分工是經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心問題。一個國家無論通過比較優(yōu)勢還是競爭優(yōu)勢參與國際分工，跨國公司都將在其中起核心作用。本文從分析關(guān)于日本式對外直接投資與美國式對外直接投資差異的爭論入手，揭示出跨國公司與國際直接投資是當(dāng)代國際分工的重要表現(xiàn)形式，直接投資對當(dāng)代國際分工比貿(mào)易更重要。無論后發(fā)階段國家的比較優(yōu)勢還是發(fā)達(dá)國家的競爭優(yōu)勢都需要借助跨國公司的直接投資去實現(xiàn)。因為貿(mào)易的實質(zhì)是通過商品流動來間接改善世界資源的優(yōu)化配置，而跨國公司直接投資活動的實質(zhì)是生產(chǎn)要素本身的直接流動，包括技術(shù)、管理能力與經(jīng)驗、企業(yè)家才能、資本等。顯然這是比貿(mào)易本身更直接的一種優(yōu)化世界資源配置的方式。

一、關(guān)于日本式對外直接投資與美國式對外直接投資的爭論

美國的跨國公司大部分屬于巨型公司，其所在行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)一般是寡頭壟斷型的。海默的壟斷優(yōu)勢論、唯農(nóng)的產(chǎn)品周期論都是以這些寡頭壟斷型跨國公司為分析背景的。

日本從20世紀(jì)60年代初開始出現(xiàn)對外直接投資，1967年－1974年期間年均增長率高達(dá)31.4%，到1975年對外直接投資累計余額為150億美元。日本著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清對日本20世紀(jì)70年代中期以前的對外直接投資特點(diǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)的總結(jié)，提出以邊際產(chǎn)業(yè)論來解釋日本式對外直接投資。所謂“邊際產(chǎn)業(yè)論”是指“對外直接投資應(yīng)該從本國（投資國）已經(jīng)處于或即將陷于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)可稱為邊際產(chǎn)業(yè)（這也是對方國家具有顯在或潛在比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)）依次進(jìn)行”。①這樣直接投資輸出國可以從對方進(jìn)口更多本國海外企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品，對外直接投資是順貿(mào)易的。直接投資的結(jié)果使貿(mào)易得到互補(bǔ)和擴(kuò)大。如果逆著比較優(yōu)勢進(jìn)行對外直接投資，結(jié)果是用當(dāng)?shù)厣a(chǎn)替代了出口貿(mào)易。小島清把這種直接投資稱為逆貿(mào)易的、美國式的對外直接投資。

小島清對日本式對外直接投資的分析可進(jìn)一步歸結(jié)為如下幾點(diǎn)：1.對外貿(mào)易和對外直接投資發(fā)生的共同基礎(chǔ)是比較優(yōu)勢（即俄林意義上的要素稟賦優(yōu)勢）。2.日本式對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系不是替代而是互補(bǔ)型的。3.邊際產(chǎn)業(yè)概念可擴(kuò)展為邊際性生產(chǎn)概念。具體包括3個層次：①產(chǎn)業(yè)層次；勞動密集型產(chǎn)業(yè)首先變成邊際產(chǎn)業(yè)；②企業(yè)層次，同屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，中小企業(yè)首先變成邊際企業(yè)；③生產(chǎn)環(huán)節(jié)層次，在同一企業(yè)中，勞動密集型裝配或生產(chǎn)環(huán)節(jié)最先成為邊際性生產(chǎn)階段；4.投資地點(diǎn)主要是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比日本低的其他發(fā)展中國家和地區(qū)。

20世紀(jì)80年代以來，為了減少與美國、歐洲的貿(mào)易摩擦，特別是受1985年日元匯率大幅升值影響，日本出現(xiàn)了第三次海外直接投資高潮。這次投資主要是加工裝配產(chǎn)業(yè)，如汽車、電子產(chǎn)業(yè)為主，投資的地點(diǎn)主要是美國和歐洲。這時日本企業(yè)的投資也是逆貿(mào)易型的。由于小島清的對外直接投資理論只是對兩國直接投資的不同特點(diǎn)進(jìn)行了總結(jié)，沒有找出日本式對外直接投資與美國式對外直接投資發(fā)生差異的原因，更無法解釋日本20世紀(jì)80年代以來直接投資新的發(fā)展趨勢。因而，一般認(rèn)為小島清的對外直接投資理論不具有普遍性。

