近20年來，銀行一直面臨著巨大的競爭壓力。其傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐漸被貨幣市場基金、保險(xiǎn)公司、生產(chǎn)性企業(yè)的金融子公司、甚至百貨公司所占領(lǐng)，脫媒現(xiàn)象愈演愈烈。銀行的生存基礎(chǔ)正在受到威脅。安德森顧問公司的高級顧問羅伯·巴爾多克說，“銀行100年來的發(fā)展歷史并不能確保銀行今后100年、50年、或者10年的發(fā)展”。面對日益嚴(yán)峻的形勢，銀行自身也在不停地進(jìn)行著一種難以預(yù)測且又自相矛盾的急劇變革。在花旗銀行集團(tuán)購并旅行者集團(tuán)，以組建一個業(yè)務(wù)范圍更為廣泛的多元化金融集團(tuán)的同時，一些銀行卻放棄了某些服務(wù)項(xiàng)目，以便能更好地充分發(fā)揮具有比較優(yōu)勢的某些主要功能，如美國的信孚銀行放棄了零售業(yè)務(wù)，J·P摩根則出售了證券托營業(yè)務(wù)（securitiescustody）和清算業(yè)務(wù)。另有一些銀行則對原有業(yè)務(wù)進(jìn)行了重組，并引入了新的業(yè)務(wù)，如西班牙的Bankinter銀行根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)對業(yè)務(wù)部門進(jìn)行了重組，把它們劃分為四個獨(dú)立的部門：私人銀行業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù)、中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)和公司銀行業(yè)務(wù)。同時，Bankinter銀行對設(shè)立傳統(tǒng)分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張方式進(jìn)行了調(diào)整，并根據(jù)簡化成本的原則引入了電話銀行和電子銀行業(yè)務(wù)。盡管各銀行都采取了應(yīng)對措施，但是都不能阻擋其日漸式微的趨勢，以至于人們提出了這樣的疑問，“銀行在未來還會消失嗎？”

金融體系的基本功能

導(dǎo)致銀行業(yè)出現(xiàn)這種生存危機(jī)的原因是什么呢？金融監(jiān)管的放松、信息技術(shù)的發(fā)展和管理成本的不斷下降都起了一定的作用，但是，其背后的真正動力是金融機(jī)構(gòu)為了更有效地實(shí)現(xiàn)金融體系的基本功能而不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新的努力。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，金融體系最基本的功能是在不確定的環(huán)境下，跨時空配置經(jīng)濟(jì)資源。而這一最基本的功能又可進(jìn)一步細(xì)分為六大核心功能，它們分別是1：

（1）為促進(jìn)商品、勞務(wù)和資產(chǎn)的交換提供支付方式；

（2）為大企業(yè)籌集資金提供資源集聚機(jī)制；

（3）為經(jīng)濟(jì)資源的跨時空、跨行業(yè)轉(zhuǎn)移提供便利；

（4）提供應(yīng)付不確定性和控制風(fēng)險(xiǎn)的方法；

（5）為協(xié)調(diào)各經(jīng)濟(jì)部門的分散化決策提供價(jià)格信息，如利率和證券價(jià)格；

（6）為解決信息不對稱和激勵問題提供方法。

從金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動的層面來看，金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新過程，同時也是金融功能分化和重組的過程。因?yàn)槿魏谓鹑跈C(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)活動都不只是一種功能的體現(xiàn)，而是同時兼有幾種功能。傳統(tǒng)意義上的銀行是吸收存款并運(yùn)用存款發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)。其基本的業(yè)務(wù)活動存貸款都兼有幾種功能，就存款活動而言，兼有支付和融資功能，而貸款則兼有資源轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)控制的功能。但是，存貸款活動中的這些功能可以分離并被重新組合，并且能由競爭者提供。例如，貸款中的風(fēng)險(xiǎn)管理和資源轉(zhuǎn)移活動就可以分解開來，分別由不同的實(shí)體或業(yè)務(wù)活動來承擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)管理可以由資信評級機(jī)構(gòu)來承擔(dān)，而資源轉(zhuǎn)移功能則可以由投資基金來承擔(dān)。

銀行傳統(tǒng)儲貸業(yè)務(wù)的分化

正是由于金融業(yè)務(wù)活動的功能可以被分解并加以重組，銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域才會受到諸如貨幣市場基金、保險(xiǎn)公司、投資銀行的挑戰(zhàn)。讓我們來看一下，銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的功能是如何被分化和重組的。

