目前我國信托業(yè)正在按照國家“調(diào)整整頓、撤并精簡、規(guī)范制度、引導發(fā)展”的基本原則，通過清產(chǎn)核資、重組、減少法人機構(gòu)數(shù)量等有關(guān)整頓工作的步驟和方法，進一步完成對現(xiàn)有的信托公司的整頓。

過去，由于信托業(yè)的模糊定位和市場供求雙方的不對稱，信托業(yè)難以產(chǎn)生支持其發(fā)展的有效需求并形成有序的競爭性的市場均衡機制，構(gòu)成了行業(yè)性的發(fā)展危機。整頓后的信托公司將歸本正源，在新的法律環(huán)境下進行信托本業(yè)的操作。

是否開展信托業(yè)務就不存在風險了，答案不容置疑是否定的。有人說，如果真正搞信托業(yè)務，信托公司應是所有金融機構(gòu)中最安全的機構(gòu)，風險完全由委托人來承擔，信托公司幾乎不承擔什么風險。我們認為這種觀點是片面的，將使我們步入另一個認識誤區(qū)。開展任何一種金融業(yè)務都會存在風險，只不過是風險的類別和程度不同，信托公司經(jīng)營了信托業(yè)務并不是就不存在風險，只不過是與非信托業(yè)務的風險表現(xiàn)形式不同。況且隨著市場環(huán)境的變化，信托公司的業(yè)務風險也在不斷地變化，新的風險將不斷產(chǎn)生，我們勢必加強對它的研究與控制。

一、金融信托的風險類別

金融信托風險有兩種區(qū)分形式，即純粹風險和投機風險。純粹風險造成的損失不僅涉及個人或法人，還會波及社會全體蒙受損失，而投機風險則因一人受損而他人得利，不會導致社會全體的經(jīng)濟利益減少。純粹風險和投機風險是完全有可能并存的。

金融信托風險可分為管理風險和不可管理風險兩種?？晒芾盹L險系指可預測、較易控制的風險；反之則稱為不可管理風險。

風險管理的目標在于防范與處理純粹風險和決定最佳管理技術(shù)，把風險約束或控制在比較小的范圍之內(nèi)。

風險的認定和識別是風險管理的基礎。過去我們對信托行業(yè)存在的風險曾經(jīng)做過認真的研討，詳盡的分析。經(jīng)過整頓及分業(yè)管理后，信托公司已紛紛開拓各種信托業(yè)務，信托業(yè)務風險體現(xiàn)在哪些方面，應采取哪些措施予以防范，這是需要我們繼續(xù)深入探討的。

隨著市場經(jīng)營環(huán)境的變化，信托品種的開拓利用，信托公司的業(yè)務風險也隨之產(chǎn)生變化，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1.市場風險。金融信托是一種獨立的信用方式，這種方式并非而非短期的資金周轉(zhuǎn)，同時是與投資聯(lián)系在一起的，是一種融通長期資金的信用方式。這種長期性融資所具有的風險，根據(jù)不同業(yè)務的區(qū)分，由受托人和委托人分別承擔。由于社會經(jīng)濟活動總是處于一種無序與有序、非穩(wěn)態(tài)與穩(wěn)態(tài)的狀態(tài)下，往往投資期限越長，風險也越難識別。故而長期投資風險是信托業(yè)在金融市場上的集中風險，但這種風險是可以通過一定的投資手段來控制、預測和降低的。

信托資金將在資金市場和資本市場上運作。雖然目前在資本市場運作有非常好的發(fā)展趨勢，但是，市場的機會是伴隨著市場風險的存在而存在，增長而增長。尤其是在金融市場不健全，信托業(yè)務發(fā)展緩慢，信托資金的來源和應用均不規(guī)范的市場環(huán)境中，信托機構(gòu)不可能超然于市場風險之外。如何在這樣的市場環(huán)境中運作信托資金，為客戶提供增值性的中介服務，這是信托機構(gòu)防范市場風險的一個新課題。