那么，小島清邊際產(chǎn)業(yè)論的根本缺陷在哪里呢？是什么原因?qū)е旅廊蘸Ｍ庵苯油顿Y模式發(fā)生差異？下面通過建立一個動態(tài)分析模型來回答這一問題。

二、比較優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢與跨國公司：一個動態(tài)分析模型

1.對傳統(tǒng)比較優(yōu)勢論的批評

比較優(yōu)勢論是古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)家李嘉圖提出來的。李嘉圖在《賦稅論》中提出了比較優(yōu)勢思想，他以英國和葡萄牙生產(chǎn)毛呢和葡萄酒為例來說明這一思想。英國生產(chǎn)1單位毛呢需要100人一年的勞動，生產(chǎn)1單位葡萄酒需要120人一年的勞動。而葡萄牙生產(chǎn)1單位毛呢需要90人一年的勞動，生產(chǎn)1單位葡萄酒需要80人一年的勞動。顯然葡萄牙在葡萄酒和毛呢的生產(chǎn)上都比英國更具效率，但葡萄牙在葡萄酒的生產(chǎn)上的優(yōu)勢更大一些，即葡萄牙在葡萄酒的生產(chǎn)上具備比較優(yōu)勢，英國在毛呢的生產(chǎn)上具備比較優(yōu)勢。國際分工會按照比較優(yōu)勢的原則發(fā)生。即葡萄牙專門生產(chǎn)葡萄酒，英國專門生產(chǎn)毛呢，導(dǎo)致世界總產(chǎn)量比分工前增加。由此證明按照比較優(yōu)勢原則進(jìn)行國際分工對兩國都是有利的。李嘉圖認(rèn)為，兩國在不同商品生產(chǎn)上比較優(yōu)勢不同是勞動生產(chǎn)率差異造成的，而勞動生產(chǎn)率差異是由一國的氣候、地理環(huán)境等外生因素造成的。

比較優(yōu)勢這一核心概念已成為傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論的基石。那么，比較優(yōu)勢的含義到底是什么呢？西方國際經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書，仍以李嘉圖的具體例子說明，而無法對其準(zhǔn)確下定義。在貿(mào)易理論中，大多從產(chǎn)生比較優(yōu)勢的來源對比較優(yōu)勢進(jìn)行描述。自李嘉圖提出比較優(yōu)勢思想以來，其含義一直處在不斷變化之中。①李嘉圖本人提出的是比較成本，他的成本概念是真實勞動成本，而不是機(jī)會成本。但本人認(rèn)為，李嘉圖的論述中確實含有機(jī)會成本的思想。

俄林提出要素稟賦論后，比較優(yōu)勢才有了比較明確具體的含義，即指各國的天然要素稟賦。俄林的貢獻(xiàn)在于，把一般均衡分析方法運(yùn)用到國際貿(mào)易領(lǐng)域。從此以后，一般均衡分析成為國際貿(mào)易的標(biāo)準(zhǔn)方法。二戰(zhàn)后，薩謬爾遜運(yùn)用數(shù)學(xué)工具把俄林的理論加以形式化證明，被稱為H-O-S模型或現(xiàn)代貿(mào)易理論。二戰(zhàn)后至20世紀(jì)70年代，貿(mào)易理論主要是對H-O-S模型進(jìn)行擴(kuò)展，把定理推廣至多國、多種商品、多種要素。

按照比較優(yōu)勢論，南北貿(mào)易應(yīng)該居主導(dǎo)地位，越具有要素稟賦的發(fā)展中國家在國際貿(mào)易中應(yīng)該具有更加重要的地位。但是，對世界經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實的觀察說明，大部分發(fā)展中國家的比較優(yōu)勢無法得到發(fā)揮，反而面臨被邊緣化的困境。從整體來看基于比較優(yōu)勢的國際貿(mào)易理論似乎已經(jīng)無法解釋當(dāng)今的國際貿(mào)易格局。