與銀行一樣，貨幣市場基金能溝匯集居民儲蓄，并將這些儲蓄轉(zhuǎn)移給投資實(shí)體。而且更重要的是貨幣市場基金完成這兩種功能的成本大大低于銀行。一般而言，貨幣市場基金的營運(yùn)成本不到其總資產(chǎn)的05％，而商業(yè)銀行的營運(yùn)成本大約要達(dá)到4％甚至更高。貨幣市場基金的營運(yùn)成本之所以低于銀行，部分地是因?yàn)樨泿攀袌龌鹨话阃ㄟ^郵件或電話的方式來籌集資金，而銀行則是通過建立分支機(jī)構(gòu)的方式來進(jìn)行。2顯而易見，分支機(jī)構(gòu)的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于郵件和電話費(fèi)用。因此，從成本角度考慮，貨幣市場基金比銀行更具有競爭力。另外，貨幣市場基金在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的費(fèi)用也低于銀行。因?yàn)樨泿攀袌龌鸫蠖嗤顿Y于大公司發(fā)行的商業(yè)票據(jù)、債券等流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)上，它們一般不參與風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)借貸活動，而向企業(yè)貸款是銀行的主要業(yè)務(wù)之一；貨幣市場基金通常通過信用評級機(jī)構(gòu)對商業(yè)票據(jù)、債券的信用評級來管理風(fēng)險(xiǎn)，不必像銀行那樣投入大量的人力物力對借款企業(yè)的信用狀況進(jìn)行跟蹤調(diào)查和監(jiān)控。這表明貨幣市場基金在風(fēng)險(xiǎn)管理方面比銀行更勝一籌。

一般認(rèn)為銀行在中小企業(yè)貸款中占有優(yōu)勢。因?yàn)殂y行可以與中小企業(yè)建立起較為緊密的聯(lián)系，能夠得到有關(guān)貸款使用方向、企業(yè)經(jīng)營狀況方面的信息，能夠較為有效地控制借款企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，從而有效地控制貸款的風(fēng)險(xiǎn)。但是就是這一傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域，銀行也正遭受資產(chǎn)證券化的威脅。一般來說，小公司貸款的證券化比住房抵押貸款的證券化難得多，因?yàn)樗鼈儾皇峭|(zhì)資產(chǎn)，并且隨經(jīng)濟(jì)形勢的變化需要更多的信用監(jiān)控。盡管如此，小公司貸款的證券化已經(jīng)開始出現(xiàn)。如果這種證券化形式不斷發(fā)展并像住房抵押貸款的證券化那樣漸成氣候，那么銀行就會失去最后一塊優(yōu)勢領(lǐng)域。

在消費(fèi)信貸市場上，銀行一直以來占據(jù)優(yōu)勢，但是現(xiàn)在也受到了重大的挑戰(zhàn)。銀行在消費(fèi)信貸領(lǐng)域的主要業(yè)務(wù)活動是發(fā)行信用卡。傳統(tǒng)的銀行雖然還在發(fā)行信用卡，但是專門的信用卡發(fā)行公司，如MBNA、第一美國銀行、第一資本金融公司開始出現(xiàn)，而且非常成功。不僅如此，一些大型百貨公司、生產(chǎn)性企業(yè)也開始發(fā)行商業(yè)信用卡。銀行信用卡業(yè)務(wù)的競爭者不僅侵蝕了銀行的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，而且開始侵蝕銀行的企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，美國的愛德萬達(dá)信用卡公司正在創(chuàng)建一種中小企業(yè)可以用來借款的信用卡。

銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)分化向銀行提出了一個問題，那就是銀行的零售客戶或公司客戶是否還需要傳統(tǒng)意義上的銀行。答案可能是否定的，因?yàn)榱闶劭蛻艨梢允褂眯庞每◤膶ｉT的信用卡公司借款，也可以用貨幣市場基金進(jìn)行儲蓄并通過貨幣市場基金的賬戶來簽發(fā)支票。而對于公司客戶來說，則可以通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)、公司債券來獲得資金，也可以以資產(chǎn)證券化的方式來籌集資金；銀行的另一項(xiàng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，外匯交易也日益失去了公司客戶，因?yàn)楝F(xiàn)在許多公司客戶有能力自己來進(jìn)行外匯交易活動。

