自20世紀(jì)80年代中國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革開(kāi)始由農(nóng)村轉(zhuǎn)向城市以后，我們?cè)诟母飳?shí)踐中所走的一直是漸進(jìn)式改革道路。這種漸進(jìn)式改革道路的形象說(shuō)法就是“摸著石頭過(guò)河”?！懊^過(guò)河”的實(shí)質(zhì)是先試探水的深淺和緩急，根據(jù)現(xiàn)狀決定改革的推進(jìn)程度和速度：水淺了就快走，水深了就慢走，水急了就不走，水大了就往回走，這里不好走就從別處繞道走。近20年來(lái)，這種漸進(jìn)式改革方式在我們走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中發(fā)揮了巨大的積極作用，它使得我們這樣一個(gè)有著幾十年計(jì)劃經(jīng)濟(jì)歷史和十幾億人口的大國(guó)比較平穩(wěn)地沖破計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的束縛，一步一步地走向現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。人民群眾的生活水平和整個(gè)社會(huì)的市場(chǎng)觀(guān)念在改革過(guò)程中穩(wěn)步提高，國(guó)家的綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)能力也明顯加強(qiáng)。由此，人們自然而然地得出這樣的結(jié)論：漸進(jìn)式改革功不可沒(méi)。

漸進(jìn)式改革是中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的必然選擇。正是在這種“漸進(jìn)”中，我們?cè)诟母锬繕?biāo)、改革方式和改革步驟上才逐步擺脫了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的束縛而走向了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革采用了漸進(jìn)式的推進(jìn)方式，是由一系列特殊原因和客觀(guān)條件決定的。

首先，我們的改革目標(biāo)是在漸進(jìn)的過(guò)程中逐漸地明晰起來(lái)的。在農(nóng)村聯(lián)產(chǎn)承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制的改革取得巨大成功后，城市的改革道路究竟應(yīng)當(dāng)怎樣走，這是在歷史進(jìn)入到20世紀(jì)80年代以后中國(guó)所面臨的一個(gè)重大而又嚴(yán)肅的課題。從理論上講，我們的城市改革經(jīng)歷了從完善計(jì)劃經(jīng)濟(jì)、發(fā)展商品經(jīng)濟(jì)到走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程，理論界對(duì)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則和運(yùn)行方式的認(rèn)識(shí)是隨著實(shí)踐的發(fā)展而不斷加深的；從實(shí)踐上來(lái)看，我們的城市改革經(jīng)歷了從模擬市場(chǎng)到引進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制，從模擬資本到引進(jìn)資本機(jī)制的過(guò)程，市場(chǎng)機(jī)制和資本機(jī)制從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的天敵到在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中取得合法地位并且在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著越來(lái)越大的作用，也是在不斷的“試錯(cuò)”和交了大量的“學(xué)費(fèi)”并且付出了巨大的代價(jià)后才實(shí)現(xiàn)的。正因?yàn)榻F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革目標(biāo)是在這樣復(fù)雜的背景和曲折的經(jīng)歷中逐漸和逐次地明晰和明確起來(lái)的，因而中國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革也就不能激進(jìn)而只能漸進(jìn)，不能一步到位而只能分步進(jìn)行?？梢哉f(shuō)，不但中國(guó)的改革走的是漸進(jìn)式道路，而且中國(guó)的改革目標(biāo)也是在漸進(jìn)的過(guò)程中逐步地確立起來(lái)的。沒(méi)有這個(gè)過(guò)程，中國(guó)的改革可能還要走更多的彎路，還要付出更大的代價(jià)。

其次，我們的改革方式是在漸進(jìn)的過(guò)程中逐次地確定下來(lái)的。1984年10月，《中共中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定》明確肯定了社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)是商品經(jīng)濟(jì)，但同時(shí)又否認(rèn)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，這實(shí)際上意味著我們?cè)诟母镏兴⒌闹荒苁菦](méi)有資本市場(chǎng)和要素市場(chǎng)的傳統(tǒng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。在這之后，理論界和實(shí)際部門(mén)在中國(guó)改革的發(fā)展道路上展開(kāi)了空前規(guī)模的理論爭(zhēng)論，并在3個(gè)問(wèn)題上長(zhǎng)期處于對(duì)峙狀態(tài)和膠著狀態(tài)：