筆者認(rèn)為，這一理論的最大缺陷是假定市場是完全競爭型的，只分析了一般均衡價格機(jī)制對貿(mào)易的影響，以及貿(mào)易對兩國資源配置的優(yōu)化功能，而完全忽略了企業(yè)的資源轉(zhuǎn)化功能和資源創(chuàng)造功能。用簡單的生產(chǎn)函數(shù)概念代替十分復(fù)雜的生產(chǎn)與技術(shù)創(chuàng)新過程，不能解釋國際貿(mào)易格局為何會發(fā)生變動，一國的要素稟賦為何會發(fā)生變化。著名的里昂剔夫之謎，說明H-O-S模型存在重大缺陷。要素稟賦畢竟只是要素，它不是產(chǎn)品，從要素稟賦轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，需要企業(yè)的生產(chǎn)和創(chuàng)新。發(fā)展中國家比較優(yōu)勢不能發(fā)揮的一個重要原因，就是本國的企業(yè)缺乏把要素稟賦轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的能力。

2.競爭優(yōu)勢是先發(fā)國家之間開展國際分工的基本原因

國家競爭優(yōu)勢或者說國際競爭力是20世紀(jì)80年代以來國際經(jīng)濟(jì)學(xué)界討論頗為熱烈的一個問題。1983年美國總統(tǒng)里根設(shè)立產(chǎn)業(yè)競爭力委員會，對美國各產(chǎn)業(yè)的競爭力進(jìn)行全面評估，以制定對付日本、歐洲的競爭的政策。20世紀(jì)90年代以后，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅速發(fā)展，競爭力問題成為各國和企業(yè)關(guān)注的一個頭等問題。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家，尤其是國際經(jīng)濟(jì)學(xué)家，由于受比較優(yōu)勢這一根深蒂固概念的影響，對競爭優(yōu)勢這類概念是抱懷疑甚至極力反對的態(tài)度。新貿(mào)易理論的主要創(chuàng)立者克魯格曼認(rèn)為國際競爭力是一個危險和過時的概念。但是，本人認(rèn)為，無論是從理論還是從事實來看，競爭優(yōu)勢都是國際分工發(fā)生的一個基本原因。

筆者認(rèn)為，李嘉圖論證比較優(yōu)勢時作了一個很重要的隱含假設(shè)：宏觀上每個國家的資源都已經(jīng)實現(xiàn)充分利用。只有在這一關(guān)鍵假設(shè)下，在葡萄酒和毛呢生產(chǎn)上都具有競爭優(yōu)勢的葡萄牙如果選擇競爭優(yōu)勢更大的葡萄酒進(jìn)行生產(chǎn)，才需要把資源從毛呢生產(chǎn)上轉(zhuǎn)移到葡萄酒。不具備競爭優(yōu)勢的英國則面臨一個相反的過程，需要把資源從葡萄酒轉(zhuǎn)移到毛呢生產(chǎn)。從這一點(diǎn)上看，李嘉圖的論證是有問題的。

我們設(shè)想另外一種情形。即葡萄牙具有閑置資源沒有被充分利用。在這種情況下，國際分工將按照競爭優(yōu)勢開展，葡萄牙將同時出口葡萄酒和毛呢，導(dǎo)致總出口增加，國內(nèi)閑置資源將不斷地向競爭優(yōu)勢行業(yè)轉(zhuǎn)移，直到競爭優(yōu)勢行業(yè)把一國所有剩余資源完全吸收為止。此時，擁有競爭優(yōu)勢的國家的工資水平上升、匯率升值。這時比較優(yōu)勢才開始發(fā)揮作用，需要把一部分稀缺資源從逐漸失去競爭優(yōu)勢的行業(yè)轉(zhuǎn)移出來，以進(jìn)一步提升本國競爭優(yōu)勢行業(yè)的競爭力。在李嘉圖的例子中，只有當(dāng)葡萄牙變得十分強(qiáng)大以后，才會把毛呢的生產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給英國生產(chǎn)。也就是說，擁有競爭優(yōu)勢的國家將會變得越來越強(qiáng)大和富有，朝著本國資源實現(xiàn)充分就業(yè)方向移動。而競爭劣勢國家將面臨一個相反的過程，即本國工廠關(guān)閉和產(chǎn)業(yè)蕭條，失業(yè)增加，國家趨向貧困和落后。存在資源閑置條件下競爭優(yōu)勢的分工機(jī)制可表達(dá)如下：

上面的分析是建立在兩國產(chǎn)品同質(zhì)、完全競爭、競爭優(yōu)勢國存在比較多的閑置資源基礎(chǔ)上的。如果兩國都是發(fā)達(dá)國家、國內(nèi)資源接近充分利用、產(chǎn)品存在差異、市場結(jié)構(gòu)是非完全競爭型的，那么無論是國際貿(mào)易還是國際投資仍然將建立在競爭優(yōu)勢基礎(chǔ)上。