未來銀行的求生之道

隨著業(yè)務(wù)分化的日益加劇，銀行要想求得生存與發(fā)展，必須從有效實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)活動的功能出發(fā)來考慮各種可能，并集中在兩個方面上來思考問題：一是尋找產(chǎn)品組合的最佳機(jī)制；一是著眼于開發(fā)新產(chǎn)品、創(chuàng)設(shè)新機(jī)構(gòu)。

1．產(chǎn)品組合的最佳機(jī)制。就目前來看，銀行有三種可供選擇的產(chǎn)品組合機(jī)制：傳統(tǒng)形式的分支機(jī)構(gòu)、人員和信息技術(shù)。

（1）傳統(tǒng)形式的分支機(jī)構(gòu)。傳統(tǒng)形式的分支機(jī)構(gòu)（在某一地區(qū)設(shè)置分行或代表處，并配備相應(yīng)的營業(yè)人員）在一定時期內(nèi)，在銷售金融產(chǎn)品和服務(wù)方面仍然有相當(dāng)大的作用。一是它們有自己的地理位置優(yōu)勢，有自己的客戶群；二是在基于信息技術(shù)的新型分支機(jī)構(gòu)，如多媒體信息亭（multimediakiosks）為人們普遍接受以前，它仍然是金融機(jī)構(gòu)銷售產(chǎn)品和服務(wù)、顧客購買產(chǎn)品和服務(wù)的最佳選擇。

但是，傳統(tǒng)分支機(jī)構(gòu)不太可能成為一種有效的產(chǎn)品組合機(jī)制。因?yàn)樗凶约旱木窒扌?。例如，像人壽保險(xiǎn)這樣的產(chǎn)品需要銷售者向潛在的客戶進(jìn)行宣傳，而傳統(tǒng)分支機(jī)構(gòu)的營業(yè)人員只是一個產(chǎn)品形象的敘述者（teller），而不是產(chǎn)品的營銷人員（seller）。因而，大多數(shù)傳統(tǒng)分支機(jī)構(gòu)除了展示產(chǎn)品外，并不能起到宣傳的效果。更重要的是，當(dāng)客戶來到某一分支機(jī)構(gòu)購買某種金融產(chǎn)品或服務(wù)，如兌現(xiàn)支票時，他們通常不會想起購買其他的產(chǎn)品。也就是說，傳統(tǒng)分支機(jī)構(gòu)從事某一單項(xiàng)業(yè)務(wù)能夠取得成功，但是將這些單項(xiàng)業(yè)務(wù)結(jié)合在一起的設(shè)想未必能夠?qū)崿F(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)的管理者如果想使分支機(jī)構(gòu)成為一種有效的產(chǎn)品組合機(jī)制，他們必須根據(jù)未來的發(fā)展趨勢，對現(xiàn)有分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革和創(chuàng)新。

從現(xiàn)在的發(fā)展趨勢來看，銀行分支機(jī)構(gòu)的改革和創(chuàng)新有可能向如下四個方向發(fā)展：一是一般零售中心（generalretallcenter）。在這個零售中心，產(chǎn)品和服務(wù)的買賣是通過屬于銀行所有的電子經(jīng)紀(jì)人——多媒體信息亭（如多功能自動柜員機(jī)）來進(jìn)行的。二是特許經(jīng)營體（franchisedoperation）。該特許經(jīng)營體像某一金融機(jī)構(gòu)的代理人那樣行事，經(jīng)營數(shù)種相互協(xié)調(diào)的業(yè)務(wù)活動，它只需投入變動成本即可有效運(yùn)作，同時又使金融機(jī)構(gòu)避免了投資建設(shè)分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。三是自由運(yùn)營的分支機(jī)構(gòu)（freelancebranch）。該種形式的分支機(jī)構(gòu)可以為任何想要通過它銷售產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。四是基于個人計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)上分支機(jī)構(gòu)。

銀行已經(jīng)開始嘗試建立上述類型的分支機(jī)構(gòu)。如美國的漢廷頓銀行（HuntingtonBank）就采用了多媒體信息亭的形式。而英國的合作銀行（Co－operativeBank）則采用了第三種形式。它通過郵局的分支機(jī)構(gòu)向其客戶提供支票兌現(xiàn)和賬戶結(jié)算的服務(wù)，郵局已與數(shù)家銀行建立了業(yè)務(wù)聯(lián)系，為它們提供服務(wù)。

