近年中國各級(jí)政府在學(xué)校教育上的投資約占GDP的3.1％，這個(gè)數(shù)字在整個(gè)90年代以來一直在3.0％上下（更多的是以下）波動(dòng)。而同期在物質(zhì)資本上的投資約占GDP的30％。在美國，相應(yīng)的數(shù)字分別是5.4％和17％，在韓國分別是3.7％和30％。中國對(duì)人力資本的投資低于世界平均水平，甚至低于一些發(fā)展中國家。2002年的人口抽樣調(diào)查表明，中國六歲以上人口中，高中文化程度的占12.45％，大專及其以上的占4.71％，當(dāng)然盡管這兩個(gè)比例都在快速上升。對(duì)于中國領(lǐng)導(dǎo)人而言，一個(gè)主要問題就是：中國是否存在教育投資不足，中國在物質(zhì)資本和人力資本方面的投資組合是否應(yīng)當(dāng)調(diào)整？

對(duì)美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究以及其他國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的數(shù)據(jù)都表明，人力資本對(duì)各個(gè)國家生產(chǎn)率的提高起主要作用：人力資本可以直接提高工人的技能，也能夠幫助人們更好地適應(yīng)變化的環(huán)境，提高人們在各項(xiàng)任務(wù)中分配資源的效率。大量經(jīng)驗(yàn)研究表明，良好的教育和更高的技能可以使人們更好地適應(yīng)變化，幫助人們抓住新的機(jī)會(huì)，甚至創(chuàng)造機(jī)會(huì)。人力資本投資不僅包括教育，還包括職業(yè)培訓(xùn)和邊學(xué)邊干等多種形式。在長期中，人力資本或許是增長最重要的源泉。

資本和技能是互補(bǔ)的，中國在物質(zhì)資本方面的投資帶來的新技術(shù)要求更高水平的勞動(dòng)力來駕馭它。一個(gè)強(qiáng)調(diào)物質(zhì)資本而忽略人力資本的投資戰(zhàn)略不能產(chǎn)生均衡投資組合帶來的收益，因?yàn)橹挥芯邆湎鄳?yīng)技能的工人才能夠最好地利用現(xiàn)代科技。中國正逐漸進(jìn)入世界市場，將面對(duì)越來越多新的技術(shù)和新的制度安排，因此將需要更多高技能的勞動(dòng)力。

在中國大部分地區(qū)，國家公共財(cái)政對(duì)教育的投資水平比較低，學(xué)校教育大部分由地方財(cái)政負(fù)擔(dān)。富裕省份的人均人力資本投資高于貧窮省份，地區(qū)和城鄉(xiāng)之間受教育機(jī)會(huì)并不相同。雖然一直聲稱要普及九年制義務(wù)教育，但教育的普及性和對(duì)學(xué)生的人均支出在富裕地區(qū)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于貧困地區(qū)，在城市遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于農(nóng)村。這導(dǎo)致了嚴(yán)重的地區(qū)和城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)差距，也是目前政策低效率的主要方面。

20世紀(jì)初期中國的教育投資回報(bào)率大約為4％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期大約20％的物質(zhì)資本投資回報(bào)率。后來的研究表明，1997年中國的教育投資回報(bào)率大約為7％，現(xiàn)在這個(gè)數(shù)字上升到10％。上述數(shù)字是否表明，中國物質(zhì)資本投資和人力資本投資比例或許是“合適”的呢？

然而，進(jìn)一步研究中國勞動(dòng)力市場的運(yùn)行機(jī)制我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，上述推理是誤導(dǎo)性的。中國的工資政策在歷史上形成了技術(shù)工人的過低工資，直到現(xiàn)在對(duì)工資仍有很多管制。在中國，個(gè)人沒有足夠的動(dòng)力投資于教育，因?yàn)閭€(gè)人不能直接獲得教育帶來的全部收益。這種典型的外部性將導(dǎo)致個(gè)人對(duì)人力資本的投資低于經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡時(shí)實(shí)際需要的投資量。

中國勞動(dòng)力市場的扭曲很嚴(yán)重，并不能真實(shí)地反映受教育的勞動(dòng)力對(duì)于經(jīng)濟(jì)真實(shí)的邊際貢獻(xiàn)。如果只看教育對(duì)于工廠產(chǎn)量的貢獻(xiàn)，通過對(duì)這部分直接回報(bào)的數(shù)量分析發(fā)現(xiàn)，中國的教育回報(bào)率高達(dá)30％～40％；而在1992年，技術(shù)工人的工資僅僅是他們邊際產(chǎn)出的10％，非技術(shù)工人的工資則相當(dāng)于他們的邊際產(chǎn)出。這項(xiàng)研究說明，由于工人只能拿到他們?yōu)樘岣咦约杭寄芩鞯闹Ц兜囊恍〔糠郑麄儧]有動(dòng)力提高自己的技能。

上面估計(jì)出來的教育對(duì)生產(chǎn)的回報(bào)率超過美國和西歐的任何國家。事實(shí)上，他們還低估了人力資本的真實(shí)回報(bào)率，因?yàn)檫@個(gè)數(shù)字沒有反映教育在直接生產(chǎn)之外其他的回報(bào)。所以，現(xiàn)有的微觀數(shù)據(jù)證明中國對(duì)人力資本的投資嚴(yán)重不足。甚至到今天，中國的勞動(dòng)力市場一直在對(duì)個(gè)人提供反向的激勵(lì)。通過比較教育帶來的實(shí)際產(chǎn)出和實(shí)際獲得的工資，我們認(rèn)為中國的勞動(dòng)力市場并沒有按勞動(dòng)力的價(jià)值付酬。