從20世紀(jì)80年代起，西方主流國際貿(mào)易家提出新國際貿(mào)易理論，使用規(guī)模經(jīng)濟(jì)、不完全競爭、產(chǎn)品差別以及戰(zhàn)略貿(mào)易政策來進(jìn)行解釋。筆者認(rèn)為，這些新國際貿(mào)易理論，實際上應(yīng)該稱為競爭優(yōu)勢貿(mào)易理論，而非比較優(yōu)勢論。因為貿(mào)易發(fā)生的基礎(chǔ)已經(jīng)與各國的要素稟賦無關(guān)。當(dāng)代的國際貿(mào)易主要發(fā)生在資源稟賦相似的發(fā)達(dá)國家之間，而且主要是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部貿(mào)易。產(chǎn)業(yè)內(nèi)部貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)之間的貿(mào)易不同，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部貿(mào)易說明各國的產(chǎn)業(yè)同構(gòu)化，產(chǎn)品的替代性比較強(qiáng)，因而國際競爭更為激烈。擁有競爭優(yōu)勢也是跨國公司開展對外直接投資的基本原因。

總之，對于先發(fā)國家或者說已發(fā)達(dá)國家而言，其開展國際分工主要依靠競爭優(yōu)勢。

3.跨國公司與后發(fā)國家的比較優(yōu)勢：一個三階段動態(tài)模型

主流的國際貿(mào)易理論和發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，發(fā)展中國家仍然需要從發(fā)揮比較優(yōu)勢起步。因為一個后發(fā)國家只有從比較優(yōu)勢起步，才能逐步積累資本和其他生產(chǎn)要素，進(jìn)入一個經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自我良性循環(huán)機(jī)制。也就是說，當(dāng)勞動力富裕、資本稀缺時，需要發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)來充分利用這些剩余資源，這樣老百姓才能擁有就業(yè)崗位和相應(yīng)的收入，并進(jìn)行資本積累。當(dāng)資本變得富裕、勞動力變得稀缺時，需要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級，從勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換為資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，這樣才能使勞動生產(chǎn)率進(jìn)一步提高，以支撐更高的工資水平和匯率水平。

觀察世界經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實，我們發(fā)現(xiàn)大部分發(fā)展中國家的比較優(yōu)勢無法得到發(fā)揮或者充分發(fā)揮，比較優(yōu)勢發(fā)揮比較好的只有少數(shù)新興工業(yè)國和地區(qū)。那么，如何解決理論與現(xiàn)實的矛盾呢？筆者在這里提出一個三階段模型來解釋這一現(xiàn)象。

這一模型的基本思想是后發(fā)國家仍然需要從比較優(yōu)勢起步，但是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的起步階段，后發(fā)國家的比較優(yōu)勢并不能夠自動地發(fā)揮出來。因為擁有天然要素稟賦和廉價的勞動力，這只是代表一種潛在的比較優(yōu)勢。這種潛在的比較優(yōu)勢要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的比較優(yōu)勢，需要一系列相關(guān)的配套條件。這些配套條件至少包括：從事勞動密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、產(chǎn)品開發(fā)能力、相應(yīng)的人力資源和技能、企業(yè)家精神、產(chǎn)品銷售能力，還包括國家的政治穩(wěn)定、政府具備比較強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力等，具備這些條件后生產(chǎn)出來的比較優(yōu)勢產(chǎn)品要具備國際競爭能力，物美價廉才能占領(lǐng)國際市場。否則，一國的比較優(yōu)勢仍然無法得到發(fā)揮。顯然，這些條件對一個后發(fā)國家來講，往往是難以全部具備的。也就是說，由于內(nèi)部條件和外部環(huán)境的約束，后發(fā)國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的形成和比較優(yōu)勢的實現(xiàn)需要借助于外部的力量。這種力量就是吸收先發(fā)國家轉(zhuǎn)移過來的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，即后發(fā)國比較優(yōu)勢是通過外資實現(xiàn)的。我們把這個階段稱為第一階段。后發(fā)國家在發(fā)展的初期國內(nèi)市場非常狹小，企業(yè)是傳統(tǒng)型的并缺乏競爭能力，存在相當(dāng)多的閑置資源，吸收先發(fā)國家轉(zhuǎn)移過來的比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)（對先發(fā)國家而言是比較劣勢產(chǎn)業(yè)），無論從資源配置還是從資源利用角度看，都會產(chǎn)生積極的作用。

