摘要：入世在即，我國(guó)銀行業(yè)將直接置身于國(guó)際金融市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中。通過對(duì)我國(guó)銀行業(yè)務(wù)和西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)務(wù)的對(duì)比分析，尤其是通過基于西方發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)管理體制而形成的巴賽爾新資本協(xié)議的系統(tǒng)分析，得出我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的策略。

關(guān)鍵詞：新資本協(xié)議；VaR方法；中間業(yè)務(wù)

2001年1月巴塞爾委員會(huì)（Basel Committee on Banking Supervision）發(fā)布新巴塞爾資本協(xié)議草案準(zhǔn)備用以取代1988年的資本協(xié)議，新資本協(xié)議受到了國(guó)際、國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界的極大關(guān)注，新協(xié)議將于2006年首先在巴賽爾銀行監(jiān)管委員會(huì)成員國(guó)的十國(guó)集團(tuán)內(nèi)實(shí)施。《巴賽爾新資本協(xié)議》代表著國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的新理念，并對(duì)全世界銀行業(yè)的發(fā)展方向產(chǎn)生著決定性的影響。這對(duì)于正在走向國(guó)際化、市場(chǎng)化的我國(guó)銀行來說，無疑具有十分重要的借鑒作用。

一、西方銀行業(yè)務(wù)的開展

新資本協(xié)議借鑒了西方發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，因此了解西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展是理解新資本協(xié)議的基礎(chǔ)。信貸業(yè)務(wù)作為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已有幾百年的歷史，該業(yè)務(wù)的開展一直是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者普遍關(guān)心的問題。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家中，信貸業(yè)務(wù)有一套成熟的運(yùn)作機(jī)制，其中客戶經(jīng)理制尤其值得我國(guó)銀行業(yè)借鑒。

自20世紀(jì)80年代以來，在存款和貸款業(yè)務(wù)，消費(fèi)和商業(yè)信用貸款業(yè)務(wù)，信用卡、現(xiàn)金管理等方面，商業(yè)銀行面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，尤其金融管制放松后，在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中商業(yè)銀行的劣勢(shì)更加明顯。商業(yè)銀行通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、發(fā)展中間業(yè)務(wù)等手段逐漸走出了穩(wěn)健發(fā)展的道路。由于中間業(yè)務(wù)具有不用或少用銀行自由資金、成本低、收益高以及風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，商業(yè)銀行積極開展了該項(xiàng)業(yè)務(wù)，由此既可滿足《巴賽爾資本協(xié)議》核心資本8％的要求，又可以提高商業(yè)銀行的非利息收益。如花旗銀行的存貸款業(yè)務(wù)帶來的利潤(rùn)僅占總利潤(rùn)的20%，而承兌、資信調(diào)查、企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估、個(gè)人財(cái)務(wù)顧問、外匯遠(yuǎn)期、外匯期權(quán)等中間業(yè)務(wù)卻為其帶來了80％的利潤(rùn)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開展的現(xiàn)狀

一直以來我國(guó)是一個(gè)短缺型經(jīng)濟(jì)的國(guó)家，經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金的集中和分配主要通過財(cái)政和信貸兩條渠道。隨著金融體制改革的深化和金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，企業(yè)的融資渠道逐步擴(kuò)大，然而目前企業(yè)融資仍然主要依靠銀行進(jìn)行，間接融資占總?cè)谫Y份額的90%左右。由此可見我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)多數(shù)來源于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，因此我國(guó)銀行業(yè)必須加強(qiáng)信貸管理。

目前我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)規(guī)模小、發(fā)展慢，其業(yè)務(wù)收入占利潤(rùn)之比很低，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然存在較大的差距，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面: （1）品種少。由于這些年我國(guó)的金融業(yè)一直推行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理制度，銀行、證券、信托和保險(xiǎn)業(yè)完全分離，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)被限制在一個(gè)相當(dāng)狹窄的范圍內(nèi)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的空間受限，致使我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的品種較為單一。（2）規(guī)模小。從已開辦的新業(yè)務(wù)發(fā)展水平來看，由于受到來自內(nèi)外的約束限制，中間業(yè)務(wù)在銀行的整個(gè)業(yè)務(wù)規(guī)模中比重小，難以起到調(diào)整優(yōu)化整體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的作用，也難以產(chǎn)生相應(yīng)的規(guī)模效應(yīng)。（3）收益低。由于目前我國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)尚處于初級(jí)階段，各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展過分注重?cái)U(kuò)規(guī)模、占份額，再加之缺乏統(tǒng)一的市場(chǎng)規(guī)范與相應(yīng)的制度約束，在業(yè)務(wù)營(yíng)銷之初大多低價(jià)促銷，讓利于客戶，這不但使市場(chǎng)陷入混亂狀態(tài)，也使得商業(yè)銀行的新業(yè)務(wù)收益難以保證，在一定程度上損害了新業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