1.改革應(yīng)以?xún)r(jià)格為中心還是以所有制為重點(diǎn)。持前一種主張的人認(rèn)為，價(jià)格改革是經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)，價(jià)格改革是經(jīng)濟(jì)體制改革成敗的關(guān)鍵，只有進(jìn)行一步到位的價(jià)格改革，首先理順價(jià)格關(guān)系，市場(chǎng)體系才能理順，新的經(jīng)濟(jì)體制也才能建立起來(lái)；而持后一種觀(guān)點(diǎn)的人則認(rèn)為，所有制改革是經(jīng)濟(jì)體制改革的核心和重點(diǎn)，只有解決了沒(méi)有明確產(chǎn)權(quán)邊界的國(guó)家所有制與要求有明確產(chǎn)權(quán)規(guī)則的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之間的矛盾以后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制中才能產(chǎn)生真正的市場(chǎng)主體和市場(chǎng)機(jī)制，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也才能真正走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

2.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主還是以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主。這個(gè)問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，是能否在國(guó)有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之間找到一個(gè)合適的和有效的接口，從而在不對(duì)國(guó)有制進(jìn)行大的改動(dòng)的情況下建立起有中國(guó)特色的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。圍繞著這個(gè)問(wèn)題，中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界出現(xiàn)了“改進(jìn)論”和“改造論”兩種截然不同的觀(guān)點(diǎn)?！案倪M(jìn)論”者認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)是一種能夠與各種經(jīng)濟(jì)形態(tài)對(duì)接的經(jīng)濟(jì)形式，在經(jīng)濟(jì)主體為國(guó)有經(jīng)濟(jì)的情況下，我們也完全可以并且能夠走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。在中國(guó)資本市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)之前，“改進(jìn)論”者力主承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任制等“模擬資本”的思路；在中國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)產(chǎn)生并且在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中開(kāi)始發(fā)揮著越來(lái)越大作用的情況下，“改進(jìn)論”者又力主在上市公司中實(shí)行國(guó)家控股，從而把整個(gè)資本市場(chǎng)都完全置于行政權(quán)力和國(guó)有股東的控制之下。與“改進(jìn)論”者截然不同，“改造論”者則力主對(duì)國(guó)家所有制進(jìn)行徹底的改造，以期通過(guò)改造來(lái)變模糊的產(chǎn)權(quán)為明晰的產(chǎn)權(quán)，變集中的產(chǎn)權(quán)為分散的產(chǎn)權(quán)，變呆滯的產(chǎn)權(quán)為流動(dòng)的產(chǎn)權(quán)。改造的途徑，就是先把國(guó)有企業(yè)改造成股份公司，使國(guó)有資產(chǎn)從實(shí)物形態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)樽C券形態(tài)；再通過(guò)股票的上市和轉(zhuǎn)讓?zhuān)箛?guó)有資產(chǎn)從證券形態(tài)轉(zhuǎn)為貨幣形態(tài)，從而使國(guó)家最終從大部分競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域中退出去，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)政府職能的功能歸位和企業(yè)機(jī)制的根本置換。

3.資源配置是通過(guò)商品市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行還是通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。在這方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)界不但分歧巨大，而且這種爭(zhēng)論還一直延續(xù)至今。1985年，在一次有眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家參加的中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革國(guó)際研討會(huì)上，美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者托賓曾經(jīng)預(yù)言：中國(guó)在20年之內(nèi)不具備搞資本市場(chǎng)的條件。托賓的這個(gè)預(yù)言，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)界產(chǎn)生了重大而又深遠(yuǎn)的影響，由此而來(lái)的，是一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至主張改革的著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家也對(duì)在中國(guó)建立資本市場(chǎng)持強(qiáng)烈的反對(duì)態(tài)度。盡管經(jīng)過(guò)社會(huì)各界的艱辛努力使資本市場(chǎng)在中國(guó)破土而出，日益成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主要支柱，但反對(duì)資本市場(chǎng)的各種觀(guān)點(diǎn)和主張還是以各種不同的方式和途徑若明若暗、若隱若現(xiàn)地表達(dá)著自己的反對(duì)和不滿(mǎn)。

再次，我們的改革步驟也是在漸進(jìn)的過(guò)程中逐步地完善起來(lái)的。在中國(guó)這樣大的國(guó)家中從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，無(wú)論是在歷史上還是在現(xiàn)實(shí)中都沒(méi)有先例可循，再加上傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)觀(guān)念的頑強(qiáng)的甚至頑固的抵抗，就使得我們?cè)谙蚴袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)推進(jìn)的過(guò)程中，不得不謹(jǐn)言慎行，以免給那些時(shí)刻期盼“體制復(fù)歸”的人們留下口實(shí)并授人以柄。在這種情況下，漸進(jìn)式改革就成為社會(huì)各方都能夠接受并試圖在這種“漸進(jìn)”中逐步地為自己贏得主動(dòng)地位和更大空間的改革形式。