2.政策風險。政策風險主要是由于我國一系列的金融政策、投資政策正在逐步建立和完善之中，在這過程中政策不明朗、不確定、不縝密、不完整，甚至存在著較大的缺陷而產(chǎn)生的風險。對于處在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中的中國，制度建設和與之配套的各項政策的制定都在實施過程中，政策風險尤需關(guān)注。前些年信托業(yè)不規(guī)范發(fā)展的根本因素，除了體制不順、監(jiān)督不力外，最重要的是對信托業(yè)缺少應有的法律規(guī)范和保障。目前我國在信托業(yè)方面的立法仍然是一片空白。多年來信托業(yè)在無法可依的環(huán)境中生存，沒有任何法規(guī)對信托關(guān)系進行界定和闡述，國家不能依法對信托市場實施監(jiān)督管理，結(jié)果造成信托市場混亂，信托關(guān)系扭曲，給經(jīng)濟和生活帶來混亂。

3.信用風險。信用風險是信托業(yè)的基本風險。信用是信托業(yè)存在和發(fā)展的基礎。信托機構(gòu)作為受托人，對于信托財產(chǎn)負有妥善管理的義務，充分發(fā)揮其信用中介的作用。信托機構(gòu)一旦發(fā)生信用風險將導致聯(lián)系面廣泛的金融危機，造成經(jīng)濟上的混亂與損失。信托機構(gòu)應是高度專業(yè)化的外部財產(chǎn)管理機構(gòu)，但不同的信托機構(gòu)由于其本身實力不同，對于信托財產(chǎn)妥善管理的能力也就良莠不齊。礙于資金短缺、人才匱乏、管理不善，內(nèi)控不利等等因素，一些信托機構(gòu)名不副實，不能提供有效的信托服務，產(chǎn)生有效的信托供給，合法保證信托資金的保值增值，信用風險由此產(chǎn)生。另外，整個社會的信用評估系統(tǒng)尚未建立，信用沒有可靠的評估尺度。

4.經(jīng)營風險。經(jīng)營風險是金融信托機構(gòu)在經(jīng)營中面臨的主要風險。金融信托業(yè)兼有貨幣、財產(chǎn)、實物的管理，理財?shù)目臻g相對比較廣，領(lǐng)域比較廣泛。風險管理的主要技術(shù)內(nèi)容即是針對這一部分的。管理中的信息采集速度，風險預測技術(shù)難度較大，經(jīng)營風險相對要比銀行大。因此，它對信托機構(gòu)的管理程序、管理方法、管理技術(shù)、管理風險控制以及從業(yè)人員的職業(yè)素質(zhì)都提出了很高的要求。信托機構(gòu)如果不能按照科學合理的管理程序進行運作，出現(xiàn)決策及組合投資比例控制不當?shù)葐栴}，或者信托從業(yè)人員不能本著誠實信用的原則，按照信托契約審慎地管理信托財產(chǎn)，將會產(chǎn)生經(jīng)營風險。另外，原有信托公司由于長期從事的不是信托業(yè)務，可能存在著財產(chǎn)界定不清的情況，即信托財產(chǎn)和非信托財產(chǎn)膠著在一起，導致財產(chǎn)管理混亂。信托公司整頓完成后，受托資產(chǎn)將完全獨立于信托公司自有資產(chǎn)，信托公司應嚴格遵照“受人之托，代人理財”的信托理念，忠實于委托人，維護受托資產(chǎn)的安全。

信托機構(gòu)的經(jīng)營管理風險有具體的類型分別，由于業(yè)務不同，風險程度也有差異，需要在業(yè)務開拓過程中按照不同的業(yè)務品種，制定相應的防范措施。

在金融信托業(yè)中，信用風險有很深的潛在性，信用風險并非是信托機構(gòu)本身能夠消化和緩解的，需要外部力量加以控制和約束。經(jīng)營風險則需要信托機構(gòu)自身在經(jīng)營管理過程中尋找適合的風險分散方法，提高自身經(jīng)營管理能力。而長期融資等市場風險，需要通過適合的市場途徑和經(jīng)營管理方法來解決。

二、按信托的法律關(guān)系從事信托活動是控制風險的基本條件

從事信托活動必須遵守法律、行政法規(guī)的規(guī)定。信托行為是法律行為，其目的必須具有確定性、可能性和合法性。凡信托目的和財產(chǎn)不確定，受益人或者受益人范圍不確定，信托目的違反法律、行政法規(guī)禁止性規(guī)定，這種信托行為均為無效。委托人設立信托若危害其債權(quán)人的利益，債權(quán)人可以向法院申請撤消這種信托。