三、新資本協(xié)議的理念

2001年巴賽爾新資本協(xié)議框架延續(xù)了1998年巴賽爾協(xié)議中以資本充足率為核心，以信用控制為重點(diǎn)、突出強(qiáng)調(diào)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管思路。新資本協(xié)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)更加全面，除信用風(fēng)險(xiǎn)外，新協(xié)議還考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，基本涵蓋了現(xiàn)階段銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以保證銀行資本充足性能對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化引起的風(fēng)險(xiǎn)程度變化有足夠的敏感性。新資本協(xié)議允許銀行用內(nèi)部評(píng)級(jí)法來衡量和測(cè)算信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，使新的監(jiān)管規(guī)則具有了一定的靈活性，有利于吸收現(xiàn)代大型銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的各種經(jīng)驗(yàn)。

巴賽爾協(xié)議體現(xiàn)了以下幾方面的趨勢(shì)：強(qiáng)調(diào)從統(tǒng)一的外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)向多樣化的外部監(jiān)管與內(nèi)部模型相結(jié)合；從強(qiáng)調(diào)定量指標(biāo)轉(zhuǎn)向定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合；從信用監(jiān)管轉(zhuǎn)向全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管；從合規(guī)導(dǎo)向型監(jiān)管轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型監(jiān)管。新資本協(xié)議這些新理念的目標(biāo)是為了促進(jìn)金融體系的安全和穩(wěn)定，維持金融體系的資本充足水平；促進(jìn)銀行業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)；提供更全面的風(fēng)險(xiǎn)方處理方案；使處理資本充足率的各種方法更為敏感地反映銀行頭寸及其業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度。

巴賽爾協(xié)議為國(guó)際業(yè)務(wù)活躍的銀行建立了一個(gè)衡量資本充足率的基本框架和資本適宜度的最低標(biāo)準(zhǔn)，確立了現(xiàn)階段銀行取得從事跨國(guó)金融業(yè)務(wù)公認(rèn)資格的風(fēng)險(xiǎn)資本比率，同時(shí)還可以衡量各國(guó)銀行資產(chǎn)狀況和信用等級(jí)。因此它直接關(guān)系到各國(guó)銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)上的融資、籌資能力，影響到銀行的競(jìng)爭(zhēng)力水平。

四、我國(guó)銀行業(yè)的應(yīng)對(duì)策略

新資本協(xié)議的出臺(tái)對(duì)于即將溶入世界金融業(yè)的中國(guó)銀行界來說是一個(gè)極大的震動(dòng)，面對(duì)強(qiáng)大的外資機(jī)構(gòu)我國(guó)商業(yè)銀行必須加快改革的步伐，從以下幾方面入手，來提高自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

1． 推行客戶經(jīng)理制。

客戶經(jīng)理制是銀行以客戶為中心的新型綜合服務(wù)體系，是西方商業(yè)銀行在長(zhǎng)期激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中所形成的一整套科學(xué)、嚴(yán)密、謹(jǐn)慎的信貸運(yùn)作程序。

客戶經(jīng)理的基本職能是為銀行和客戶雙方創(chuàng)造商機(jī)，把握商機(jī)，為客戶、銀行負(fù)責(zé);鞏固銀企關(guān)系，維持和發(fā)展與客戶的良好關(guān)系，同時(shí)不停地發(fā)掘優(yōu)良客戶資源;管理客戶，掌握客戶的所有信息，建立客戶檔案，為銀行提出對(duì)策;服務(wù)客戶滿足客戶需求;控制風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)客戶情況變化，對(duì)銀行產(chǎn)生不利影響時(shí)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整銀行策略，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

今天的金融市場(chǎng)已經(jīng)由原來的賣方市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)向了買方市場(chǎng)。買方市場(chǎng)對(duì)銀行提出的首要問題就是銀行能否提供全方位的服務(wù)。實(shí)行客戶經(jīng)理制可以為銀行客戶提供有效的全方位服務(wù)， 由此可以看出，實(shí)行客戶經(jīng)理制是商業(yè)銀行適應(yīng)市場(chǎng)變化的需要，是增強(qiáng)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑。實(shí)行客戶經(jīng)理制還可以為客戶提供最便捷、高效、貼身的服務(wù)。通過這種貼身服務(wù)及時(shí)挖掘并準(zhǔn)確定義企業(yè)需求，根據(jù)企業(yè)需求適時(shí)推出相應(yīng)的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，大幅度提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)收入。