對于后發(fā)國而言，要擺脫對外資的依附，除了政府宏觀層次的規(guī)?？刂仆猓钪匾氖且訌?qiáng)本國企業(yè)的學(xué)習(xí)能力，包括學(xué)習(xí)引進(jìn)外資的先進(jìn)制造技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)、管理經(jīng)驗、營銷技術(shù)，目標(biāo)是要在比較短的時間里實現(xiàn)由外資利用比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)變?yōu)橛杀緡髽I(yè)利用比較優(yōu)勢。現(xiàn)實這一轉(zhuǎn)變意義重大，因為只有由本國企業(yè)來利用本國的比較優(yōu)勢，才能實現(xiàn)更快資本積累和技術(shù)積累，才能給本國經(jīng)濟(jì)帶來最大的連鎖效果，最重要的是這種轉(zhuǎn)變標(biāo)志著一國獨(dú)立競爭能力的形成。我們把本國企業(yè)利用比較優(yōu)勢階段稱為第二階段。

隨著后發(fā)國資本的積累，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，工資水平上漲，匯率上升，國內(nèi)的閑置資源已接近充分利用狀態(tài)，原來的比較優(yōu)勢行業(yè)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楸容^劣勢行業(yè)，在本國已無法繼續(xù)生存下去。尤其是對勞動密集型中小企業(yè)而言，必須走出去，才有盈利和生存的機(jī)會。于是，后發(fā)國進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第三階段，通過對比自己經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平更低的其他后發(fā)國家直接投資，把本國失去比較優(yōu)勢的行業(yè)轉(zhuǎn)移到那里，達(dá)到釋放本國資源、利用東道國比較優(yōu)勢進(jìn)一步謀取利潤的雙重效果。這樣后發(fā)國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將向資本技術(shù)密集型升級，后發(fā)國逐漸躋入發(fā)達(dá)國家行業(yè)，這時參與國際分工將主要依靠競爭優(yōu)勢。換句話說，后發(fā)國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平從落后轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)達(dá)的過程，也就是從比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)變?yōu)楦偁巸?yōu)勢的過程。

4.一個經(jīng)驗性的證明：日本的例子

二戰(zhàn)后，日本經(jīng)濟(jì)在趕超過程中一個顯著的特征就是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷地朝高級化方向發(fā)展。從20世紀(jì)50年代的勞動密集型輕工業(yè)發(fā)展到60年代的重化工業(yè)、70年代的加工裝配工業(yè)以及80年代的技術(shù)知識密集工業(yè)，日本的制造業(yè)經(jīng)歷了一個從低技術(shù)到高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的有秩序的發(fā)展過程。盡管日本政府不鼓勵外國跨國公司通過直接投資形式進(jìn)入日本，但是日本本國的公司采取許可證和分包形式與外國跨國公司保持密切的合作關(guān)系。通過與西方跨國公司（特別是美國跨國公司）舉辦合資企業(yè)和購買技術(shù)，加上自己的創(chuàng)新，日本產(chǎn)業(yè)在很短的時間里就成功地實現(xiàn)了趕超。

隨著日本經(jīng)濟(jì)的增長，日本開始對外直接投資。日本通過直接投資把本國失去競爭力的產(chǎn)業(yè)外移，從而把釋放出來的資源用于產(chǎn)業(yè)升級。戰(zhàn)后日本跨國公司的對外直接投資基本經(jīng)歷了3次高潮。在1969—1973年日本第一次海外直接投資高潮發(fā)生。這次轉(zhuǎn)移的主要是勞動密集型輕工業(yè)，占該時期對外直接投資的44％。因為日本工業(yè)化是從這些勞動密集型輕工業(yè)起步的（這類比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)也是當(dāng)時日本的競爭優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)），隨著經(jīng)濟(jì)的增長，日本經(jīng)濟(jì)中的剩余資源初步被吸收，這類產(chǎn)業(yè)逐步失去競爭力，需要向國外轉(zhuǎn)移才能生存。同時只有把資源從這類產(chǎn)業(yè)釋放出來，高一級的產(chǎn)業(yè)才能進(jìn)一步增強(qiáng)競爭力。這一時期對外直接投資的主體是中小企業(yè)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的地點(diǎn)主要是亞洲四小龍。從這里可以看出，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的載體是發(fā)達(dá)國家的跨國公司。只有當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家發(fā)展到一定階段時（國內(nèi)資源接近充分利用階段），經(jīng)濟(jì)落后國家才有機(jī)會接受發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)移過來其劣勢產(chǎn)業(yè)。而此時的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家需要依靠競爭優(yōu)勢參與國際分工。這進(jìn)一步證實了筆者在上面關(guān)于比較優(yōu)勢與競爭優(yōu)勢作用機(jī)制的比較分析。日本勞動密集型產(chǎn)業(yè)向四小龍的轉(zhuǎn)移，使四小龍的比較優(yōu)勢得以發(fā)揮。

