隨著上海市人口老齡化程度持續(xù)加深，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，但國資國企在產(chǎn)業(yè)鏈布局、體制機(jī)制、科技創(chuàng)新等方面存在結(jié)構(gòu)性失衡與能力短板，需要通過戰(zhàn)略性重組構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群、以科技創(chuàng)新賦能產(chǎn)業(yè)升級(jí)、創(chuàng)新養(yǎng)老金融生態(tài)、優(yōu)化監(jiān)管考核體系等舉措，實(shí)現(xiàn)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)?；?、高質(zhì)量發(fā)展。

上海老齡化趨勢(shì)與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)崛起

上海市正經(jīng)歷著前所未有的人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。根據(jù)上海市政府有關(guān)部門綜合統(tǒng)計(jì)信息，截至2024年年末，全市60歲及以上戶籍老年人口達(dá)577.62萬人，占戶籍總?cè)丝诘?37.6% ，老齡化率（65歲以上人口占比）達(dá)到 29.4% ，遠(yuǎn)超國際中度老齡化標(biāo)準(zhǔn)（ 14% ）。更值得關(guān)注的是，2025年后上海將迎來高齡人口快速增長期，80歲以上高齡老人占總?cè)丝诒壤龑⒊蕩缀渭?jí)攀升，對(duì)城市養(yǎng)老服務(wù)體系形成巨大壓力。

在人口結(jié)構(gòu)巨變背景下，上海銀發(fā)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出多層次、爆發(fā)式增長態(tài)勢(shì)。2024年發(fā)布的《銀發(fā)經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書》顯示，當(dāng)前我國銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模已達(dá)7萬億元，約占GDP的 6% ；預(yù)計(jì)到2035年，這一規(guī)模將飆升至30萬億元，占GDP比重突破 10% 。作為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平最高的城市之一，上海老年人群的消費(fèi)能力顯著高于全國平均水平。上海浦東新區(qū)發(fā)布的老齡群體年支出金額的調(diào)查結(jié)果顯示，本區(qū)老齡群體年支出3萬-5萬元及以上占比達(dá) 48.37% ，月均支出達(dá)4200元，遠(yuǎn)超國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2024年全國城鎮(zhèn)居民月均支出2880元的數(shù)據(jù)。上海老年消費(fèi)結(jié)構(gòu)正從傳統(tǒng)的“生存型消費(fèi)”向“品質(zhì)型消費(fèi)”躍升，在智慧健康養(yǎng)老、康復(fù)輔助器具、老年文化教育等新興領(lǐng)域展現(xiàn)出強(qiáng)勁需求。

上海國資國企探索協(xié)同發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)

老年人群體對(duì)于健康、旅游、文化娛樂等領(lǐng)域的消費(fèi)需求日益增加

上海銀發(fā)經(jīng)濟(jì)已從單純的“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)”擴(kuò)展為涵蓋醫(yī)療健康、智慧養(yǎng)老、老年文娛、養(yǎng)老金融等多元領(lǐng)域的綜合經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)。上海國資國企作為城市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主力軍，正在因地制宜加快布局銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。

國家產(chǎn)業(yè)政策與地方實(shí)踐的有機(jī)統(tǒng)一

2024年國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)增進(jìn)老年人福祉的意見》，將銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵劃分為“老年階段的老齡經(jīng)濟(jì)”（服務(wù)現(xiàn)老年群體）與“未老階段的備老經(jīng)濟(jì)”（未老群體前瞻布局）兩大維度，為全國銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展指明方向。上海響應(yīng)國家戰(zhàn)略，發(fā)布全國首個(gè)省級(jí)專項(xiàng)政策《上海市推動(dòng)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施》，提出了八大領(lǐng)域22條措施，重點(diǎn)要求國企發(fā)揮引領(lǐng)作用。

森林康養(yǎng)，打造銀發(fā)經(jīng)濟(jì)新引擎

在實(shí)施層面，2025年市國資委要求國企將銀發(fā)經(jīng)濟(jì)與“十五五”規(guī)劃及國企改革深化提升行動(dòng)結(jié)合，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向規(guī)?；?、體系化、特色化轉(zhuǎn)型，培育本地龍頭企業(yè)和知名品牌。市國資委組建工作專班推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，強(qiáng)化國企資源整合功能。通過工作專班的運(yùn)作，打破了部門之間的壁壘，促進(jìn)了國企之間的資源共享與合作，提高了產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效率。