為實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力市場上的均衡價(jià)值，教育和職業(yè)培訓(xùn)應(yīng)當(dāng)?shù)玫焦膭?lì)。辦法之一是為這個(gè)行業(yè)提供補(bǔ)貼。有人認(rèn)為這會(huì)導(dǎo)致政府財(cái)政支出的巨大增加，因而并不可行。但是我們應(yīng)該看到，現(xiàn)階段中國在教育和培訓(xùn)方面的支出占GDP的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他發(fā)展中國家，所以這未嘗不可取。中央和地方政府應(yīng)該對(duì)包括人力資本在內(nèi)的各種項(xiàng)目進(jìn)行成本—收入評(píng)估，這樣才能做出更好的投資決策。政府的財(cái)政支出應(yīng)當(dāng)考慮到人力資本投資的巨大外溢效應(yīng)。當(dāng)然完全由政府補(bǔ)貼是不現(xiàn)實(shí)也不必要的，私人激勵(lì)機(jī)制一旦建立，通過市場的力量很可能會(huì)更有效率地運(yùn)作。

另一組刺激增長的政策是使各個(gè)地區(qū)人力資本與物質(zhì)資本回報(bào)均等化。相當(dāng)一段時(shí)間以來，中國對(duì)部分地區(qū)提供更優(yōu)惠的政策，同時(shí)讓地方政府在教育投資上占主導(dǎo)地位，中央政府的教育資金則主要集中于高等教育投資。這樣，富裕的地區(qū)就比貧困地區(qū)有更多的教育資金，從而各個(gè)地區(qū)的人力資本存量和地區(qū)工資差距擴(kuò)大了。我們的研究發(fā)現(xiàn)地區(qū)工資水平、人均GDP和人均教育支出是密切相關(guān)的。為消除地區(qū)工資差異，平衡中央政府對(duì)各地區(qū)的支出，放開對(duì)勞動(dòng)力市場的管制，允許勞動(dòng)力自由流動(dòng)，而在全國范圍的自由流動(dòng)將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。研究也表明人口遷移將對(duì)降低收入差距發(fā)揮巨大作用。

一個(gè)政府直接支出成本較低的方法是，為人力資本開放勞動(dòng)力市場，讓市場決定個(gè)人的工資。如果個(gè)人能夠得到技術(shù)增長帶來的全部收獲，他們將有強(qiáng)大的動(dòng)力投資于人力資本而不需要政府的任何支出。開放市場將帶來收入差距，導(dǎo)致不平等現(xiàn)象。短期內(nèi)，開放勞動(dòng)力市場可能導(dǎo)致更大的工資差異，尤其是對(duì)年青人和更有能力的人而言，這部分人更能夠從新的經(jīng)濟(jì)政策中得益。但長期看來，隨著整個(gè)人口技能的提高，收入差距將會(huì)縮小。

其實(shí)即使在短期內(nèi)，增加人力資本投資也會(huì)減少收入差距。因?yàn)楝F(xiàn)階段中國的政策導(dǎo)致了另一種不公平。出生地很大程度影響了人們獲取技能的機(jī)會(huì)。目前中學(xué)的學(xué)費(fèi)政策對(duì)農(nóng)村的窮人是一種歧視。比較政策的時(shí)候，重要的是考慮哪種不公平更難以接受，而不能假定不公平僅僅與開放勞動(dòng)力市場聯(lián)系在一起。開放市場也將促進(jìn)政治穩(wěn)定。

目前中國收入差距主要是城鄉(xiāng)收入差距。對(duì)勞動(dòng)力從農(nóng)村向城市流動(dòng)的限制導(dǎo)致的中國城鄉(xiāng)相對(duì)的收入差距已經(jīng)達(dá)到世界最高水平，開放勞動(dòng)力市場和資本市場將減小而不是加大這種差距。促進(jìn)公平的政策同樣會(huì)提高效率，這并不存在此消彼長，因?yàn)檫@項(xiàng)政策為人們提高自己的技能提供了正向的激勵(lì)，會(huì)發(fā)出信號(hào)鼓勵(lì)人們接受教育投資。如果有適當(dāng)?shù)幕貓?bào)和途徑可以通過資本市場獲得效益，人們很樂意為教育付費(fèi)，學(xué)校也可以通過對(duì)學(xué)生進(jìn)行培養(yǎng)，直接獲得這一投資。

在此提出的建議是在資本市場可以采取收費(fèi)的做法：如果一個(gè)人得到教育，在勞動(dòng)力市場得到認(rèn)可和回報(bào)，相應(yīng)地融資政策方面就可以進(jìn)行調(diào)整。通過向經(jīng)濟(jì)困難者提供貸款的方式，使得年輕人都能夠接受教育，這樣可以消除不平等和不公正的現(xiàn)象。

經(jīng)濟(jì)停留在低技能的勞動(dòng)力生產(chǎn)水平上總是有問題的。人力資本不僅是決定中國財(cái)富狀況的最終決定因素，還應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)的是，這也是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長和效率與公平同時(shí)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。

作者為芝加哥大學(xué)教授，2000年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主。此文根據(jù)作者在北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心演講整理