信托關(guān)系的實質(zhì)就是權(quán)利義務關(guān)系。我國信托立法首先要將信托基本關(guān)系以法律的形式確立下來。雖然我國信托還未正式立法，各國信托法對法律關(guān)系主體所規(guī)定的具體的權(quán)利與義務也不盡相同，但其基本方面是相同的，尤其是委托人和受托人的權(quán)利和義務規(guī)定的相當明確，這是開展信托業(yè)務必須遵守的法律規(guī)則。從信托法律關(guān)系的主體涉及到三方當事人，從委托人、受托人、受益人的角度來看，三者都存在著風險，具體體現(xiàn)于以下幾個方面：1.委托人的風險主要是資金來源的風險。信托業(yè)務對委托人的資金有明確規(guī)定，如委托人必須對信托財產(chǎn)有支配和處理的權(quán)利，并對此有足夠的法律依據(jù)；信托存款的資金來源是特定的。就我國信托存款的來源而言，按1986年中國人民銀行的規(guī)定，信托存款主要是各種委托資金、財政和主管部門的預算資金，各種機構(gòu)的各種基金等期限在一年期以上的信托存款。它們共同的特點是一些游離于生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)之外的非經(jīng)營性資金，其管理單位均有權(quán)利對它自主支配，如委托人違背上述規(guī)定，不論是在資金來源的合法性、合理性上產(chǎn)生問題，還是短期資金被用于長期信托，都會造成風險。

委托人在選擇受托人時應持審慎的態(tài)度，要考察受托人的經(jīng)營資格、資信能力，比如資產(chǎn)狀況、負債情況、不良記錄等，要對受托人的資信能力提出基本要求。目前由于受托者市場混亂引起的風險很大。委托人對受托者的信用等級及身份應有嚴格審查，例如自然人身份不適宜委托其做商事信托，不宜委托信用等級低的信托機構(gòu)承擔管理水平高、社會影響大的公益信托、養(yǎng)老金信托等。這對于保證信托財產(chǎn)尤其是國有資產(chǎn)的安全必將起到重要作用?？疾焓芡腥说男庞眉袄碡斈芰?，這對實現(xiàn)委托人的的信托目的關(guān)系極大。信托契約是委托人為滿足各種受益人不同的特殊需要，制定的信托條款，受托人依據(jù)信托契約對信托財產(chǎn)加以處置，委托人在制定信托契約時，必須充分考慮受益人的權(quán)益，保護其不受侵害。

2.受托人的風險。主要體現(xiàn)于信托機構(gòu)的經(jīng)營風險。有些人認為，受托人并不承擔什么風險。受托人不存在風險的前提是受托人不存在過錯，有過錯的情況下受托人是存在風險的，由此受托人在對信托財產(chǎn)進行處置過程中應規(guī)避造成風險的主要因素。

在以信托為基礎的信托關(guān)系中，對受托人在法律上要求更為嚴格，受托人處于掌握、管理和處分信托財產(chǎn)的中心位置，以委托人與受益人信任為重點，受托人應對受益人盡義務，承擔嚴肅的法律責任。法律嚴格規(guī)定和明確了受托人的義務：一是謹慎管理義務。一定盡職盡責；二是分別管理的義務。應當將信托財產(chǎn)與自己所有的財產(chǎn)分別管理，不同委托人或不同受益人的信托財產(chǎn)也必須分別管理；三是親自管理義務。除特殊情況外，受托人一定親自處理信托義務，不得讓他人代為處理；四是接受檢查義務。受托人必須妥善保存或處分信托財產(chǎn)的完整記錄，定期將信托財產(chǎn)及其收支情況報告給受益人，并接受委托人或受益人的檢查。

受托人產(chǎn)生風險的主要原因是違背了法定的義務。故在此對受托人的義務責任進一步闡述：（1）受托人最基本的義務。受托人按照信托文件中各種不同信托目的之規(guī)定，認真與嚴格地執(zhí)行其對信托財產(chǎn)的管理和處理任務，以確保受益人和委托人的利益，這是受托人應盡的最基本的義務。恪盡信托義務對受托人是具有法律責任的。比如，受托人對于信托財產(chǎn)在管理、處理的過程中應承擔使其增值、收益的義務；清償信托財產(chǎn)與一切債務的義務；信托財產(chǎn)的使用與受讓規(guī)定的義務；信托財產(chǎn)劃分管理的義務；以及承擔信托財產(chǎn)按規(guī)定運用等義務。如果受托人不能或不去履行這些義務，從法理上講，是一種信托違反行為，應負法律責任。