布局銀發(fā)經(jīng)濟(jì)有利于國企功能重構(gòu)

傳統(tǒng)上海國資布局過度集中于重工業(yè)、金融地產(chǎn)等領(lǐng)域，在民生服務(wù)板塊存在明顯短板。發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)為國企提供了功能優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展契機(jī)：一方面，通過盤活民生類企業(yè)的存量土地資源，國企可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值重估；另一方面，民生保障類企業(yè)可借此延伸產(chǎn)業(yè)鏈，從單一公用事業(yè)服務(wù)商轉(zhuǎn)型為綜合康養(yǎng)服務(wù)商。

陸家嘴集團(tuán)的“金色陽光頤養(yǎng)院”項(xiàng)目就是一個(gè)典型案例。該項(xiàng)目利用內(nèi)環(huán)內(nèi)稀缺土地資源，打造上海市首家五星級(jí)養(yǎng)老服務(wù)中心，不僅實(shí)現(xiàn)了存量資產(chǎn)增值，還通過與仁濟(jì)東院建立醫(yī)養(yǎng)結(jié)合綠色通道，形成“高端養(yǎng)老 + 三甲醫(yī)療”的服務(wù)閉環(huán)。同樣，上海實(shí)業(yè)在崇明東灘建設(shè)的“上實(shí)瑞慈花園”項(xiàng)目占地約6.8萬平方米，可滿足萬名長者健康居住需求，成為遠(yuǎn)郊土地綜合開發(fā)的創(chuàng)新模式。

光明食品集團(tuán)的轉(zhuǎn)型更具代表性。該集團(tuán)依托旗下農(nóng)工商房地產(chǎn)公司與上海長江總公司，在崇明島開發(fā)2000畝養(yǎng)老養(yǎng)生莊園項(xiàng)目，將食品供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)延伸至老年?duì)I養(yǎng)膳食領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了從傳統(tǒng)食品生產(chǎn)向健康養(yǎng)老服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。這些實(shí)踐表明，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)正成為國企從“重資產(chǎn)持有者”向“健康服務(wù)運(yùn)營商”轉(zhuǎn)型的有效路徑。

資本協(xié)同與混合所有制改革平臺(tái)

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)具有前期投入大、回報(bào)周期長、專業(yè)要求高的特點(diǎn)，上海國資通過搭建“產(chǎn)業(yè) + 資本”平臺(tái)，有效引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入養(yǎng)老領(lǐng)域。中國太保集團(tuán)打造的“太保家園”系列項(xiàng)目，采用“保險(xiǎn) + 養(yǎng)老社區(qū)模式，將保險(xiǎn)資金長期屬性與養(yǎng)老社區(qū)投資周期相匹配，同時(shí)通過保單掛鉤模式鎖定客戶群，形成資金閉環(huán)。

混合所有制改革在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域取得顯著成效。上海多家國企通過與社會(huì)資本成立混合所有制公司，創(chuàng)新養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)運(yùn)營模式。例如，普陀城投公司將長風(fēng)生態(tài)商務(wù)區(qū)商業(yè)配套項(xiàng)目轉(zhuǎn)為養(yǎng)老項(xiàng)目，由下屬安居公司與社會(huì)專業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)合作建設(shè)“金光三期養(yǎng)老院”，國企提供土地資源，民企負(fù)責(zé)專業(yè)運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

數(shù)字技術(shù)在智慧養(yǎng)老領(lǐng)域的創(chuàng)新融合

2025年上海市國資委布局銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展工作部署中，特別強(qiáng)調(diào)要“加強(qiáng)核心資源和能力共享、產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作”。在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，已形成“國企重資產(chǎn)投資 + 民企專業(yè)運(yùn)營 + 保險(xiǎn)金融支持”的生態(tài)聯(lián)盟模式。上海地產(chǎn)集團(tuán)與上海銀行合作開發(fā)的養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，由國企承擔(dān)物業(yè)開發(fā)，銀行提供養(yǎng)老金融產(chǎn)品，專業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)服務(wù)運(yùn)營，構(gòu)建了完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。