2． 大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，商業(yè)銀行的生存與發(fā)展空間日益狹窄。入世在即，銀行必須拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域、謀求可持續(xù)發(fā)展。但從商業(yè)銀行的現(xiàn)狀來看， 我國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)在總量上是相對(duì)穩(wěn)定的，而隨著利差的不斷降低，其它各項(xiàng)成本的不斷提高，單純靠信貸、靠傳統(tǒng)的單一產(chǎn)品，商業(yè)銀行的獲利能力將越來越低。中間業(yè)務(wù)則可以達(dá)到優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提高整體經(jīng)營(yíng)效益的目標(biāo)。目前，中間業(yè)務(wù)在我國(guó)銀行業(yè)是一塊尚未被全面深入開發(fā)的領(lǐng)域，其市場(chǎng)總量和結(jié)構(gòu)還處于劇烈的變動(dòng)之中，必將是各家銀行下一輪競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。發(fā)展中間業(yè)務(wù)對(duì)于解決我國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)問題更具有現(xiàn)實(shí)意義。

我國(guó)商業(yè)銀行要積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，首先，要制定中間業(yè)務(wù)的中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃和優(yōu)先發(fā)展的業(yè)務(wù)品種。目前，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展還處于自發(fā)階段，缺乏統(tǒng)一規(guī)劃。為了全面推進(jìn)中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，提高競(jìng)爭(zhēng)能力，必須制定中間業(yè)務(wù)發(fā)展的總體規(guī)劃。其次，必須遵循以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心、以效益為目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)原則，構(gòu)建中間業(yè)務(wù)的三級(jí)業(yè)務(wù)品種體系，著手進(jìn)行證券承銷、風(fēng)險(xiǎn)投資、資產(chǎn)證券化、金融衍生產(chǎn)品等第四代中間業(yè)務(wù)的探索和研究。再次，要加快電子化建設(shè)，為中間業(yè)務(wù)的開展提供強(qiáng)大的技術(shù)平臺(tái)。

3． 引入VaR風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法。

VaR（Value at Risk）方法度量金融風(fēng)險(xiǎn)受到國(guó)際金融界的普遍重視，很快便成為一種廣泛接受的實(shí)用工具。由于用于度量風(fēng)險(xiǎn)的VaR值與交易的金融工具無關(guān)，故它提供了一個(gè)對(duì)不同的金融機(jī)構(gòu)、不同的金融資產(chǎn)、不同的資產(chǎn)組合的統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，可用于各種資產(chǎn)、各種金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)比較，因而獲得了普遍的應(yīng)用。

VaR方法最大的好處在于利用一個(gè)結(jié)構(gòu)性的方法論及一個(gè)單一的指標(biāo)來更精確地衡量一個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)，并將其用貨幣單位表示，具有風(fēng)險(xiǎn)度量的直觀性和一致性，能對(duì)各種不同類型的資產(chǎn)給出統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)度量。VaR能對(duì)不同類型的資產(chǎn)進(jìn)行比較，因此逐漸成為聯(lián)系整個(gè)組織各層次風(fēng)險(xiǎn)分析和度量的方法。它能夠用來對(duì)整個(gè)組織和跨行業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面量化。VaR是一種信息報(bào)告的工具，它的披露能夠用于在較高層次上評(píng)估交易及投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，同時(shí)以較通俗的形式將公司的金融風(fēng)險(xiǎn)披露給股東。

VaR技術(shù)提供了一種分析金融機(jī)構(gòu)所有風(fēng)險(xiǎn)的方法，能夠?qū)I(yè)務(wù)部門間風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行比較并為風(fēng)險(xiǎn)資本配置提供基礎(chǔ)。將VaR方法引入中國(guó)，能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供一種行之有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，也能夠?yàn)橹醒脬y行、證監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管部門提供一種風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)。另外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化程度正逐步提高，我國(guó)金融服務(wù)必將同國(guó)際接軌，金融業(yè)也需執(zhí)行國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)。所以，把VaR方法引入中國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，對(duì)于我國(guó)金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展有著重大的現(xiàn)實(shí)意義。

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作者簡(jiǎn)介：南京大學(xué)商學(xué)院碩士生。

收稿日期：2004-04-07。