8月14日，《金融時報》全文披露中國銀監(jiān)會主席劉明康近日致巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會主席卡如納的一封信及相關(guān)評論。此后，境內(nèi)外部分媒體紛紛報道“劉明康稱2006年后中國暫不實施新巴塞爾協(xié)議”。

這種渲染有失偏頗。因為劉明康同時強調(diào)，“在滿足最低資本監(jiān)管要求的同時，銀行還應(yīng)該重視改善風險管理”，“大銀行應(yīng)建立有效的與新協(xié)議一致的內(nèi)部評級體系，而小銀行應(yīng)該盡可能多地引進信用風險管理的最佳實踐”。公開披露此信表明了中國銀行業(yè)風險管理的現(xiàn)實選擇，也是增加中國銀行監(jiān)管政策透明度的一種姿態(tài)。同時，中國正努力對新的國際銀行業(yè)監(jiān)管協(xié)議盡可能照顧到新興市場和發(fā)展中國家銀行業(yè)的利益產(chǎn)生影響。

20世紀70年代以前，國際銀行業(yè)尚無統(tǒng)一的監(jiān)管標準。80年代拉美的債務(wù)危機促使銀行監(jiān)管理念發(fā)生了重大變化。1988年，巴塞爾委員會正式頒布實施《巴塞爾資本協(xié)議》（下稱88年協(xié)議），該協(xié)議逐漸超出簽約的十國集團范圍而被世界上100多個國家所采用，實際上成為銀行資本監(jiān)管的國際標準。

1988年協(xié)議采取“一刀切”的方法處理不同銀行的資本充足率（資本對風險資產(chǎn)的比率），要求所有對私人部門交易對手的貸款受制于8％的資本充足率，而不論貸款的規(guī)模、到期日以及最重要的借款方的信用質(zhì)量。由于未能考慮同類資產(chǎn)不同信用等級的差異，1988年協(xié)議不能十分準確地反映銀行資產(chǎn)面臨的真實風險，使得貸款組合多樣化所帶來的更低的資本要求得不到折讓或照顧。此外，該協(xié)議還未能考慮到在銀行經(jīng)營中影響越來越大的市場風險和操作風險等的資本要求，因此難以約束國際銀行界的資本套利現(xiàn)象。20世紀90年代后期亞洲金融危機和俄羅斯債務(wù)違約事件，直接催生了《巴塞爾新資本協(xié)議》（下稱新協(xié)議）。

新協(xié)議擬于今年底定稿，從2006年底開始在10國集團實施。新協(xié)議關(guān)鍵的改進是提出評估信用風險的兩種方法：標準法和內(nèi)部評級法。

使用內(nèi)部評級法是對標準法的改進。標準法的風險權(quán)重是五個不連續(xù)的系數(shù)值（即0％、20％、50％、100％和150％），其風險衡量是不連續(xù)的；而內(nèi)部評級法的風險權(quán)重是由一個連續(xù)函數(shù)公式計算出的，其數(shù)值可從0％到625％，可以更靈敏地衡量信用風險及其變動。內(nèi)部評級法能夠更準確地反映資本與銀行風險之間的內(nèi)在關(guān)系，銀行若能滿足技術(shù)和信息披露方面的標準，就可將自己測算的借款人資信水平估計值轉(zhuǎn)換成潛在損失，并依此計算出監(jiān)管部門規(guī)定的最低資本充足率。這將鼓勵銀行不斷提高計量、管理風險的能力，以便采用對風險更為敏感的方法，求得更為準確的資本要求。

但對于新興市場和發(fā)展中國家而言，無論實施標準法還是內(nèi)部評級法都存在很大困難。使用標準法依賴于外部評級的廣泛應(yīng)用，而外部評級在新興市場國家的覆蓋面很低，同時發(fā)展中國家國內(nèi)的評級機構(gòu)還未能達到能計算違約概率等風險因素的水平。據(jù)統(tǒng)計，標準普爾只對中國的七家銀行和12家公司進行了評級，2001年中國大陸已獲得法定機構(gòu)評級的企業(yè)數(shù)目在銀行客戶總數(shù)中的比例不到5％。這種現(xiàn)狀在近10年內(nèi)很難根本改變。從這個角度看，中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議下的標準法缺乏必要的外部條件，因而不能達到提高資本監(jiān)管風險敏感度的目的。

而使用內(nèi)部評級法的關(guān)鍵是計算出客戶違約概率及相應(yīng)的違約損失率，需要較充分的數(shù)據(jù)準備及五年以上的觀察確認期。實施內(nèi)部評級法的主要困難不僅在于外部信用環(huán)境和內(nèi)部信貸文化、管理機制上的較大差距，還在于商業(yè)銀行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的匱乏和不真實。國內(nèi)商業(yè)銀行對多數(shù)客戶的基本財務(wù)信息還存在著許多尚需解決的問題，如基本信息占有不充分、不完整、不及時甚至不真實，分析利用的深度不夠，信息搜集既定規(guī)程對客戶多樣化的適應(yīng)性程度不高等。另一方面，對客戶的非財務(wù)信息或定性信息的搜集達不到標準化、規(guī)范化。銀行內(nèi)部的信息鏈條始終處于穩(wěn)定性和可靠性不足的狀態(tài)。

隨著近幾年銀行資產(chǎn)迅速擴大，中國商業(yè)銀行不同程度地存在著資本充足率達不到8％的問題。新協(xié)議實行后，這個問題將會更為突出。據(jù)測算，全球銀行業(yè)在新協(xié)議下所需的資本金總體水平變化不大，但對于個別銀行來講，由于資產(chǎn)質(zhì)量不同，所需資本金水平將會有明顯差異。一般而言，一家銀行根據(jù)內(nèi)部評級方法測算的風險資產(chǎn)規(guī)模較原先要減少2％～3％，經(jīng)營狀況更好的銀行下降程度會更為明顯。但國內(nèi)銀行資產(chǎn)質(zhì)量相對較差，如果實施內(nèi)部評級法，其資產(chǎn)風險權(quán)重的總體水平反而會有大幅度提高，導致銀行資本充足率水平下降。

新協(xié)議代表著現(xiàn)代銀行業(yè)風險管理的發(fā)展方向。一些國內(nèi)大銀行對于實施新協(xié)議滿懷激情，而小銀行當前的重點還在于引入更為規(guī)范的信用風險管理模式。由于中國實施新協(xié)議標準法的不現(xiàn)實，積極創(chuàng)造條件實施內(nèi)部評級法成為國內(nèi)大銀行的必然選擇。

作者供職于中國建設(shè)銀行風險管理處