上海國資國企布局銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀與瓶頸

產(chǎn)業(yè)鏈布局存在結(jié)構(gòu)性失衡

上海國資國企在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域呈現(xiàn)“啞鈴型”失衡格局。

在上游研發(fā)環(huán)節(jié)，康復(fù)輔具、智慧養(yǎng)老設(shè)備等領(lǐng)域國企參與度低，未能對(duì)接上海生物醫(yī)藥與人工智能產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)（如張江藥谷、大零號(hào)灣科創(chuàng)資源）?？祻?fù)輔具國產(chǎn)化率不足 30% ，高端外骨骼機(jī)器人依賴進(jìn)口（德國奧托博克市占率 70% ）。這導(dǎo)致上海在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)上游研發(fā)方面缺乏核心競爭力，難以滿足市場對(duì)高端康復(fù)輔具和智慧養(yǎng)老設(shè)備的需求。

在中游運(yùn)營方面， 80% 國企資源集中于養(yǎng)老社區(qū)開發(fā)（上實(shí)、光明）和高端照護(hù)服務(wù)（陸家嘴金色陽光頤養(yǎng)院月費(fèi)超1萬元），國投健康等企業(yè) 80% 收入依賴床位費(fèi)，增值服務(wù)占比不足 20% 。這種同質(zhì)化的運(yùn)營模式，不僅導(dǎo)致市場競爭激烈，還無法滿足不同層次老年人的多樣化需求。

在下游服務(wù)方面，老年教育、旅游、文娛等開發(fā)滯后，智慧養(yǎng)老產(chǎn)品滲透率僅20% 。虹口區(qū)調(diào)研顯示， 64.16% 老年人使用移動(dòng)支付，但適老化數(shù)字產(chǎn)品供給嚴(yán)重短缺。這表明上海在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)下游服務(wù)領(lǐng)域還有很大的發(fā)展空間，需要進(jìn)一步加大開發(fā)力度。

在空間布局上，存在“三重?cái)鄬印?。中心城區(qū)高端化，陸家嘴集團(tuán)“金色陽光頤養(yǎng)院”面向高凈值人群，土地成本制約普惠服務(wù)供給；郊區(qū)規(guī)?；缑髑М€級(jí)養(yǎng)老社區(qū)配套不足，醫(yī)療資源覆蓋能力有限，導(dǎo)致床位空置率較高；中端市場空心化，月費(fèi)5000元以下普惠型床位占比有待提升，中等收入群體需求未滿足。

體制機(jī)制障礙

業(yè)務(wù)碎片化問題突出。當(dāng)前各企業(yè)集團(tuán)各自為戰(zhàn)，缺乏系統(tǒng)性規(guī)劃。如久事集團(tuán)聚焦交通適老化改造，百聯(lián)集團(tuán)開發(fā)老年購物專區(qū)，光明食品拓展老年?duì)I養(yǎng)餐，但都未形成“服務(wù)集成平臺(tái)”。老年消費(fèi)者仍要面對(duì)分散的服務(wù)入口、割裂的支付系統(tǒng)和碎片化的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。上海老年學(xué)學(xué)會(huì)調(diào)研顯示， 72% 的老年人希望獲得“一站式養(yǎng)老解決方案”，但現(xiàn)有國資養(yǎng)老項(xiàng)目多局限于單一業(yè)態(tài)。

市場化運(yùn)營能力不足。國企在養(yǎng)老領(lǐng)域普遍存在“重硬件輕軟件”“重開發(fā)輕運(yùn)營”傾向。某國企養(yǎng)老社區(qū)投入巨資建設(shè)高端設(shè)施，但因缺乏專業(yè)護(hù)理團(tuán)隊(duì)和運(yùn)營管理體系，入住率長期徘徊在 50% 。養(yǎng)老服務(wù)的專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)滯后，特別是老年護(hù)理、康復(fù)治療、心理慰藉等專業(yè)崗位存在巨大缺口。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上海養(yǎng)老護(hù)理員缺口超過2萬人，且國資養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中具備專業(yè)資質(zhì)的護(hù)理主管占比不足 30% 。

創(chuàng)新供給與需求錯(cuò)位。部分國企對(duì)老年消費(fèi)需求變化反應(yīng)遲緩。老年人消費(fèi)最看重的前三位因素是“實(shí)際需要”“價(jià)格優(yōu)惠”和“適合老年人”（ 65.5% ）。但一些高端養(yǎng)老項(xiàng)目過度追求奢華硬件，忽視適老化細(xì)節(jié)設(shè)計(jì)和服務(wù)體驗(yàn)。京東《2024銀發(fā)族消費(fèi)報(bào)告》揭示，老年人在教育培訓(xùn)、旅游出行、智能產(chǎn)品等領(lǐng)域的消費(fèi)增長迅猛，2024年1月至9月的成交額較2019年同期增長 70%～284% ，而國企在這些新興領(lǐng)域的布局明顯滯后。