經(jīng)濟(jì)全球化大潮正驚濤拍岸。在加入WTO和國(guó)際資本步步緊逼地叩擊中國(guó)大門(mén)的情況下，漸進(jìn)式改革正面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)

如果說(shuō)，在20世紀(jì)的80年代和90年代，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)還具有明顯的獨(dú)立走勢(shì)并且可以相對(duì)封閉地運(yùn)行因而可以緩慢地推進(jìn)改革的話(huà)，那么在經(jīng)濟(jì)全球化迅猛發(fā)展、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和資源配置已經(jīng)跨越了國(guó)別和國(guó)界的今天，加快建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制從而從整體上提高我國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)能力就顯得刻不容緩；如果說(shuō)，在沒(méi)有加入WTO以前，我們還可以按自己的方式和自己的規(guī)則來(lái)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的話(huà)，那么在我國(guó)的大門(mén)已經(jīng)向國(guó)際資本打開(kāi)以后，依據(jù)國(guó)際慣例和通行規(guī)則所進(jìn)行的資源競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)就將更多地帶有血腥味并且可能逐漸地進(jìn)入白熱化階段。面對(duì)著經(jīng)濟(jì)全球化的大潮，如果我們不能盡快地和有效地推進(jìn)改革，那就很可能在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于被動(dòng)地位和不利地位，從而也就很難有效地迎接國(guó)際資本的沖擊和挑戰(zhàn)。

首先，雙重經(jīng)濟(jì)體制難以應(yīng)對(duì)單一市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的沖擊和挑戰(zhàn)。盡管我們?cè)?0年改革的歷程中取得了巨大成就并且在經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌上了取得了重大進(jìn)展，但我們現(xiàn)在仍然面對(duì)的是雙重經(jīng)濟(jì)體制并存的格局，我們所承受的仍然是雙軌制下的磨擦、碰撞和痛苦。

從政府的角度來(lái)說(shuō)，現(xiàn)實(shí)狀況是：該退的還沒(méi)有退，該放的還不愿放，該轉(zhuǎn)的還沒(méi)能轉(zhuǎn)。該退的還沒(méi)有退是指國(guó)有經(jīng)濟(jì)有進(jìn)有退的戰(zhàn)略性調(diào)整還遠(yuǎn)未到位，國(guó)家還沒(méi)有從競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域中退出來(lái)，國(guó)有股“一股獨(dú)大”進(jìn)而“一股獨(dú)霸”的狀況還嚴(yán)重地困擾著企業(yè)，使它們不能成為具有獨(dú)立財(cái)產(chǎn)從而具有獨(dú)立意志和利益的法人實(shí)體；該放的還不愿放是指政府對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍然管得太多，干預(yù)太深，行政權(quán)力和行政機(jī)制對(duì)市場(chǎng)和市場(chǎng)機(jī)制的同化和扭曲現(xiàn)象還相當(dāng)嚴(yán)重也相當(dāng)普遍，市場(chǎng)的自我擴(kuò)張、自我收縮、自我協(xié)調(diào)和自我選擇機(jī)制還不能合乎規(guī)律地產(chǎn)生并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生有序的和有效的調(diào)節(jié)作用；該轉(zhuǎn)的還沒(méi)能轉(zhuǎn)是指政府的管理方式和市場(chǎng)理念都還遠(yuǎn)不能適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)管理的方式和機(jī)制也還不能與市場(chǎng)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行有效的對(duì)接，在機(jī)制轉(zhuǎn)換和觀(guān)念轉(zhuǎn)變上還任重道遠(yuǎn)。

從市場(chǎng)角度來(lái)說(shuō)，現(xiàn)實(shí)狀況是：該有的還沒(méi)有，該進(jìn)的還不能進(jìn)，該建的還無(wú)法建。該有的還沒(méi)有是指我們的市場(chǎng)特別是資本市場(chǎng)還沒(méi)有進(jìn)行資源配置和再配置的最重要也是最核心的機(jī)制即競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，競(jìng)爭(zhēng)性的發(fā)行機(jī)制、上市機(jī)制、融資機(jī)制，淘汰機(jī)制和發(fā)展機(jī)制的缺失使得市場(chǎng)缺乏其應(yīng)有的內(nèi)在活力和進(jìn)取的動(dòng)力源泉；該進(jìn)的還沒(méi)有進(jìn)是指我國(guó)的壟斷行業(yè)基本上還是在行政機(jī)制的框架內(nèi)運(yùn)行的，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求相適應(yīng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)選擇在這些領(lǐng)域中也還沒(méi)有合乎規(guī)律地產(chǎn)生和發(fā)揮作用；該建的還沒(méi)有建是指我們的市場(chǎng)規(guī)則還嚴(yán)重缺失，市場(chǎng)的主體秩序、交易秩序和創(chuàng)新秩序都還未能有效形成并產(chǎn)生強(qiáng)有力的約束作用，社會(huì)信用機(jī)制和市場(chǎng)公信機(jī)制的雙重缺失也使市場(chǎng)的向心力、凝聚力和輻射力在實(shí)踐中大打折扣。