（2）受托人對信托收益與債務應盡的義務。受托人因經(jīng)營管理信托事務而產(chǎn)生的各種信托收益，而不是受托人自身的收益，受托人均應負責歸入信托財產(chǎn)。所謂歸入信托財產(chǎn)范疇，指將各種信托收入按信托契約、遺囑等規(guī)定處理，將信托財產(chǎn)歸受益人享受。

受托人清償信托債務應以信托財產(chǎn)為限，以原信托契約規(guī)定的要求為限，如遇明顯的不能清償信托債務，受托人應請求受益人承諾處分信托財產(chǎn)或按照破產(chǎn)法等規(guī)定，負責申請調(diào)解或破產(chǎn)，對保護第三者的利益盡責。

（3）受托人對信托財產(chǎn)使用受讓的義務。受托人受權(quán)經(jīng)營管理信托事務，必須為受益人利益而使用信托財產(chǎn)，絕不能為受托人自己的利益而使用信托財產(chǎn)。比如，受托人為受益人的利益經(jīng)營不動產(chǎn)，不采用公開招租辦法把此受托的不動產(chǎn)租給他人使用，而是以廉價的租金為受托人本身使用，這就是受托人未盡到信托義務。同時，受托人也不得使用應交付受益人的財務，或應為受益人利益而使用的財物。任何應交而不交信托財產(chǎn)或財務的行為，都是受托人未盡信托義務的行為，是信托法不許可的。

受托人也不能利用業(yè)務或處理信托事務之便，隨意受讓受益人應有的信托財產(chǎn)，應防止受托人以權(quán)謀私行為的發(fā)生。

（4）受托人對信托財產(chǎn)的劃分與運用的義務。受托人對信托財產(chǎn)應與本身固有財產(chǎn)劃分管理，這是保持信托財產(chǎn)獨立性原則所要求的。在受托人經(jīng)營管理信托事務時，作為受托者必然會有自己的固有財產(chǎn)，也有接受的信托財產(chǎn)，因此，受托人既有個人的立場，也有信托的立場，具有雙重身份。在同時管理這兩種財產(chǎn)時，要堅持信托財產(chǎn)分別管理的原則，信托機構(gòu)往往處于分別接受多種信托財產(chǎn)處置的狀況，則受托人要將委托人交付的多種財產(chǎn)分別管理，不能混淆，因為信托目的不同，管理的方法就各異。

受托人對信托財產(chǎn)的運用，特別對信托資金的運用，應盡重要義務。首先要遵守信托契約進行運用，不能擅自違反。其次要遵守國家有關(guān)規(guī)定或信托目的與法令，若與政策不相符，受托人有義務對委托人或受益人提出異議，提請注意，要求調(diào)整或變更，決不能隨意按信托文件盲目履行或運用。

（5）受托人有代理人時所負的責任。在通常情況下，受托人應自己處理信托事務。因為受托人是在受到委托人信托的前提下受托管理、處理信托財產(chǎn)的，為了滿足委托人的要求，在辦理信托事務時，一定要自己去執(zhí)行。如果交給他人處理，便違背了委托人對受托人的信托。但有時經(jīng)委托人同意，或遇到不得不托人代辦的事情，經(jīng)相關(guān)機關(guān)許可，也可商請第三者代為處理有關(guān)信托事務。如受托人未得到委托人同意，也無什么急迫不得已的事由，貿(mào)然讓第三人代為處理信托事務，對受托人的這種行為委托人不予承認，受托人對于第三者的行為應當與自己的行為一樣，負同一的法律責任。

（6）受托人負有補償損失的責任。受托人因受理不當，處理信托事物有過失，或違反信托目的處理信托財產(chǎn)，或因逾越權(quán)限的行為所造成的損失，對于委托人或受益人應負賠償?shù)呢熑?，如果將信托資產(chǎn)違法賣掉，必須再買回來，使其恢復原狀，這是受托人應盡的義務。如果受托人在分別管理的情況下造成信托損失，又不能證明損失是在所難免的，便不能逃避法律責任。