融資模式單一與回報(bào)周期矛盾。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資回收期通常超過10年，與國企考核周期存在沖突。目前上海國資養(yǎng)老項(xiàng)自主要依賴企業(yè)自有資金或銀行貸款，缺乏與產(chǎn)業(yè)特性匹配的長期資本。雖然2024年出臺(tái)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè)服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，但具體落地機(jī)制尚不完善，特別是REITs、養(yǎng)老專項(xiàng)債券等創(chuàng)新工具應(yīng)用不足。

開展專業(yè)技能培訓(xùn)提升養(yǎng)老服務(wù)水平

（標(biāo)準(zhǔn)1：3），老年護(hù)理工作強(qiáng)度大、社會(huì)認(rèn)同低，五星級(jí)護(hù)理員認(rèn)證體系未普及。這導(dǎo)致養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量難以保證，老年人的需求無法得到充分滿足。此外，復(fù)合型管理人才匱乏，養(yǎng)老院長需5～8年培養(yǎng)周期，國企過度依賴內(nèi)部調(diào)配，適老化設(shè)計(jì)、智慧運(yùn)營等領(lǐng)域?qū)I(yè)人才儲(chǔ)備近乎空白。這使得國企在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)管理和運(yùn)營方面缺乏專業(yè)的人才支持，難以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。

科技與人才短板

智慧養(yǎng)老落地難。適老化設(shè)計(jì)不足， 60% 智能設(shè)備因操作復(fù)雜被老年人棄用，60歲以上網(wǎng)民僅 69.8% 使用網(wǎng)購。這表明，目前的智慧養(yǎng)老產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上沒有充分考慮老年人的使用習(xí)慣和需求，導(dǎo)致產(chǎn)品的實(shí)用性和易用性較差。同時(shí)，技術(shù)應(yīng)用碎片化，智慧養(yǎng)老院覆蓋率較低（上海的目標(biāo)是2025年年底建成至少100家智慧養(yǎng)老院），物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。這使得智慧養(yǎng)老系統(tǒng)無法實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，難以發(fā)揮整體效益。

人才結(jié)構(gòu)性短缺。護(hù)理員缺口較大，實(shí)際配比1：7

上海國資國企參與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議

（一）將銀發(fā)經(jīng)濟(jì)升級(jí)為戰(zhàn)略主業(yè)之一

在“十五五”規(guī)劃中設(shè)定剛性目標(biāo)。功能類國企銀發(fā)經(jīng)濟(jì)營收占比 210% ，競爭類國企 25% ，配套專項(xiàng)考核指標(biāo)（如智慧養(yǎng)老覆蓋率、康復(fù)輔具國產(chǎn)化率）。通過明確的目標(biāo)設(shè)定和考核指標(biāo)，將銀發(fā)經(jīng)濟(jì)納入國企發(fā)展的核心戰(zhàn)略，提高國企對(duì)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的重視程度和投入力度。

（二）實(shí)施戰(zhàn)略性重組，構(gòu)建銀發(fā)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群橫向整合同業(yè)資源。將分散在陸家嘴集團(tuán)、上實(shí)集團(tuán)、地產(chǎn)集團(tuán)等企業(yè)的養(yǎng)老項(xiàng)目股權(quán)劃轉(zhuǎn)至專業(yè)平臺(tái)，形成規(guī)模效應(yīng)。重點(diǎn)整合三類資產(chǎn)：中心城區(qū)高端養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、郊區(qū)大型養(yǎng)老社區(qū)、存量改造型養(yǎng)老設(shè)施，打造“高端-中端-普惠”產(chǎn)品線矩陣。預(yù)計(jì)整合后可形成超過2萬張管理床位的上海最大養(yǎng)老運(yùn)營集團(tuán)，顯著提升市場影響力。

縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈。構(gòu)建“醫(yī)養(yǎng)康護(hù)教”“五位一體”產(chǎn)業(yè)鏈。向上游延伸至適老化產(chǎn)品研發(fā)制造，與上海電氣、上海醫(yī)藥合作開發(fā)智能護(hù)理設(shè)備；中游整合養(yǎng)老運(yùn)營服務(wù)能力；下游拓展老年文化教育、旅游服務(wù)，與久事旅游合作開發(fā)“銀發(fā)旅游專線”。特別要打通醫(yī)療資源壁壘，推動(dòng)三甲醫(yī)院老年病?？婆c養(yǎng)老機(jī)構(gòu)深度合作，實(shí)現(xiàn)醫(yī)保支付銜接。

打造智慧養(yǎng)老平臺(tái)。建設(shè)“申城銀發(fā)云平臺(tái)”，集成健康監(jiān)測(cè)、服務(wù)預(yù)約、安全預(yù)警等數(shù)字化功能。借鑒上海“一網(wǎng)通辦\"經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老服務(wù)“一卡通”—一張社?？绅B(yǎng)老補(bǔ)貼支付、醫(yī)療掛號(hào)、交通出行等功能。平臺(tái)向各類養(yǎng)老服務(wù)主體開放接口，形成生態(tài)系統(tǒng)。光明食品集團(tuán)可接入送餐服務(wù)數(shù)據(jù)，久事集團(tuán)提供出行行為分析，上海銀行集成養(yǎng)老金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)多維度數(shù)據(jù)融合。

（三）以科技創(chuàng)新賦能產(chǎn)業(yè)升級(jí)

建設(shè)智慧養(yǎng)老實(shí)驗(yàn)室。設(shè)立“銀發(fā)科技創(chuàng)新孵化器”，聚焦智能照護(hù)設(shè)備（如AI跌倒監(jiān)測(cè)系統(tǒng)）、健康管理技術(shù)（如無感生命體征監(jiān)測(cè)）、適老化改造方案（如智慧衛(wèi)?。?。實(shí)驗(yàn)室采用“揭榜掛帥”機(jī)制，向高校、科技企業(yè)開放技術(shù)需求榜單，首期發(fā)布“認(rèn)知障礙老人防走失系統(tǒng)”“遠(yuǎn)程問診機(jī)器人”等攻關(guān)課題。

打造應(yīng)用場景示范區(qū)。在臨港新片區(qū)建設(shè)“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新島”，集中展示未來養(yǎng)老場景。包括無人配送餐車、AR老年教育課堂、數(shù)字孿生健康管理中心等20項(xiàng)技術(shù)應(yīng)用。項(xiàng)目由儀電集團(tuán)提供物聯(lián)網(wǎng)底座，商湯科技開發(fā)AI算法，上海電信部署5G網(wǎng)絡(luò)，形成創(chuàng)新聯(lián)合體。

推動(dòng)適老化技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化。聯(lián)合上海市質(zhì)檢院制定《智慧養(yǎng)老產(chǎn)品上海標(biāo)準(zhǔn)》，在界面設(shè)計(jì)（大字體、語音交互）、安全標(biāo)準(zhǔn)（緊急呼叫響應(yīng)時(shí)間 lt;30 秒）、數(shù)據(jù)安全等方面建立規(guī)范。推動(dòng)國企優(yōu)先采購達(dá)標(biāo)產(chǎn)品，如光明食品集團(tuán)為獨(dú)居老人配送的智能冰箱需符合統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

（四）構(gòu)建多層次養(yǎng)老金融生態(tài)

設(shè)立銀發(fā)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施REITs。以中國太保、國泰海通為牽頭機(jī)構(gòu)，打包運(yùn)營成熟的養(yǎng)老社區(qū)資產(chǎn)發(fā)行公募REITs。首期選取太保家園上海普陀項(xiàng)目、上實(shí)崇明項(xiàng)目等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)包，預(yù)計(jì)規(guī)模50億元。REITs設(shè)計(jì)采用“保底租金 + 超額分成”結(jié)構(gòu)，保障投資者基礎(chǔ)收益的同時(shí)共享增長紅利。

各地積極推進(jìn)智慧養(yǎng)老服務(wù)平臺(tái)建設(shè)