從企業(yè)角度來(lái)說(shuō)，現(xiàn)實(shí)狀況是：該爭(zhēng)的還不能爭(zhēng)，該頂?shù)倪€不敢頂，該干的還不好干。該爭(zhēng)的還不能爭(zhēng)是指在政府與企業(yè)之間還存在著明顯的權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象，政府的權(quán)利大而義務(wù)小、企業(yè)的義務(wù)多而權(quán)利少的現(xiàn)象在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)中還相當(dāng)普遍；該頂?shù)倪€不敢頂是指我們的企業(yè)還沒(méi)有真正從行政機(jī)構(gòu)附屬物的地位中走出來(lái)，對(duì)行政命令的忤逆機(jī)制也還遠(yuǎn)沒(méi)有形成并發(fā)揮作用；該干的還不好干是指企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中還經(jīng)常面臨兩難的選擇，不但在對(duì)市場(chǎng)、投資者和政府的尊崇中必須更多地向后者傾斜，而且還不能真正按照自己的意愿去追求利潤(rùn)和整合資源，進(jìn)而完成資本的人格化和人格的資本化這樣一個(gè)雙向的和互動(dòng)的過(guò)程。

政府、市場(chǎng)和企業(yè)的現(xiàn)狀提示我們，雙重經(jīng)濟(jì)體制的格局不但嚴(yán)重阻礙著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資源配置，而且也妨礙著我們?nèi)ビ雍蛻?yīng)對(duì)國(guó)際資本的沖擊和挑戰(zhàn)。雖然我們是以發(fā)展中國(guó)家的身份走入WTO大門(mén)并且有5年的過(guò)渡期，但在這5年中，開(kāi)放的進(jìn)程必須逐次進(jìn)行并且在時(shí)間和程度上也并沒(méi)有多大的回旋余地，沒(méi)有更多的選擇權(quán)。面對(duì)這樣嚴(yán)峻的格局，如果我們不盡快地、主動(dòng)地推進(jìn)體制轉(zhuǎn)軌的進(jìn)程，就很難避免在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)和陷入被動(dòng)的局面。

其次，相對(duì)封閉的思維難以應(yīng)對(duì)全面開(kāi)放的觀(guān)念的沖擊和挑戰(zhàn)。如果說(shuō)，在過(guò)去的20年中，我們所走過(guò)的是用改革來(lái)推動(dòng)開(kāi)放的道路的話(huà)，那么在中國(guó)加入WTO以后，我們就將進(jìn)入以開(kāi)放來(lái)促進(jìn)改革進(jìn)而使開(kāi)放與改革互促互動(dòng)的階段。我國(guó)在入世后對(duì)外開(kāi)放格局將要發(fā)生變化：第一個(gè)變化是從選擇性開(kāi)放走向無(wú)差別開(kāi)放。在過(guò)去的20多年中，中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放領(lǐng)域和開(kāi)放程度都是有所選擇的，但在入世后，這種選擇性開(kāi)放將被無(wú)差別開(kāi)放所取代，盡管在開(kāi)放的順序和進(jìn)程上還將有一些差異，但開(kāi)放的范圍將逐步涉及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各個(gè)方面和各個(gè)層面，開(kāi)放的程度也將會(huì)日益加深。第二個(gè)變化是從權(quán)利性開(kāi)放轉(zhuǎn)向義務(wù)性開(kāi)放。根據(jù)WTO的基本準(zhǔn)則，向成員國(guó)開(kāi)放市場(chǎng)已不再是各成員國(guó)的權(quán)利而是義務(wù)，即是說(shuō)，在中國(guó)加入WTO以后，對(duì)外開(kāi)放已經(jīng)從自愿性開(kāi)放轉(zhuǎn)為強(qiáng)制性開(kāi)放。第三個(gè)變化是從政策性開(kāi)放轉(zhuǎn)向制度性開(kāi)放。在入世以后，外資企業(yè)將不再按照“被允許”的方式而將按照“自己打算”的方式來(lái)做生意，原有的一些規(guī)定對(duì)外資比例的限制、外匯平衡、外銷(xiāo)比例等規(guī)定也都將隨之取消。同時(shí)，制度性開(kāi)放還將大幅減少行政權(quán)的壟斷性、神秘性和無(wú)序性，也將會(huì)大大提高對(duì)外開(kāi)放的透明度和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的透明度。我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過(guò)程還遠(yuǎn)沒(méi)有完成，企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制和社會(huì)的思維方式也還遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格局又呈現(xiàn)出典型的買(mǎi)方市場(chǎng)特征和面臨著通貨緊縮壓力的嚴(yán)峻局面，這樣全方位、深層次、制度性的開(kāi)放所帶來(lái)的沖擊和挑戰(zhàn)，其規(guī)模之大、力度之強(qiáng)、勢(shì)頭之猛和后果之烈，恐怕都是難以想像的。如果不加快推進(jìn)改革進(jìn)程，那就很可能是用相對(duì)封閉的思維來(lái)應(yīng)對(duì)全面開(kāi)放的觀(guān)念，在這種情況下，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)將難以協(xié)調(diào)運(yùn)行。