在實際開展業(yè)務過程中，在經(jīng)營中信托機構(gòu)違反受托人的權(quán)利義務，以致造成風險的現(xiàn)象是很嚴重的。例如，信托公司不能按照謹慎管理的原則，在處置信托資產(chǎn)時將短期資金投入長期項目甚至投入高風險的項目，將信用資產(chǎn)轉(zhuǎn)為實業(yè)投資，而且實業(yè)投資項目過多，嚴重降低了資金的流動比率，致使支付風險上升，信托資產(chǎn)失去了安全性。過去信托公司開辦了大量信托存貸款業(yè)務，假借委托名義以存款形式來籌集資金，以貸款形式無任何約束地使用資金。在掌握信托資金的使用權(quán)后，就將其投入房地產(chǎn)等高風險業(yè)務，以致形成大量的不良資產(chǎn)。上述業(yè)務基本等同于國外無指定信托業(yè)務，而無指定信托業(yè)務賦予受托人權(quán)力過大，造成經(jīng)營風險，在國外是嚴格限制開展此類資金信托業(yè)務的。

自有資本金是開展經(jīng)營活動的基本前提條件，是決定其承擔經(jīng)營風險能力大小的標志。而我國信托機構(gòu)的自有資本金僅占正常運營資金的8％，這樣低的標準下還存在水份。極少數(shù)信托公司資本金一直未到位，僅憑幾十萬元開辦費起家，資本金不足影響了信托業(yè)務的范圍和種類的拓展，削弱其抵御風險的能力。有些信托公司自有資金有限，卻管理著龐大的信托資產(chǎn)，無限擴張資產(chǎn)管理規(guī)模，若規(guī)模擴張與資本實力、經(jīng)營能力不相適應，就會產(chǎn)生風險。

雖然法律和信托契約明確規(guī)定公益信托的信托財產(chǎn)不得用于非公益目的，但是由于我國對公益信托的監(jiān)察人身份及職責沒有明確的規(guī)定，由于公益信托監(jiān)督人的缺位，不能及時監(jiān)督和檢查信托事務及財產(chǎn)狀況，也未責令信托人提供相當保證。在現(xiàn)實運作中，信托財產(chǎn)被挪作它用的現(xiàn)象非常嚴重，根本無法保證信托財產(chǎn)的安全性。為了保障受益人的利益，使信托成為一種真正有益于社會的財產(chǎn)管理制度，世界各國無不以一定的公權(quán)力介入信托關(guān)系的運作之中，并對公益信托和信托公司實施某種程度的監(jiān)督管理。因此，監(jiān)督受托人對信托財產(chǎn)的管理和處置行為，責令受托人改正不當?shù)墓芾砗吞幹眯袨椋墙档惋L險的必要手段。

3.受益人的風險。受益人的風險一是在自益信托方面，政策上本應體現(xiàn)受益人利益最大，由于現(xiàn)有配套政策不完全，稅制的優(yōu)惠政策未出臺，有損于受益人利益的最大化。二是在法律的制定上，雖然我國的信托立法借鑒了日本的方式，賦予受益人撤消權(quán)，但撤消權(quán)具體行使時間的長短、如何行使，目前在法律上并沒有詳細規(guī)定，難以切實保證受益人的合法權(quán)力不受侵犯。

綜上所述，整頓后的信托機構(gòu)在信托業(yè)務的開拓和運營上面臨著諸多系統(tǒng)內(nèi)外的風險，信托法律關(guān)系中的主體當事人面對不同的身份、不同的經(jīng)濟地位的信托關(guān)系組合也存在著不同的風險。

三、信托機構(gòu)防范金融風險的制度建設

防范金融風險涉及到信托機構(gòu)的制度設計，尤其是內(nèi)控制度的設計。信托機構(gòu)防范金融信托風險應從法人定位、市場規(guī)范、內(nèi)部控制、風險管理體系建設等方面綜合治理。

1.明確信托業(yè)的定位。國家應明確將信托業(yè)作為一種產(chǎn)業(yè)，確定其地位，界定其功能，不僅要賦予相應的職責和業(yè)務范圍，更要明確其相應的經(jīng)營方式?，F(xiàn)行信托投資公司應定位于具有財產(chǎn)管理性質(zhì)的中長期金融管理機構(gòu)，這是信托業(yè)風險防范的基礎。國家應規(guī)范統(tǒng)一的信托業(yè)行為準則，并將其貫穿于信托業(yè)務經(jīng)營的全過程，這是信托業(yè)的風險防范的重要手段。

