲明說，“各州保險業(yè)監(jiān)管者將徹查業(yè)內(nèi)情況，評估現(xiàn)有法規(guī)的效力，并在短期內(nèi)制定各州協(xié)作的措施?！奔又葚攧湛偙O(jiān)約翰·加拉曼迪已經(jīng)發(fā)布了新的行業(yè)守則，對保險業(yè)內(nèi)“利益沖突”的情況做了更加嚴格的規(guī)定，堪薩斯州保險總監(jiān)桑迪·普列格在接受《財經(jīng)》采訪時說，各州保險總監(jiān)都在與司法部門合作展開對保險業(yè)的詳查?！斑@將在全國范圍內(nèi)帶來變化，尤其是在信息披露方面?！?/p>

更有人認為，單純靠加強州內(nèi)監(jiān)管并不足以根除美國保險業(yè)的頑疾，并呼吁進行全國性的監(jiān)管。以俄亥俄州眾議員邁克爾·奧克斯利和路易斯安納州眾議員理查·貝克為首的一些國會議員正積極推動相關聯(lián)邦立法，而保險業(yè)丑聞的愈演愈烈，使他們的建議獲得了更多的支持。