再次，殘缺的市場(chǎng)規(guī)則難以應(yīng)對(duì)健全的市場(chǎng)機(jī)制的沖擊和挑戰(zhàn)。在加入WTO以前，我們還可以按照自己的理解來(lái)發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和按照自己的安排來(lái)推動(dòng)改革的進(jìn)程，在入世以后，這種思維方式和行為方式都將面臨著嚴(yán)重的沖擊和挑戰(zhàn)。一方面，我們所要建立的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，不能是具有“中國(guó)特色”的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，而必須是與國(guó)際慣例接軌并符合WTO規(guī)則的原汁原味的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和與時(shí)俱進(jìn)的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。如果再引申一步，那就是：在國(guó)際資本進(jìn)入中國(guó)后，不是屈從于我國(guó)的現(xiàn)有規(guī)則，而是在改造和沖擊我國(guó)現(xiàn)有規(guī)則的同時(shí)最充分地利用國(guó)際規(guī)則。而且，由于世貿(mào)組織在客觀(guān)上處于世界警察和國(guó)際法院的地位，因而在入世后，經(jīng)濟(jì)的仲裁機(jī)構(gòu)也就發(fā)生了轉(zhuǎn)移——不是本國(guó)政府而是世貿(mào)組織。另一方面，在加入WTO以后，進(jìn)入我國(guó)的國(guó)際資本將不再是被管制下的資本，而是帶有強(qiáng)烈的逐利動(dòng)機(jī)、雄厚的財(cái)力資源和豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際大鱷，他們不但將以自己的產(chǎn)品逐鹿中原，而且還將憑自己的實(shí)力來(lái)?yè)寠Z市場(chǎng)，從而在競(jìng)爭(zhēng)中攻城掠地，不斷地?cái)D壓著我國(guó)企業(yè)的生存空間和發(fā)展空間。還必須看到，資本不相信眼淚，資本不同情弱者，資本不出讓機(jī)會(huì)，資本也不戴有面紗，隨著國(guó)際資本的大舉進(jìn)入，對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)來(lái)說(shuō)，規(guī)則將變得日益嚴(yán)格，戰(zhàn)場(chǎng)將變得日益狹小，對(duì)手將變得日益強(qiáng)大，過(guò)程將變得日益激烈，結(jié)果也將變得日益殘酷。如果我們不對(duì)這種競(jìng)爭(zhēng)的嚴(yán)重性、緊迫性和殘酷性有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)，那么我們?cè)诟?jìng)爭(zhēng)中所失去的將不僅僅是市場(chǎng)和機(jī)會(huì)，而且還有我們的生存空間和發(fā)展空間。

危機(jī)同時(shí)也是機(jī)遇，中國(guó)需要“危機(jī)變法”。在這方面，最重要的是如何盡快結(jié)束雙重體制鉗制市場(chǎng)的痛苦過(guò)程，從而盡可能順利地到達(dá)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的彼岸

我們提出漸進(jìn)式改革面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)，并不是說(shuō)我們是在倡導(dǎo)和主張激進(jìn)式的改革，而是說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)全球化和中國(guó)加入WTO的今天，我們必須想方設(shè)法地、盡可能快地推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌進(jìn)程，以便能夠以一個(gè)具有優(yōu)化資源配置功能的市場(chǎng)體制、能夠?qū)ι鐣?huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行有效調(diào)節(jié)的市場(chǎng)機(jī)制和對(duì)市場(chǎng)信號(hào)作出靈敏反應(yīng)的現(xiàn)代企業(yè)制度來(lái)應(yīng)對(duì)國(guó)際資本的沖擊和挑戰(zhàn)。在這方面，還必須強(qiáng)調(diào)這樣幾點(diǎn)：