信托業(yè)只有在被明確作為一個產(chǎn)業(yè)而獨立存在，具有與銀行、證券、保險的同等地位，并在規(guī)范了的信托市場中擁有獨立的生存發(fā)展空間，擁有對信托業(yè)務的專營權(quán)后，信托市場才不會被擠占、侵吞，信托的功能才會逐漸凸現(xiàn)，信托的市場信用才會逐步被提升。在這個基礎上，才有真正意義上的規(guī)?；慕?jīng)營，建立信譽和品牌，樹立良好的市場形象。信托業(yè)成為一個真正的產(chǎn)業(yè)以后，才能隨之產(chǎn)生獨立的信托業(yè)的監(jiān)督管理機構(gòu)，制定與信托業(yè)發(fā)展相適應的監(jiān)督管理原則，并成立獨立的行業(yè)自律組織。只有在規(guī)范、統(tǒng)一的信托業(yè)行為準則指導下，信托資金的來源和運用的合法性、合理性才能得以保證，委托人、受托人、受益人的各自利益才能得到保障，信托市場才能規(guī)范地運行。

2.拓展信托資金來源，確保信托安全。某些信托品種的開拓已是當務之急，它體現(xiàn)了市場的需求，也維護了社會安全。因此應允許信托公司開拓下列信托市場：（1）個人資金信托。個人資金信托滿足了社會公眾以較低風險獲得較高收益的需求。以委托人來說，大量閑置資金得以找到安全的投資渠道，降低了因缺乏信息和專業(yè)理財技能而貿(mào)然入市使資金受損的風險；以受托人來說，吸引個人資金進入信托市場，既能增加信托資金來源，提升信托機構(gòu)的信用度，又能降低信托營銷的成本，減小信托經(jīng)營風險。我國應借鑒日本信托業(yè)發(fā)展經(jīng)驗，將資金信托作為主要業(yè)務，這在一定程度上削弱了市場風險，抑制亂集資和中小散戶對證券市場的沖擊，客觀上對資本市場規(guī)范和發(fā)展起到促進作用，凈化了信托業(yè)務發(fā)展所要求的市場環(huán)境，減小市場風險對信托業(yè)務開展的沖擊。

（2）法人信托、養(yǎng)老金信托、公益信托市場。法人信托目前僅限于信托機構(gòu)資金來源的拓寬，可以開拓的法人信托業(yè)務包括附擔保公司債信托，國有企業(yè)經(jīng)營權(quán)信托，養(yǎng)老金和公益基金信托。這類資金來源廣泛，金額巨大，而且大都無特寫的資金投向限制（政府有特殊規(guī)定的除外），這給信托機構(gòu)管理者以相當大的運作空間。未來信托機構(gòu)在市場上的品牌聲譽，將在很大程度上取決于管理這類資金的多少和效果。它不僅拓展了長期資金融通的渠道，而且提升了信托機構(gòu)的社會信用度，還能化解社會公眾直接投資的風險。

3.規(guī)范信托機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)，組建符合市場經(jīng)濟需求的股份制金融信托投資公司，形成規(guī)模經(jīng)營優(yōu)勢。清晰的產(chǎn)權(quán)制度，科學的管理體制，有限的責任，將能有效保證公司經(jīng)營業(yè)務自主權(quán)，將風險控制到最小程度。

分業(yè)管理制度在中國現(xiàn)有的體制和市場環(huán)境下雖然有效地遏制了金融風險，但也限制了信托機構(gòu)不能辦理一些盈利較豐的新型金融業(yè)務，使一批客戶分流于高收益的金融市場，同時削弱了分散信托風險的能力，即某些信托資產(chǎn)的損失難以在高收益的市場機會中得以化解。為減小其負面作用，信托公司應進行組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，成立國有金融控股公司是一種選擇。它能在提高信托機構(gòu)資產(chǎn)運行效率的同時，有效地防范信托經(jīng)營風險。金融控股公司內(nèi)下設的各子公司可以通過內(nèi)設“防火墻”的形式，實現(xiàn)其資產(chǎn)負債的多樣化；在各子公司內(nèi)業(yè)務互補、資本擴展、資金調(diào)度的空間較大，各種專門人才聚集，由此帶來成本的節(jié)約和本身效益的提高，能相應地減輕公司化解風險的資金成本壓力。