表1上海國資國企銀發(fā)經(jīng)濟(jì)改革實(shí)施路線

發(fā)展養(yǎng)老目標(biāo)金融產(chǎn)品。上海銀行試點(diǎn)發(fā)行“養(yǎng)老儲(chǔ)蓄 + 長期護(hù)理險(xiǎn)組合產(chǎn)品”，客戶存款達(dá)一定額度贈(zèng)送護(hù)理險(xiǎn)權(quán)益；國泰海通設(shè)計(jì)“銀發(fā)指數(shù)掛鉤理財(cái)”，投資一籃子涉老上市公司股票。產(chǎn)品創(chuàng)新關(guān)鍵在于打通支付環(huán)節(jié)，支持醫(yī)保個(gè)人賬戶、養(yǎng)老補(bǔ)貼等多元支付方式。

建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。由上海國盛集團(tuán)出資10億元設(shè)立“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金”，為養(yǎng)老項(xiàng)目貸款提供 50% 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。重點(diǎn)支持普惠型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)融資，降低銀行貸款不良率擔(dān)憂?；饘?shí)施“績效浮動(dòng)收費(fèi)”—項(xiàng)目運(yùn)營達(dá)標(biāo)后收取少量管理費(fèi)，未達(dá)標(biāo)則免收費(fèi)用。

（五）優(yōu)化國資監(jiān)管與考核體系

實(shí)施分類考核改革。對(duì)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)設(shè)置差異化考核指標(biāo)。降低短期利潤權(quán)重（從 30% 降至 15% ），增加服務(wù)質(zhì)量（客戶滿意度 285% ）、可持續(xù)發(fā)展能力（床位利用率、人才保有率）等長期指標(biāo)。對(duì)普惠型項(xiàng)目允許凈資產(chǎn)收益率（ROE）考核放寬至 3%～5%（ 低于國企平均 8% 要求）。

延長考核周期。將養(yǎng)老項(xiàng)目考核期從年度調(diào)整為\"3年 +5 年”雙周期。前3年側(cè)重建設(shè)進(jìn)度（投資完成率、開業(yè)時(shí)間點(diǎn)），后5年關(guān)注運(yùn)營質(zhì)量（入住率、服務(wù)評(píng)級(jí)）。建立“代際補(bǔ)償機(jī)制”一 一首期項(xiàng)目虧損可在后續(xù)項(xiàng)目收益中抵扣。

創(chuàng)新監(jiān)管工具。開發(fā)“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)數(shù)字監(jiān)管沙盒”，接入養(yǎng)老機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)運(yùn)營數(shù)據(jù)（能源消耗、護(hù)理記錄、安全監(jiān)控），通過AI分析異常模式。對(duì)國企養(yǎng)老項(xiàng)目實(shí)行“綠燈監(jiān)管”：達(dá)標(biāo)企業(yè)享受備案制管理，未達(dá)標(biāo)企業(yè)啟動(dòng)重點(diǎn)督導(dǎo)。

結(jié)論：構(gòu)建銀發(fā)經(jīng)濟(jì)與國企改革協(xié)同新生態(tài)

上海國資國企改革與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已形成交匯點(diǎn)。一方面，人口結(jié)構(gòu)深刻轉(zhuǎn)型催生規(guī)模達(dá)萬億級(jí)的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)藍(lán)海；另一方面，國企改革深化提升行動(dòng)亟須戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支撐。上海國資憑借其資本優(yōu)勢(shì)（30萬億元資產(chǎn)規(guī)模）、資源稟賦（城市核心土地儲(chǔ)備）、系統(tǒng)整合能力（‘ 1+3+N ”監(jiān)管架構(gòu)），完全有條件成為銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的引領(lǐng)者。

實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵在于三個(gè)根本性轉(zhuǎn)變：從分散試點(diǎn)的“單兵作戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向系統(tǒng)集成的“集團(tuán)軍作戰(zhàn)”，構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)；從重資產(chǎn)持有的“房東思維”轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造的“運(yùn)營商思維”，培育核心運(yùn)營能力；從政策依賴的“民生工程\"轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的“戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)”，釋放銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的市場活力。

通過實(shí)施“產(chǎn)業(yè)重組-混改深化-科技賦能-金融創(chuàng)新-監(jiān)管適配”“五位一體”改革策略，上海有望在2030年前建成全國銀發(fā)經(jīng)濟(jì)標(biāo)桿城市，將為超大城市應(yīng)對(duì)人口老齡化探索新路徑，最終實(shí)現(xiàn)國企競爭力提升與民生福祉改善的“雙贏”格局。

（編輯楊利紅）