1.在入市后，我們的改革目標(biāo)已經(jīng)明確，這就是要建立與國(guó)際慣例接軌的市場(chǎng)體制，這樣的市場(chǎng)體制，既不能按照我們自己的理解來(lái)有取有舍，也不能加進(jìn)“中國(guó)特色”，即是說(shuō)，市場(chǎng)規(guī)則的統(tǒng)一和國(guó)際化是我們?cè)谌胧篮蟊仨毭鎸?duì)的一個(gè)重要課題，也是我們必須解決和必須跨越的重大難題。

2.走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是走向大海，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不但波翻浪涌，而且還可能暗礁重重，在走向現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，將不再有石頭可摸，也不可能在海里摸到石頭。因此，在改革的推進(jìn)方式和推進(jìn)步驟上，我們必須有現(xiàn)實(shí)的考慮和縝密的設(shè)計(jì)，以盡可能地避免觸礁乃至翻船現(xiàn)象的發(fā)生。

3.盡快走向現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不但具有現(xiàn)實(shí)性，而且還要有緊迫感。在這方面，目前的主動(dòng)權(quán)還仍然掌握在我們自己手中。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的角度來(lái)說(shuō)，我們對(duì)入世后國(guó)際資本沖擊的嚴(yán)重性和殘酷性認(rèn)識(shí)得越早和越深刻，我們?cè)诩磳⒌絹?lái)的競(jìng)爭(zhēng)中就會(huì)越自覺(jué)和越主動(dòng)。在這方面，我們不但要有危機(jī)意識(shí)，以盡可能地把挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇，而且還要進(jìn)行“危機(jī)變法”，以便最大限度地利用20多年來(lái)中國(guó)改革開(kāi)放的既有成果和10多年來(lái)發(fā)展資本市場(chǎng)的有益經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步提高我們對(duì)市場(chǎng)資源的整合能力和對(duì)社會(huì)資源的動(dòng)員能力，以便盡快地結(jié)束雙重體制鉗制市場(chǎng)的痛苦過(guò)程，從而盡快地到達(dá)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的彼岸。

——應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)必須有國(guó)家戰(zhàn)略。

在我看來(lái)，這種國(guó)家戰(zhàn)略，起碼要包括3個(gè)方面相互關(guān)聯(lián)的內(nèi)容：

一是，我們的立法機(jī)制必須調(diào)整。盡管經(jīng)過(guò)20多年的改革與發(fā)展，我們?cè)诮?jīng)濟(jì)運(yùn)行上已經(jīng)走出了無(wú)法可依和有法不依的混亂狀態(tài)，但我們現(xiàn)在面臨更多的卻是法不好依的問(wèn)題。導(dǎo)致這種狀況的主要原因是在我們的經(jīng)濟(jì)法中，所有制立法的性質(zhì)和特點(diǎn)還太濃，給行政權(quán)力留下的空間過(guò)大，同時(shí)，雙重立法體制的長(zhǎng)時(shí)期延續(xù)和法律及法規(guī)的頻繁調(diào)整也給立法和執(zhí)法以及法律的嚴(yán)肅性和權(quán)威性帶來(lái)許多不應(yīng)有的負(fù)面效應(yīng)。由于立法機(jī)制既關(guān)系到市場(chǎng)規(guī)則的科學(xué)性和有效性，又關(guān)系到我們的市場(chǎng)規(guī)則能否與國(guó)際上通行的市場(chǎng)規(guī)則找到接口并且實(shí)現(xiàn)對(duì)接，因此對(duì)立法機(jī)制進(jìn)行改革就具有格外重要的意義。還應(yīng)指出的是，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)立法更多地側(cè)重于規(guī)定不許干什么，而我們的經(jīng)濟(jì)立法則更多地側(cè)重于規(guī)定必須干什么；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)立法更多的是約束性規(guī)范，而我們的經(jīng)濟(jì)立法更多的則是強(qiáng)制性規(guī)范，兩種立法體系的差異是前者著眼于和著力于堵市場(chǎng)漏洞，而后者則著眼于和著力于對(duì)社會(huì)的控制和調(diào)節(jié)。由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的復(fù)雜性和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的廣泛性，使得人們對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活不可能有全面的把握和了解，因而這種立法體系就不可避免地會(huì)給社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行留下比較多的可以鉆的空子乃至比較大的漏洞，從而使社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行秩序受到?jīng)_擊和挑戰(zhàn)。因此，立法機(jī)制不但必須從行政性思維和所有制立法的“怪圈”中走出來(lái)，而且還必須使我們的立法過(guò)程更加具有透明度進(jìn)而使法律更加具有可操作性。