4.以法“治”信托市場，規(guī)范信托機構(gòu)的行為，加強信托投資公司內(nèi)部管理，防范資產(chǎn)經(jīng)營風險。信托業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營風險是一種客觀存在，嚴格規(guī)范的風險防范機制，可以將風險降至最低程度。在總結(jié)過去經(jīng)營教訓及借鑒國外經(jīng)驗的基礎上，建立一套行之有效的風險管理機制。

以下對加強信托公司風險管理體系作一概述。

1.信托機構(gòu)風險監(jiān)督管理的總體目標信托機構(gòu)應建立一個運作規(guī)范化、管理科學化、監(jiān)控制度化的內(nèi)控體系。這樣有利于差錯防弊，堵塞漏洞，消除隱患，預防各類違法、違規(guī)及違章行為，最大限制地減少和避免各種風險，以確保國家法律法規(guī)及有關(guān)規(guī)定和規(guī)章的貫徹執(zhí)行，確保信托業(yè)整體經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營目標的全面實現(xiàn)。

2.信托機構(gòu)內(nèi)控監(jiān)督管理方面應遵循以下原則（1）有效性原則。各種內(nèi)控監(jiān)督制度應符合國家法律法規(guī)、有關(guān)規(guī)定及公司章程，具有高度的權(quán)威性，任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)利。

（2）審慎性原則。內(nèi)控制度的核心是有效防范各種風險，以保證資金、財產(chǎn)的安全與完整。各項具體制度的建立都要以防范風險、合理經(jīng)營為出發(fā)點。

（3）全面性原則。內(nèi)部控制必須滲透到各項業(yè)務決策、執(zhí)行全過程，覆蓋所有的部門、崗位和人員，不能留有任何死角。

（4）及時性原則。各項業(yè)務經(jīng)營活動應在發(fā)生時進行及時監(jiān)督。新設立機構(gòu)或開辦新業(yè)務，必須相應建立有效的監(jiān)控措施。

（5）獨立性原則。內(nèi)控制度的檢查部門必須獨立于內(nèi)部控制制度的制定和執(zhí)行部門，直接的操作人員和直接的控制人員必須相對獨立、要適當分離。

3.信托機構(gòu)內(nèi)部控制的架構(gòu)的建立縱向結(jié)構(gòu)按照組織結(jié)構(gòu)控制即決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、監(jiān)督系統(tǒng)互相制衡的原則來設置；橫向結(jié)構(gòu)由各種業(yè)務控制細則組成；審計監(jiān)督部門是內(nèi)控監(jiān)督的職能部門；各管理部門和業(yè)務部門在各自分管的范圍內(nèi)負有管理監(jiān)督職能。

4.信托機構(gòu)內(nèi)部控制的管理監(jiān)督與責任應注重社會性、專業(yè)性與內(nèi)省性結(jié)合，定期評估、現(xiàn)場檢查與行業(yè)自律結(jié)合，并接受信托委托人的定時或隨時檢查、查詢，及時公布消息。這些方面應制訂相應的業(yè)務實施細則和具體操作規(guī)程，按規(guī)定的程序報經(jīng)審定后公布執(zhí)行。各機構(gòu)在業(yè)務運用中發(fā)現(xiàn)問題要及時糾正，并執(zhí)行重大問題報告制度。各級內(nèi)部審計部門應在各自的授權(quán)與職責范圍內(nèi)開展內(nèi)部審計工作，負責并報告工作，配合、協(xié)助董事會實施監(jiān)督。

總之，信托機構(gòu)在清理整頓以后，應根據(jù)新出臺的法律法規(guī)，根據(jù)不斷變化著的市場環(huán)境，結(jié)合機構(gòu)各自的歷史和特點，制定出切實有效的風險控制、制度管理辦法、措施和程序，以增強機構(gòu)防范風險的能力，保障資產(chǎn)和資金安全，確保信托機構(gòu)業(yè)務經(jīng)營安全穩(wěn)健運用。