（2）人員。對銀行的產(chǎn)品組合來說，人員是一種有效的組合機(jī)制。銀行總是力圖通過自己的分支機(jī)構(gòu)來銷售產(chǎn)品。但是，正如前面所說的，分支機(jī)構(gòu)有其局限性。相比較而言，人員是一種更重要的機(jī)制。因?yàn)榭蛻粜枰獙＜业膸椭Ｒ坏┧麄冸x開傳統(tǒng)產(chǎn)品進(jìn)入一個新的產(chǎn)品領(lǐng)域時，他們需要專家?guī)椭麄儗Ξa(chǎn)品進(jìn)行組合，以滿足其功能需求。

大多數(shù)銀行在組合一體化產(chǎn)品時很難取得成功，是因?yàn)樗麄儧]有重視人員的重要性，大多數(shù)銷售人員偏愛傳統(tǒng)產(chǎn)品，因而他們很難組合出一體化的產(chǎn)品并推銷給客戶。與花旗銀行合并前的旅行者集團(tuán)是少數(shù)幾家成功地進(jìn)行一體化產(chǎn)品組合和銷售的金融機(jī)構(gòu)之一，其關(guān)鍵的原因在于它十分重視人員在產(chǎn)品組合中的重要作用。旅行者集團(tuán)的銷售人員和金融顧問都有機(jī)會設(shè)計(jì)產(chǎn)品滿足顧客的需求，其下屬的Primerica金融服務(wù)公司共有29000名獨(dú)立的代理商為客戶提供免費(fèi)的“金融需求分析”并銷售一體化的產(chǎn)品組合。

（3）信息技術(shù)。信息技術(shù)作為一種產(chǎn)品組合機(jī)制的重要性正在日益顯現(xiàn)。在個人計(jì)算機(jī)上運(yùn)行的金融軟件和分析技術(shù)，不僅為顧客提供了更明智地選擇抵押貸款、投資基金、人壽保險(xiǎn)的功能，而且使金融機(jī)構(gòu)的管理人員能更好地分析客戶的金融狀況和金融需求。例如巴西的布拉德斯科銀行（Bradesco）通過各種類型的金融交易，如儲蓄、信用卡、貸款、保險(xiǎn)等搜集了大量的客戶信息，并對這些客戶信息進(jìn)行處理，以設(shè)計(jì)一種通用軟件程序，使銀行能更好地了解客戶并快速地設(shè)計(jì)出更迎合客戶需要的金融產(chǎn)品和服務(wù)。例如，銀行可以在對汽車保險(xiǎn)費(fèi)的支付情況進(jìn)行認(rèn)證后，向客戶提供汽車貸款，即使這些客戶已經(jīng)從其它銀行籌措到了購車的款項(xiàng)。而針對那些在某一領(lǐng)域有大筆支付記錄的客戶，無論何時，只要他們有什么新舉動，比如獲取低息抵押貸款，銀行都能提供特惠的促銷措施。而這種措施又為客戶提供了更多的選擇。

1信息技術(shù)還可以通過“快速而又智能”地向客戶提供信息來發(fā)揮作用，這樣客戶就可以更好地管理其金融事務(wù)。美林財(cái)務(wù)顧問公司為客戶創(chuàng)建了一個“全球信譽(yù)顧問”（TrustedGlobalAdvisor，TGA）的計(jì)算機(jī)數(shù)字系統(tǒng)，使客戶可以存取美林公司的調(diào)查報(bào)告、賬戶信息、基本賬單支付，以及其他基本情況。

2．著眼于開發(fā)新產(chǎn)品、創(chuàng)設(shè)新機(jī)構(gòu)。銀行應(yīng)當(dāng)在尋找最佳產(chǎn)品組合機(jī)制的基礎(chǔ)上，不斷地以新的方式對金融功能加以重新組合，創(chuàng)造出新產(chǎn)品，并把創(chuàng)新活動從金融產(chǎn)品推廣到金融機(jī)構(gòu)。