二是，我們的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)必須調(diào)整。具有協(xié)調(diào)的、符合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行現(xiàn)實(shí)和發(fā)展趨勢(shì)的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，是從總體上提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和提高資源配置效率的必要條件，而我國(guó)資本市場(chǎng)的內(nèi)在結(jié)構(gòu)卻存在著明顯的制度缺陷。從市場(chǎng)總體設(shè)計(jì)的方面來(lái)看，我們的資本市場(chǎng)只有現(xiàn)貨市場(chǎng)即股票、債券等的現(xiàn)貨交易，缺乏期指期權(quán)和其他金融衍生品市場(chǎng)，這種單方向的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)在現(xiàn)實(shí)中最明顯的弊端就是只有做多機(jī)制而沒(méi)有做空機(jī)制，沒(méi)有期指期權(quán)市場(chǎng)中所特有的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、套期保值功能和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能，這不但使建立開(kāi)放式基金等市場(chǎng)創(chuàng)新手段缺乏應(yīng)有的制度環(huán)境，而且也大大抵消了資本市場(chǎng)本身所固有的優(yōu)點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)。從市場(chǎng)總體布局的角度來(lái)說(shuō)，我國(guó)資本市場(chǎng)的最主要缺陷是缺乏與不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展層次相適應(yīng)并且能夠反映股票和股份經(jīng)濟(jì)本質(zhì)要求的多層次的市場(chǎng)體系和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。而且，我國(guó)現(xiàn)有的滬深兩個(gè)證券交易所在組織體系、上市基準(zhǔn)、交易方式和監(jiān)管結(jié)構(gòu)方面幾乎完全一致，這在世界范圍內(nèi)都是一個(gè)特例。這種層次結(jié)構(gòu)明顯缺失的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，與我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)存在著明顯的不適應(yīng)，它不但不利于在市場(chǎng)上形成對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的多層次支持體系進(jìn)而形成整個(gè)社會(huì)的多層次競(jìng)爭(zhēng)，而且也不利于對(duì)決定我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展命運(yùn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)提供強(qiáng)有力的資本市場(chǎng)和資本機(jī)制支持，不利于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制在我國(guó)的形成和發(fā)展。因此，建立新的、上市基準(zhǔn)稍低的如3000萬(wàn)股本的主板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，建立反映股票流通性本質(zhì)要求的柜臺(tái)交易場(chǎng)所，都將是我國(guó)在發(fā)展資本市場(chǎng)和應(yīng)對(duì)入世挑戰(zhàn)中的必然選擇。

三是，我們的市場(chǎng)理念必須調(diào)整。培育正確的市場(chǎng)理念是理順市場(chǎng)關(guān)系進(jìn)而發(fā)揮市場(chǎng)功能和作用的必要條件。10年來(lái)，我們對(duì)資本市場(chǎng)的理念一直停留在對(duì)資本市場(chǎng)的利用上，而沒(méi)有轉(zhuǎn)到培育市場(chǎng)的內(nèi)在機(jī)制和發(fā)揮市場(chǎng)的資源配置功能的方向上來(lái)。這種理念的長(zhǎng)時(shí)期延續(xù)，導(dǎo)致我國(guó)的資本市場(chǎng)不但在運(yùn)行中發(fā)生了嚴(yán)重扭曲，而且還在相當(dāng)大程度上被行政權(quán)力控制和被行政機(jī)制同化。如果說(shuō)，舊體制的主要特點(diǎn)是排斥資本的功能和作用，雙軌制的主要特點(diǎn)是淡化資本的要求和本性的話(huà)，那么，我們?cè)诩涌焱七M(jìn)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的過(guò)程中，就必須強(qiáng)化資本的市場(chǎng)機(jī)制和逐利功能，讓資本從市場(chǎng)中來(lái)而不是行政施舍，讓資本按市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)行而不是進(jìn)行行政依附，讓資本在競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)增值而不是靠政策優(yōu)惠。一句話(huà)，就是要讓資本恢復(fù)其逐利本性，讓市場(chǎng)具有完整功能，讓資本機(jī)制和市場(chǎng)機(jī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生有序的和有效的調(diào)節(jié)作用，從而真正解決有限的資本往哪里運(yùn)動(dòng)，運(yùn)動(dòng)中的資本如何增值，增值中的資本怎樣追求最大利潤(rùn)的問(wèn)題。