1978－1985年日本第二次海外投資高潮出現(xiàn)。通過這次投資高潮，日本把資源密集型產(chǎn)業(yè)和環(huán)境污染產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到國外。為日本產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步升級創(chuàng)造了良好的條件。到1980年，汽車和消費(fèi)電子業(yè)出口已占日本整個制成品出口的2/3。美國、歐洲對日本的貿(mào)易保護(hù)措施越來越嚴(yán)厲。為了減少與美國、歐洲的貿(mào)易摩擦，加之日元匯率從1985年9月起大幅升值，日本出現(xiàn)了第三次海外直接投資高潮。這次投資主要是加工裝配產(chǎn)業(yè)，如汽車、電子產(chǎn)業(yè)。投資的地點(diǎn)主要是美國和歐洲。而日本國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)日益朝技術(shù)知識密集方向發(fā)展。

5.對日本、美國兩種對外直接投資差異的解釋

我們把先發(fā)國和后發(fā)國放在一個相互聯(lián)系的整體中進(jìn)行分析，可以得到如上圖所示的階梯。

此圖說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身是一個連續(xù)的過程，后發(fā)國家需要沿著階梯不斷地攀登，才能邁入經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國行列。在這個連續(xù)攀登過程中，先發(fā)國家通過跨國公司開展的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移起了關(guān)鍵性的作用。在一個特定的時期，先發(fā)國家能夠轉(zhuǎn)移出去的產(chǎn)業(yè)總是有限的，因此能夠抓住機(jī)會的后發(fā)國家將可能贏得較快的發(fā)展機(jī)遇，比較優(yōu)勢將首先得到比較充分的發(fā)揮。當(dāng)然這種機(jī)會的實現(xiàn)程度與本國政府的政策和本國企業(yè)的努力學(xué)習(xí)程度是密不可分的?，F(xiàn)實當(dāng)中觀察到的只有少數(shù)后發(fā)國家能夠比較充分地實現(xiàn)比較優(yōu)勢，獲得快速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

是什么原因?qū)е氯毡竞兔绹苯油顿Y模式的不同特點(diǎn)？通過上面的動態(tài)分析模型，可以比較清楚地回答這個問題。小島清認(rèn)為，日本的直接投資是順貿(mào)易型的，而美國的直接投資是逆貿(mào)易型的。國內(nèi)外有不少學(xué)者認(rèn)為，小島清的邊際產(chǎn)業(yè)投資理論無法解釋在20世紀(jì)80年代以后日本企業(yè)的投資行為。因為這時日本企業(yè)的投資也是逆貿(mào)易型的。筆者認(rèn)為，小島清的邊際產(chǎn)業(yè)論代表了一個后發(fā)國家直接投資所遵循的模式，即直接投資首先是從比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移開始的。當(dāng)一個國家進(jìn)入發(fā)達(dá)國家階梯以后，直接投資將轉(zhuǎn)變?yōu)橐愿偁巸?yōu)勢為基礎(chǔ)。因而可以說小島清講的是比較優(yōu)勢型跨國公司的投資行為，而唯農(nóng)講的是競爭優(yōu)勢型跨國公司的投資行為。當(dāng)日本從后發(fā)國家轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)達(dá)國家以后，當(dāng)然小島清的理論已經(jīng)無法解釋日本企業(yè)的投資行為。但是，亞洲四小龍從20世紀(jì)80年代起，將勞動密集型產(chǎn)業(yè)通過本地中小企業(yè)直接投資進(jìn)一步向周邊的亞洲國家轉(zhuǎn)移，這又找到了支持小島清理論的證據(jù)。

（作者單位：中山大學(xué)管理學(xué)院）