創(chuàng)造新產(chǎn)品可以通過對現(xiàn)有產(chǎn)品的功能加以延伸的方式來實(shí)現(xiàn)。例如，傳統(tǒng)的銀行信用卡業(yè)務(wù)可以被延伸為電子錢包，以滿足人們在各方面的支付需求。電子錢包看起來像一張普通的塑膠信用卡，但是在其背面附有計(jì)算芯片，從而可以在卡上直接進(jìn)行運(yùn)算。它是傳統(tǒng)信用卡和磁卡的結(jié)合。與傳統(tǒng)信用卡相比，電子錢包具有明顯的特點(diǎn)：傳統(tǒng)信用卡只是對支票的一種取代，而電子錢包則有可能取代現(xiàn)金，因?yàn)殡娮渝X包可以把多種不同的獨(dú)立賬戶——如有息的本幣賬戶、無息的外幣賬戶、有息的信用卡業(yè)務(wù)等結(jié)合在一起，各賬戶可以通過電子兌換機(jī)進(jìn)行簡單而又快速的結(jié)算和轉(zhuǎn)換。對那些經(jīng)常出國公干的商務(wù)經(jīng)理來說，電子錢包可以免去貨幣兌換的不便及相應(yīng)的成本支出。

創(chuàng)造新產(chǎn)品的另一種方式是對現(xiàn)有產(chǎn)品加以改造，以滿足客戶的特殊的需求。例如，法國RP公司實(shí)施私有化時遇到了一個難題，即公司員工對員工持股計(jì)劃不感興趣，致使公司無法達(dá)到政府的要求，順利地實(shí)現(xiàn)私有化。為了解決這一難題，美國信孚銀行為RP公司設(shè)計(jì)了一種將普通股的完全投票權(quán)、收益權(quán)和股票最低收益保證結(jié)合在一起的“合成股票”。信孚銀行的具體操作辦法是：由它出面來向員工安排融資，每名員工購買1股，一家法國銀行可向其提供再購買9股股票的資金，股票購買后須持有5年。5年后，如果股票市價(jià)下跌，低于其購買時的原始價(jià)，則信孚銀行將保證以原價(jià)向員工購買股票；5年后，如果股票市價(jià)上漲，漲價(jià)收益中的2／3歸持股人，1/3歸信孚銀行。合成股票方案既滿足了員工的投資需求，又鎖定了員工的投資風(fēng)險(xiǎn)，該方案一經(jīng)推出，RP公司的員工就積極參與認(rèn)購公司股票的活動，申購數(shù)量大大超過了售股數(shù)，從而順利地解決了RP的私有化問題。

產(chǎn)品的創(chuàng)新推動了金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。當(dāng)傳統(tǒng)信用卡業(yè)務(wù)逐漸向電子錢包延伸時，附屬于銀行零售部門的信用卡業(yè)務(wù)也逐漸從原有的零售部門和金融機(jī)構(gòu)中分離出來，成為一個專門發(fā)行信用卡的獨(dú)立公司。例如，MBNA公司原本是MNC金融公司的一個業(yè)務(wù)部門，后來以公開上市的方式成為一家專門的發(fā)卡銀行。又如資產(chǎn)證券化活動已經(jīng)使許多世界著名銀行，如德意志銀行、花旗銀行、瑞士聯(lián)合銀行成了被稱為“特殊目的實(shí)體”（SPV）的獨(dú)立公司，這些公司類似于“批發(fā)銀行”，它們以整批購進(jìn)公司客戶（包括銀行公司與非銀行公司）的應(yīng)收賬款、住房抵押貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)的方式，向公司客戶提供所需的資金。這些“特殊目的實(shí)體”都具有較高的信用等級，它們可以在國際金融市場上發(fā)行AAA、AA、或A級商業(yè)票據(jù)來為自己籌集資金。

銀行的機(jī)構(gòu)創(chuàng)新也可以利用信息技術(shù)來實(shí)現(xiàn)。許多金融機(jī)構(gòu)通過結(jié)合自己開發(fā)的金融軟件和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供在線服務(wù)。銀行也可以這樣做，值得我們注意的是，實(shí)際上基于金融軟件和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的銀行已經(jīng)出現(xiàn)，例如，向客戶提供諸如網(wǎng)上存貸款業(yè)務(wù)、支付和轉(zhuǎn)賬服務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、網(wǎng)上購買外匯等網(wǎng)上銀行服務(wù)的美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（SecurityFirstNetworkBank，SFNB）和WellsFargo銀行。從目前來看，網(wǎng)上銀行的發(fā)展勢頭遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于其它網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展勢頭。

銀行的變革還在不斷地進(jìn)行，在短期內(nèi)我們無法斷定銀行業(yè)務(wù)的功能分化會發(fā)展到何種程度，也無法斷定銀行的功能組合和金融創(chuàng)新會發(fā)展到什么程度，但是有一點(diǎn)我們是可以肯定的，即未來的銀行肯定不會是現(xiàn)在意義上的銀行。