——應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)必須有市場(chǎng)主體。

市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)不僅僅是市場(chǎng)規(guī)則的競(jìng)爭(zhēng)，更重要的則是市場(chǎng)主體之間的競(jìng)爭(zhēng)。要在競(jìng)爭(zhēng)中取得主動(dòng)地位和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，就必須使企業(yè)成為一個(gè)生命的有機(jī)體，使之成為人格化的資本。但在我國(guó)的企業(yè)中，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中居于主體地位的國(guó)有企業(yè)還沒(méi)有成為具有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)從而具有獨(dú)立意志和利益的市場(chǎng)主體，產(chǎn)權(quán)明晰化和人格化問(wèn)題也還遠(yuǎn)沒(méi)有得到解決。為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化和入世后國(guó)際資本的沖擊和挑戰(zhàn)，必須盡快地并且真正地從政策調(diào)整轉(zhuǎn)向制度創(chuàng)新，在產(chǎn)權(quán)革命和市場(chǎng)建設(shè)上邁出實(shí)質(zhì)性的步伐，從而使企業(yè)成為真正的市場(chǎng)主體和使市場(chǎng)成為真正的資源配置場(chǎng)所。在這方面，我認(rèn)為最重要的是3個(gè)方面的舉措：一是政府分權(quán)，把該交還的權(quán)力都還給企業(yè)和市場(chǎng)，從而真正地實(shí)現(xiàn)功能歸位，成為整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的管理者和調(diào)節(jié)者。二是壟斷行業(yè)分解，以市場(chǎng)化的機(jī)制來(lái)主動(dòng)地沖擊和打破行業(yè)的壟斷局面，在壟斷企業(yè)分解為若干的競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)后，再把其逐步地推向市場(chǎng)，以實(shí)現(xiàn)徹底的機(jī)制轉(zhuǎn)換和經(jīng)營(yíng)變革。三是國(guó)有股權(quán)分散，即通過(guò)國(guó)有股減持，使國(guó)有經(jīng)濟(jì)真正地退出競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域。從體制轉(zhuǎn)軌的角度來(lái)說(shuō)，國(guó)有股減持是一場(chǎng)具有重大意義的革命變革，它不僅要通過(guò)減持得來(lái)的錢(qián)去充實(shí)社?；鸷陀糜诮?jīng)濟(jì)建設(shè)，更為重要的是，通過(guò)減持可以解決長(zhǎng)期困擾企業(yè)和上市公司的“一股獨(dú)大”和“一股獨(dú)霸”問(wèn)題，完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而使企業(yè)和上市公司能夠體現(xiàn)生產(chǎn)社會(huì)化、資本社會(huì)化、風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化和經(jīng)營(yíng)社會(huì)化的現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)在要求。因此，制定一個(gè)切實(shí)可行并且能夠?yàn)槭袌?chǎng)和投資者接受的方案，使減持過(guò)程能夠平穩(wěn)推進(jìn)和盡快完成，將使中國(guó)經(jīng)濟(jì)在主體上完成從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，也將使我們的企業(yè)、我們的市場(chǎng)和我們的政府都能夠盡快地從雙重體制鉗制的痛苦中擺脫出來(lái)，從而以全新的體制和機(jī)制去面對(duì)和應(yīng)對(duì)國(guó)際資本的沖擊和挑戰(zhàn)。

——應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)必須有相應(yīng)機(jī)制。

在這方面，最為重要的是必須盡快地解決我國(guó)資本市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制嚴(yán)重缺失和內(nèi)生變量嚴(yán)重不足的問(wèn)題，在市場(chǎng)中全面導(dǎo)入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性的發(fā)行機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)性的上市機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)性的融資機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)性的淘汰機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)性的發(fā)展機(jī)制的建立和完善，大大提高我國(guó)資本市場(chǎng)和整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在動(dòng)力?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)已經(jīng)表明，在一個(gè)有序的和有效的資本市場(chǎng)上，價(jià)格應(yīng)該是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中自發(fā)形成的，資源應(yīng)該是在價(jià)格的引導(dǎo)下自由流動(dòng)的，優(yōu)勝劣汰和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的進(jìn)程應(yīng)該是在市場(chǎng)力量的此消彼漲中自動(dòng)實(shí)現(xiàn)的。沒(méi)有一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，沒(méi)有一個(gè)在這樣的環(huán)境中形成的產(chǎn)權(quán)明晰并且具有較強(qiáng)財(cái)產(chǎn)約束的行為主體，沒(méi)有這些行為主體對(duì)市場(chǎng)信號(hào)所作出的靈敏反映，資源的有序流動(dòng)和合理配置就都是不可能的。正是在這個(gè)意義上，我們把強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制視為規(guī)范我國(guó)資本市場(chǎng)和提升市場(chǎng)整體素質(zhì)的治本之道；也正是在這個(gè)意義上，我們認(rèn)為必須在財(cái)產(chǎn)規(guī)則的建立和信用機(jī)制的建設(shè)上付出更艱巨的努力，以迎接我國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)更加充滿(mǎn)希望的明天。

（作者單位：北京邦和財(cái)富研究所）